硬质合金行业分析报告

硬质合金行业分析报告企业融资部推荐业务部何育珍2016年4月8日摘要：中国硬质合金工业从20世纪50年代起发展至今，从无到有、从弱到强、不断发展，成就有目共睹，但硬质合金整体生产技术水平与西方发达国家相比仍有较大距离。硬质合金具有高弹性模量、高强度、高硬度、耐磨损、耐腐蚀、抗冲击、热膨胀系数小以及室温和高温化学性质稳定等一系列优良性能，被誉为“工业牙齿”，用于制造切削工具、刀具、钻具和耐磨零部件，广泛应用于军工、航天航空、机械加工、冶金、石油钻井、矿山工具、电子通讯、建筑等领域。本文对硬质合金行业的行业属性、监管体制、法律法规进行归纳总结，研究该行业的发展现在，预测未来发展前景。同时，浅析光通信行业的行业规模、上下游、行业壁垒、行业风险及行业竞争状况等。一、行业基本概况（一）行业属性根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订）标准，硬质合金制造业所属行业为“有色金属冶炼和压延加工业”（行业代码“C32”）。根据全国股份转让系统有限公司《投资型行业分类指引》，所属行业为“先进结构材料(11101411)”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），属于“C制造业”—“C3240有色金属合金制造”。（二）行业主管部门及监管体系现阶段，我国有色金属合金制造行业采用的是行业自律和行政监管相结合的管理模式。中国钨业协会硬质合金分会是行业的自律组织，为中国有色金属加工工业协会的分会，该协会组建于1985年10月。中国钨业协会硬质合金分会是中国钨业协会按专业类别设立的二级分会，现有会员单位84家，是硬质合金生产企业和有关科研、教育等单位为实现共同宗旨自愿结成的非营利性的全国性行业组织。工业和信息化部是行业的行政主管部门，其主要职责在于提出工业发展战略，拟订工业行业规划和产业政策并组织实施；指导工业行业技术法规和行业标准的拟订；按国务院规定权限，审批、核准国家规划内和年度计划规模内工业固定资产投资项目；工业日常运行监测以及工业的节能、资源综合利用和清洁生产促进工作等。（三）行业监管体系（1）行业相关的主要法律法规、规章序号文件名发文时间发文单位文件内容1《钨行业准入条件》2006.12国家发改委从生产企业的设立和布局、生产规模、资源回收利用及能耗、环境保护、产品质量、安全生产和职业病防治、劳动保险、监督与管理等方面，对行业准入条件进行了规定。2《批准有色、冶金等372项行业标准》2012.12工信部工业和信息化部批准《分散剂N》等372项行业标准，其中有色行业标准95项3《有色金属工业节能减排指导意见》2013.2工信部推动有色金属工业提高能源资源利用效率、降低污染物产生和排放强度，实现绿色低碳循环发展4《关于推荐矿产资源节约与综合利用先进适用技术的通知》2014.4国土资源部健全矿产资源节约集约利用机制，促进矿业领域科技创新，提高矿产资源节约集约利用水平5《中华人民共和国环境保护法》2014.4环保部国务院环境保护行政主管部门制定了国家环境质量标准和国家污染物排放标准，县级以上地方人民政府对本辖区的环境保护工作实施统一管理。（2）行业相关产业政策序号文件名发文时间发文单位文件内容1《关于调低出口货物退税率的通知》2005.52006.12006.9海关总署和国家税务总局2005年5月1日起，氧化钨、仲钨酸铵、未锻轧钨、碳化钨、钨制品的出口退税率由13%下调为8%，2006年1月1日起下调至5%，2006年9月15日起取消。2《关于加强钨锡锑行业管理的意见》2005.6国家发改委、国土资源部、商务部等七部委从“发挥规划调控作用，加强法规政策引导”、“加强行业准入和产品出口管理，提高行业自律水平”和“依法开展清理整顿，规范生产经营秩序”三方面对钨行业提出了指导。