《上市公司财务报表粉饰及其案例分析》

南京理工大学经济管理学院学年论文课程名称：学年论文III论文题目：上市公司财务报表粉饰及其案例分析姓名：刘倩倩学号：11078202008任课教师：徐光华等级评分标准成绩A分析全面深入、论证有力、见解独到、逻辑性强、结构合理、写作规范。B分析较深入、论证较有力、观点较正确、逻辑性较强、结构较合理、写作较规范。C分析尚切题、阐述尚完整、观点基本正确、条理基本清晰、结构基本合理、写作基本规范。D分析不切题、阐述不完整、条理不清晰、结构不合理、写作不规范。2014年9月上市公司财务报表粉饰案例及其分析刘倩倩南京理工大学经济管理学院【摘要】上市公司要求的财务信息披露，是高度发达的市场经济下所有权与经营权分离的必然结果。在两权分离后，公司外部利益集团只有通过解雇公司对外披露的财务信息来了解企业的财务状况。而财务报表中的利润，收入等项目更是备受投资者关注。在此种情况下，部分公司为争取更多投资现金流入，通过虚假调高利润，对预计负债进行选择性认定等手段，粉饰财务报表，使财务报表的真实客观性受到相当大的影响。本文主要通过介绍财务报表粉饰的产生背景和主要内容，结合案例列举常见财务报表粉饰手段，分析其舞弊手法，最后对识别财务舞弊提出建议。【关键词】信息披露粉饰报表舞弊手法识别舞弊一、引言财务报表粉饰是指企业高层管理者或相关会计师事务所采用转移、调节以及虚构等手法编制财务报表，粉饰企业真实财务状况或经营成果等不良行为。具体包括：上市公司通过与相关企业之间的关联交易或资产重组的方式来实现费用转移或剥离不良资产；利用某些会计政策的漏洞或会计信息的模糊性。实现债务冲销或掩盖关联交易事实；伪造虚假会计信息，包括虚假交易、虚假出资或虚构会计主体等。上市公司财务搬表粉饰一直是一个世界性难题。近10年来。从美国的安然、环球电讯、世界通信、施乐、微软到我国的银广夏、广东科龙著名上市公司的财务造假丑闻纷纷现诸传统报端或网络媒体。上市公司的这种行为扰乱了资本市场的正常秩序，并诱发了一连串的经济犯罪行为甚至严重的系统风险。同时，虚假会计信息的泛滥也导致投资者决策失误、利益受损，由此造成资本市场诚信缺失，严重影响了金融市场的良性发展。因此，有必要借助一定的技术手段。对上市公司的财务报表粉饰现象进行识别，发现其存在的问题及潜在操作途径，以便更好地对上市公司进行价值评估及监管。二.相关文献回顾2.1马得方等关于债务违约及盈余管理的研究马得方和吉波拂研究了1985-1988年的财务报表中披露债务违约情况的94家公司，在违约当年，43家公司的审计报告为保留意见，并发生总经理变动，其他51家公司则做出了调增盈余的盈余管理行为。2.2albrecht,werenz和welliams关于财务报告分析的研究albrecht,wernz和Williams（1995）认为通过分析财务报告能够发现一些征兆。比如，财务报告中出现的一些无法解释的变化，在一个充满危机的状况上经营，报告有利收益的迫切需要，一些非同寻常的大额和获利丰厚的交易，收益质量的不断降低，高额负债或者其他利益负担，以及无法及时收回应收账款或者其他现金流量问题。另外费用的增长速度快于收入的增长速度，依赖于单一产品，或巨额的法律诉讼，也是舞弊的正遭，其他一些现象也是舞弊可能发生的信号，如经常更换外部审计师，管理层频繁变动，关联交易，与客户或供应商之间存在不同寻常的关系等2.3蒋义宏关于非标准无保留意见的审计报告的研究蒋义宏以上市公司被注册会计师出具有保留意见的审计报告或者被注册会计师出具有说明意见的审计报告中所涉及的问题为研究切入点，对上市公司利润操纵的背景、动机、行为和结果进行了分析，研究了被出具非标准无保留意见审计报告的上市公司得出了被研究的盈利认为上市公司普遍遍虚增利润或推迟确认损失。2.4黄世忠关于注册会计师与会计舞弊的研究黄世忠教授《安然事件对注册会计师监管模式的影响兼论诚信教育和审计质量》中支出审计制度是市场经济社会防范会计差错的一种有效机制，但现实会计舞弊案件中，注册会计师又常常难脱干系。