质押式债券回购业务培训

质押式债券回购业务培训机构运营部喻旭明1•总则1•投资者适当性管理2•债券质押式融资回购开通、关闭管理3•债券回购交易管理4•债券回购结算管理5•债券回购业务风险管理6•附则7内容提要2机构运营部Chapterⅰ总则3债券质押式回购交易的定义：指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比率计算的标准券数量为融资额度而进行的质押融，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。①“融资方”：质押债券取得资金的投资者②“融券方”：“融资方”的对手方机构运营部质押式回购的债券范围4ⅰ国债ⅱ企业债和公司债ⅲ可转债ⅳ国债ETFⅴ其他上交所发布的债券适用标准券折算率清单范围内的债券上海市场ⅰ国债ⅱ企业债券和公司债ⅲ可转债ⅳ地方政府债ⅴ其他深交所发布的债券适用标准券折算率清单范围内的债券深圳市场机构运营部Chapterⅰ总则5机构运营部•投资者应当使用本人合法持有并且不存在其他权利限制的同名有效证券账户从事质押式债券回购交易；•投资者委托他人代办质押式债券回购交易应当向营业部提交经公证过的合法、有效的授权委托书原件；•营业部应当使用投资者的证券账户办理质押式债券回购交易委托和结算等事宜。工作职责6机构运营部营业部•指派专人负责质押式回购交易业务•负责对客户提供的相关证件及回购交易申请的合规性进行审核•负责质押回购业务的风险管控•负责对融资客户账户和标准券折扣率的跟踪管理，及时提醒相关投资者做好应对安排，严格防范质押式回购业务发生质押券欠库和资金交收违约风险•合规联络员对债券质押式回购业务进行合规监督公司清算存管中心•负责对客户债券质押式回购业务交易的清算信息技术中心•根据中国结算公司发布的债券适用的标准券折算比例，及时对交易系统中的债券折算比例进行更新和维护。公司风险管理部•负责对债券回购业务的风险进行评估,出具相关风险控制意见或建议。机构运营部•负责对营业部的债券回购业务进行日常监督和相关业务的审批。•总则1•投资者适当性管理2•债券质押式融资回购开通、关闭管理3•债券回购交易管理4•债券回购结算管理5•债券回购业务风险管理6•附则7内容提要7机构运营部Chapterⅱ投资者适当性管理---投资者分类管理8投资者分类：按照交易所对债券市场投资者进行分类管理、分类交易的要求，对参与债券市场交易的投资者的认知水平和风险承受能力进行评估，评估后按专业投资者和普通投资者对投资者进行区分。机构运营部Chapterⅱ投资者适当性管理---投资者可投资债券范围9机构运营部•国债•地方政府债•可转换公司债券•分离交易可转换公司债券中的公司债券•公司债券（含企业债券）•债券质押式回购的融资及融券交易•证券交易所认可的其他债券交易品种专业投资者•国债•地方政府债•可转换公司债券•分离债•符合《公司债券上市规则》第2.2条规定的公司债券•债券质押式回购的融券交易•证券交易所认可的其他债券交易品种普通投资者Chapterⅱ投资者适当性管理--专业投资者评估标准10机构运营部①个人投资者：营业部应确认投资者证券账户净资产不低于人民币50万元；②机构投资者：营业部应确认投资者净资产不低于人民币100万元，且其证券账户净资产不低于人民币50万元；③营业部应确认投资者具有最近3年累计10笔以上的债券交易成交记录，1笔委托分次成交的视为1笔成交记录；④拥有或租用在上海交易所开设的交易业务单元的投资者，自动成为专业投资者；⑤营业部应组织投资者参加债券投资基础知识测试，及格分：80分（含）。•客户开发人员不得兼任知识测试人员；•测试完成后工作人员对试卷进行评分，工作人员和投资者须于卷面签字确认；•营业部应加强对投资者的培训和指导，对未通过测试投资者，经继续培训后，可再次组织其参加测试。⑥不可接受其申请的投资者种类：•被中国证监会采取证券市场禁入措施的投资者；•法律、行政法规、部门规章和交易所业务规则禁止从事债券交易的投资者；•三年存在严重违法违规或其他严重不良诚信记录的投资者。