财富管理中心理财业务介绍

中国光大银行财富管理产品介绍2006年10月2目录1、理财的基本概念2、光大银行理财业务介绍2.1.1、结构性理财产品（A计划、A+计划、C计划）2.1.2、人民币固定收益类理财产品（B计划、T计划）2.1.3、丰富的产品组合构建资产管理业务3、中国光大银行财富管理中心介绍2.1、收益增强型理财产品2.2、风险规避型理财产品3理财业务的基本认识„理财属于投资的范畴，客户是否参与理财业务取决于其风险偏好：–时间偏好–机会成本偏好–其承受损失的能力……„理财业务的对象–个人客户、企业客户、机构客户„广义上理财业务也应该包括三个维度–提高资产收益、降低融资成本、资产负债的风险管理„商业银行理财业务的迅速开展是银行进行产品创新与服务创新的集中反映，并日益成为商业银行实现发展战略调整与业务转型的重要手段4理财业务的基本认识理财产品的超额收益来自于三个可能。金融实践中，理财业务的创新也按照这三个思路展开：5突破管制带来的无风险套利机会5风险收益（信用风险、市场风险）5交易能力：择机择时交易（Timing），通过捕捉有利的市场买卖时机增强资金收益；理财依托于某种交易结构，而在发达的金融市场体系中，客户的任何交易需求均有可能在风险收益正相关的框架内得以实现，与单纯依靠银行信用保证本金及收益不同，如：–通过零息票、OBPI、CPPI、TIPP等静态或动态技术实现到期保本–通过交易费用与收益的不同配比，实现一定水平的理财收益保证被动投资主动交易5理财的投资渠道„原生金融产品的投资–债券、股票、商品、信托、房地产等„衍生金融商品的投资–期权、期货、远期、互换以及结构化产品（SN、SD）„理财的类别–按基础产品挂钩分•利率关联、汇率关联、信用关联、商品关联、基金关联及混合关联；–按产品风险度划分•保本型、保本不确定收益型、不保本型；–按市场跨越划分•单币种、双币种–按流动性划分•不可提前终止、银行/客户提前终止、基金化产品等……6理财业务的创新思路提高资产收益降低融资成本资产负债的风险管理无风险套利机会风险收益交易能力原生产品投资范围扩大衍生金融产品开发产品组合与定位系统平台建设7目录1、理财基本原则与国内理财业务发展2、光大银行理财业务介绍2.1、结构性理财产品（A计划、A+计划、C计划）2.2、人民币固定收益类理财产品（B计划、T计划）2.3、丰富的产品组合构建资产管理业务3、中国光大银行财富管理中心介绍2.1、收益增强型理财产品2.2、风险规避型理财产品8国内商业银行理财业务发展„商业银行理财业务自2003年底起步以来，发展迅速，已经成为银行外汇资金的主要来源之一，并逐渐成为人民币对私业务的主流产品。根据《2005-2006中国商业银行竞争力评价》的数据，2005年银行个人理财产品的销售额达2000亿元人民币,相当于同期保险业保费收入的44%。光大银行占比达15%。„光大银行理财业务的发展：20032003200420042005200520062006开展对企业、机构客户的外汇理财业务2月光大银行推出外汇结构性存款业务9月光大银行首家推出人民币理财业务1月光大银行推出主题型理财产品4月光大银行首家推出人民币结构性理财业务11月银监会关于个人理财的管理办法出台12月银监会扩大衍生金融交易的范围1月光大银行首家推出信用联结理财产品8月推出股票挂钩理财产品3月光大银行推出油价挂钩理财产品进口付汇增值、外汇债务风险管理业务5月推出信托投资理财产品9„丰富的理财产品线„2004年光大银行理财产品交易量近170亿元„2005年理财产品发行交易量259.36亿元，余额达309.34亿元„2006年1-9月末理财产品发行交易量达390.48亿元，余额近500亿元光大银行理财业务的发展光大银行理财产品创新位列“卓越网”2004年国内重大金融事件第一名。搜狐网2005年度人民币理财产品第一名，外汇理财产品第一名；新浪网2005年度人民币理财产品大奖，外汇理财产品大奖。