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1第第一一章章财财务务管管理理总总论论企业财务的定义：企业财务是指企业财务活动即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即企业资金运动形成的经济关系资金的循环：从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程叫做资金的循环资金的周转：企业资金周而复始不断重复的循环，叫做资金的周转★从生产经营企业来看，资金运动包括：资金筹资、资金投放、资金耗费、资金收入、资金分配★企业同各方面的财务关系：1企业与投资者和受资者之间的财务关系2企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系3企业与税务机关之间的财务关系4企业内部各单位之间的财务关系5企业与职工之间的财务关系★财务管理的定义：财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。财务管理的职能：组织、调节、监督☆财务管理的内容：根据企业财务活动的内容，企业财务管理的主要内容包括：筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理，此外还包括企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。★财务管理的特点：它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。1涉及面广2灵敏度高3综合性强☆财务管理目标的定义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的研究理财目标最重要的是明确企业全部财务活动需要实现的最终目标。★财务管理目标的作用：1导向作用2激励作用3凝聚作用4考核作用★财务管理目标的特征：1财务管理目标具有具体相对稳定性2财务管理目标具有可操作性（计量、追溯、控制）3财务管理目标具有层次性★财务管理的总体目标是：1经济效益最大化2利润最大化3权益资本利润率最大化4股东财富最大化5企业价值最大化★财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务管理的实践中概括出来的、体现理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求★企业财务管理的原则是：1资金合理配置原则2收支积极平衡原则3成本效益原则4收益风险均衡原则5分级分口管理原则6利益关系协调原则◎资金合理配置的定义：所谓资金合理配置就是要通过资金活动的组织和调节来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系◎收支积极平衡的定义：所谓收支积极平衡就是要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每一个时点上要协调平衡。◎所谓分级分口管理的定义就是在企业总部统一领导的前提下，合理安排各级单位和职能部门的权责关系，充分调动各级各部门的积极性★财务管理的环节：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析◎财务预测的定义和作用：财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出的科学的预计和预算◎作用：1测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据2预计财务收支的发展变化情况，以确定经营目标3测定各项定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务◎财务预测环节包括：1明确预测对象和目的2搜集和整理资料3选择预测模型4实施财务预测◎财务决策的定义和作用：财务决策是根据企业经营战略的要求和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标出发，在若干个可以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程◎财务决策环节包括：1确定决策目标2拟定备选方案3评价各种方案，选择最优方案◎财务决策的方法：优选对比法（总量对比法、差量对比法、指标对比法）数学模型法（数学微分法、线性规划法、概率决策法、损益决策法）◎财务计划的定义：财务计划是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。是落实企业奋斗目标和保证措施的必要环节◎企业财务计划主要包括：资金筹集计划、固定资产投资和折旧计划、流动资产占用和周转计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划◎编制财务计划要做好：1分析主客观条件，确定主要指标2安排生产要素，组织综合平衡3编制计划表格，协调各项指标◎财务控制的定义：财务控制是在生产经营活动过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调节，以便实现计划规定的财务目标◎财务控制要适应管理定量化的需要，抓好几下几项工作：21制定控制标准，分解落实责任2确定执行差异，及时消除差异3评价单价业绩，搞好考核奖惩◎财务分析的定义：财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作◎财务分析的一般程序是：1搜集资料，掌握情况2指标对比，揭露矛盾3因素分析，明确责任4提住措施，改进工作◎财务分析的方法：对比分析法、比率分析法、因素分析法★研究财务管理环节，明确其具有的特征：1循环性2顺序性3层次性4专业性★企业财务管理体制的定义：企业财务管理体制是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度★企业安排总体财务管理体制，要在国家有关法律法规的指导和约束下，研究：1建立企业资本金制度2建立固定资产折旧制度3建立成本开支范围制度4建立利润分配制度★企业内部的财务管理方式主要是规定企业内部各项财务活动的运行方式，确定企业内部各级各部门之间的财务关系★在实行厂内经济核算制的条件下，确定企业内部财务管理体制主要应研究：1资金控制制度2收支管理制度3内部结算质地4物质奖励制度★企业财务处的主要职责：1筹集资金2负责固定资产投资3负责营运资金管理4负责证券的投资与管理5负责利润的分配6负责财务预测、财务计划和财务分析工作★企业会计处的主要职责：1按照企业会计准则的要求编制对外会计报表2按照内部管理的要求编制内部会计报表3进行成本核算工作4负责纳税的计算和申报5执行内部控制制度，保护企业财产6办理审核报销等其他有关会计核算工作第第二二章章资资金金时时间间价价值值和和投投资资风风险险价价值值★资金时间价值的概念：资金时间价值是资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值资金时间价值的实质：本质上是劳动者通过劳动所创造的剩余价值☆在我国运用资金时间价值的必要性：1资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据2资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件★单利终值就是本利和，是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值单利现值就是以后年份收到或付出资金的现在价值单利终值公式：★年金的定义：年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。