一种情况时，有一些是由于审计技术等方面的客观原因：另一种情况则是，明知公司舞弊，注册会计师不予以揭露，甚至合谋舞弊。从短时间来看，注册会计师可以获得一定的经济利益，但对长期来说，这会导致这一行业社会公信力的下降，最终导致社会成本的增加。以上是国内外学者在会计报表粉饰等类似问题上的一些观点。本论文结合以上研究成果，希望在识别会计报表粉饰的方法和防范会计报表粉饰方面做一些深入探讨。三、财务报表粉饰原因分析财务报表粉饰作为一种严重舞弊行为，受到外部环境和内部动机两方面的影响。3.1外部环境就外部环境而言，可包括法制建设、证券市场、审计监督等方面，在此不一一累述。笔者认为法制建设是导致粉饰行为愈演愈烈的最关键因素。根据法律，就证监会对会计报表粉饰及相应舞弊行为的处罚行为来看。近些年来，罚款居多，严重者也不过是勒令其在有限年限内不得再次进入证券市场，除名会计师数量仅为3人。而证券法对于舞弊违规行为也是“高高拿起，轻轻放下”，对舞弊行为的处罚行为甚至不超过招募资金百份之5，比银行同期利率还要低。这无疑对舞弊行为是一种庇护和纵容。3.2内部动机就内部动机而言，也主要可分为争取上市，避免退市两个方面，除此之外，也会有争取良好评价，维护“内部人”收益等，获取信贷资金等种种考量。例如科龙电器曾通过报表粉饰，保持两年亏损，来年盈利，以避免退市。四、样本选择及研究方法本论文以2012-2014年中国证监会发布的处罚公告为基本数据来源，运用数量统计的手段，统计关于上市公司粉饰会计报表处罚公告，数据如下。时间违规企业违规原因2014年11月14日深圳海联讯科技股份虚增营业收入和虚构收回应收账款2014年07月01日宝硕股份虚构收入调增利润2014年05月21日莲花味精股份不计提预计负债2014年04月30日南纺股份虚构收入调增利润2014年02月12日天丰节能板材料技术股份虚增收入，固定资产，粉饰关联交易2013年12月12日汉王科技利用关联交易粉饰报表2013年9月24日万福生科虚构收入调节利润2013年10月15日新大地虚构收入调节利润2013年5月15日绿大地虚构收入调节利润2013年2月19日紫光古汉虚构收入调节利润、不计提预计负债2013年1月23日亚星化学利用关联交易粉饰报表2012年12月3日炎黄在线利用关联交易粉饰报表、虚构收入调节利润、利用资产重组调节利润2012年8月31日金城股份不计提预计负债2012年8月1日华阳科技利用关联交易粉饰报表2012年6月27日宁波富邦利用关联交易粉饰报表2012年6月13日海星科技不计提预计负债2012年5月21日亚星化学利用关联交易粉饰报表、不计提预计负债2012年4月26日鲁北化工利用关联交易粉饰报表2012年3月22日日宏盛科技虚构收入调节利润2012年2月3日ST昌鱼不计提预计负债表4.12007-2014年国内上市公司粉饰行为统计表同时根据相应统计，本文对上市公司财务报表粉饰手段做了相应统计。粉饰手段2007-20102011-2014次数比例虚构收入调节利润14163023.8%利用资产重组调节利润2132.38%利用关联交易粉饰报表27184535.7%不计提预计负债23113426.98%利用会计估计调节利润3143.17%少记或任意递延费用3143.17%利用费用资本化调节利润221.58%利用会计政策变革与会计差错调节利润110.79%利用虚拟资产调增利润110.79%利用股权投资和合并会计报表调节利润221.58%合计7848126100%表4.22007-2014年国内上市公司粉饰手段统计表根据以上统计，虚构收入调节利润，利用关联交易粉饰报表，不计提预计负债是我国上市公司自2007年后使用频率最高的手段。这也反应了此三项手段操作较为简便，识别较为困难，效果较为直接。