科技金融问题

新经济增长理论与新常态下“两园”“两创”建设问题探讨潘席龙西南财经大学中国金融研究中心[e-mail]提纲经济增长理论：传统经济增长理论新经济增长理论思维产品与劳动节约科技园区、孵化园区发展模式创新型经济与金融支持国外高科技园区的金融创新科技金融的含义与发展思路传统经济增长理论经济增长理论：是研究解释经济增长规律和影响制约因素的理论。一国或一个地区生产的产品和劳务总量的不断增加，即用货币形式表示的国民生产总值的不断增加。通常用一定时期内国民生产总值或人均国民生产总值的平均增长速度来衡量，其公式为：GNPt=GNPb(1+r)式中,GNPt代表期末的国民生产总值；n代表基期至期终的年数；r代表平均增长率（亦称增长速度）。传统经济增长理论为了避免物价变动的影响，国民生产总值或人均国民生产总值都采用不变价格计算。从全世界范围来讲经济增长取决于取得有用物质和能源的多少而决定的。物质则包括了石油、煤炭、植物、金属、天然气等能源则包括了水能、太阳能、核能、风能、地热能等．取得有用物质和能源受以下几方面的制约（发明、创造、新的技术，新的方法、自然条件、劳动力素质而决定的。传统经济增长理论美国经济学家S·库兹涅茨给经济增长下了一个经典的定义：“一个国家的经济增长，可以定义为给居民提供种类日益繁多的经济产品的能力长期上升，这种不断增长的能力是建立在先进技术以及所需要的制度和思想意识之相应的调整的基础上的。”经济增长一般被定义规定为产量的增加，这里，产量既可以表示为经济的总产量，也可以表示为人均产量。经济增长的程度可以用增长率来描绘。传统经济增长理论库兹涅茨从其定义出发，根据历史资料总结了经济增长的6个特征：按人口计算的产量的高增长率和人口的高增长率。经济增长最显著的特点就在于产量增长率、人口增长率、人均产量增长率三个增长率都相当高；生产率的增长率也是很高的。生产率提高正是技术进步的标志；济结构的变革速度是高了；社会结构与意识形态结构迅速改革；增长在世界范围内迅速扩大；世界增长是不平衡的。传统经济增长理论宏观经济学中，对此问题的回答有两个互为补充的分析方法：一是增长理论，它把增长过程中要素供给、技术进步、储蓄和投资的互动关系模型化。二是增长核算，它试图把产量增长的不同决定因素的贡献程度数量化。传统经济增长理论经济增长理论-经济增长受以下几方面的制约：资源约束：包括自然条件、劳动力素质、资本数额等方面。技术约束：技术水平直接影响生产效率。体制约束：体制规定了人们的劳动方式、劳动组织、物质和商品流通、收入分配等内容，规定了人们经济行为的边界。传统经济增长理论传统经济增长理论索洛模型又称作新古典经济增长模型、外生经济增长模型，是在新古典经济学框架内的经济增长模型，是Solow于1956年首次创立的用来说明储蓄、资本积累和经济增长之间的关系。外生变量：储蓄率、人口增长率、技术进步率内生变量：投资自建立以来，这一模型一直是分析以上三个变量关系的主要理论框架。传统经济增长理论索洛模型模型假设：该模型假设储蓄全部转化为投资，即储蓄-投资转化率假设为1；该模型假设投资的边际收益率递减，即投资的规模收益是常数；该模型修正了哈罗德-多马模型的生产技术假设，采用了资本和劳动可替代的新古典科布-道格拉斯生产函数，从而解决了哈罗德-多马模型中经济增长率与人口增长率不能自发相等的问题。经济增长理论：增长不同于发展经济增长不同于经济发展经济增长一般说来是一个量的概念，而经济发展则是一个比较复杂的质的概念。从广泛的意义讲说，经济发展不仅包括经济增长，而且还包括国民的生活质量，以及整个社会经济结构和制度结构的总体进步。总之，经济发展是反映一个经济社会总体发展水平的综合性概念。传统经济增长理论的矛盾关于经济增长理论的西方经济学解释中的问题物质不灭？能量守恒？增量从哪里来？经济能否持续或永续增长？古典增长理论学家大卫·李嘉图得出经济发展最终处于停滞的悲观结论。