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内容摘要本文从大学生分期消费入手,分析了其在我国的发展历程与现状。分期消费在我国大学生中推广的时间相比于美国并不是很长,但却已经开始对大学生的消费状况产生了影响,与传统消费理念相比,分期消费拥有的新型消费理念正在逐渐被一些大学生所接受。越来越多的学生也逐渐开始使用分期消费进行消费。对于互联网金融平台,大学生分期消费是互联网金融平台业务的一种,对利润和潜在利润的追求是互联网金融平台开办此项业务的根本原因,本文通过对大学生分期消费业务发展的原因和存在的风险进行分析,分析业务的收入来源与费用支出。其中,未清偿信用余额和大学生分期消费的违约率是影响大学生分期消费业务利润的主要因素。各个互联网金融平台在确定是否办理大学生分期消费业务时,可以参照积累的大数据来计算大学生分期消费业务的偏好和习惯。在风险与收益之间寻求最有效的结合,并且运用有效的风险控制来促进该产业更好的发展,在发展的过程中追求利润的最大化。从大学生分期消费需求角度看,我国高各类高等教育在校生总规模己超过2900万人,大学生分期消费的认同度普遍不高,相比干美国大学生百分之八十以上的分期消费群体,存在很大的发展空间。通过对大学生分期消费的原因和优势,分析影响大学生分期消费效用的因素,进而分析影响大学生分期消费需求的潜在因素为大学生消费的时间偏好。最后,从互联网金融平台和客户两方面发现大学生分期消费风险不仅会对互联网金融平台利润产生影响,也会对客户需求产生影响。【关键词】分期消费信用互联网金融研究背景及意义2013年以来，随着互联网金融的蓬勃兴起，大学生分期消费市场也被互联网金融公司开发出来，出现了以趣分期、分期乐等为代表的专门针对大学生群体进行分期消费、购物的金融服务平台。这些平台得到了在校大学生的认可、接受，参与程度也在迅速提高。据国家统计局2014年的数据，全国普通本专科在校生2468.1万人，也就是说，这个市场的基础容量约为2400万人，还有向社会延伸的可能。目前大学生分期消费额每年在500亿元左右，这是一个亟待开发的庞大市场，具有很大的发展空间。在这种投资预期的刺激下，针对大学生的分期消费平台目前已经发展到30多家，其中规模较大的两家——分期乐和趣分期还在国际金融市场分别取得了1亿美元的融资。针对大学生群体分期消费的互联网金融业务能在我国兴起，是由于国内小型银行与相关产品的缺位，以及政策限制银行向大学生发放信用卡，从而成就了这一市场。而随着学生毕业走向社会，这一产品的服务也会扩展到社会上。我国大学生应该是最年轻、最敏感、最富有活力和开放思想的一代,他们总是能走在时代的前列,最能接受新思想、新事物。对于大学生这个特殊的消费群体,网络分期消费具有很大的吸引力。因其便捷的支付方式、时尚的支付感觉、辅助理财的特性、使用的安全性、以及较高的服务质量等优点,受到了广大大学生的青睐。通过开拓大学生市场,可以说互联网金融平台和大学生在一定程度上获得了“双赢”的效果。一方面,互联网金融平台通过大学生分期消费带来了丰厚的收入,而以后消费者所需支付的利息,也将成为互联网金融平台业务收入的两大来源。另一方面,大学生不仅可以提前消费,如果信用记录优良,还可申请更高信用额度。更重要的是大学生在毕业时,可以建立自己的“信用档案”,在校期间的消费还款记录也会以个人信用报告的形式提交给求职单位,从而为大学生增加就业机会。这样,大学生在信用分期消费的同时也为自己领取了一张“诚信”身份证。互联网金融平台争相开拓大学生分期消费市场,采用培育具有发展潜力的目标客户这一策略,是互联网金融平台竞争的结果。但是,在细分并开拓市场的同时,也应该理性并前瞻性分析与看待大学生分期消费市场所存在的风险。大学生属于无工作、无固定收入群体,对大学生借贷而不考虑其还款能力,会造成自制力较弱学生的超能力消费,或因为攀比消费心理而导致无节制透支,给家庭尤其是贫困家庭带来沉重经济负担,进而产生不利的社会影响,也给互联网金融平台带来较大风险。