3《加工贸易禁止类商品2006.11商务部、海关总署、国国家将APT等9类钨品列为加工贸易禁止类商品目录》——2006年第82号公告家环保总局4《外商投资产业指导目录》2007.12国家发改委、商务部“钨及深加工产品”被列为鼓励外商投资产业，“钨的冶炼”被列为限制外商投资产业，“钨的勘查、开采”被列为禁止外商投资产业。5《产业结构调整指导目录（2007年本）》2007.12国家发改委将“高性能、高精度硬质合金及深加工产品和陶瓷材料生产”列入鼓励类6《高新技术企业认定管理办法》2008.4国家科委超细晶粒（纳米晶）硬质合金材料及高端硬质合金刀具等制造技术，被列为国家重点支持的高新技术领域。可享受企业所得税按15％征收的优惠政策。7《国家重点新产品计划优先发展技术领域》2009.10国家科技部硬质合金及超硬材料被列入2010年国家重点新产品计划优先发展技术领域。8《机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业“十二五”发展规划》2011.11国家工业和信息化部硬质合金作为重要的工艺材料，被列为12种标志性基础材料之一。下一步国家计划大幅度提升“三基”产业整体水平，提高为装备制造业的配套能力，实现装备制造业转型升级，也对硬质合金行业起到重要作用。9《新材料产业“十二五”发展规划》2013.7国家工业和信息化部、国家发改委、将硬质合金材料列入国家“十二五”发展规划。规划提出了6大重点发展领域、10大重点新材料产业基地和400种重点产品。在6大领域中，特种金属功能材料位居其首，高纯稀有金属靶材和超细晶、超粗晶硬质合金是特种金属功能材料中稀有金属材料的重要组成部分。同时，大尺寸超高纯金属靶材微观组织控制、硬质合金全致密化技术以及涂层沉积定向控制等技术被列入特种金属功能材料关键技术。10《2014年我国有色金属工业运行情况分析和2015年行业形势展望》2015.2工信部原材料坚持稳中求进工作总基调，积极开展化解电解铝过剩产能，推进有色金属工业发展方式转变和结构调整,全年有色金属工业基本保持平稳运行。提出要研究起草“十三五”行业发展规划，包括《有色金属行业“十三五”发展规划》二、行业发展情况（一）行业产生与发展德国人施勒特尔(KarlSchrter)于1923年首次用粉末冶金方法在碳化钨(WC)粉末中加进10%-20%的钴（Co）做粘结剂发明必并研制成了碳化钨(WC)和钴(Co)的新合金一硬质合金(WC-Co)，这是世界上第一种人工制成的硬质合金，其硬度仅次于金刚石。硬质合金这一新兴产业是在1926年Krupp(克虏伯)公司开始规模化生产名为“WIDIA”的（WC-Co)硬质合金以后才出现的。通过近90年来的发展，世界硬质合金产业的规模越来越大，品种越来越多，技术含量越来越高。中国硬质合金工业从20世纪50年代起发展至今，大致分为三个时期:20世纪50-60年代的起步时期，以株洲硬质合金厂和自贡硬质合金厂的建成为标志，形成了中国硬质合金工业体系；20世纪70-80年代为成长时期，硬质合金工业的规模迅速扩大，品种和数量明显增加。20世纪90年代以来的发展时期，硬质合金工业重点向优化结构、提高产品质量、参与国际竞争方向发展，形成了具有一定国际竞争力的完整工业体系。50多年来，中国硬质合金工业从无到有、从弱到强、不断发展，成就有目共睹，但硬质合金整体生产技术水平与西方发达国家相比仍有较大距离。（二）行业生命周期、区域性及季节性特征1、行业生命周期硬质合金作为工业生产的中间品及耗材，其需求受终端消费品市场需求影响。在硬质合金行业的应用领域中，军工、航天航空、机械加工、冶金、石油钻井、矿山工具、电子通讯、建筑等领域与宏观经济高度相关，因此硬质合金行业主要受宏观经济特别是制造业的影响，具有一定的周期性。2、行业区域性硬质合金产量主要分布在湖南、四川等省，湖南、四川硬质合金产量占全国总产量的40%以上。3、行业季节性硬质合金的生产受下游行业需求的影响较大。目前公司的终端厂家以电子机械类为主，该行业与宏观经济形势息息相关，在经济形势好时，电子机械类产品的市场需求较大，增长率较高，带动相应零部件生产企业产销量增加；在经济低迷时，市场购买力下降，电子机械类产品需求减少，从而使生产企业产销量减少。