琼斯模型

模型原理在权责发生制下，企业的净利润(NI)包括经营现金流量(CFO)和应计利润(TA)，而应计利润又可进一步分为可操纵应计利润(DA)与非可操纵应计利润(NDA)，盈余管理的程度就用可操纵应计利润来表示。公式为：TA=NI-CFODA=TA-NDA由以上式子可以看出，盈余管理的重点就在于确定不可操纵性应计利润(NDA）的大小。琼斯模型Jones提出，非操纵性应计主要受两个因素影响，营业收入变动和固定资产水平。营业收入的变动会带来营运资本变动导致企业的应计利润变动，固定资产会产生折旧从而带来应计利润的减少。12111tttttttTAREVPPEAAATA——在t年的应计项目总额△REV——t年的主营业务收入与t-1年主营业务收入的差额PPE——在t年的固定资产净值A——在t-1年的年末总资产（1）将估计的数据，利用最小平方法找出估计回归参数。12111tttttttTAREVPPEAAA•（2）将回归参数带入以下方程式计算事件期间的非操纵性应计利润NDA。1211ttttREVPPENDAAA•（3）将估计的总应计利润减去事件年度实际总应计利润，即操纵性应计利润。121111()ttttttttDATAREVPPEAAAA修正的琼斯模型Dechow等人认为管理人员可以利用信用销售来操纵应计，因此要从营业收入变动中扣除应收账款的变动。12111()ttttttttTAREVRECPPEAAA△REC——t年的应收账款减去t-1年的应收账款