所以对大学生使用分期消费所带来的风险进行研究不仅关系到各互联网金融平台的风险与收益,更关系到大学生本身的声誉信用问题。很多互联网金融平台认为大学生具有综合素质高、就业前景好、创业成功率高、预期收入相对较好的特点,是互联网金融平台未来的潜在优质客户,而推出了专门针对大学生的分期消费方式。其目的是想通过专业的金融服务,为大学生提供消费指导和理财规划,在大学生进入社会之前建立信任合作关系,也是为大学生进入社会后保持长期合作做铺垫。然而,在大学生借款不良率不断攀升的情况下,简单的以暂停大学生信贷业务做为规避大学生信用风险的手段会使得互联网金融平台潜在优质客户资源流失。如何有效分析、识别、防范大学生分期消费的风险,建立完善的大学生分期消费风险控制体系,提高大学生分期消费业务的风险管理能力,成为现阶段我国大学生分期消费业务发展过程中函待解决的问题。文献综述在大学生分期消费的研究资料方面看,目前国内外还没有专门针对大学生信用风险及其防范方法的研究理论。国外国外关于大学生分期消费的研究主要是美国对大学生信用卡发展史的描述;国内资料多为杂志、报刊及网络上的观点,主要为一些社会机构和个人对于大学生信用风险的关注以及对于大学生风险管理的一些建议。在我国,由于大学生分期消费的出现时间较短,对大学生信用风险的研究较少。涂淑芬(2006)认为互联网金融平台可以借鉴国家助学贷款制度的经验,与大学进行广泛合作,共同建立大学生信用体系。同时,要加强大学生信用教育,在大学中普及信用观念。通过保留大学生在校期间的相关信用行为纪录,在毕业后建立“个人信用报告”,作为今后就业和消费贷款等的参考依据,从而杜绝大学生“恶意透支”等不良信用行为。吴晓华(2006)的研究表明,分期消费在我国大学生的认知中还是一个较新的金融服务产品,因而对其关注程度相对较高、会搜集一些产品的信息,并对其属性进行评价后方有最终的购买决策。具体而言,“使用方便,不必担心现金不够”成为大学生分期消费的最主要原因;在“开卡即有礼品”和“广告吸引”方面,女生的比例显著高于男生;在“帮助理财”方面男生比例高于女生;在信息搜寻阶段,大学生获取分期消费信息最重要的渠道是“校内促销宣传”、“网络”和“亲朋好友的介绍”,大学生对分期消费属性中的“安全因素”和“便利因素”最为重视。范闽、陈晓勇(2009)研究了大学生的月均分期消费金额与其影响因素之间的内在联系。对比模型发现性别、是否城镇生源、是否211高校、是否高年级以及日常消费的计划性等因素对最终分期消费金额的影响并不显著。尤其是性别以及年级因素影响不显著的结论,与国外一些相关研究的结论是明显不同的。这或许表明,在我国大学生信用卡市场中男女学生的分期消费倾向差别不大,高年级与低年级学生对分期消费的需求也差距不大。因此,互联网平台在制定分期消费营销方案时,不需要过分考虑性别以及年龄的影响。能够对最终分期消费金额产生比较显著影响的因素为:日常消费金额、是否广东生源、消费习惯(是否习惯于分期消费)、对分期消费的了解程度等。此外,对分期消费的了解程度越深、提前消费倾向越大的学生,他们的分期消费金额也就往往越大。这些或许是互联网金融平台在制定营销策略时可以考虑的因素。发展现状2013年7月1日，中国第一家大学生分期购物商城———佰潮网正式上线运营，标志着中国大学生分期消费产品的正式出现。佰潮网立足广州，对上百万广州在校大学生提供手机通信、电脑平板及数码摄影等电子产品为主的免息分期服务，传达了提前消费的购物理念。2014年3月17日，佰潮网位于广州大学城的“易佰分体验店”成立，直接面对大学城所有的大学生用户，为他们提供更为优质的服务。目前，这类针对大学生群体的分期消费网络平台已经有30多家。如分期乐是专注于大学生的分期购物商城，覆盖全国近百个城市超千所高校，大学生凭学生证件即可进行电子数码产品分期购物和小额借款等消费金融服务。分期乐提供的货源具有正品保障且具备总体价格优势，送货速度快，分期手续简单灵活等特点，深受广大大学生用户的喜爱。