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2008年下期货币银行学作业第一次一、名词解释格雷欣法则：又称做“劣币驱逐良币规律”，即在复本位制下，当两种名义价值相同而实际价值不同的金银同时流通时，其中实际价值较高的货币（良币）必然会被溶化、收藏或输出，因而退出流通领域；实际价值较低的货币（劣币）必然独占市场，充斥与流通领域。造成同一时期市场上只有一种铸币在流通，而且是谁贱谁充斥流通市场。代用货币：在贵金属货币流通的制度下，代替金属货币流通的货币符号。代用货币本身价值低于其货币价值。常是政府或银行发行的纸币。可以兑换金属货币。信用货币：指流通领域充当流通手段和支付手段的信用凭证。本身价值低于其货币价值。不代表任何金属货币。是信用凭证，完全依靠政府信用和银行信用流通。不能兑换金属货币。金块本位制：“生金本位制”，指银行券只能兑换金块的一种金本位制。特点：国内不铸造、不流通金币，只发型银行券；银行券仍规定一定的含金量，代表一定重量的黄金，居民可以有限地兑换金块。货币层次：是根据不同货币定义和各种信用工具与流动资产不同成都的货币性对货币所做的层次分析。一般层次M0=流通中的现金M1=通货+活期存款，M2=M1+定期存款，M3=M2+非银行金融机构存款二、简答题：简述货币的职能：1价值尺度——最主要最基本的职能，表现商品的价值，并衡量商品价值量的大小。2、交换媒介：货币在商品交换中充当交易媒介时，发挥此职能。3、贮藏价值：当货币退出流通领域，被人们当做社会财富的一般替代品和独立的价值形态保存和收藏时，发挥此职能。4、支付手段：货币在作为交换媒介用于清偿债务、缴纳赋税、支付工资和租金时，发挥支付手段职能。简述货币制度的内容P14答：货币制度是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构和组织形式。包括5个方面的内容：1、确定货币金属：金属货币流通条件下，法律规定何种金属作为货币材料，这是一国货币制度的基础。2、确定货币单位：（1）确定单位名称（2）确定每一个货币单位所包含的货币金属重量。3、金属本位币和辅币的铸造、发行和流通程序。4、信用货币与纸币的发行与流通。第二次一、名词解释实际利率：指对名义利率按货币购买力的变动修正后的利息率。R=i+pr名义利率I实际利率p通货膨胀率R=(1+I)(1+P)-1算上通货膨胀对利息的贬值I=(R-P)/(1+P)终值与现值：终值指一笔投资按一定的复利利率计算，从而在未来某一时间获得的货币总额。FV=PV(1+r)n(1+r)n为终值系数PV=FV/(1+r)n现值的计算叫贴现，r为贴现率利率的期限结构：指相同风险及流动性的债券，其利率即收益与到期时间之间的关系。二、简答题1、简述凯恩斯的利率理论P53答：流动偏好利率理论：利率决定于货币供求数量货币需求量又基本取决于人们的流动性偏好。货币需求有三大动机。交易冬季、预防动机、投机动机货币供给由货币当局外生给定当货币需求大于货币供给时，利率上升；反之，则利率下降。2、简述利率期限结构的流动性升水理论P69（风险升水：有违约风险债券与无违约风险债券利率的差额。有违约风险的债券具有正的风险升水，风险越大，升水越大）前提假设期限不同的债券之间是互相替代的。投资者对不同期限的债券具有不同的偏好。投资者的决策依据是债券的预期收益率，而不是债券的期限。投资人只有能获得一个正的时间溢价，才愿意转而持有长期债券。该理论认为，由于（1）短期债券到期并获得清偿的期限较短；（2）市场变化导致的价格波动比长期债券要小的多，因而更容易定价。所以短期债券的流动性比长期债券要好。因此，持有长期债券存在风险，而且期限越长，风险越大。由于存在这种不确定性，以及考虑到投资者具有短期倾向且为风险厌恶，即投资者对高流动性投资比对低流动性投资更为偏好，这就意味着长期证券必须提供更高的收益率以吸引投资者，并对他们承担风险进行补偿。如果能够得到高于平均预期未来利率（差额为风险收益，与期限正相关），投资者就会愿意持有较长期限的投资工具（如债券）。