Chapterⅱ投资者适当性管理---投资者适当性评估基本要求11营业部应对债券投资者的证券账户净资产、债券投资基础知识测试、债券交易投资经验等进行适当性综合评估，评估其是否适合成为债券市场专业投资者。营业部应要求投资者提供综合评估各项指标的证明材料，未能提供证明材料的不能确认为债券市场专业投资者。机构投资者应当提供加盖公章的最新年度资产负债表或者距申请成为债券市场专业投资者日期不超过三个月的月度资产负债表作为净资产证明。机构运营部Chapterⅱ投资者适当性管理---业务申报流程12机构运营部机构运营部在收到《确认表》2个工作日内通过上海证券交易所网站债券专区在线提交债券市场专业投资者账户名单营业部同时通过账户管理系统“上海债券适当性管理”进行申报营业部于2个工作日内将《债券市场专业投资者资格确认表》及相关证明材料报机构运营部（同时报备风险管理部）营业部对符合债券市场专业投资者条件的，营业部与其签署《债券市场专业投资者风险揭示书》+《债券市场专业投资者资格确认表》Chapterⅱ投资者适当性管理---债券投资者适当性管理的实施13公司零售业务部：负责制定债券投资者教育实施方案并督导实施。营业部：ⅰ.对投资者进行适当性管理和服务ⅱ.在公司债券投资者教育实施方案框架下，帮助投资者熟悉证券交易所债券市场的产品及相关规则，提示相关风险。ⅲ.建立债券市场投资者适当性管理档案，记载开户时间、资产规模、信用状况、风险承受能力以及客户标准券超比率使用情况、融资回购放大倍数超规定情况、营业部通知情况等信息。ⅳ.谨慎审核专业投资者资格申请，指导客户本人填妥、签署《债券市场专业投资者风险揭示书》，充分揭示相关风险,非个人投资者，由法人或授权代表人签署并加盖公章。机构运营部Chapterⅱ投资者适当性管理---债券投资者适当性管理的实施14营业部：ⅴ.根据交易所相关规则督导客户的债券交易活动，发现异常交易行为和涉嫌违法违规行为的，采取有效手段及时制止，并及时向机构运营部和风险管理部报告。ⅵ.配合机构运营部、零售业务部对落实投资者适当性管理、投资者教育活动相关要求的情况进行检查，如实提供相关资料。投资者：ⅰ.配合营业部的适当性管理，不得采用提供虚假信息等手段规避投资者适当性管理要求。ⅱ.遵守“买卖自负”的原则,不得以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担交易履约责任。机构运营部•总则1•投资者适当性管理2•债券质押式融资回购开通、关闭管理3•债券回购交易管理4•债券回购结算管理5•债券回购业务风险管理6•附则7内容提要15机构运营部Chapterⅲ债券质押式融资回购开通、关闭管理16债券质押式融资回购权限开通业务办理流程：ⅰ.债券专业投资者提出债券回购业务申请，经办柜员客观介绍业务相关内容并充分揭示相关业务风险，由投资者自主决定债券回购业务的申请；ⅱ.投资者确认继续办理后，与营业部签订《债券质押式回购委托协议书》（一式四份）、《债券回购交易风险揭示书》;经办柜员须审核资料：①证券账户卡②身份证明文件（参照相关业务制度执行）③填妥的《债券回购交易风险揭示书》和《债券质押式回购委托协议书》ⅲ.审核无误后交运营部经理复核，营业部负责人审批,提交专业投资者申报；机构运营部Chapterⅲ债券质押式融资回购开通、关闭管理17业务办理流程ⅳ.完成申报后，通过账户管理系统为投资者开通质押式债券回购（融资回购）交易权限。业务菜单：账户管理系统的“证券-证券账户-证券账号修改”，在“股东权限”栏中加入“质押回购”权限。ⅴ.资料复印件按《客户资料档案管理办法》的规定进行一户一档归档保存。机构运营部Chapterⅲ债券质押式融资回购开通、关闭管理18债券质押式融资回购权限关闭业务办理流程：ⅰ.投资者填妥《账户业务申请表》，在账户其他业务栏注明“撤销债券融资回购”，经办柜员在确定账户无未到期债券回购并审核相关资料；ⅱ.资料审核无误，经办柜员为投资者关闭债券回购交易功能。业务菜单：账户管理系统的“证券-证券账户-证券账号修改”，在“股东权限”栏中删除“质押回购”权限。