2019年11月份投资总结

一、2019年11月份投资收益总结2019年1月份至2019年11月份，实际组合整体收益+50%。（其中场内收益+61%，场外基金收益+17%，港美收益+14%）。沪深300全收益指数+30%，中证500全收益指数+19%。创业板全收益指数+34%，中小板全收益指数+31%。基本面类的策略全收益指数：创蓝筹指数+44%、创成长指数+41%、央视50全收益指数+34%。这些指数跑赢了沪深300全收益指数。这些指数都是蓝筹公司集中度高，又很少受周期行业影响的指数。基本面50全收益指数+17%，中金优选300全收益指数+26%，国信价值全收益指数+16%，中证红利全收益指数+14%，标普红利全收益指数+12%。截止2019年11月末，不算打新收益，场内组合收益跑赢了沪深300全收益指数，略输了央视50全收益指数。2019年11月份，不受打新收益影响，场内组合持有的105只组合依然取得了正收益，跑赢了包括沪深300指数、中证500指数、央视50指数、基本面50指数等等。指数化的组合，持仓非常分散，却和市场的相关系数比较低，这得益于用行业龙头公司编制的指数组合。对比2019年10月末，除了月初清仓的佳禾智能，减仓了振华科技，前十二只公司的十只公司到了2019年11月末都仍然在组合里面。2019年11月末这些公司的涨跌幅度：中国平安-5%兴业证券-3%冀东水泥+6%中国国旅-7%视源股份-0%福耀玻璃+5%正海生物-2%浦发银行-5%万集科技+2%招商银行+1%这十只平均下跌了0.8%。可是，上月末紧随其后的万达信息和宁德时代分别上涨了18%和27%，直接拉高了2019年11月份的平均收益，冲进了2019年11月份末持仓的前十名。当然，紧随其后的家家悦和华东医药分别下跌了9%和6%，把排名也跌到后面了。再往后的顺鑫农业在白酒行业下跌的月份中，当月逆势上涨了10%，而格力电器下跌了2%。这样计算这十六只公司平均收益是2%。指数化的组合能够持有住公司，定期检查，不受消息和波动的影响。如持有的正海生物，从五十多元，持有到七十多元创出了历史新高，然后暴跌回五十多元，然后慢慢回升创出了历史新高最高接近了九十元，然后又暴跌到了七十多元。持有的这半年里面从五十多元到了七十多元，收益颇丰，如何做到不受消息和波动的影响，像指数基金一样定期调入调出，是个很好的方法。同样的还有宁德时代，涨了跌，跌了涨，最后拉升得很快都没注意到。这是创蓝筹指数和创成长指数共同持有的一只公司。长期公司组合选取优秀公司，也是可以跑赢市场的。2011年1月1日至2019年11月30日，组合净值从1.00元到了2.45元。年化收益率是10.6%。同期，沪深300全收益指数是从1.00元到了1.48元。年化收益率是4.8%。中证500全收益指数是从1.00元到了1.07元。年化收益率是0.8%。基本面类策略指数长期穿越牛熊的收益：2011年初是1元，2019年11月份末，标普红利全收益指数是2.01元，央视50全收益指数是2.27元。二、2019年11月末持仓总结场内持仓组合（前三十只持仓）：第1只至第15只：中国平安、招商银行、冀东水泥、兴业银行、福耀玻璃、宁德时代、兴业证券、视源股份、中国国旅、万达信息、正海生物、万集科技、顺鑫农业、漫步者、家家悦；第16只至第30只：浦发银行、华东医药、央视50、保利地产、格力电器、美的集团、价值基金、鹏鼎控股、健友股份、太辰光、海螺水泥、振华科技、信息技术、法拉电子、新希望。场外组合持仓和港美组合持仓（综合前六只持仓）：标普红利、央视50、全球医疗、价值基金、LHC集团、睿远成长价值。场内组合占八成，场外组合和港美组合占两成。三、资产配置和定投资产配置：总仓位96%。存量资金做好资产配置。2019年11月份场内公司组合增仓了招商银行和兴业银行。场内基金主要增仓了信息技术。场外基金在月初在各投资基金平台分出来了央视50指数基金和债券基金组成的账户，目前持仓比例是九成和一成，目标是用央视50指数的阿尔法收益获取超额收益，只做价值投资。因为指数基金持有标的仓位95%左右，所以组合实际上持有了85%的标的仓位。另外场外基金主要建仓了创蓝筹和创成长指数基金。定投：增量资金做好定投。2019年11月份继续积攒货币基金。存量资金部分仓位已经是96%了。所以增量资金部分先不上车了。2019年11月末很多核心白马蓝筹出现了不同程度的下跌。所以继续等待优秀公司和指数基金下跌带来的机会。公司组合可以定投中国平安、兴业银行、万科A；指数基金可以定投低估的宽基指数中证红利、标普红利、沪深300价值指数基金；低估的行业指数中证银行、医药100、香港地产指数基金；成长的宽基指数央视50、创蓝筹和创成长指数基金；成长的行业指数信息技术、半导体、香港中小指数基金；有着极为安全边际的恒生国企、沪港深价值指数基金、SHS红利成长低波指数基金。存量资金增仓是算做定投，而实际上是资产配置，增量资金增仓是算做定投，这是资产上车的方式。现在香港市场是极为低估，沪深市场是较为低估。中国平安、招商银行、海螺水泥等等这些公司成长性好，AH价差又不显著，所以对于以沪深市场配置为主的组合来说，存量资金长期坚持接近满仓持有，增量资金留有余地不抢着上车，能够在持有公司组合和指数基金组合中等待，能够在持有货币基金中等待，减少操作，静观其变，慢慢积累，择机配置。等待，也许是当前不错的选择。