10光大银行理财业务的发展轨迹„理财发展轨迹–外币　本币　本外币–简单　复杂–原生产品投资　衍生品交易–保本保最低收益　不保本–引进外资行产品　自主开发定价„光大银行的金融创新能力随理财业务的开展得到不断提高，从简单价格接受者（pricetaker）向市场活跃参与者（activeplayer）再向市场创造者（marketmaker）演进。简单价格接受者市场活跃参与者市场创造者11目录1、理财基本原则与国内理财业务发展2、光大银行理财业务介绍2.1、本外币结构性理财产品（A计划、A+计划、C计划）2.2、人民币固定收益类理财产品（B计划、T计划）2.3、丰富的产品组合构建资产管理业务3、中国光大银行财富管理中心介绍2.1、收益增强型理财产品2.2、风险规避型理财产品12结构性理财产品（A计划、A+计划、C计划）结构性存款结构性存款是我行为客户提供的一种可用于套期保值和增加存款收益的投资工具。它是以本外币存款为基础形式，通过与利率、汇率等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩来获得增加存款收益的机会。结构性存款在光大银行发展轨迹保本型结构性存款基本原理举例通过掉期将固定收益转为浮动收益取决于利率、汇率等挂钩资产价格表现200320032004200420052005200620062月光大银行推出外汇结构性存款业务4月光大银行首家推出人民币结构性理财业务，实现人民币收益与国际金融市场利率、汇率、黄金价格挂钩1月光大银行首家推出信用联结理财产品3月光大银行推出油价挂钩理财产品8月光大银行推出股票挂钩理财产品13银行存款期货股票债券潜在回报风险结构性产品力争实现的风险回报结构性产品14结构性理财产品（A计划、A+计划、C计划）„根据存款本币种和收益联结基础资产不同，光大银行对结构性存款进行基本分类利率汇率商品股票股价指数外币基金利率汇率商品股票股价指数人民币基金贷款债券信用组合信用指数本外币15结构性存款普通结构——利率掉期存款产品描述„利率掉期允许客户在不改变基础存款特征情况下，调整存款利率指标。„固定利率收益投资人可通过利率掉期，将固定利率收益转化为浮动收益。浮动收益结构性存款条款举例投资示例7天回购利率-20bp1年期利率2.52%7天回购利率-20bp存款客户银行„起息日：2006年11月20日„到期日：2007年11月20日„存款期限：1年„存款本金：CNY1,000,000.00„客户收益金额：„每季度支付一次，分别在07年2月20日、5月20日、8月20日，如非营业日，按营业日常规调整„利率支付根据当期每日公布7天回购加权平均利率除以实际天数算出当期7天回购利率，再减去0.20%„投资适宜期限：1年-10年„投资风险评价：★★★☆☆„投资适宜客户：公司客户、机构客户16结构性存款普通结构——货币掉期存款产品描述„货币掉期存款约定以一种货币本金和收益与另一种货币的本金和收益进行交换。本金交易可按事先约定汇率交换，规避汇率波动。„货币掉期允许客户有效的将一种货币的资产转化为另一种货币资产。„可以“浮动对浮动“、”固定对固定“、”固定对浮动“，„本金可选择在期初或期末交换。浮动收益结构性存款条款举例投资示例美元固定利率6月期EURLibor欧元存款客户银行„起息日：2006年11月20日„到期日：2011年11月20日„存款期限：5年„存款本金：USD1,000,000.00„到期本金：EUR1,400,000.00„客户收益金额：„每半年支付一次，如非营业日，按营业日常规调整„利率支付根据计息期开始前两个TARGET工作日，参考路透EURIBOR01页„投资适宜期限：1年以上„投资风险评价：★★★☆☆„投资适宜客户：公司客户、机构客户美元存款客户通过美元货币转化，得到欧元浮动收益存款本息176个月USDLibor-100bp结构性存款普通结构——跨货币掉期存款产品描述„跨货币掉期存款约定浮动利率指标以另一种货币计值，但以本金货币取得理财收益。