换句话说，长期利率应该既能反映出利率的预期，又能反映出流动性收益（风险收益，是对流动性的补偿），期限越长流动性收益越高。因此，证券在下个时期被预期产生不同的收益率，取决于证券的流动性。通常，长期的、低流动性的证券被预期为比短期的、高流动性的证券收益率高。同时，长期利率是由未来短期利率的市场预期加上投资的期限和流动性有关的流动性升水所决定的。即长期债券的利率等于该种债券到期之前短期利率预期的平均值加上该种债券的期限和流动性升水。第三次作业1、说明中央银行的职能。P225（1）发行的银行：即有权发行银行券。垄断货币发行，成为全国唯一的货币发行机构，是中央银行的特权。（2）银行的银行：中央银行是银行金融机构和非银行金融机构的银行，只能具体表现a.集中管理全国的存款准备金b.充当最后的贷款人c.组织全国范围内的票据交换和清算（3）政府的银行央行作为管理全国金融的国家机关，制定和执行国家货币政策。它又为政府服务，代理执行国库出纳职能。主要表现：a.代理国库。按预算代收国库库款；按财政支付命令拨付财政支出；向财政部门反映预算收支执行情况b.对政府融通资金，解决政府临时资金的需求c.代理政府金融事物。通常代理政府债券的发行及还本付息事宜。代理政府保存和管理国家黄金、外汇储备以及代理买卖黄金外汇业务。d.代表政府参加国际金融活动，进行金融食物的协调、磋商e.充当政府金融政策的顾问，为国家经济政策的制定提供资料、数据和方案。3、21世纪金融监管的趋势有哪些？P256（1）从注重传统银行业务监管向传统业务监管和创新业务监管并重转变（2）从注重合规性监管向合规性监管和风险监管并重转变（3）从分业监管向统一监管转变（4）从一国监管向跨境监管转变2007下货币银行学第四次作业一、名词解释投资基金：投资公司也称投资基金，是一种集合投资机构，是由代理投资机构以法定文件为依据通过向投资者发行股份或受益凭证筹集资金，按照信托契约的规定将筹集的资金适当分散地投资于各种金融商品以谋取最佳投资收益，并将投资收益按基金份额分配给投资者的非银行金融中介P161期权：指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的金融资产，也可以根据需要放弃行驶这一权利。P97贴现：是汇票持有人将已承兑的未到期的汇票转让给银行，银行扣除贴息后付给持票人现款的一种行为P103货币市场体系：票据市场主要业务：承兑、贴现抵押贷款：指借款人以一定的有价值的商品物质和有价证券作为抵押保证的贷款P192表外业务:指商业银行所从事的为列入银行资产负债表且不影响资产负债总额的业务。P196脱媒：指当市场利率高于Q条例规定的存款利率最高限时，存款者发现直接购买国库券、商业票据或债券等能获得更高的收益，于世纷纷提款直接购买带有各种市场利率的有价证券，从而使得存款机构的存款大量流失，商业银行出现信用收缩、盈利减少的状况。二、简答题政策性银行具有哪些特征P141答：政策性银行是由政府设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。特征：1、组织方式上的政府控制性2、行为目标的非盈利性3、融资准则的非商业性4、业务领域的专业性5、信用创造的差别性。通常不具有派生存款和增加货币供给的功能商业银行有哪些职能P1821、充当信用中介：吸收存款、发放贷款2、充当支付中介：办理与货币资金运动有关的技术性业务时充当支付中介3、创造信用工具4、提供广泛的金融服务货币银行学第五次作业1、简述凯恩斯的流动偏好理论（货币需求理论）P271答：凯恩斯认为，人们所以需要货币，是因为货币是一种流动性高，而且面值固定不变，即既没有资本升值，也没有资本贬值的资产，不仅具有交换媒介的只能，还可作为价值贮藏的工具。人们愿意持有现金而不愿意持有其他诸如股票和债券等虽能胜利但较难变现的资产，这一流动偏好构成了对货币的需求。他认为人们对货币的需求包括：交易性货币需求，预防性货币需求，投机性货币需求。