我国开放式基金营销策略组合研究

桂林理工大学硕士学位论文我国开放式基金营销策略组合研究姓名：辛宇申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：陈亮20090401我国开放式基金营销策略组合研究作者：辛宇学位授予单位：桂林理工大学相似文献(10条)1.学位论文杨盛芳开放式基金营销中存在的问题及其对策2004在世界范围内,基金已成为证券市场的主导投资力量.2001年9月11日,中国第一只开放式基金——华安创新基金的成功发行,掀开了中国开放式基金的历史序幕.证券投资基金,尤其是开放式基金的快速发展,促进了中国证券市场的规范和发展、提高了证券市场资源配置效率、改善了上市公司治理结构,同时,推动了金融行业结构调整和机构投资者的进一步发展.既然开放式基金具有如此重要的地位和广阔的发展前景,而营销又是基金发展的最主要的驱动力,我们不得不对开放式基金的营销进行理论与实践的深层次研究.由于中国开放式基金起步较晚,仅有两年多的发展历史,虽然在营销方面取得了一定的成绩,尤其今年以来出现火爆的热销局面,但我们要清醒地认识到基金营销中确实存在着各种各样的问题和潜在的隐患.只有深入细致地对这些问题和隐患进行分析和研究,才能保障中国开放式基金快速健康地发展.该文根据作者在实际工作中掌握的大量实例,分析说明中国开放式基金营销过程中存在着基金产品目标市场定位不清晰、基金产品价格较高、基金营销渠道成本高效率低、基金营销手段单一、基金航母操作难度加大、基金营销重首发轻后续销售、基金宣传片面性和选择性强、基金管理公司重产品销售轻知识普及、基金代销行员工培训工作薄弱、基金营销充斥违规操作现象等问题.并依据市场营销学的理论提出解决这些问题的对策:明确市场细分和目标市场、制定合理的营销组合策略、完善开放式基金营销体系、强化基金产品的持续营销、营造品牌树立形象、做好投资者教育工作、实现基金营销的规范化操作.最后指出,随着中国开放式基金十分迅猛的发展,其营销模式也必将出现新的发展趋势:营销理念从单一营销管理向社会营销管理转变、目标市场从机构投资者向个人投资者转变、基金产品从同质化向个性化转变、产品定价降低且从单一化向多元化转变、营销队伍从综合性向专业化转变;市场拓展从四处撒网向重点突破转变;市场促销从价格优惠向提升业绩转变;营销激励从较低刺激力度向较高刺激力度转变;收益保证从模糊预期向保本增值转变.2.期刊论文叶柯.YEKe中国开放式基金营销研究-中央财经大学学报2006,(8)营销是开放式基金的重要业务之一.本文试从我国开放式基金的发展历程入手,借鉴成熟资本市场的经验,探讨我国开放式基金营销中存在问题及形成原因,在结合我国资本市场的发展状况基础上,提出开放式基金营销的对策建议.3.学位论文赵晶论我国开放式基金营销的改进2006在全球范围内，证券投资基金己成为证券市场的主导投资力量。在我国，随着2001年9月11日华安创新基金的成功发行，开放式基金进入了快速发展时期。但是由于对基金营销观念的淡薄和营销管理的不利，使得在行业发展中出现了很多问题，我国在基金营销方面还处于起步和探索阶段。有鉴于此，本文针对我国开放式基金营销的弊病和不足，试图系统地利用现代营销的理论和方法，结合开放式基金本身的特点以及中国证券市场和投资者的特征进行探讨和研究，希望可以对我国开放式基金营销策略提供一些建议和参考。本文首先从本课题的写作背景入手，随后介绍国内外基金营销的发展状况和研究成果，然后对开放式基金营销的相关概念的界定。本文的第二部分，着重对我国开放式基金营销的现状和现实中制约行业发展的问题进行了阐述。包括基金发行不利、持续营销困难、投资者理念问题、基金赎回和行业内外面临竞争加剧等。接下来的第三部分，针对上文所描述的发展困境，从营销学角度进行成因分析。其中包括：基金产品目标市场定位不清晰，细分市场不到位；基金产品同质化；缺乏低风险基金产品；基金公司营销服务理念偏失；包括银行和证券公司在内的基金营销渠道效率不高，成本较高等因素。