„跨货币掉期存款使客户可以从某种货币利率指标的预期水平中获益，但无需承担任何汇率风险。„客户可通过分析两个利率指标的趋近或背离预期来进行决策。浮动收益结构性存款条款举例投资示例6个月EURLibor6个月USDLibor-100bp欧元存款客户银行„起息日：2006年11月20日„到期日：2009年11月20日„存款期限：3年„存款本金：EUR1,000,000.00„客户收益金额：„每半年支付一次，如非营业日，按营业日常规调整„利率支付根据计息期开始前两个TARGET工作日，参考Telerate3750页面„投资适宜期限：1年以上„投资风险评价：★★★☆☆„投资适宜客户：公司客户、机构客户USDLibor-100bp仍以欧元支付收益客户收益优劣取决于欧美利差变化18通胀率+利差结构性存款普通结构——通货膨胀掉期存款产品描述„通货膨胀掉期存款是涉及一系列与通胀指标挂钩的理财存款。„适用客户人群为希望自己的投资收入不受通货膨胀侵蚀的投资者。„理财存款计息公式有加法型或乘法型(以加法型举例），并可设定理财收益下限为0。浮动收益结构性存款条款举例投资示例6个月EURLibor欧元区通胀率+利差欧元存款客户银行„起息日：2006年11月20日„到期日：2016年11月20日„存款期限：10年„存款本金：USD1,000,000.00„客户收益金额：„每年支付一次，如非营业日，按营业日常规调整„收益率=Max(3%+通胀率，0）„其中，通胀率=（CPI最近值/CPI前一年最近值-1）„投资适宜期限：1年以上„投资风险评价：★★★☆☆„投资适宜客户：公司客户、机构客户投资适用于预期将来通胀情况超过当前市场普遍预期的客户，以及需要稳定投资收益的客户19利率上限存款浮息存款存款收益结构性存款普通结构——利率上限存款产品描述„利率上限存款规定客户的浮动收益被限定在上限利率水准，如果浮动收益指标利率超过上限利率水准，客户将仅能获得事先约定的最高收益率水平。„客户让渡潜在投资收益的同时，将于期初获得一笔银行支付的期权费，或在存款期内分期支付。浮动收益结构性存款条款举例投资示例利率指标„起息日：2006年11月20日„到期日：2009年11月20日„存款期限：3年„存款本金：USD1,000,000.00„客户收益金额：„每半年支付一次，如非营业日，按营业日常规调整„收益率=0.4%+Min(6%,6个月Libor利率）„其中，0.4%为期权费在存款期内分期支付客户„投资适宜期限：1年以上„投资风险评价：★☆☆☆☆„投资适宜客户：公司客户、机构客户、零售客户投资适用于预期未来利率升幅低于市场预期的客户20利率下限存款浮息存款存款收益结构性存款普通结构——利率下限存款产品描述„利率上限存款规定客户的浮动收益被限定在下限利率水准，如果浮动收益指标利率低于下限利率水准，客户将保证获得事先约定的最低收益率水平。„客户取得最低投资收益保护的同时，将于期初支付银行一笔期权费，或在存款期内分期支付。浮动收益结构性存款条款举例投资示例利率指标„起息日：2006年11月20日„到期日：2009年11月20日„存款期限：3年„存款本金：USD1,000,000.00„客户收益金额：„每半年支付一次，如非营业日，按营业日常规调整„收益率=Max(4.5%,6个月Libor利率）-0.4%„其中，0.4%为期权费在存款期内分期支付银行„投资适宜期限：1年以上„投资风险评价：★☆☆☆☆„投资适宜客户：公司客户、机构客户、零售客户投资适用于预期未来利率降幅高于市场预期的客户21利率领形存款浮息存款存款收益结构性存款普通结构——利率领形存款产品描述„利率领形存款规定客户的浮动收益被同时限定在上限和下限利率水准以内。„客户取得最低投资收益保护的同时，也限定了最高投资收益，银行可设计出客户支付期权费、银行支付期权费或无期权费支付的结构。浮动收益结构性存款条款举例投资示例利率指标„起息日：2006年11月20日„到期日：2009年11月20日„存款期限：3年„存款本金：USD1,000,000.00„客户