金融工程实验课8

互换利率互换说明：红字代表输入，蓝字代表输出输入1.借款利率固定利率A公司10.00%6个月LIBOR+0.30%B公司11.20%6个月LIBOR+1.00%2.合作收益分享比率A公司50%B公司50%输出不合作总成本6个月LIBOR+11.50%合作总成本6个月LIBOR+11.00%合作收益0.50%A公司分得收益0.25%B公司分得收益0.25%A公司实际借款成本6个月LIBOR+0.05%B公司实际借款成本10.95%互换流程图如下：9.95%10.00%LIBOR+LIBORA公司的现金流量表(每1000万美元)时间6个月LIBOR收到固定利息支付浮动利息净现金流2008年1月1日11.00%2008年7月1日10%49.7555.00-5.252009年1月1日10.20%49.7550.00-0.252009年7月1日9.80%49.7551.00-1.252010年1月1日9.90%49.7549.000.752010年7月1日10.40%49.7549.500.252011年1月1日10.00%49.7552.00-2.252011年7月1日9.60%49.7550.00-0.252012年1月1日9.90%49.7548.001.752012年7月1日10.00%49.7549.500.252013年1月1日49.7550.00-0.25A公司B公司浮动利率合作收益0.50%A公司分得收益0.20%B公司分得收益0.20%中介分得0.10%A公司实际借款成本6个月LIBOR+0.10%B公司实际借款成本11.00%9.90%10.00%10.00%1.00%LIBORLIBORA公司中介LIBOR+1.00%B公司互换货币互换说明：红字代表输入，蓝字代表输出输入1.借款利率美元英镑A公司8.00%11.60%B公司10.00%12.00%2.合作收益分享比率A公司50%B公司50%输出不合作总成本21.60%合作总成本20.00%合作收益1.60%A公司分得收益0.80%B公司分得收益0.80%A公司实际借款成本10.80%B公司实际借款成本9.20%互换流程图如下：8.00%8.00%12.00%10.80%A公司B公司合作收益1.60%A公司分得收益0.70%B公司分得收益0.70%中介分得0.20%A公司实际借款成本10.90%B公司实际借款成本9.30%0.20%美元8.00%美元9.30%美元8.00%英镑10.90%英镑12.00%英镑A公司中介B公司12.00%