PTA产供销

PTA产供销中国聚酯业快速发展，中国的PTA需求强劲。PTA产能从2001年的226万吨猛增至2005年底的589.5万吨，年平均增幅高达28%，目前中国PTA产能一举超越韩国和台湾以及美国，成为世界第一PTA生产国。表2PTA产供销一览表单位：万吨年份20012002200320042005PTA产能225.5329.5437.5483.5589.5PTA产量235.4245.2394.8442.9565进口量311.7429.7454.6572.1649出口量000.40.60.1表现消费量547.1674.9849.01014.41213.9进口依存度56.9%63.6%53.6%56.4%53.5%资料来源：中国化纤网注：表观消费量＝产量＋进口量－出口量PTA产供销都比较集中，2005年产供销所占比例如下图：（一）中国PTA生产及投资2004年底中国PTA产能483.5万吨，随着民营及外资的进入，PTA产能扩张相当迅速，2005年三鑫、逸盛两套共106万吨PTA装置投产，至2005年底中国的PTA产能增至589.5万吨(设计产能，实际产能在603.5万吨左右)，一举超越韩国（576万吨）、台湾（494万吨）和美国，成为世界第一PTA生产国。中国2005年PTA产量仅占亚洲的五分之一，2006年达到亚洲的四分之一，而2007年可能达到1000万吨以上，占亚洲产量的三分之一。中国PTA主要分三块：进口、民营、中石化。2005年其所占比例分别为53％、22％、22％。中石油仅占3％。但是2006年以后这个比例将发生重大变化，民营、合资将占主导。近几年，中国PTA产能一路飙升。2006及以后年份产能的扩张是投资者应该关注的。PTA世界产能增长在中国：从表3可以看出，在2006年以后的扩容中，民营、合资企业明显占有优势，这从另一个方面表明，PTA的民营、合资企业将逐步占主导地位。表3中国PTA生产企业产能企业名称05年产能06年扩容地点翔鹭石化（台资）12030七月厦门三鑫石化（民营）5353九月底绍兴逸盛石化（民营）5353十二月宁波珠海BP石化（合资）50珠海仪征化纤88仪征扬子石化7353九月份南京金山石化40上海洛阳石化35洛阳天津石化33天津齐鲁化纤集团公司10济南中石油辽阳石化2753十一月份辽宁中石油乌鲁木齐7.5新疆上海亚东（远纺）（合资）53三月上海三菱（合资）53十月底或十一月初宁波台化FCFC（台资）53八月份宁波合计589.5401万吨注：（以上均是安全负荷内的设计产能，实际产能可能超过设计产能13%左右）资料来源：中国化纤网PTA月产量一般比较稳定，且每年都有检修期，请关注其对价格的影响。从表4可以进一步看出，各聚酯原料和产品的月度变化，这些对投资者分析行情变化都有帮助。但是，2005年随着整个产能的增加，月均产量比2004年有明显提高。表4：2004-2005年各月中国聚酯及聚酯原料产量表单位：万吨20042005PXPTAMEG长丝短纤PXPTAMEG长丝短纤1月16.5838.049.1647.9929.6918.5738.918.7856.7135.032月16.736.738.4259.4936.817.1238.427.951.4531.883月16.2636.648.1354.6633.819.844.898.4757.1833.284月15.5636.268.0359.2336.518.1145.878.1657.0237.435月15.8439.467.4356.2234.7618.1349.178.8760.2737.256月14.9938.428.1360.2537.213.7945.0310.772.6645.097月9.6935.396.5653.2933.9716.7650.0810.7870.1543.188月13.4137.468.8360.1836.1720.7152.869.926842.039月14.47368.5560.5437.4319.6345.9110.0269.5743.310月16.3536.098.9970.2543.4219.0649.98.6870.8543.511月14.93338.5262.538.9721.2549.310.270.6943.2212月15.538.899.0158.7135.9620.4553.7411.7126.850.14随着中国PTA的不断投产，我国的进口依存度越来越小（见表2），中国产量将占主导地位，但是进口的影响仍不可忽视。我国现有的ＰＴＡ生产工艺全部采用国外专利技术，各PTA生产企业具体的工艺路线情况如表5。表5我国现有ＰＴＡ主要生产厂家技术生产厂家技术提供商投产年份1上海石化三井-Amoco19842扬子石化Amoco19883齐鲁石化三井-Amoco19914乌鲁木齐石化ICI19955仪征化纤Amoco19956辽阳化纤ICI19967洛阳石化Amoco20008天津石化三井20009厦门翔鹭ICI200210逸盛石化NVISTA200511三鑫石化eastman2005（二）PTA消费2005年PTA中国需求量1214万吨，占全球PTA需求总量2880万吨的42％；产量565万吨，进口649.5万吨（进口地：韩国、台湾等），进口依赖度为54％，未来PTA需求仍在不断扩大，在未来几年，中国PTA供需仍难以达到完全平衡。