搜索
1嘉实货币市场基金营销手册嘉实货币市场基金代码：070008嘉实公司客服电话：95105866华西证券客服电话：4008经纪营销部：0755-83025430一、嘉实基金管理公司介绍嘉实基金管理公司是国内首批成立的十家基金管理公司之一；首批具有社保基金管理人资格的基金公司，在业内第一家提出分散投资、注重流动性管理的投资理念；并第一家建立“黑名单制度”，禁止基金经理投资高风险股票。嘉实增长最近一年总回报率位居全部基金之首与嘉实稳健、嘉实成长收益分获五星、四星、三星评级，连续6年稳健经营，2004年获“中国最值得尊敬的十大基金公司”管理资产规模快速增长，旗下11个资产组合，资产总规模近350亿元。二、嘉实货币市场基金综合情况介绍基金简称：嘉实货币基金代码：070008批准机关及文号：中国证监会证监基金字[2005]29号文批准。基金类型：契约型、开放式货币市场基金投资目标：力求资产的安全性和流动性，追求超过业绩比较基准的稳定收益投资范围：一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；397天以内（含397天）的债券；期限在一年以内（含一年）的债券回购；；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。业绩比较基准：税后一年期银行定期存款利率风险收益特征：该基金在证券投资基金中属于高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。2份额面值：人民币1.00元申购费率：0赎回费率：0基金管理费：（年费率）0.33%基金托管费率：（年费率）0.10%销售服务费：（年费率）0.25%申购赎回开放日：沪深证券交易所交易日三、嘉实货币基金管理团队介绍1、参与嘉实货币市场基金管理运作的核心团队成员包括：A、戴京焦女士，嘉实基金管理公司总经理助理。本基金投资决策委员会成员。加拿大UBC工商管理硕士、武汉大学经济学硕士。11年证券从业经历，历任平安保险公司资产管理部总经理、北融兴（加拿大）投资有限公司总经理等。B、Mr.AaronH.W.LowCFA，加州理工大学金融经济学博士。现任Lumen咨询公司（美国旧金山）主要合伙人、新加坡和纽约外汇交易委员会联合工作组董事、美国期货市场期刊（JFM）编委、新加坡政府SaverPremiumFund信托委员会董事。在2003-2004和2004-2005年，Aaron连续2年被BenchmarkSurvey评为”最敏锐的投资经理人”。2、参与嘉实货币市场基金管理运作的核心团队成员包括：A、林勇先生，嘉实货币市场基金基金经理。MBA。8年证券投资从业经历，曾就职于中国人民银行，招商银行总行资金交易中心，任人民币投资主管，人民币首席交易员，管理的货币和债券资产达600亿元人民币。B、刘熹先生，基金经理，本基金投资决策委员会成员。南京大学经济学硕士。12年证券投资从业经历，曾任招商证券研发中心债券高级研究员，深圳特区证券公司投资决策委员会委员、投资部副经理，平安保险有限公司投资管理中心投资组合经理等。3四、货币市场基金概念按照基金的投资对象,可以分为股票基金（重点投资于股票）、债券基金（重点投资于国债、金融债、企业债等债券）、货币型基金（重点投资于商业本票、银行承兑汇票等票据）及平衡型基金（部分投资于股票，部分投资于债券）四大类。五、货币市场基金优势1、无申购赎回费用，管理费用低，进出自如2、利滚利：基金收益天天结算，月月分配，并自动转成基金份额，进行再投资3、免税：货币市场基金不用缴利息税和所得税。4、没有市场准入障碍：个人和机构投资者因为市场准入资格或成本高或交易起点高等原因，无法进入短期金融产品中收益最高的全国银行间市场交易。5、加息周期有利于货币市场基金的收益：货币基金的收益率与货币市场利率水平呈同向变动6、渐进的利率市场化因素：由于利率市场化进程不可能在短时间内完成，货币市场与存款间的较大利差在较长时间内存在。