又如趣分期大学生商城(以下简称趣分期)是一个“分期购物+P2P”的平台，它于2014年3月设立，2014年4月1日在北京全面开通。仅仅一个月的时间，趣分期新版于2014年4月20日上线，在天津、西安、厦门、南昌等几十个主要城市开通，基本覆盖全国省会城市。趣分期主要针对在校的本科生、研究生以及博士生，主营手机、平板、电脑、数码等电子商品并且全面支持零首付分期支付。所有商品均来自易迅、京东、苏宁、小米等品牌电商平台，只要合作电商有货，那么在趣分期商城里也全部都可以进行分期付款。趣分期的迅猛发展，也引起了创业投资、天使投资的高度关注。趣分期上线后不久便获得了蓝驰创投几百万美元的A轮投资。2014年8月，趣分期宣布获得数千万美元的B轮融资，由源码资本、GoldenSummit(原高盛亚洲总裁ThomasChan创办的新加坡私人财团)、蓝驰创投三家联合注资。本轮融资后，该公司估值已超过10亿元人民币，成为实力较强的网上分期消费平台。此外，这些平台还与社交类应用软件建立合作关系，充分利用网络聊天软件、微信、微博等互联网新媒体的急速传播、推广效应、成功地吸引了大批学生的关注、参与、使用。发展的原因大学生分期消费类产品之所以能在短时间内获得飞速发展并且规模不断壮大的原因主要有以下五点：第一，资金来源有限。我国大学生手中可支配资金的绝大部分来源于父母的支持、家庭的供给，此外，还有较少比例的学生可以获得学校奖学金、助学贷款及补助，以及利用课余时间或者寒暑假期间的打工收入。这使他们每月可支配的钱是固定的，大约在800～1000元，而这笔钱主要是用来支付饮食和日常生活用品的开销。由于消费能力有限，他们需要更多的资金来源渠道。第二，对高档商品欲望强烈。随着知识的增长，大学生对科技新品的兴趣和消费欲望空前膨胀，新款高档的电子产品往往成为他们的首选，比如高档的智能手机、超薄的平板电脑等。有的学生为了添一款最新的手机，宁愿节衣缩食，甚至牺牲自己的其他必要开支。为避免给家庭带来经济负担，越来越多的大学生选择分期消费这一新型的消费模式。可见大学生消费金融市场的潜力还远远没有挖掘出来。第三，临时用钱需求。除了高端电子产品让大学生“解嚢”之外，大学生们还有一些临时消费需求。如今的大学生，早已不是“不闻窗外事，只读圣贤书”的群体。为了今后更好地走向社会，很多学生也非常重视人际交往素质的培养，这也是他们求学期间需要着重拓展的一片天地，而这其中隐藏着巨大的消费需求，此外，还有一部分学生热衷于旅游或者游学，利用寒暑假期间或者访学机会选择出国进修和深造，这其中也蕴藏着庞大的消费需求。第四，融资渠道狭窄。过去大学生群体是银行信用卡业务的重要对象，但现在由于政策的限制，这类金融服务大大减少，2009年，银监会发布了《关于进一步规范信用卡业务的通知》，其中针对银行信用卡要求，初附属卡外，银行不得向未满18周岁的学生发放信用卡。银行向已经满18周岁但无固定工作、无稳定收入来源的学生发放信用卡时，必须落实第二还款来源，并通过书面方式同意承担相应还款责任。有的银行只优先针对知名高校的优秀学生办理信用卡，有的为了控制风险，大幅降低了对大学生的授信额度，从最初的3000元左右降到几百元。传统金融市场这样过山车般的变化，使得大学生这个消费需求旺盛的特殊群体不得不另寻他法。基于互联网而出现的专门针对这个群体的消费分期产品，正好弥补了传统银行业务中难以实现的部分，成为大学生短期资金融通和消费的渠道。第五，后续信贷需求。2016年，大学生分期消费金融平台将会迎来第一批毕业生用户，这些曾经的在校生将会变身为社会人，在这批学生中沉淀下来的优质客户，也将会催生出新的消费需求，比如租房、旅游、结婚、购车等，而这些分期消费平台也将会为这批社会新人打造后续的分期消费服务。第六，违约风险可控。①单笔金额小。大学生消费需求总量虽然庞大，但单笔借款数额较小，一般在万元以下，平均不超过3000元，对于没有固定收入的学生群体而言，其违约风险是客观存在的。但其分期付款性质对风险做了分散和转移，给学