搜索
•形态分析什么是形态分析–股价在走势中，形成了一种固定的形态，如W底和头肩顶等。当某种固定形态出现时，股价将向一个固定的方向运行，投资者可以根据这种形态做出判断，来指导自己的操作。注意：•每一种形态都有它固定的标准和要求，只有当形态符合这些标准和要求时，才具有可靠性；如果不符合形态的标准和要求，特别是关键的要求，此形态不能得到确认，将没有可操作性。•形态分析要结合成交量，尤其在关键位置形态是否成立，很多情况都要依成交量来判断，特别是向上突破时。二、股价移动的规律和两种形态类型股价的移动规律•股价的移动是由多空双方力量大小决定的。股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的。•股价的移动应该遵循这样的规律：保持平衡打破平衡新的平衡再打破平衡再寻找新的平衡成功的投资者在原来平衡快要打破或打破过程中获益。股价移动的两种基本形态类型•股价曲线的形态分成两个大的类型：①持续整理形态；②反转突破形态•反转突破形态主要包括双重顶和双重底、头肩顶和头肩底，三重顶（底）形态、圆弧形态、喇叭形、菱形和V形反转等；•持续整理形态包括三角形态、矩形形态、旗形和楔形等反转突破形态——双重顶和双重底形态•双重顶形态及其突破颈线顶顶•双重顶（DoubleTops）（M头）•由两个峰位所构成，中间包含了一个谷底•主要特点：第二个顶部所对应的成交量远远低于第一个顶部所对应的成交量；•通常出现在市场的顶部，它一旦被突破，则发出空头趋势的信号；•颈线：过谷底所做的平行于两个顶部连线的直线•有效突破按照价格突破颈线后到达目标价位来判断–目标价位–颈线：支撑线、压力线M头实例•双重底形态及其突破颈线底顶反转突破形态——双重顶和双重底形态–双重底（DoubleBottom）（W底）•由两个谷底和之间的一波次级折返构成，通常出现在市场的底部•一旦价格突破双重底，则发出多头趋势的信号•第一个底部伴随较大的成交量，第二个底部的成交量较小，但是一旦价格开始向上突破，将伴随着成交量的较大增长•有效突破判定遵循与双重顶同样的法则–目标价位原则–颈线：压力线、支撑线二头肩顶与头肩底1、头肩顶形成的原因:头左肩右肩颈线突破点（1）股价经过长期上升后，成交量大量增加，随后持股者获利回吐，出现整理下跌。下跌时成交量往往比先前的最高价成交量减少许多，由此形成“左肩”。（2）新一轮行情上升，成交量大部分比左肩少（有时可能出现大量换手，见注1），但价格却超越左肩顶部，随后成交量萎缩，股价呈现整理下跌，跌回至左肩底点附近，这称为“头”。（3）第三次上升，但此时成交量大多比左肩和头部少，但上升的最高点却低于头部的最高点，大多仅涨至左肩顶点附近即告下落，此是为“右肩”。（4）第三次下跌，穿过由左肩与头部之间底点及头部与右肩底点间的连线（该线称为“颈线”），且收盘价在该突破点的3%以下时（注2），称为头肩顶形态完成。该形态被跌破后，行情转为下跌趋势，如未经过长时间彻底整理，股价再回升时，难以超过颈线。2、头肩顶的卖出信号及其预测能力（上）（1）最近一个波段顶点比前一个波段顶点高，但其成交量却比前一波段顶点少时，我们便可猜测这可能会成为头肩顶形态。（2）不管是否会成为头肩顶形态或其成交量多少，当第二次上升后回跌，收盘价跌破疑似左肩的顶点价格时（左图A点），可视为警告卖出信号，此为第一个卖出点。（3）第三次上升后，我们可以试着画出其颈线，“下倾颈线”大多为市场人气转弱的前兆，此为警告信号；但若为“上倾颈线”时，则代表市场买气仍旺，颈线附近大多会有较强的支撑。（4）颈线划出后，可取左肩的顶点画一条穿过头部的颈线的平行线（图中B点），当右肩达到或接近这条平行线的水平时卖出，这是第二个卖点。（5）当股价向下跌破颈线时为第三个卖出点且为最强烈的卖出信号。（6）从头部最高点向下画至颈线的竖直线段，然后从突破点向下画与该线段同样长度一段，所能达到的价格，即为预测股价下跌的最小幅度。