同时根据纵向趋势，2011年后粉饰频率较以前降低，是由于证监会的监管力度加大五、财务报表粉饰常见手段会计报表操纵的诱因纷繁多异，其操纵手段也复杂多样，在实际操作过程中，常见的主要有以下几种：5.1操纵收入，成本以及费用收入是构成企业利润的主要部分，而利润是判断企业经营业绩的重要指标，虚增收入也就成为有心人操纵会计报表的惯用伎俩，其主要表现在采用什么方式、何时确认收入上：（1）提前确认收入，按照确认收入的规定，此类销售是不能确认收入的，但是为了提高利润，尤其是在年度期末就更容易发生了，如：将附有销售退回条件的销售在其销售退回约束期内就确认收入，利用不恰当的完工百分比法提前确认劳务收入，支付手续费方式的委托销售在发货时就确认收入；（2）虚构收入。包括虚开发票确认收入，售后回购的违规操作，多层控股集团内的销售。成本费用是利润的抵减项目，通常也被视为用来操纵会计报表的重要项目之一。主要有以下方式：（1）利用存货操纵成本。这种方法是采用变更存货计价方式实现对利润的操纵，如在通货膨胀的经济环境下，存货成本呈上升趋势时由加权平均成本法改为先进先出法；（2）利用资本性支出和收益性支出操纵费用。根据当前会计制度的规定，固定资产和其他长期资产建设企业支付的借款利息费用，在这些长期资产达到预定可使用状态前的支出，可以资本化，计入这些长期资产的初始成本；完工后到借款到期日发生的借款利息计入财务费用冲减当期损益，而在实际操作中，有不少企业却将这部分利息资本化，从而缩小当期损益，虚增利润，扩增资产（3）将营业外收入冲减成本，如莲花味精股份有限公司，直接将收到的政府补助直接冲减生产成本。5.2利用关联交易粉饰报表关联交易通常是指具有上下游关联关系的企业之间自主买卖，其纽带关系却不对外披露，利用关联交易来操纵会计报表，以达到欺骗报表使用者的目的，这是目前集团企业和上市公司最常用的造假手段，主要由以下方式：（1）虚构经济业务，如在今年年底前集团母公司将大批的产品销售给关联公司，明年年初以产品质量不合格退回，借此虚增本年度利润，实现操纵会计报表的目的；（2）向关联方支付或收取管理费的方式调节净利润：（3）隐瞒关联关系，并为其提供贷款担保；（4）研究与开发项目的转移，如：A、B两公司同为集团的子公司，集团要求A公司终止对某一新项目的开发，以内部价格将其转移给综合实力较强的B公司，形成关联交易，实现对整个的集团的利润操纵。5.3利用资产重组资产重组是优化配置企业资产与产业结构的最佳方式，能迅速提升企业竞争力，达到效益最大化。但是，现在资产重组倒是被普遍用于会计报表操纵，以至提及资产重组，人们就会想到财务作假，常见做法是：（1）上市公司低价购买非上市企业盈利能力强的下属公司；（2）操纵债务重组，“巧取”重组收益；（3）少数上市公司与证券公司或其他投资咨询机构同流合污，借资产重组之机，操纵会计报表，从而达到操纵股价的目的。5.4运用政府补贴税收等。将政府补贴收入粉饰为主营业务收入。由于证监会对企业获得IPO、配股资格有着明确的指标要求，因此地方政府常常运用权力，以税收优惠、财政补贴等方式，改善上市公司原本不良的业绩，由此使上市公司扭亏为盈，获得IPO、配股资格5.5利用财务费用操纵现金流量表在编制现金流量表时，往往对财务费用归属于哪种现金流量进行划分，操纵者常用混淆划分来蒙蔽报表使用者。将筹资活动的现金流入归属于经营活动之下，其典例是接受捐赠现金收入；将经营活动的现金支出归属于投资活动的支出行列，如开具带息的应付票据支付的利息，经营活动的资金流动类似的增减变动，就能操纵经营活动产生的现金流量，错误地向报表使用者传递企业经营绩效的真实情况。5.6不计提预计负债。预计负债是因或有事项产生的负债，作为企业承担的未来现时义务，其经济利益可能会流出企业，但金额并不确定。因预计负债常涉及担保，或诉讼失败等事宜，涉及数目巨大。因此，企业常常选择不披露预计负债。如，2010年11月，亚星化学隐瞒2009、2010年度向亚星集团提供巨额资金、为亚星集团提供担保等事项，借以调节利润。六、报表粉饰识别报表粉饰的识别主要是基于财务报表，运用财务基本知识和分析方法，关注其非正常