上述电子机械类产品的需求受节假日及人们消费习惯的影响，呈现出一定的季节性。全年来看，一般上半年为产品销售淡季，下半年为产品销售旺季，因此，公司通常每年下半年的销售收入普遍高于上半年，具有一定的季节性特征。但是随着公司业务范围的拓展，产品更新换代加快，销售季节性减弱。（三）行业规模硬质合金是指由难熔金属的硬质化合物和粘结金属通过粉末冶金工艺制成的一种合金材料。具有高弹性模量、高强度、高硬度、耐磨损、耐腐蚀、抗冲击、热膨胀系数小以及室温和高温化学性质稳定等一系列优良性能，被誉为“工业牙齿”，用于制造切削工具、刀具、钻具和耐磨零部件，广泛应用于军工、航天航空、机械加工、冶金、石油钻井、矿山工具、电子通讯、建筑等领域，伴随下游产业的发展，硬质合金市场需求不断加大。并且未来高新技术武器装备制造、尖端科学技术的进步以及核能源的快速发展，将大力提高对高技术含量和高质量稳定性的硬质合金产品的需求。我国的硬质合金产业伴随着国内外需求的增长得到了飞速发展“十一五”期间硬质合金产量增长37.5%，2010年我国硬质合金总产量达2.2万吨，2014年达到2.8万吨，约占全球总产量的40%。资料来源：中国有色金属工业协会硬质合金行业近年来一直处于供需相对平衡的状态。中国钨业协会硬质合金分会的统计数据显示，受到国内外宏观经济形势的影响，近几年来，硬质合金行业的工业总产值、工业销售总值在增长率方面出现了一定起伏，产销率方面也出现了较大波动，但基本维持在90%以上，呈现供需基本平衡的局面。随着国民经济的发展，国防、军工、高科技领域的技术装备水平提高，不断有新的应用领域带来新增需求。三、上下游行业分析硬质合金生产企业的上游主要原材料为碳化钨、钴粉。其中碳化钨是公司产品主要原材料，占直接材料成本比例在90%左右。碳化钨是由钨精矿加工而来，据国土资源部统计数据显示，中国钨基础储量为世界第一位，占全球的59%，为硬质合金行业的发展提供了重要的资源基础。硬质合金被誉为现代工业的“牙齿”。作为现代工业基础材料，其下游产业为对机床、汽车、工程机械与兵器、航空航天、信息产业等。（一）上游行业分析作为硬质合金主要组分的钨，是一种不可再生的重要战略稀缺性资源。根据中国钨业协会及美国资质调查局数据，钨矿产量从2006年的4.11万吨金属量增长到2012年的6.2万吨金属量。2013年为6万吨金属量，较2012年略有下降。近年来我国的钨矿年产量占世界总产量的80%以上，是世界钨产量最多的国家。按照目前的开采速度，十几年内我国现有的黑钨将损耗殆尽，钨资源优势没有转化为经济优势，过度利用情况严重。现在国家采取开采总量控制和出口配额两大政策限制，钨的市场供给将呈现偏紧的局面。随着钨资源的不断减少、价格不断上涨，我国正在积极开展钨的回收再利用，发展钨的循环利用，转变经济增长方式，实现可持续发展。2013年世界钨产量构成及占比情况国家产量（吨金属量）中国60,000.00加拿大2,200.00俄罗斯2,500.00其他6,300.00单位：吨金属量总计71,000.00数据来源：美国地质调查局《MineralCommoditySummaries2014》数据来源：美国地质调查局《MineralCommoditySummaries2014》（二）下游行业分析1、机床产业据国家统计局统计数据显示，我国数控金属切削机床产量从2004年的51,861.00台增长至2013年的209,287.00台。2013年，我国数控金属切削机床行业产量呈现增长态势，比2012年同比增长1.75%。随着我国硬质合金产业技术水平、产品质量的不断提高，预计到“十二五”末，我国硬质合金先进配套的高端数控刀具自给率将提升到40%以上，国产硬质合金高端数控刀具市场广阔。资料来源：中国产业信息网2、汽车行业汽车制造业是硬质合金的一个重要消费市场。汽车制造业中最为重要的工装之一是工具模具，而硬质合金工具模具是其最重要的组成部件。据国家统计局数据显示，我国的汽车总产量从2005年570.49万辆增加