ⅲ.资料复印件按《客户资料档案管理办法》的规定进行一户一档归档保存。机构运营部•总则1•投资者适当性管理2•债券质押式融资回购开通、关闭管理3•债券回购交易管理4•债券回购结算管理5•债券回购业务风险管理6•附则7内容提要19机构运营部Chapterⅳ债券回购交易管理--提交、转回质押券的相关规则及申报20机构运营部沪市•当日购买的债券，当日可申报“提交质押券”，并可当日用于回购交易•当日申报“转回质押券”转回的债券，当日可以卖出，也可再次申报入库•质押券申报代码“09****”，标准券代码为：888880；提交质押券交易方向为“卖出”，转回质押券交易方向为“买入”，申报单位为“手”•集合竞价时间不支持提交、转回质押券深市•当日购买的债券，当日可申报作为质押券•当日通过大宗交易方式买入的债券，次一交易日可申报作为质押券•当日提交的质押券，在确认质押成功后，当日可用于相应的债券回购交易•当日申报解除质押的债券，当日可以通过竞价交易或者大宗交易方式卖出•质押券申报代码为相应债券代码，标准券代码为“131990”•集合竞价时间支持提交、转回质押券Chapterⅳ债券回购交易管理--提交、转回质押券的相关规则及申报21ⅰ.竞价方式：集合竞价、连续竞价，并可通过大宗交易申报；ⅱ.申报方向：融资方（资金需求方）为“买入”，融券方（资金拆出方）为“卖出”ⅲ.计价单位：每百元资金到期年收益ⅳ.交易单位：上交所：“手”（1手=1000元面额）；深交所：“张”（1张=100元面额）；ⅴ.每笔申报限量：竞价撮合系统上交所最小是100手（系统申报为1000张）或其整数倍，最大不超过1万手；深交所最小是10张或其整数倍，最大不超过100万张。不符合申报限量的申报为无效申报。超过最大申报量的申报可通过大宗交易系统进行。机构运营部Chapterⅳ债券回购交易管理--提交、转回质押券的相关规则及申报22ⅵ.报价变动单位：上交所为0.005或其整数倍，深交所为0.001或其整数倍;ⅶ.上海债券质押式回购交易集合竞价阶段的申报无价格限制，连续竞价价格限制为申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%，同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%;ⅷ.深圳债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%;ⅸ.目前上交所挂牌的国债质押式回购品种按回购期限分为:1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天，证券代码以“204***”表示；企业债质押式回购品种按回购期限分为1天、3天和7天，证券代码以“202***”表示。深交所国债质押式回购品种按回购期限分为:1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天，证券代码以“1318**”表示。机构运营部Chapterⅳ债券回购交易管理--质押式回购交易方式23“一次成交、两次清算”，到期购回价等于每百元资金的本金和利息之和，计算公式为：上海：购回价=100元＋年收益率×100元×回购天数/360（天）深圳：购回价=100元+年收益率×100元×回购天数/365（天）机构运营部Chapterⅳ债券回购交易管理--债券质押式回购交易委托方式规定24ⅰ.首次申请开通权限的专业投资者，采用柜台人工委托报盘或营业部现场热自助方式，委托申报质押券提交入库和转回、质押式债券融资回购交易时;ⅱ.投资者可申请开通网上交易委托方式条件：投资者债券质押式正回购交易经验满3个月，正回购业务笔数大于等于20笔，无质押券欠库和资金交收违约记录;ⅲ.债券质押式融券回购交易可以采用已开放的全部委托方式（电话委托、手机委托、网上委托、柜台委托、热自助委托、刷卡委托）。除通讯故障或公司总部批准的其他情况外，营业部不得以交易所场内报盘方式发送质押式债券回购交易委托。机构运营部Ch