第四章 商业银行负债业务

第四章商业银行负债业务导读：通过本章学习，读者可以掌握银行主要的资金来源、了解不同资金来源的主要特征、掌握银行存款类资金和非存款类资金的主要区别及影响银行存款水平的因素；了解负债成本率测度分析的指标；掌握银行负债管理面临的金融风险。负债业务就是银行组织资金来源的业务。商业银行是现代社会经济体系中资金供需方的媒介，负债业务为其资产活动奠定了资金基础。负债业务也因此与资产业务一起成为商业银行业务中最基础和最主要的业务品种，构成银行传统业务的两大支柱，成为商业银行的特征。存款负债和非存款负债构成银行负债两大部分组成。其中存款负债占了很大的比重，是银行负债业务的重点。存款主要来源于企业、个人、同业及政府，是银行资金来源的主渠道之一。然而随着金融业竞争的加剧，存款已不能满足银行资产活动的需求，这就引入了能以较低成本迅速从外部借入资金的非存款负债业务，为银行的快速扩张提供了动力。银行负债管理是对资产负债表中负债项目的管理。在相当长的时间里，银行业强调对资金运用的管理，即资产管理。但是，宏观经济环境的变化和竞争的加剧，促使银行业重视对资金来源的管理以及不断开拓新的资金渠道。负债管理广义上包括银行从存款和其他债权人处吸收资金和管理资金结构而作出的各项安排，狭义上仅指银行借人资金以保证资金头寸。虽然银行可以通过不同的方式获取所需资金，但是，不同筹资方式的成本与风险有极大的差异，从而直接影响到银行的经营风险与盈利水平。银行负债管理的基本目标是在一定的风险水平下，以最低的成本获取所需的资金。章内目录：第一节商业银行存款负债第二节商业银行非存款负债第三节商业银行负债管理案例4：商业银行存款产品的设计与创新——个人外汇结构性存款第一节商业银行存款负债不管在哪一个国家，存款始终是商业银行的主要负债和经常性的资金来源。活期存款、定期存款和储蓄存款是各国商业银行的传统存款业务。在面临不同程度的利率管制和金融市场其他金融工具严峻挑战的情况下，现代商业银行在所有传统存款领域不断创新存款工具，推出可转让支付命令账户、货币市场存款账户、可转让大额定期存单等，以努力争取客户，扩大存款规模。一、传统存款业务1．活期存款。活期存款是存户在提取或支付时不需预先通知银行的存款。它的特性在于存户可以随时取款。活期存款的形式近年来有所增多，传统的活期存款账户有支票存款账户、保付支票、本票、旅行支票和信用证，其中以支票存款最为普遍。由于活期存款的流动性很高，客户在活期存款账户上存取频繁，银行为此要承担较大的流动风险，并要向存户提供诸多的配套服务，如存取服务、转账服务、提现服务和支票服务等等，鉴于高风险和高营运成本，银行对活期存款账户原则上不支付利息。中央银行为使银行避免高的流动风险，对活期存款都规定了较高的准备金比率。银行在缴纳法定准备金外，还保存部分库存现金以应付活期账户存户的取现。提供活期存款业务是商业银行的“专利”。银行经营活期存款可以免费得到活期存款的稳定余额，这部分稳定余额是银行重要的资金来源。由于活期存款多表现于支票存款，而支票又多用于转账而非提现，故银行可以进行信用扩张，周转使用活期存款，从而在银行体系下创造出派生存款。但是，传统活期存款的发展在今天越来越受到制约。由于一直被禁止支付利息或支付较低利息，传统活期存款在与包括定期存款等其他存款品种的市场竞争中处于不利地位，而战后利率的趋升更加剧了这种不利状况。新型活期存款，像NOW账户系列、自动转账、股金汇票账户、货币市场存款账户因其生息优势，也对传统活期存款提出极大挑战，作为活期存款近似替代物，它们抢走了活期存款市场份额的很大一块。2．定期存款。定期存款是存户和银行预先约定存取期限的存款。存款期限最短为在美国短则一周，在我国通常为3个月、6个月和1年不等，期限长的则可达5年或10年。商业银行对定期存款有到期支付的责任，期满时必须无条件地向存户支付本金和利息。由于传统定期存款存期固定且较长，在存期未满时存户碍于罚息通常不提前支取，故银行经营所承担的流动性风险较低，而且手续简便，营运成本不高。