凯恩斯学派和新古典增长理论都认为一旦没有技术进步，经济发展也将停止。经济能长期、高速增长吗？为什么？经济增长的源动力、“核动力”究竟在哪里？新经济增长理论新增长理论是经济学的一个分支，它全力解决经济科学中一个重要且令他人困惑的主题：增长的根本原因。它的出现标志着新古典经济增长理论向经济发展理论的融合。这一融合的显著特点是，强调：经济增长不是外部力量（如外生技术变化），而是经济体系的内部力量（如内生技术变化）作用的产物重视对知识外溢、人力资本投资、研究和开发、收益递增、劳动分工和专业化、边干边学、开放经济和垄断化等新问题的研究重新阐释了经济增长率和人均收入的广泛地跨国差异，为长期经济增比提供了一幅全新的图景。新经济增长理论近半个世纪以来，现代经济增长理论经历了一条由外生增长到内生增长的演进道路。在上个世纪80年代中期，以罗默(Romer.P)、卢卡斯(Lucas．R)等人为代表的一批经济学家，在对新古典增长理论重新思考的基础上，提出了一组以“内生技术变化为核心的论文，探讨了长期增长的可能前景，重新引起了人们对经济增长理论和问题的兴趣掀起了一股“新增长理论”(NewGrowthTheory)的研究潮流。新经济增长理论这一理论自1980年代产生以来，迅速成为理论关注的焦点，对世界经济增长，尤其对发展中国家经济产生了重要的影响。新增长理论最重要的突破是将知识、人力资本等内生技术变化因素引入经济增长模式中，提出要素收益递增假定，其结果是：资本收益率可以不变或增长，人均产出可以无限增长，并且增长在长期内可以单独递增。技术内生化的引入，说明技术不再是外生，人类无法控制的东西，而是人类出于自身利益而进行投资的产物。新增长理论主要有以下五大研究思路：新经济增长理论知识外溢和边干边学的内生增长思路以Romer.P、Lueas.R、Stokey.N和Young,Alwyn等人为代表，强调知识和人力资本是“增长的发动机”。因为知识和人力资源本身就是一个生产投人要素：一方面它是投资的副产品，即每一个厂商的资本增加会导致其知识存量的相应提高；另一方面知识和人力资本具有“外溢效应”即一个厂商的新资本积累对其他厂商的资本生产率有贡献。这意味着，每一个厂商的知识水平是与整个经济中的边干边学，进而与全行业积累的总投资成比例的。通过这种知识外溢的作用，资本的边际产出率会持久地高于贴现率，使生产出现递增收益。也就是说，任一给定厂商的生产力是全行业积累的总投资的递增函数，随着投资和生产的进行，新知识将被发现，并由此形成递增收益。因此，通过产生正的外在效应的投入(知识和人力资本)的不断积累，增长就可以持续。新经济增长理论内生技术变化的增长思路以Romer.P、Helpman.E和Howitt.P等人为代表，强调发展研究是经济刺激的产物，即有意识的发展研究所取得的知识是经济增长的源泉。大量的创新和发明正是厂商为追求利润极大化而有意识投资的产物。由于这一研究与开发产生的知识必定具有某种程度的排他性，因此开发者拥有某种程度的市场力量。可见，创新需要垄断利润的存在，因此，这种经济不尝是完全竞争的，它需要某种垄断力。但是，发明者的垄断地位具有暂时的性质，在新的剖新出现时，它就会被取代并丧失其垄断利润。正是这种对垄断利润的求，以及垄断利润的暂时性质，使得创新不断继续，从而，经济就进入持续的长期增长中。新经济增长理论线性技术内生的增长思路以Rebdo.S和Barm.R等人为代表，其显著特点是生产函数的线性技术(或称凸性技术eonvextechnology)，产出是资本存量的函数。与新古典模式不同的是，这里的资本是广义概念的资本，它不仅包括物质资本，还包括人力资本，即两者的复合。它们在生产中未被完全替代，因而虽然每一种投入具有递减收益，但两种资本在一起就具有不变规模收益。