金融产品的创新与定价机制思考

毕业论文中文题目金融产品的创新与定价机制思考——以兴业银行理财产品为例英文题目AnalysisofFinancialProductsInnovationandPricingMechanismofIndustrialBank--TaketheIndustrialBankFinancialProductsasanExample系别：经济与管理系年级专业：2013级国际经济与贸易姓名：蔡燕芳学号：135041228指导教师：吴登容职称：讲师闽南理工学院教务处制2015年5月15日2毕业论文诚信声明书本人郑重声明：在毕业设计（论文）工作中严格遵守学校有关规定，恪守学术规范；我所提交的毕业设计（论文）是本人在吴登容指导教师的指导下独立研究、撰写的成果，设计（论文）中所引用他人的文字、研究成果，均已在设计（论文）中加以说明；在本人的毕业设计（论文）中未剽窃、抄袭他人的学术观点、思想和成果，未篡改实验数据。本设计（论文）和资料若有不实之处，本人愿承担一切相关责任。学生签名：2015年5月15日3【摘要】近年来面对国内外日益激烈的同行业竞争，金融业正面临着严重的挑战和更加激烈的竞争，商业银行理财产品创新模仿现象时有发生，迫切需要银行提高创新产品的定价能力来规避。因此，建立高效完善的理财产品创新定价体系，充分运用价格策略谋取市场竞争的优势，实现经营管理目标，成为我国商业银行理财产品创新发展中的热点问题，具有重要的理论和实践意义。本文首先介绍了我国当前商业银行理财产品创新定价机制，阐述了理财产品创新的定价现状，以理论与实际相结合方式，通过国内兴业银行理财产品定价的实证分析论证了我国目前理财产品创新定价机制的不足之处，提出促进理财产品创新定价机制的参考建议。【关键词】兴业银行,理财产品创新，定价机制4【Abstract】Inrecentyearsandfacetheincreasinglyfiercecompetitioninthesameindustry,financialindustryisfacingseriouschallengesandmorefiercecompetition,financialproductinnovationofcommercialbanksmimicphenomenahaveoccurred,urgentneedforBankstoincreasepricingpowertocircumventtheinnovativeproducts,therefore,toestablisheffectivepricingsystemperfectfinancialproductsinnovation,fullyusethepricingstrategyformarketcompetitionadvantage，realizethemanagementgoal,becomeahotissueinthedevelopmentofourcountrycommercialbankfinancialproductinnovation,hasimportanttheoreticalandpracticalsignificance.Thispaperfirstintroducesthecurrentcommercialbankfinancialproductsinnovationpricingmechanisminourcountry,expoundsthepricingoffinancialproductsinnovationpresentsituation,bywayofintegratingtheorywithpractice,throughanempiricalanalysisofthepositiveandnegativetwofinancialproductspricingathomeandabroaddemonstratesthefinancialproductinnovationinourcountryatpresentpricingmechanism,thedisadvantagesofreferenceSuggestionstopromotethefinancialinnovationproductpricingmechanismisputforward.【Keywords】Industrialbank,Fnancialproductinnovation,Pricingmechanism1目录一、我国商业银行理财产品创新的定价机制..................................1（一）产品定价准则........................................................1（二）产品定价方式........................................................1（三）产品定价策略........................................................2（四）影响产品定价因素....................................................2二、我国商业银行理财产品创新的不足......................................2（一）定价自主化程度低....................................................2（二）定价管理机制不健全..................................................3（三）科学定价依据缺乏....................................................3（四）定价方式陈旧........................................