金融风险的度量

金融风险管理1第3章金融风险的度量主要内容1.金融风险度量概述2.金融风险度量的定性与定量分析3.金融风险监测指标与度量模型3.1金融风险度量概述金融风险度量的因素金融风险统计测度的方法金融风险统计测度的原则金融风险统计测度指标的选择金融风险统计测度指标体系3.1金融风险度量概述金融风险度量：对风险进行量化估测1.风险发生的概率；2.风险损失的程度金融风险度量的因素1.人的因素：主观因素，重要岗位上的选人2.物的因素：客观因素3.设备因素：运营设备，机械设备4.环境因素：自然环境、社会环境5.法规因素：政策法规3.1金融风险度量概述金融风险统计测度的方法1.金融风险统计测度的尺度（1）定类尺度；（2）定序尺度（3）定距尺度；（4）定比尺度2.定量测度和定性测度：信贷风险评估3.静态测度和动态测度：静态动态相结合4.单一测度和综合测度：单指标和多指标相结合3.1金融风险度量概述（1）定类尺度1）是最粗略、计量层次最低的计量尺度2）只能按照事物的某种属性对其进行平行的分类或分组3）只能区分事物的类别4）如果用数字表示某一类别，它具有=或≠的数学特性5）各类别之间是平等的，无优劣、大小之分，但各类别之间的顺序可以改变6）通过计算出每一类别中各元素或个体出现的频数或频率来进行统计分析3.1金融风险度量概述（2）定序尺度1）称为顺序尺度2）对事物之间的等级差或顺序差别的测度3）计量结果表现为不同的类别，可以比较优劣和排序4）比定类尺度精确，测度出了类别之间的顺序。但是，未测量出类别之间的准确差值5）该尺度具有“﹥”和“﹤”的数学特性6）计量结果不仅能对事物分门别类，还可以比较大小，但不能进行数学运算7）能够计算出各类别中个体的个数（频数）3.1金融风险度量概述（3）定距尺度1）称为间隔尺度2）既能将事物区分为不同类型并进行排序，又可以准确指出类别之间的差距3）是对事物类别或次序之间间距的测度4）通常使用自然或度量衡单位作为计量尺度5）计量结果表现为数值，具有定类尺度和定序尺度的特性，其结果还可以进行加、减运算3.1金融风险度量概述（4）定比尺度1）称为比率尺度2）与定距尺度属于同一层次，计量结果表现为具体的数值3）可以计算两个测度值之间的比值4）有一个绝对的零点，在定比尺度中，“0”表示“没有”或“不存在”。如：“工资收入是0”，表示“没有收入”；“产量是0”，表示“没有产量”3.1金融风险度量概述金融风险测度的原则1.科学性原则2.目的性原则3.全局性原则或联系性原则4.统一性原则：会计、财务、业务核算5.可比性原则：横向、纵向可比3.1金融风险度量概述金融风险统计测度指标的选择1.选择代表性强的金融风险统计指标2.以宏观金融统计指标为主体经济和金融密切相关，金融是经济的命脉3.数量指标和质量指标相结合3.1金融风险度量概述金融风险统计测度指标体系1.系统性金融风险统计测度指标（1）利率风险：市场利率；存贷利差；平均利率（2）货币风险：M2/GDP;（3）政策风险：GDP增长率；CPI（4）国际收支风险：外汇储备/短期债务；外债/GDP；经常项目赤字/GDP；本币升值或贬值率；M1=流通中的现金+支票存款（以及转账信用卡存款）广义货币（M2）=M1+储蓄存款（包括活期和定期储蓄存款）；3.1金融风险度量概述金融风险统计测度指标体系2.非系统性金融风险统计测度指标体系（1）信用风险：呆账贷款率；呆滞贷款率；逾期贷款率（2）流动性风险：备付金比例；资产流动性比率；存贷比例；拆入资金比例（3）资本风险：资本充足率；核心资本充足率；资本资产比例3.1金融风险度量概述金融风险统计测度指标体系2.非系统性金融风险统计测度指标体系（4）资财风险：资金损失率；自有资金比例（5）结算风险：资金资产损失；赔偿金额、处罚额3.2金融风险度量的定性与定量分析金融风险度量的定性分析方法1.检查表式综合度量法：按系统工程的原理和方法，对每个系统进行科学分析，找出各种可能的风险因素，并对其进行评分，进而计算出总的评分值。P43表3.12.优劣度量法：对风险度量五个因素的状态进行评判；分为：优、良、可、劣四个等级。重点关注“可、劣”的风险项目P44表3.23.2金融风险度量的定性与定量分析金融风险度量的定量分析方法1.指数法：P45，图3.1和表3.3贷款资产风险指数=F1×F2×F32.可靠性风险度量风险率=风险发生的概率×一次事故的最大损失额用资产价格的标准差衡量风险3.3金融风险监测指标与度量模型非系统性金融风险监测指标体系1.信用风险的度量贷款5级分类：正常、关注、次级、可疑、损失2.流动性风险的度量备付金比例、资产流动比例、存贷款比例、拆入资金比例3.经营风险的度量：自有资金比例、资金损失率4.资本风险的度量：资本资产比例、资本充足率，核心资本比例P52表3.63.3金融风险监测指标与度量模型非系统性金融风险的度量模型1.假设非系统性风险的度量指标为：X=（X1，X2，，…，X13）GR是X的函数；GR（X）=A·T（X）=GR（X）是由X确定的非系统性风险；A是各因素对非系统性风险贡献的权重t是各因素值中超出安全值域部分对非系统性风险贡献的函数，P53表3.70GR（X）613,...,2,1),(131ixtaiii3.3金融风险监测指标与度量模型系统性金融风险监测指标体系1.国内金融体系的稳定性指标（1）M2和银行信贷增长率（2）通货膨胀率（3）财政债务依存度指当年财政支出中债务收入所占的比重3.3金融风险监测指标与度量模型系统性金融风险监测指标体系2.关于汇率、外债和国际资本流动指标（1）外债指标：外债余额/GDP，当年偿债额/商品和劳务出口额当年债务余额/当年商品和劳务出口额（2）汇率风险：本币升值或贬值率（3）利率风险：P55表3.83.3金融风险监测指标与度量模型系统性金融风险的度量模型假设系统性风险的度量指标为：X=（X14，X15，，…，X24）SR是X的函数；SR（X）=A·T（X）=SR（X）是由X确定的非系统性风险；A是各因素对非系统性风险贡献的权重t是各因素值中超出安全值域部分对非系统性风险贡献的函数。P56表3.90SR（X）6)(2414iiixta3.3金融风险监测指标与度量模型金融风险的综合评估总风险M（X）=GR（X）+SR（X）0M（X）12本章小结金融风险度量的原则、目的、意义金融风险度量的定性方法金融风险度量的定量方法金融风险度量模型练习题1.查阅任意一家上市银行的财务报表，计算P52表3.6和P53表3.7中的指标，并进行非系统性风险分析2.查阅宏观经济数据，计算P55表3.8和P56表3.9中的指标，并进行系统性风险分析