另外测量头肩顶形态之前波段的底部至左肩高点的距离再从右肩高点向下画出同样幅度，也为股价下跌的最小幅度。上述两者取下跌幅度较小者为最小下跌幅度，即股价至少跌至该水平，才有可能再度反转上升。头左肩右肩颈线突破点AB2、头肩顶的卖出信号及其预测能力（下）右肩颈线突破点（7）股价跌破颈线时，成交量大多会增加；假如跌破后数天的成交量仍然很少时，则常会出现暂时的弹升，使股价又回到颈线附近，但很少会穿过颈线。（8）形态完成后，股价下跌至预测低点以下，经过整理一段时间以后，都会再有另一段上涨行情到来。据此，可以测量右肩顶点至下跌底部之间的长度，再从下跌底部向右方量出同样距离，作为整理所需要的时间，并在该预测时间的末端附近买入，以待行情由此上涨。另外由于坐标的差异，根据上述方法所画出来的时间距离会有所不同。因此，我们可以在股价跌破颈线后即算完成该头肩顶形态所需要的天数，将此天数除以2，作为下跌后整理所需要的最短时间。图6-1头肩顶形态实例3、头肩底形成的原因（3）第三次下跌时，成交量大多比左肩和头部少，但下跌的低点比头部的低点高，从而形成右肩。（4）第三次上升时，穿过由左肩和头部及头部和右肩之间顶点连接而成的颈线，此时成交量大量增加，当穿越颈线后的收盘价在颈线的3%以上时，头肩底形态完成。头左肩右肩颈线突破点（1）股价经过长期下跌后成交量相对减少，持股者因价位很低而逐渐惜售，之后抢超跌的买单增加，求过于供导致股价反弹，由此形成左肩。（2）另一个下跌行情，成交量往往比左肩少，但价格却跌至左肩以下，随后股价再次上升并超过左肩底部，上涨时股价再度放大，并增加至比左肩多的水平，这称为头。4、头肩底的买入信号及其预测能力（上）（1）最近一个波段底点比前一个波段底点低，但其成交量却比前一波段底点少时，我们便可猜测这可能会成为头肩底形态。（2）不管是否会成为头肩底形态或其成交量多少，当第二次下跌后反弹，收盘价超过疑似左肩的底点价格时（左图A点），可视为买入信号，此为第一个买入点。头左肩右肩颈线突破点（3）第三次下跌后，我们可以试着画出其颈线，“下倾颈线”反映了市场人气仍较弱，此为警告信号；若为“上倾颈线”时，则代表市场买气买气转旺，但无论是上倾还是下倾颈线，颈线附近都多会有较强的卖压。（4）颈线划出后，可取左肩的底点画一条穿过头部的颈线的平行线（图中B点），当右肩跌到或接近这条平行线的水平时买入，这是第二个买点。（5）当股价向上突破颈线时，成交量需配合增加，须超过左肩或头部的最高成交量，但向上突破时若成交量若为配合增加，或者第二天成交量也未增加时，可能会形成假突破。（6）从头部最低点向上画至颈线的竖直线段，然后从突破点向上画与该线段同样长度一段，所能达到的价格，即为预测股价上升的最小幅度。另外测量头肩底形态之前波段的顶部至左肩底点的距离再从右肩底点向上画出同样幅度，也为股价上升的最小幅度。上述两者取上升幅度较小者为最小上升幅度，即股价至少升至该水平，才有可能再度下跌反转。AB5、头肩底的卖出信号及其预测能力（下）右肩颈线突破点（7）形成头肩顶所需的时间较短，由于走势起伏毕露，因此其形态大部分比较明显。然而由于行情在大跌之后，大多需要较长时间予多头喘息休整的机会，所以头肩底所形成的时间较长，其形状也因时间的延长而显得较为平坦。即头肩顶头部大部分比较尖锐，而头肩底的头部大多比较圆滑。（8）头肩顶形态中，股价向下跌破颈线时，不论成交量如何变化，都是可靠的卖出信号；而在头肩底形态中，股价向上突破颈线时，成交量一定要配合增加。（9）根据艾略特波浪理论，如果头部顶点和右肩最高点之间出现一个五小浪结构的下跌和三浪结构的上升的话，此时可以大胆假设头肩顶形态形成的可能性极高，应提早卖出保住获利。如果并非如此，股价即使跌破颈线，在未达到突破标准之前，也应视作假突破。图6-3头肩底形态实例三圆顶与圆底股价变动过程中，由于多方与空方激烈斗争，价格出现比较急剧的涨跌变化，在图形上因而产生头肩形等形态；但如果多空双方的争夺比较缓和的话，在图形上经常出现半“圆形”（亦称“碗形”或“盘状”），又可分为“圆形顶”和“圆形底”两种。