ＥＧ需求量达510.2万吨，占全球ＥＧ需求总量1133万吨的45％,产量110万吨，进口400万吨，进口依赖度80％。表6近年来我国PTA消费情况表单位：万吨年份20012002200320042005表现消费量547.1674.9849.01014.412142001—2005年间中国的PTA表现消费量净增长667万吨，年均增长22.05%，其中产量净增230万吨，年均产量增幅达24.47%，进口量由2001年的311万吨增长至649万吨，年均增长20.12%，至2005年我国PTA的消费占世界PTA消费量的三分之一和亚洲PTA消费量的二分之一。近年来我国PTA需求强劲，每年PTA消费净增长都在130—200万吨之间，因我国需求强劲，致使亚洲PTA价格逐年上涨，负荷逐年上升。PTA世界消费增长在中国：在高利润、国产化技术成熟、投资成本大幅下降的驱动下，中国聚酯产业迅猛发展，中国聚酯产能由1998年底的398万吨迅猛增加到2005年底的2072万吨，年均增长率高达26.6%。聚酯原料市场因此出现根本性的变化。中国是世界上最大的聚酯生产国，理所当然地成为世界最大的PTA消费国。2004年中国PTA需求突破一千万吨至1014万吨，而2005年中国的PTA表观消费量达1214万吨，占世界PTA消费量的三分之一和亚洲PTA消费量的二分之一。通俗的说，世界上每三吨PTA中有1吨、亚洲每两吨PTA中有1吨即被中国的聚酯工厂消化。从1995年到2003年，聚酯产量和表观消费量年均增长率分别达到19.37%和18.09%。从2003年至2005年，聚酯表现消费量的年增长率尽管呈下降趋势，但也高达23%、20%、16%。PTA最终用途集中在纤维和切片：（三）中国PTA进口在加入WTO以前，PTA进口有严格的进口壁垒。一是配额，二是高关税。根据《中国加入WTO协定书》等法律文件，于加入WTO时，聚酯和涤纶纤维产品（包括PTA）的进口配额全部取消。相关产品的关税按照协议承诺逐步减让，具体税率见下表。2002年，我国已经开始实行“双限暂定”政策，法定税率为１２．８％，“双限暂定”最优关税为６％，“双限”的额度在１９０万吨左右。２００３年ＰＴＡ进口关税政策调整，按公开暂定税率８％的标准执行。表：PX、PTA进口关税税率品种20012002200320042005200620072008PX8%5%4%3%2%2%2%2%PTA14%12.8%8%*7%*6.5%*8.6%7.6%6.5%注：*代表暂定最惠国税率，执行期限为当年度。请关注表2每年进口量和进口依存度。中国PTA进口相对集中。表72005年进口贸易国别所占比例PX进口PTA进口MEG进口韩国40%41.06%6.87%台湾2.51%30.15%13.07%日本47.48%8.33%5.57%印尼7.70%2.84%泰国2.12%5.98%沙特2.69%30.02%伊朗2.19%新加坡1.60%5.44%加拿大25.48%美国6.67%印度3.02%科威特2.32%其它4.08%表82004年与2005年PTA进口分国别数据表单位：万吨PTA2004年2005年1韩国216.33266.562台湾省165.85195.743日本60.3354.044印度尼西亚55.7249.995泰国25.7738.826沙特阿拉伯13.1017.477巴基斯坦5.765.98墨西哥7.35.499马来西亚6.174.7310美国5.32.8611伊朗2.712英国3.831.713西班牙7.171.314印度2.351.0415土耳其0.50.6合计5726492004年我国共进口PTA572万吨，进口额41.69亿美元，进口单价728美元/吨。进口地主要是韩国、台湾、日本、印尼以及泰国，伊朗、沙特以及土耳其近年来开始向中国输入PTA。2005年共进口PTA649万吨，进口额高达52亿美元，进口单价802美元/吨，2005年中国聚酯企业的PTA原料成本有所抬升。2005年PTA从韩国、台湾、泰国、沙特的进口增幅平均在20%以上。而从日本、印尼、北美和欧洲的PTA进口量大大减少。进口绝对增量方面：2005年与2004年同期相比，进口韩国PTA增量3.7万吨/月，进口台湾PTA增量2.17万吨/月，进口泰国PTA增量0.8万吨/月，进口伊朗PTA增加0.19万吨/月。从中国进口PTA的品牌分析，全球最大的PTA公司BP(包括合资公司在内的BP全球PTA产能在950万吨左右，以BP为主体运行的产能在650万吨左右，占全球PTA产能的17%)的进口量最大，月进口量在12-15万吨左右，三星(以BP合同货为主)7-8万左右，BP中美和6-8万吨左右;三菱、三井其次，月进口量5万吨左右。韩国三南、KP的月进口量4万吨附近。SK/泰光/晓星一般在1-2万吨/月左右。台化5万吨/月，杜邦2.2-2.5万吨/月左右，东展1万吨/月左右。中国主要从亚洲国家进口PTA，占总进口量的95.6%左右，另外4%的PTA来自于北美和欧洲，2004年中国从北美进口PTA13.78万吨(其中墨西哥进口7.3万吨，美国进口5.3万吨)，从欧洲进口11.5万吨(西班牙进口7.17万吨，英国进口3.8万吨)。