第四部分作为本文的重点，以传统的营销组合理论为中心，将开放式基金营销策略分为目标市场、定位和营销组合三大要素，针对每一个环节出现的问题提出改进策略。特别是围绕4P营销组合——产品策略、价格策略、渠道策略与促销策略展开探讨，分别站在各个参与主体——投资者、基金管理公司、银行、证券公司角度考察开放式基金营销策略。具体来说，包括基金管理公司市场定位，产品和价格策略中的产品策略包括基金产品的设计开发的产品组合策略和产品线的完善、市场细分策略以及品牌管理；价格策略内容包括通过借鉴国外基金产品费率设计模式对我开放式基金费率结构的探讨；渠道策略包括对开放式基金现有分销渠道营销手段的改进方法，以及新渠道开拓策略；促销策略不但包括传统的促销组合策略——广告、人员促销以及营业推广，还包括媒体组合策略的实施。最后是对本文的小结和展望。4.学位论文刘新亮我国开放式证券投资基金市场营销分析2005自2001年我国开放式证券投资基金诞生以来，由于申购、赎回机制的存在，使基金管理公司面临很大的营销压力。同时基金业在较短的时间内进入了一种过度竞争阶段，各家基金管理公司为扩大管理规模保持竞争力，基金营销工作也开始提升到了战略高度。而且随着新增基金数量的增加，基金市场开始由卖方市场转入买方市场，募集资金的难度越来越大。基金营销正逐渐成为制约我国基金业发展的软肋。如何解决我国开放式证券投资基金营销过程中的问题，促进我国基金业的发展，成为当前急需解决的问题。本文从市场营销理论出发，通过对一些经典的市场营销理论的分析，并将CS营销战略理论与我国基金营销相结合，在介绍了我国当前开放式基金市场营销现状的基础上，借鉴CS营销战略理论对我国开放式基金市场营销过程中存在的问题进行了剖析，最后对存在的一些主要问题提出了相应的对策，本文的重点放在基金管理人的客户关系建立和维护上。本文一共分为四个部分。本文首先介绍了论文的研究背景，以及国内学者对我国开放式证券投资基金营销做的研究分析，并对文章的基本框架、研究方法、研究目的和创新做了简单的介绍。第一部分是市场营销理论分析和应用研究，这一部分对4Ps、4Cs、4Rs和CS营销理论的发展更替作了介绍和分析，着重介绍了当前比较流行的CS营销战略理论和CRM客户管理系管理，并深入分析了CS理论在我国开放式证券投资基金营销中的应用。第二部分是我国开放式证券投资基金的营销概况，这一部分对我国开放式基金的发展历程和营销历程作了简单的回顾，并分析了我国开放式基金营销的特点，以及基金营销的参与主体和营销对象。第三部分是开放式证券投资基金营销中有关问题的分析，对当前我国开放式基金营销的体制、产品、定价、销售渠道、产品促销和客户关系方面作了分析，并着重分析目前基金营销中在客户关系的建立和管理上存在的问题。体制性的问题是制约基金发展的基本因素，产品、定价、销售渠道和产品促销是促进基金营销的基本组合策略，客户关系管理(CRM)是保证基金管理人得到客户信任，并永久取得客户资源的关键。第四部分是关于加强我国开放式证券投资基金市场营销的思考，对我国开放式基金营销中存在的问题作了对策分析，主要包括：(一)加快宏观层面法律法规建设，促进金融体制改革，培养完善基金市场；(二)适应客户需求推动开放式基金产品创新；(三)按客户心理、基金管理成本和激励对基金产品合理定价；(四)结合本地实际探索能吸引客户的促销策略；(五)方便客户购买基金，建立多元化销售体系；(六)建立有效的客户关系管理系统。同时笔者从保证基金正常运作、考虑客户承受的风险和对基金管理人激励的角度出发，设立了一个简单的基金管理费率确定模型，指出管理费率的收取不能完全依赖激励，需要保证基本的成本支出，在预期目标之上取得激励收益，但也不能无限制取得激励收益，还需要考虑客户的偏好。笔者认为，建立良好的客户关系是基金营销中非常重要的一个环节，产品、价格、渠道和促销很容易使所有的基金管理人处于同一层面的竞争，但是良好的客户关系能使基金管理人建立起核心的竞争优势。在借鉴台湾营销特色的基础上，从基金营销前、营销后以及建立客户关系管理系统方面提出了改进措施。