1、圆形顶产生的原因：股价经过一段时间上涨后，多空双方的需求和供给逐渐产生变化，此时卖压逐渐加重，而股价的涨幅也缓慢减少，最终出现反涨为跌的现象。当股价缓慢跌至相当价位时，上下波动幅度更窄，成交量也明显缩小，在图形上呈现弧形下跌，此时多空双方供需再度出现急剧变化，由于多方弃守，股价大幅下跌，最终形成圆形顶。构成圆形顶时的成交量多半呈现不规则状态，但其成交量的平均水平比平时要放大许多。2、圆形顶的卖出时机及预测能力（1）当圆形顶形成时，我们可以从该形态向下跌破颈线点（A点）算起，计算该点至圆形顶最高点（B点）间的幅度，再从A点向下量同样的距离至C点，作为预测股价将会下跌的最小幅度。（2）在圆形顶形成过程中，如果突然出现大量的买进或卖出，而使股价在日内出现急涨或急跌时（D点），都会在较短时间内回复至原先的价位，按形态原有轨道继续运行，因此如果股价形态能够判断其将为圆形顶时，可在形态尚未完成，而股价突然急涨或急跌时，做短线买卖以增加获利。（3）当股价有效跌破圆形顶颈线时，不管当时成交量是否增加，都应卖出。（4）圆形顶形态完成时，我们可以视完成该形态时间长短来预测未来下跌的力度，一般来说，完成圆形顶的时间越长，上档套牢浮筹越多，之后的下跌将会显得更为有力。(5）如果圆形顶是出现在周线或月线图上时，其所代表的卖出意义，大多比出现在日线图时更为积极。即周线或月线图出现圆形顶并向下跌破后，所需整理的时间将会较长ABCD图6-5圆形顶实例3、圆形底构成的原因股价经过一段时间下跌后，多空双方的供需逐渐产生变化，卖压逐渐减轻，股价的跌幅也缓慢减少，原习惯抢深跌反弹的短线浮筹也因多次操作失利而锐减，最终出现止跌反升现象，当股价缓慢涨至相当价位时，上下波动幅度仍然不大，但成交量已经缓步增加，在图形上表现为弧形上涨，随后多空双方供需再度产生急剧变化，空方投降并积极抢补导致股价继续急速上涨，“圆形底”最终形成。4、圆形底的特征：（1）构成圆形底时的成交量，大多和其股价构成圆形底的弧形相似，即在其半圆形底部附近时的成交量应减至最低的水准，此时股价涨跌波动极缓，成交量也极小，为多空双方供需将产生变化的先兆。（2）圆形底的形态，以出现在较具投资价值的小盘股为多。（3）圆形底形成初期，股价涨速不快，但向上有效突破后，往往出现爆发性的急涨，上涨过程中极少出现回档整理，即涨的急结束得也快4、圆形底的预测能力及买进时机ABC（1）当圆形底形成时，从该形态向上突破颈线的突破点（A）算起，计算该点至圆形底最低价之间的幅度，再从A点向上量出同样距离（至C点），作为股价将会上涨的最小涨幅。（2）由于圆形底向上正式突破后，股价上涨的速度大多极快，除了可在涨至预测能力最小涨幅时卖出以外，也可待股价止涨回跌时，按市价卖出。（3）在圆形底形成过程中，如果突然出现大量的买进或卖出，而使股价突然急涨或急跌时，都会很快再度回复至其原先的价位，形态会沿原有轨道继续进行。因此，如果在股价形态能够判断将会是圆形底时，可以在该形态尚未完成，而股价却突然急跌或急涨时，做短线买卖。（4）当股价向上有效突破颈线时，成交量必须大幅增加，此为积极的买入信号，如果突破时成交量未配合增加，则需注意是否会有骗线的可能。（5）可以根据圆形底形成时间的长短来估计未来股价上涨的力量。一般来说，圆形底完成所花费的时间越长，市场浮动筹码消化越彻底，向上突破后的上涨幅度越有力图6-6圆形底实例碟形三角形形态•三角形形态（TrianglesFormation）–也被称为螺旋形态（Coils），因为价格的波动幅度和成交量都会随着这一形态的形成而逐渐减小，而当形态最终被突破时，价格和成交量则会出现剧烈的反应–既可能表示趋势的反转，也可能是趋势的整理形态–类型•对称三角形（SymmetricalTriangles）•直角三角形（Right-AngledTriangles）–对称三角形（SymmetricalTriangles）–直角三角形