货币总需求（L）：M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)=L2、简述弗里德曼的货币需求理论？P283答：弗里德曼认为货币数量说不是关于产量、货币收入或物价问题的理论，而是关于货币需求的理论。货币数量说要讨论的是哪些因素影响人们对货币的需求。他认为影响人们持有实际货币量的因素主要有四个：1、总财富：包括人力财富和非人力财富。由于其难以计算，他提出用永久性收入代替总财富。2、财富构成。人力财富和非人力财富两者的构成比例。人力财富所占比例越大，所需要准备的货币就越多。（人力财富指人的生产能力，又叫人力资本；非人力财富即物质资本，指生产资料及其他物质财富）3、持有货币和持有其他资产的预期收益。（其所指的货币包括现金和存款。因此持有货币的收益有三种情况：为零（持有购买力稳定的现金）、为正（持有带利息的存款）、为负（持有购买力下降的现金，如通货膨胀时））。显然，货币需求量与持有货币的预期收入成正比。其他资产如债券、股票及不动产的收益率取决于市场利率。如果其他资产的预期收益率高，则持有货币的数量就少，反之亦然。4、影响货币需求的其他因素，例如，对货币的“嗜好”程度M=f(P，rb，re，(1/p)(dp/dt)，W，Y，U)3、简述凯恩斯货币需求理论的发展。P276答：该恩斯的后继者认为凯恩斯关于利率对交易性货币需求没有什么影响是一大缺陷，于世他们着手做了补充和发展。1、汉森在1949年的《货币理论与财政政策》一书中认为交易性货币需求有一定的利率弹性，且把收入和利率作为共同的影响因素对交易性货币需求进行分析。2、鲍莫尔——托宾模型：两人认为人们在确定交易所需货币量时，不仅考虑持有货币或存货对便利交易的好处，还要考虑持有货币或存货的成本，而后者便受到利率变动的影响。3、资产选择理论。人们保持资产的形式主要有：货币和债券。他认为收益的正效用随着收益的增加而递减，风险的负效用随风险的增加而增加。当负效用和正效用之和等于零时，投资者得到的总效用达到最大。因此投资者做资产分散化行为。此外，他还严正了投机性货币需求的变动是通过投资者调整资产组合实现的。4、新剑桥学派的理论：其将凯恩斯的货币需求动机的分类加以扩展，提出了货币需求七动机说（三类七种）：1、商业性动机：产出流量动机，货币——工资动机，金融流量动机2、投机性动机：预防和投机动机，还款和资本化融资动机，弥补通货膨胀损失的动机3、公共权力动机（政府需求扩张动机）4、什么是基础货币和存款准备金？P296P289答：基础货币(B或H)又称为高能货币或强力货币，是指能够创造存款货币的商业银行在中央银行的存款准备金(R)与流通于银行体系之外的通货（C）这两者的总和：B=R+C存款准备金指：1、商业银行持有的应付日常业务需要的库存现金；2、商业银行在中央银行的存款。又可分为法定准备金和超额准备金。存款准备金=库存现金+商业银行在中央银行的存款5、什么是存款创造乘数和货币乘数？P293P299答：存款创造乘数：在一定法定准备率下，增量支票存款总额的扩张变动与增量初始存款之间存在一种倍数关系。设K代表扩张倍数，则K=△D/△R=1/rd货币乘数：表示对应于基础货币B的既定变动时货币供给的变动，该乘数是基础货币转化为货币供给的倍数6、试述影响货币乘数变动的因素。P301答：m1=（C′+1）/（C′+e+rd+rt·t）因素主要有：1、现金漏损率C′2、定期存款占活期存款的比率t3、超额准备率e4、火气存款准备金比率rd和定期存款准备金比率rt7简要说明存款货币的创造过程及制约因素。P291答：过程：例子假定商业银行的准备金率为10%。首先，假设某储户A，把1000元现金存入某商业银行（简称为银行1），银行将存入银行1将100元作为准备金，而将其余900元用于贷款或购买各种债券。比如，它将这900元放贷给B，B把900元用于购买衣服，结果这900元到了衣服销售者C的手中，我们假设C把钱全部存入银行2；这样，银行2增加900元存款，然后，它留下10%的准备金，即90元，把其余的810元放贷给农户D，农户D用之购买肥料，结果这810流到了肥料销售商E的手中，E把