六、嘉实货币基金产品特点第一、风险低：嘉实货币市场基金投资的主要品种的信用风险几乎不存在。其次是该基金投资组合的剩余期限严格控制在180天以内，有效的规避了利率风险。第三、该基金对价格波动风险最大的短债现券采用持有到期为主的投资策略；同时，“摊余成本法”的估值方法，在法规允许的误差范围内能平滑市场价格波动。因此，嘉实货币市场基金投资风险极低。第二、收益稳定：4嘉实货币市场基金收益稳定的原因，一方面在于该基金通过集合理财和专业的优势，使小额资金投资者跨越了货币市场每笔最低交易量的约束，以及他们不具备货币市场参与资格的障碍，能够享受到高于银行存款的超额收益；另一方面目前的市场环境也有利于嘉实货币市场基金取得较好的投资源共享收益。第三、收益天天分配月月结转嘉实货币市场基金收益天天分配，月月结转，采用1元固定份额净值的交易方式，每日将实现的基金净收益分配给基金持有人，使基金账面份额净值始终保持在1元。而所分红利合并计入投资者基金资产，使您的投资直接享受复利增长，每月的累计红利则将自动转为基金份额。第四、流动性好，买卖快捷由于嘉实货币市场基金投资的资产平均剩余期限不超过180天，而且拥有较大的市场容量和活跃的市场交易，因此本基金资产变现速度快、效率高。在每个交易日都可以免费申购或赎回，赎回资金于T+1日划出，因而流动性与活期存款类似。嘉实货币市场基金投资建议书。第五、享受免税待遇该基金主要投资于短期国债、央行票据及回购，利息收入免税。另外，由于嘉实货币市场基金的收益全部表现为分红，不存在资本利得。根据2002年8月22日财税[2002]128号文件规定，机构投资者与个人投资者一样，享受分红免所得税的待遇。七、嘉实货币市场基金的投资管理策略5嘉实货币市场基金紧密围绕货币市场基金的投资目标-----资产的安全性、流动性三个方面，通过相对应的投资策略，将它们有机的整合，形成完整的投资管理策略。1、安全性投资策略为了确保投资组合的安全性，嘉实货币市场基金在投资时对大部分债券采取买入—持有的投资策略，这样基本上可以规避利率变动的风险，确保资产的安全性。2、流动性投资策略流动性包括两个层次的内容；一是基金组合所投资对象的流动性，二是基金面临赎回时，能否及时满足投资者的赎回需求。针对前者，在公司风险控制委员会的指导下，通过控制个券的投资集中度、回购的投资源共享比例、回购期限等指标来控制。针对后者，将建立一个两级化的流动性保障机制；优先由现金和到期的短期债券逆回购提供一级流动性保障，由现券提供二级流动性保障。当一级流动性保障不足以满足基金赎回需求时，可以通过短期债券现券或中央票据的卖出，或以此为抵押进行正回购获取现金，为基金提供流动性。流动性管理策略就是在分析的基础上制定相应的流动性控制指标，并根据市场状况的变化及时调整这些控制指标。3、收益性投资策略A、组合剩余期限策略：一般来说，货币市场投资工具的收益率与所投资源共享对象的剩余期限成正比剩余价期限越长，收益率越高，对于整个组合也是如此。因此组合剩余策略就是在控制风险的前提下，尽量保持组合较长的剩余，从而提高组合的收益率水平。B、多品种多市场套利策略：根据不同市场不同品种金融工具的流动性和收益特征，动态调整基金资产在各个细分市场之间的配置比例。比如交易所—银行间回购套利、现券—回购套利、短期—长期品种套利等。6C、滚动配置策略：货币市场投资对象期限比较短，随着资金的逐渐到期，将到期资金滚动配置到期限稍长的投资工具上。根据具体投资品种的市场特性，采用持续投资的方法，以提高基金资产的整体变现能力。D创新品种的投资：一些符合货币市场基金投资要求的创新品种的出现，能够为组合带来很好的收益，我们将密切关注市场的发展，在控制风险的前提下，加大对创新品种的投资。八、风险控制嘉实货币基金的风险控制主要体现在流动性风险管理、信用风险管理和利率风险管理三个方面。A、流动性风险管理方面：该基金建立了两级流动性保障机制；其次，借助CRM系统，对投资者申购、赎回现金流量进行准确预测并进行合理资产配置；再次、根据季节性资金供求变化，适当调增或调减流动性资产的比重。