................3（五）定价理念落后........................................................4三、针对某兴业银行保本类结构性理财产品定价的实证分析.....................4（一）产品相关数据和选取原因..............................................4（二）产品定价原理........................................................5（三）产品定价过程........................................................5（四）产品定价评论........................................................5四、促进我国商业银行理财产品创新的定价体系..............................6（一）提倡定价自主，实行授权管理..........................................6（二）加强金融监管的科学化................................................7（三）健全定价管理体系....................................................7（四）建立完善的信息数据系统..............................................7（五）树立科学的定价理念..................................................8（六）开发先进的定价方法.....................................................9致谢...................................................................10参考文献...............................................................111一、我国商业银行理财产品创新的定价机制理财产品创新是增强商业银行核心竞争力的关键手段之一，新产品是商业银行发展和利润增长的关键。如今面对理财产品创新种类繁多，产品创新模仿现象严重，商业银行间的竞争也从传统的以技术和服务质量为主的竞争转变为以价格为主的竞争。同时随着我国利率市场化的逐步推进，做好理财产品创新的定价工作不仅是防范市场风险的需要，也是创造产品新价值的有效途径。高效、完整的定价体系是保证商业银行制定出合理的价格，提高银行理财产品创新竞争力的核心。在现行市场经济的条件下，任何商品都有其市场价格，理财产品也不例外。人们在选择理财产品主要是着眼于它的投资属性。因此买卖双方都要仔细权衡投资的风险与收益，这就意味要涉及到价格。银行理财产品创新的过程就是一个合理定价的过程，是对原有各种要素重新组合、调整和再分配的过程，这个过程的每一个环节无不与定价息息相关。银行只有对创新产品实施合理的定价，创新才不会是盲目的，创新所必须具备的“各种要素的重新组合”和“创造性变革”的基本要求和特征才能真正实现。一个好的理财产品的价格应当使参与交易的各方都能受益，这是创新产品具有生命力的必要内涵之一。但是目前我国金融创新产品的定价和设计水平却还处于初级阶段，严重地滞后于外资银行，这也是制约我国理财产品创新的发展的重要因素之一。（一）产品定价准则由于受上级行定价政策的影响较大，目前各大银行在产品创新定价上其次取决主要还是遵循组合优先和成本效益优化两个主要原则执行。组合优先原则：是银行在新产品发售前制定多个价格目标，依据市场行情和竞争者定价情况，舍弃期望利润或短期高利润，以保存能使产品生存和占有市场额份最大化的原则定价。成本效益优化原则：则是银行从生产、营销、管理和利息等成本作为考虑成本效益的出发点，在扣除各项成本费用的基础上，依据市场行情和竞争者定价情况，以能最优平衡效益和成本关系的原则进行定价。（二）产品定价方式目前银行对产品创新的定价多采用以下三种定价方法：1、成本导向定价，以成本为基础，在成本之上考虑一定的目标利润，从而确定价格的方式；2、竞争导向定价，主要考虑市场竞争状况和银行在行业竞争中的地位进行定价，2对自身产品的成本因素考虑较少，容易形成随行就市定价现象，造成创新产品价格的同质模仿化；3、需求导向定价，即以消费需求为基础，根据客户对理财产品和服务的认可、客户满意度进行协议定价，该方法更多用于高端客户营销。（三）产品定价策略银行针对新产品所处的生命周期的不同阶段，灵活调整价格，按不同周期采用不周的定价策略：1、投入期-高价厚利定价策略，在新产品生命初期，制定较高的价格，以求在竞争者尚未曾研发出相似产品前迅速能收回成本，取得高额利润；2、成长期-低价盈利策略，此时的产品已形成一定的市场价格，银行一般采取低于同行同类产品的低价或相当价格；3、成熟期-薄利多销策略，此时竞争对手增多，买方市场价格弹性变大，银行往往采取薄利多销策略来增强产品竞争力；4、衰退期-盈亏平衡策略，当市场价格的不断降低到接近于成本时，银行会在保持总收益目标的范围内在成本上下浮动价格，当价格低至无利可图时往往选择退市。(四)影响产品定价因素在确立好新产品的价格后，商业银行还需要考虑到一些影响价格因素，这样制定出的价格才被市场所接受。目前影响产品创新的定价主要分为内部因素和外部因素两种：内部因素分有经营成本、内控风险、产品周期、预期利润；外部因素主要考虑政策法规、经济环境、客户需求和竞争对手情况。三、我国商业银行理财产品创新的不足（一）定价自主化程度低近年来，我国银行创新产品的品种日益丰富，创新自主化权限的放宽，使得产品创新模仿现象严重，为先行抢占市场份额，各大商业银行间只能将竞争从传