年金形式采用平均年限法的折旧、租金、利息、保险金、养老金。年金的每次收付发生的时点不同分为1后付年金（普通年金）2先付年金（即付年金）3递延年金4永续渐进后付年金是指一定时期每期期末等额的系列收付款项。偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额资金而必须分次等额提取的存款准备金偿债基金的公式：后付年金现值通常为每年投资收益的现值总合，是一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。年资本回收额是指在约定的年限内等额回收的初始投入资本额或等额清偿所欠的债务额先付年金是指一定时期内每期期初等额的系列收付款项递延年金是指最初若干起没有收付款项的情况下。随后若干期等额的系列收付款项★投资风险价值的定义：就是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，又称投资风险收益分类：根据对未来情况的掌握程度，投资决策可以分为三种类型：1确定性投资决策2风险性投资决策3不确定性投资决策★投资风险价值的两种表示方法：风险收益额、风险收益率投资者由于冒风险进行投资而获得的而超过资金时间价值的额外收益的金额称为风险收益额风险收益额对于投资的比率称为风险收益率不考虑物价变动时，投资收益率包括：1资金时间价值（无风险投资收益率）2投资风险价值（风险投资收益率）公式：投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益率预期收益的定义：预期收益又称收益期望值是指某一投资方案未来收益的各种可能结果用概率为权数计算出来的加权平均数，是加权平均的中心值★概率分布的类型：1非连续式概率分布2连续式概率分布★确定风险系数的大小的方法：1根据以往同类项目的有关数据确定2由企业领导或有关专家确定33由国家有关部门组织专家确定第第三三章章筹筹资资管管理理企业筹集资金是指企业向外部有关单位或个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动（筹集资金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节，通过一定资金渠道，采取一定的筹资方式，组织资金的供应，保证企业生产经营活动的需要，是企业财务管理的一项重要内容）★筹资动机分为四类：1新建筹资动机、2扩张筹资动机、3调整筹资动机、4双重筹资动机1新建筹资动机是企业新建时为满足正常生产经营活动所虚的铺地资金而产生的筹资动机2扩张筹资动机是企业扩大生产经营规模或追加对外投资而产生的筹资动机3调整筹资动机是企业在不增减资本总额的情况下为了改变资本结构而形成的筹资动机。其形式有：借新债还旧债；以债转股、以股抵债4企业既需要为扩大经营而增加长期资金又需要改变原有的资本结构而产生的筹资动机，即双重筹资动机★企业筹集资金必须把握下列原则：1合理确定资金需要量，努力提高筹资效果2周密研究投资方向，大力提高投资效果3适时取得所筹资金，保证资金投放需要4认真选择筹资来源，力求降低筹资成本5合理安排资本结构，保持适当偿债能力6遵守国家有关法规，维护个方面合法权益以上各项可以概括为：合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性六项原则★我国全民所有制企业的资金来源渠道，主要有国家拨入资金、银行借入资金、企业自留资金三种，以国家财政资金为主，企业自留资金位为数甚少★企业资金来源渠道，主要有一下7项：1政府财政资金2银行信贷资金3非银行金融机构资金4其他企业单位资金5民间资金6企业自留资金7外国和港澳台资金★筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式，体现着不同的经济关系★企业的筹资方式有：1吸收直接投资2发行股票3企业内部积累4银行借款5发行债券6融资租赁7商业信用★金融市场是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场★金融市场的基本特征：（1）金融市场是以资金为交易对象的市场（2）金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场★金融市场通常有三个构成要素：1资金供应者和资金需求者2信用工具3调节融资活动的而市场机制企业在金融市场上的融资方法：直接融通资金、间接融通资金1直接融通资金是指资金供应者和资金使用者之间的直接融资活动，不需中介人作媒介2间接通融资金是指各单位之间的资金转移，以金融机构作为媒介体，资金供应者把资金提供给金融机构，再由金融机构向资金使用者提供资金★金融市场的类型1金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场、黄金市场2资金市场按融资期限的长短，分为货币市场（短期）、资本市场（长期）3资金市场按交易性质，分为同业拆借市场、票据承兑和贴现市场、证券市场和借贷市场4长期证券市场按证券交易过程，分为一级市场和二级市场★在金融市场中，与企业财务管理关系密切的资金市场，按具体交易对象来划分，主要形式有：1短期借贷市场2短期债券市场3票据承兑与贴现市场4长期借贷市场5长期债券市场6股票市场★金融市场的作用：（1）为企业筹资、投资提供场所，使资金供需双方相互接触，通过交易实现资金的融通，促进企业在资金供需上达到平衡，保证企业生产经营能够顺利进行（2）通过金融市场的资金融通活动，促进社会资金合理流动，调节企业筹资和投资的方向与规模，促进企业合理使用资金，提高社会资金的使用效益★企业资本金的概念：企业资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金构成：1从性质上看，资本金是投资者投入的资本，是主权资金，不同于债务资金2从目的上看，资本金要将本求利，有营利性，不同于非营利性的事业行政单位资金3从功能上看，企业资本金用以进行生产经营，承担民事责任，有限责任公司和股份有限公司则以其资本金为限对所负债务承担责任4从法律地位来看，资本金不同于过去国有