B、信用风险管理方面：该基金通过谨慎选择投资源共享品种和交易对手，并按交易对手分散投资源共享品种。并建立了交易对手管理制度，包括交易对手黑名单，交易对手交易限额管理制度等。C、利率风险管理方面：该基金通过对短债现券部分采取买入持有到期策略以防范价格波动带来的风险，通过及时调整投资组合的期限结构来降低机会成本的风险。九、现阶段是投资货币基金的最佳时机A、升息预期使货币基金更显价值：2005年，存在继续升息的可能性。主要原因有五个；（1）宏观调控仍将持续。2004年的主要经济数据显示，经济尚未软着7陆，投资源共享有反弹风险。（2）是通货膨胀的代表性指标CPI的预期增长率可能在3%左右，实际利率依然为负。（3）是中央政府将逐步以市场化的手段取代行政手段来调控宏观经济。包括调整利率在内的各种货币政策工具都有采取的可能性，以压低过高的投资，低消通货膨胀压力，（4）是外汇占款增加大了基础货币的投放，增加了商业银行的放贷款的冲动。加息可以抑制由于银行贷款增长导致的投资增加。（5）是低利率造成一定程度的储蓄分流。大量资金体外循环，央行可能采取升息来减少资金的体外循环。（6）美国在2005年的继续升息可进一步拓宽工国利率调整空间。在利率上升时期，股票阶段性风险增加，长期债券风险明显增大；定期存款的实际收益则受通货膨胀大小的影响，如果利率上升的幅度不及通货膨胀的速度，则实际收益率将会下降。因此，在利率上升初期，应减少长期存款。随着利率的逐步升高，减持长债，慎选个股，增持货币市场基金，因为货币市场基金的收益率将随升息而提高。B、市场化的宏观调控手段对货币基金投资产生积极的影响：除了利率调控外，央行调控宏观经济的手段还表现在数量调控方面。数量化的调控手段增加了市场的债券供给，为货币市场基金的投资提供了充足的投资对象。据统计，2005年到期的央行票据数量超过了9.000亿元，而由于人民币升值压力导致的外汇储备增加也将为市场带来相当数量的货币投放。央行为实现M2增长15%的货币调控目标，必将增大央行票据的发行力度，预计2005年央行票据的净发行规模将超过12.000亿元，这将为货币市场基金的投资创造广阔的空间。同时，由于我们货币市场已经完全市场化，央行票据大规模发行将显著增加央行票据的供给，在需求没有明显改变的情况下，央行票据的收益率将逐步提高，从而提高货币市场基金的投资收益率。C、投资工具的高流动性能充分满足货币基金的投资需求2000年银行间市场的成交量只有16.362亿元，2004年已经增加到127.848亿元，其中现券28.196亿元，回购99.652亿元。在成交量逐渐增加的同时，短期品种的成交量也同步增加。2004年央行票据的成交量达到11.471亿元，占现券成交量的41%，如果再考虑到1年期以内的金融债、国债的成交，则可供货币市场基金投资的短期债券8的成交量将超过全部现券成交量的50%。债券回购也是货币市场基金的重要投资对象，平均每天400亿元的回购交易量足以满足货币市场基金的投资需求。D、创新品种的出现为货币市场基金投资附加了投资收益2004年下半年以来，一些符合货币市场基金投资的创新产品的出现，如以回购利率为基准的浮动利率债券的出现，为货币市场基金提高收益提供了良好的投资机会。十、嘉实货币市场基金的特色1、在5％-30%流动性资产需求条件下，基金的收益区间为2.6-3.07%之间。2、可便宜或免费地转为嘉实旗下其他优质产品：3、优惠幅度业内领先4、产品线丰富，业内领先5、产品品质优秀6、连续持有满3个月，就有转换费优惠：7、灵活、方便：类似2日通知存款，随时存取，2日可用。T+1日内划出。十一、嘉实货币市场基金是市场营销的有力工具A、目标客户1零售客户（1）储户（活期储蓄、通知存款、3年内定存储蓄客户）（2）国债客户（3）有新资金但尚未找到投资方向的客户（4）银证通客户2、机构客户（1）有流动资金管理需要的企事业单位（2）有工资户管理需要的企事业单位十二、