作为报偿，银行对定期存款支付较高的利息。鉴于定期存款流动性风险较低的情况，各国中央银行对定期存款的准备金比率也相应降低。定期存款由于在银行存储时间长、支取频率小，具有投资的性质，故是银行最稳定的外界资金来源，银行可利用定期存款来支持长期放款和投资业务，从而赚取利润。传统的定期存款使用存款单，而且一般不可转让，不能在金融市场上流通。不可转让存单的利率随存款金额的大小和期限长短而调整。金额越大，期限越长，利率也就越高。对于定期存款的提前支取，银行通常都收取较高的提前支款罚款。像传统活期存款一样，传统定期存款的发展也受到了限制。虽然在1986年美国已完全取消存款的限制，但是，流动性极低的特性决定了传统定期存款不能有更大的发展空间。流通性较高的可转让大额定期存单和兼具活期存款特点、流动性有所提高的货币市场存款账户的出现很大程度上替代了传统定期存款。3．储蓄存款。储蓄存款是指存户不需按照存款契约要求，只需按照银行所要求的任何时间，在实际提取1周以前，以书面申请形式通知银行申请提款的一种账户。由此定义可见，储蓄存款不是在特定的某一到时期日，或某一特定间隔期限终止后才能提取。商业银行对储蓄存款有接到取款通知后缓期支付的责任。由于储蓄存款的流动性介于活期存款和定期存款之间，银行承担的流动性风险亦大于定期存款流动性风险和小于活期存款流动性风险，故银行对储蓄存款支付的利率低于定期存款。储蓄存款主要面向个人家庭和非营利机构，营利公司、公共机构和其他团体开立储蓄存款账户受到限制。居民储蓄存款通常使用银行储蓄存折或电脑储蓄账户。储蓄存折上载明账户的规定事项，包括使用规则和修改账户的条件。电脑储蓄账户下，银行不发给存户存折，而代之以储蓄存款支票簿。存款金额记录于该簿的存根上，取款时银行签发一张不可转让的储蓄提款单。每月的电脑报表显示储蓄账户的收支。在自动出纳机系统发展起来后，银行办理电脑账户的收支会趋于自动化。由于创新存款产品的不断涌现和发展，储蓄存款占银行负债的比重有所下降。二、存款工具创新1．新型活期存款。主要的新型活期存款品种有NOW账户、货币市场存款账户、协定账户和特种或使用时方须付费的支票存款账户等。(1)NOW账户和超级NOW账户。NOW账户，是NegotiableOrderofWithdrawalAccount的简称，中文译作可转让支付命令账户，是一种计息的新型支票账户(活期存款账户)。NOW账户由美国马萨诸塞州的互助储蓄银行在1972年首创，经国会允许后，迅即波及马萨诸塞州和新罕布什尔州的所有互助储蓄银行和商业银行。1980年，《放宽对存款机构管理和货币管理法》颁布后，全美的商业银行均可设立NOW账户。NOW账户只对居民和非营利机构开放，在该账户下，存户转账或支付不使用支票而代之以支付命令书。该支付命令书与支票在实质上无异，能用来直接取现或对第三者支付，经过背书后还可转让。银行对NOW账户按其平均余额支付利息。普通NOW账户只能得到5．25％或5％这一较低的利率。但即使是以这一种较低的利率支付，也表明美国的商业银行已巧妙地逃避了1933年银行法“Q字条例”对活期存款禁止支利息的规定。NOW账户的开立为存户带来了极大的便利。在此之前，存户为既获利又获流动性，不得不分开储蓄账户和活期的支票账户。NOW账户的开放产生了兼具储蓄存款和活期存款优点的新式存款工具，在客户中具有颇大的吸引力。鉴于NOW账户有储蓄存款性质，美国金融当局近似于按储蓄存款来管理这种账户。在商业银行的争取下，1983年初美国当局又批准商业银行开办另一种新型账户。超级NOW账户是NOW账户的延伸。超级NOW账户较NOW账户的先进之处在于它不存在利率上限，银行根据货币市场利率变动每周调整超级NOW账户上存款的利率。但是超级NOW账户对存款最低额有所限制，规定开户的最低存款金额必须达2500美元，而且账户的日常平均余额不得低于存数，否则按类似普通NOW账户的利率水平计息。