中国保险业面临的风险

中国保险业面临的风险中央财经大学保险学院郝演苏中国保险业面临的宏观经济环境国际经济环境恶化，人民币存在升值压力、宏观政策由紧缩到放松，经济发展压力不容乐观。受全球金融危机影响，贸易顺差持续下降，外贸拐点已经显现；外资投资规模下降，热钱及境外投资出现流出现象。6月末国家外汇储备余额突破1.8万亿美元，达到18088亿美元，同比增长35.73%。中国外汇储备中80％为美元资产。宏观经济指数回落，社会投资信心不足，上市公司第三季度经营业绩下滑，各种债务链因素考验第四季度的中国经济。全国规模以上工业生产增加值与上年同期相比出现下降趋势，人民币汇率升值、劳动合同法出台后的劳动力成本上升、原材料价格上涨导致东部地区企业经营困难。三鹿奶粉事件导致部分中小农副产品加工企业经营困难，影响提高农村居民内需。CPI居高不下、出口增速下滑、企业陷入困境、财政收入减少、资本市场低迷形成的物价上涨和经济增长减速，成为宏观经济决策的两大核心问题。2008年8月中国保险市场的基本情况全部业务收入7133.99亿元，同比增长52.2%。财险业务收入1650.74亿元，同比增长20.2%。寿险业务收入4916.87亿元，同比增长66.53%。健康险业务收入350.2亿元，同比增长79.81%。意外险业务收入108.7亿元，同比增长14.97%。2008年1－8月湖南省保险市场基本情况全部业务收入221.87亿元，同比增长69.16%。财险业务收入44.09亿元，同比增长42.96%。寿险业务收入163.41亿元，同比增长83.09%。健康险业务收入9.92亿元，同比增长50.53%。意外险业务收入4.44亿元，同比下降－1%。湖南省2008年1－8月的保险业务收入总量排名全国第12位，与2007年同期持平。2008上半年中国产险市场运行状况分析奥运机遇使车险成为拉动市场成长的力量。保费增速放慢：前4个月单月保费同比分别增长30.5%、27.1%、18.8%、12.6%、22.5％、17％，增速逐渐放缓，低于去年全年平均增长率32.0%的水平。行业竞争加剧：人保市场份额略有提升；平安超常发展，向亚军逼近；国寿财异军突起，中小公司挺进，老牌中型公司增速放缓滞后。经营环境恶化：费用率上升；电话销售车险保单费率折上折，赔付率提高，雪灾、地震、洪水等风险导致全行业承保业务亏损，综合成本率创新高，低迷的资本市场使得投资收入大幅下滑，全行业面临经营亏损风险。2008上半年中国寿险市场的基本情况中资寿险公司比去年同期增长65％；外资寿险公司比去年同期增长34％成长速度最快的五家公司：人保健康1691％、人保寿险1017％、华泰人寿692％、首创安泰538％、嘉禾人寿333％；成长速度滞后的五家公司：友邦-8％、中德-3％、中意寿14％、平安寿28％、招商信诺44％；其他大公司增长情况：泰康133％、新华85％、太平66％、太平洋62％、国寿48％；在各项经济指标下行的同时，寿险业快速增长，理财产品占全部保费的79％，保险业开始承担民间资本避风港的责任。2007年及2008年上半年市场份额分布45%47%8%0%20%40%60%80%100%国有股份外资50.30%44.80%4.90%0%20%40%60%80%100%国有股份外资1981－2008中国保险业务变动状况0.080.090.120.210.250.140.170.250.130.100.070.130.130.120.100.100.090.080.070.080.070.080.090.100.100.110.110.100.700.320.280.520.660.380.550.550.120.380.320.190.870.230.240.210.390.140.100.150.320.330.270.110.140.140.250.501981198219831984198519861987198819891990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008GDP保险业务1997-2007中国保险深度变动情况1.481.571.631.852.233.333.42.72.692.8500.511.522.533.5419971998199920002001200220032004200520062007保险深度2007，全球经济总量前十位国家货币单位：十亿美元1324743852997261323772235185512691226106702000400060008000100001200014000美国日本德国中国英国法国意大利加拿大西班牙巴西2007,中国在世界保险业的位置全球保险费收入37234.1亿美元,美国占31.43%,中国占1.9%.货币单位:亿美元020004000600080001000012000美国日本英国法国德国意大利韩国加拿大中国西班牙117014602.64183.72511.62045.4658.1708.18821011.81386.82007，全球非寿险业前十位国家货币单位：亿美元63641096106797573349949037528928825702000400060008000美国德国英国日本法国意大利加拿大西班牙韩国荷兰（中国，排名11位）2006,全球寿险业前十位国家和地区货币单位：亿美元53363268311717799498967224514123920100020003000400050006000美国日本英国法国德国意大利韩国中国中国台湾加拿大2006全球保险深度前十五位的国家和地区货币单位：十亿美元16.51614.511.1111110.510.510.49.49.29.198.88.52.6901020英国南非中国台湾韩国瑞士法国日本中国香港爱尔兰荷兰比利时芬兰葡萄牙美国丹麦（中国排名47位）国家统计局保险业统计指标体系的变化1988年：居民储蓄存款余额达3807亿元，比上年增长23．