5.期刊论文秦翠卿.刘兰君开放式基金投资理念比较及启示-商业时代2007,(8)从美国共同基金的发展历程中,可以发现其迅速成长根植于普通家庭投资.我国开放式基金在基金投资方面存在许多误区,原因不仅有基金管理公司与代销银行营销方式与理念上的不足,也有投资者的自身问题,这种投资理念将对未来开放式基金发展产生不利影响.本文分析了我国开放式基金发展中存在的不足,并提出解决问题的对策.6.学位论文王萃强中国大陆与台湾开放式基金运作绩效比较研究2005目前，开放式基金已成为国际基金市场的主流品种，美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90％以上是开放式基金。台湾地区的投资基金诞生于1983年，随着20多年金融市场发展的几经波折后，投资理财及基金品种渐趋充实，市场竞争及投资回报的业绩要求压力下，2005年，台湾基金的平均收益率达到25.78％。在中国从2001年9月第一只开放式基金设立开始，至今开放式基金总数已超过100只。短短几年内，基金的数量、规模、品种更是迅速发展，中国基金业以数年时间接受国际经验，逐渐步入黄金发展时期。同时也出现了值得重视的一个问题：总体上业绩比较不尽理想，对投资者的吸引力比较弱。如何提高开放式基金的运作绩效使得投资者愿意将巨大的储蓄额转而投资基金是中国需要解决的重大问题。本文试图通过将中国开放式基金运作情况与台湾相对成熟市场相比较，以期得到对中国切实可行的提高开放式基金业绩的途径，提出适合中国的发展开放式基金的框架；本文分析了影响中国开放式基金业绩的客观因素，特点和存在的问题试图拓展基金业绩评价的思路；回顾了国内外近年来对基金管理进行研究的理论和基金评价理论，在回顾理论的过程重点强调了目前基金市场上主要有的评价体系比如晨星基金评级体系，还有各证券交易所采用的评价体系。本文采取理论阐述和实证分析相结合，定性分析与定量分析相结合方法，同时采用了比较研究方法和案例研究方法，对中国与台湾开放式基金运作绩效的比较进行了研究，把自己多年在台湾地区和中国大陆证券投资基金实践和研究成果进行总结。台湾地区是开放式基金投资比较成熟的市场，通过与大陆的比较意在对中国健康地发展开放式基金有所帮助，本着对主要问题和问题的主要认识，同时也对中国发展开放式基金提出建议。本文除了归纳和总结本人多年台湾和中国两个市场基金投资管理实践与研究成果，也结合了国内外研究最新动向，系统地阐述了中国开放式基金运行的特点与存在的问题，明确提出了中国发展开放式基金操作的框架；将中国的开放式基金与台湾市场的开放式基金进行了可比性的比较，将台湾基金发展的成功实践进行了总结，并对中国可以借鉴台湾地区的方面提出了自己的见解；用最新的台湾地区与中国两个市场基金的数据进行了两个地区的开放式基金绩效的实证分析，检验了各模型的实用性，保证了结果的可靠性与真实性。在对中国大陆地区开放式基金业绩评价实证分析中，采用了特雷诺测度、夏普测度、约翰逊阿尔法测度以及调整后的夏普测度即M2测度，估价比率对基金业绩进行衡量，而且由于各测度的结果值有正有负，所以又对各测度进行了假设检验，以期结果更具可靠性；在对台湾地区基金业绩评价实证分析中，除了采用了三个经典传统的测度以外还进行了信息比率测度的分析，因为台湾地区相对于大陆基金品种多，信息比率更能在同类别的基金中判断基金优劣。在对以上两个地区实证研究结束后的比较，首先分析各地区基金独有的特点，比如中国基金对投资标的有限制，然后才将两地业绩进行了比较，使得两地基金更具比较性。同时分析了相同点和差异点，并针对中国的基金特点提出了宏观政策建议包括法规监管方面建议和微观基金营销的建议。本文的创新点主要有以下几点：1.从中国现行的指数体系看，上海和深圳两个交易所发布的系列指数是学者们广泛关注和采用的指数，主要包括上证综合指数(该指数反映上证A股和B股的价格变动)、上证A股指数、深证A股指数和深证成份指数等。上述指数作为基准组合来衡量市场收益率的变动存在不当之处，而本文在对中