从而随着资本存量的增加，产出同比例地增加，致长期增长成为可能这一研究思路的另一特点是对政府政策的分析，提出政府服务是与私人投入一样的生产性支出，是“增长的催化剂”(catalystofgrowth)，政府的活动被完全内生化。同时，政府政策效应——增长效应还是水平效应——取决于各种政策的配套，具有复杂性，由此评估政策效应必须“面面俱到”(lookateverything)新经济增长理论开放经济中的内生增长思路以Romer.P、Grossman.G、Helpman.E和Krugman.R.P等人为代表，他们受20世纪80年代初兴起的新贸易理论的启发，把内生创新的模式扩张到国际的商品、资本、思想流动这一研究强调政府贸易政策对世界经济的长期增长具有影响,即政府政策对技术投资结构产生的作用，将会使世界经济的增长状况呈现相应的变化。同时由于知识外溢和边干边学的作用，国际贸易对发达国家和发展中国家的经济增长都有促进作用，并且偶然的主要技术变化的作用可能会导致后进国家的“蛙跳”式增长，实现赶超。新经济增长理论专业化和劳动分工的内生增长思路Baumgardner.J、borland.J和杨小凯等人为代表，他们在对亚当·斯密的专业化和劳动分工理论重新思考的基础上，提出劳动分工不仅如亚当一斯密所强调的那样受市场范围的限制，而且主要受协调成本(CoordinationCost)以及可获得一般知识的数量的限制，并且分工的扩展与知识的积累相互作用。如果参与分工的人数在协调分工的成本函数的弹性与其在生产函数中的产出弹性之间的相对差异小于人力资本的产出弹性，那么，均衡的增长率将大于零，即增长可以无限的持续下去。新经济增长理论的意义首先，填补了西方经济理论中的空白。新增长理论将经济增长的源泉由外生转化为内生，从理论上说明知识积累和技术进步是经济增长的决定因素，并对技术进步的实现机制作了详细的分析，这些研究填补了西方经济理论中的空白。它将技术看做是经济系统的一个中心部分，是“内生”的且技术进步可以提高投资的收益，投资又使技术进步更有价值，形成一个良性循环，长期恒定地促进经济的增长。新经济增长理论的意义其次，为经济持续的增长找到了源泉和动力。新增长理论将知识和人力资本因素纳入经济增长模型，为经济持续的增长找到了源泉和动力。古典增长理论学家大卫·李嘉图得出经济发展最终处于停滞的悲观结论。凯恩斯学派和新古典增长理论都认为一旦没有技术进步，经济发展也将停止。新增长理论则认为，专业化的知识和人力资本的积累可以产生递增的收益并使其他投入要素的收益递增，从而总的规模收益递增，这突破了传统经济理论关于要素收益的递减或不变假定，说明了经济增长持续和永久的源泉与动力。新经济增长理论的意义再次，对于一些经济增长事实具有相当的解释力。例如，新增长理论证明了垄断竞争经济中均衡的存在，因为对新技术的垄断以及由此带来的超额利润提供了投资和技术研究的动力。以及由于知识和人力资本有外溢效应，高人力资本的发达国家资本利用率高，从而这些国家的物质资本收益率与人力资本收益率也将较高，因此，当生产要素可以在各国自由流动时，资本和人才可能会从发展中国家流向发达国家。此外，国际贸易可以使发展中国家利用国际上的先进技术，从而促进发展中国家的技术进步和经济增长，同时国际贸易也可能使发展中国家专业化于技术含量低的传统产品部门，从而对发展中国家的经济增长产生不利影响，等等。新经济增长理论的意义最后，对制定经济政策产生重大影响。新增长理论认为，市场力量的作用不足以利用社会可能达到的最大创新潜力，一部分创新潜力被浪费了。政府有责任、有理由进行干预，这样做的结果是提高了经济增长率。但是，政策制定者们把注意力集中在经济周期上，忙于进行“微调”和寻求操纵“软着陆”的方法是不对的。因为支撑经济周期的是探索发现与创新过程。因此，政府应着力于能促进发展新技术的各种政策。如支持教育，刺激对物质资本的投资，保护知识产权，支持研究与开发工作，实行有利于新思想形成并在世界范围内