8％。各类财产险承保总额达17970亿元，比上年增长18.8％；共有7216万户家庭参加了家庭财产保险，各种人身保险投保人数已达15867万人。1994年：银行各项存款余额为29328亿元，比上年增长37.1％。全国承保总额111735亿元，比上年增长30.1％。保费收入498亿元，比上年增长22.7％。1998年：金融机构各项存款余额82390亿元，比上年增长18.6％。全年保费收入1080亿元，增长39．3％。中国保险业发展过程中需要正视的风险做大做强的目标定位失衡、弱化核心竞争力、忽视保障功能形成的行业边缘化风险；偏离国情和人文环境、简单照搬国外营销制度、违背金融产品销售和服务对于人才的基本要求形成的行业形象恶化的风险；过度关注投资收益、忽视承保利润形成的全行业缺乏健康和可持续发展动力的风险；制度建设缺位、发展目标模糊和高素质人材匮乏的环境下盲目高速扩张形成的风险；国际金融危机直接或间接造成的行业风险。金融市场环境对于保险业的压力和挑战股市震荡下行，CPI增加负利率因素，诱发股市和基金市场流出资金进入保险市场。面对新股发行减速及基金市场动荡，相关的理财产品面临市场运行压力。理财型保险产品面临资金运用环境跌宕和客户高期望值及股市临时反转退保的压力。保险股的不良表现与营销体制痼疾和交强险负面因素影响个人保险业务市场拓展。金融市场环境动荡对于保险业提出挑战。境内上市保险公司股市表现中国人寿：A股发行价18.88元，2007年1月9日上市开盘价37元，2008年10月10日收盘价19.82元，股价下跌46.43％。中国平安：A股发行价33.80元，2007年3月1日上市开盘价50元，2008年10月10日收盘价27.76元，股价下跌44.48％。中国太保：A股发行价30元，2007年12月25日上市开盘价51元，2008年10月10日收盘价13.38元，股价下跌73.76％。汶川地震对于中国保险业的影响截至8月24日，保险业支付汶川地震灾区的与财产有关的保险赔款（含预付赔款）约6.5亿元，约占8450亿元直接经济损失的0.076％；截至3月1日，南方持续性低温、雨雪、冰冻气象灾害导致受灾人口达1亿多人，直接经济损失超过1500亿元，我国各保险公司共接到报案101.1万件，已付赔款19.74亿元，保险业赔款占直接经济损失的1.31％。汶川地震暴露保险业的社会责任意识误区误区之一：赠送保险误区之二：通融赔付误区之三：慈善捐赠误区之四：行业发展靠政府误区之五：风险管理是务虚建立我国巨灾保险制度的法律依据1998年1月1日实施的《中华人民共和国防洪法》第四十七条：“国家鼓励、扶持开展洪水保险。”1998年3月1日实施的《中华人民共和国防震减灾法》第二十五条：“国家鼓励单位和个人参加地震灾害保险。”2007年11月1日实施的《中华人民共和国突发事件应对法》第三十五条：“国家发展保险事业，建立国家财政支持的巨灾风险保险体系，并鼓励单位和公民参加保险。”如何建立我国的巨灾保险制度深刻剖析和反思相关巨灾保险的法律规定未能落实到位的原因；全面研究和制定相关巨灾保险的法律规定的落实措施和技术规定；保险业要跳出保险看保险，全面思考保险产品设计定位存在的问题，认真反思保险行业生态环境存在的问题，研究和制定提高保险行业软实力的战略规划。保险业创新过程需要面对的风险跨越保险业的综合经营在相互渗透的同时，也增加了不同行业风险的交叉传递，对于保险公司的全面风险管理能力提出挑战；随着产品创新，特色或个性产品将应运而生，如何整合社会和行业数据资源，对于保险公司的特殊风险定价能力提出挑战；多元和立体的销售渠道改变传统的销售服务理念，银行保险对于传统销售模式的颠覆，对于保险公司掌控渠道能力提出挑战；传统保险业的综合业务经营模式面临剥离非核心业务、注重专业化经营的考验，对于保险公司自身实现特色业务定位能力提出挑战。法律制度和消费者环境的变化受到产品复杂化、竞争激烈及国际化的影响，保险业面临的法律环境日趋复杂，迫使保险业在经营管理过程中要谨慎应对；2007年《中国100行业法律环境排名分析》报告，中国保险业面临的法律风险排名第二，仅低于医药行业；消费者维权意识的提高，要求企业重视社会责任和消费者主权，保险监管将督促保险公司改善服务质量及履行社会责任。资本市场环境对于保险业的影响国际金融危机将使国内资本市场短中期内将处于低迷状态；部分参与国际资本运作或合作的金融机构随着环境恶化可能出现更多的投资损失；与资本市场联系紧密的投连、万能、储金和分红业务面临退保和停止续保的压力（香港友邦退保的2000份保单中，投连险和分红险占90％）；与国际金融机构具有股权关系的保险公司将面临市场信心引发的业务萎缩和非风险保障型业务退保的双重压力；国际金融机构连环破产危机形成的冲击波有可能导致第四季度和明年上半年或全年的理财型保险业务萎缩。受到国内食品质量问题的影响，农副产品制成品的出口将受到短中期的影响，中小型农副产品出口加工企业将出现停产亏损潮，导致小额保险的推进面临困难。银行降息和暂停征收利息税对于理财产品形成压力。要关注国际金融风险向保险业传导的路径路径之一：境外股东面临的风险向我国保险业的传导；路径之二：境外资金运用的风险直接向我国保险业的传导；路径之三：境外资金运用的风险间接向我国保险业的传导；路径之四：境外资本市场风险通过影响我国资本市场向我国保险业的传导。实行内紧外松的监控措施严格控制保险资金海外运作，对于直接或间接进入海外市场运作的保险资金进行分项登记，尤其要重点关注寿险公司和储金规模较大的财险公司的保险资金直接或间接涉及海外市场运作的情况及其风险评估。盘点保险资金通过境内基金机构购买QDII产品情况，要求经营长期业务或理财业务的外资、中外合资公司及外