银行为招徕客户开立超级NOW账户，多向存户提供一些补贴或者奖励，故超级NOW账户的成本高于NOW账户和货币市场存款账户，因而银行向超级NOW账户支付的利率稍低于货币市场存款账户。但由于存款金额较大，超级NOW账户的利率还是高于NOW账户。(2)货币市场存款账户。货币市场存款账户(MMDA)，英文名称为MoneyMarketDepositAccount，简称MMDA。它是活期存款和定期存款的混合产品。货币市场存款账户的出现是商业银行抗衡非银行金融机构推出的货币市场基金的结果。货币市场基金允许客户以买卖股票的方式将短期的闲置资金交由基金会代投资增值。由于其买卖方便，又钻了金融当局对商业银行不得向活期存款付息和订立利率上限这些管制的空子，因此，在20世纪70年代末利率趋高的宏观金融背景下，1977年的100亿美元的货币市场基金数迅速扩张，从商业银行处夺去了不少存款，迫于商业银行和储蓄机构的压力，美国金融当局于1982年颁布了《甘·圣杰尔曼明法》，批准商业银行开办货币市场存款账户。货币市场存款账户不仅对居民和非营利机构开放，而且也对营利机构开放，企业获准进入极大地拓展了该账户的存户基础。该账户下，存户享有联邦存款保险和一定限度的交易账户方便。存户每月最多可以办理6次收付转账，其中3次可以使用支票付款，这使该账户有部分的活期存款性质。该账户没有最短存期的限制，存户取款只需提前一周通知即可。货币市场存款账户所适用的利率比较灵活。对于日常平均余额在2500美元以上(包括2500美元)的账户，银行可自选决定，不存在利率上限的限制，而且银行可以每周调整。这使得银行可以根据公开市场短期利率和银行竞争者，如货币市场基金提供的收益水平以自身经营的需要灵活调整利率。存款余额不足2500美元的货币市场存款账户则适用NOW账户的利率上限。银行在利率支付上，还可选择划一利率或分级利率。划一利率下，银行对账户支付的利率不依存款账户金额大小而变动；分级利率下，利率随存款账户金额大小而变动。绝大多数商业银行采用划一利率制度。货币市场存款账户由于能有条件地使用支票，且银行向其提供的利率能迅速反映利率变动并否决利率上限，故颇具竞争力，帮助商业银行夺回了被货币市场基金所掠走的存款。(3)协定账户。协定账户是一种按一定规定可在活期存款账户、NOW账户和货币市场存款账户三者间自动转账的账户。银行为存户开立上述三种账户，对前两种通常规定最低余额，存户的存款若超过最低余额，银行将超出部分自动转存货币市场存款账户，使存户获取货币市场存款账户下的较高存款利息。若存户在前两种账户上的余额低于最低余额，银行亦有权将货币市场存款账户上的部分存款转入前两类账户，以满足银行的最低余额的要求。2．新型定期存款。主要的新型定期存款品种有可转让大额定期存单、货币市场存单、小储蓄者存单和定活两便存款账户等。各类新型定期存款的发展使定期存款占商业银行资金来源的比重有所提高。(1)可转让大额定期存单。可转让大额定期存单，英文名称为NegotiableCertificatesofDeposits，简称CDs，是一种流通性较高且具借款色彩的新型定期存款形式。可转让大额定期存单是商业银行逃避最高利率管制(“Q字条例”)和存款准备金规定(“D字条例”)的手段，亦是银行对相对市场份额下降所作出的竞争性反应。可转让大额定期存单由美国花旗银行在1961年首创，随着这种存单二级市场的开辟和发展，存单本身也迅速扩张。1961年全美商业银行通过这类存单所吸收的存款尚不足30亿美元，到1983年已高达1350亿美元。可转让大额定期存单与传统的定期存款相比，有几个鲜明的特点：首先，前者具有较好的流通性，由于可以自由转让流通，存在较活跃的二级市场支持，可转让大额定期存单的流通性仅逊于国库券。一些美国大商业银行发行的这类存单流通性几乎可与国库券媲美。其次，由于目标客户是大公司、养老基金会和政府，这类存单面额通常较大，最高可至1000万美元，一般以10万一100万美元面额居多。再次，这类存单的存款期限不如传统定