金融工程实验课1

金融工程实验课Chapter1金融系阮坚现金流时间价值按揭贷款计算融资、融券与转融券金融系阮坚现金流时间价值现金流时间价值的大小取决于本金的数量多少，占用时间的长短及利息率（或收益率）的高低等因素。金融系阮坚单利𝐹=𝑃+𝑃×𝑟×𝑛P为本金，r为利率，n为期数。单利现值𝑃=𝐹1+𝑟×𝑛金融系阮坚复利𝐹=𝑃1+𝑟𝑛P为本金，r为利率，n为期数。复利现值𝑃=𝐹1+𝑟𝑛金融系阮坚连续复利𝐹=𝑃𝑒𝑟𝑛P为本金，r为年利率，n为年数。连续复利现值𝑃=𝐹𝑒−𝑟𝑛金融系阮坚等额本息与等额本金等额本息还款法即借款人每月按相等的金额偿还贷款本息，其中每月贷款利息按月初剩余贷款本金计算并逐月结清。等额本金还款法即借款人每月按相等的金额（贷款金额/贷款月数）偿还贷款本金，每月贷款利息按月初剩余贷款本金计算并逐月结清，两者合计即为每月的还款额。金融系阮坚等额本息还款法还款金额每月应还金额：◦𝑎×𝑖×1+𝑖𝑁1+𝑖𝑁−1◦a：贷款本金，i：贷款月利率，N：贷款月数第n个月还贷本金：◦𝑎×𝑖×1+𝑖𝑛−11+𝑖𝑁−1第n个月还贷利息：𝑎×𝑖×1+𝑖𝑁1+𝑖𝑁−1−𝑖×1+𝑖𝑛−11+𝑖𝑁−1金融系阮坚等额本金还款法还款金额每月应还本金：◦𝑎𝑁每月应还利息：◦𝑎×𝑖×1−𝑛−1𝑁每月应还总金额：◦𝑎𝑁+𝑎×𝑖×1−𝑛−1𝑁◦a：贷款本金，i：贷款月利率，N：贷款月数，n：第n个月贷款金融系阮坚融资、融券与转融券融资融券，指证券公司向投资者出借资金供其买入证券，或出借证券供其卖出的经营活动。融券业务就是持有股票的机构（包括基金公司、上市公司大股东、投资公司等），可以把股票通过证券公司借给投机者卖出。但融券业务只限于券商，融券规模有限。转融券，证券公司通过证券金融公司这个平台向基金、社保基金等机构投资者融券，再将券供融资融券客户融券卖空。转融券，扩大了融资融券标的券源，融券做空机会增加。2013年2月28日，转融券试点正式启动，首批标的券做空动力不足。金融系阮坚保证金比率保证金比率是客户要缴纳的保证金与买卖证券总市值的比率保证金比率=保证金/投资者买卖证券的总市值实际保证金比率=（原始保证金+卖空时证券市值-计算时证券市值）/计算时证券市值金融系阮坚