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银行如何理解和分析企业财务报表主讲人周时伟农行石柱支行二0一二年七月一、企业财务报表作假的动机和主要手法•在社会信用秩序较差的环境下，企业财务报表作假几乎是一个普遍的现象。如何识别企业报表的真假是一个严峻的挑战。企业财务报表作假的主要动机之一是逃税，这种作假的主要手段是少计收入、少算利润，帐外有帐、帐外无帐。之二是为了对外宣传、树立形象、对外融资与合作。这种作假的主要手段是虚增资产、虚增收入、少计成本等。对于银行来讲，第二种作假的危害最大，也是我们重点要解决的问题。（一）简单区分为三种作假•一是根据会计准则，在可以变通的范围内，作一些变通，但不是离实际很远；•二是作出基本的假象，编造一些凭证，为作假准备了一些依据，表面看是合理的；•三是根本没有依据，帐务混乱。相应的，企业的假报表，从虚假程度上可以区分为，个别科目不规范、个别方面不实、严重不实等，（二）报表虚假的主要内容1、虚增利润，如通过应收帐款虚增收入；根本未发生的收入，假造合同或签署假合同增加利润；未发生的投资收益，营业外收入等2、虚减成本，如加大存货，将成本减少；少计成本或延迟计入成本，该计提的折旧不计提；3、虚减利润，主要是将已发生的销售不计入收入，而将可比的成本仍然计入成本；发生的现金收入不入帐，成本照记；4、虚增资产，如虚增往来款；对土地、房产、无形等资产进行不可靠的评估，虚增资产和权益；5、虚假重组，虚假投资，借款不入帐；6、不遵循基本的会计原则，胡乱记帐。如帐表不符、帐帐不符、帐实不符等企业财务报表作假的具体手段•招数一销售给控股股东和非控股子公司•招数二在不同控股程度子公司间的安排销售•招数三上市公司溢价采购控股子公司产品及劳务形成固定资产•招数四变更销售收入确认方式•招数五不同成本费用项目之间的分类变化•招数六变通广告费用与商标使用费•招数七利息费用资本化•招数八所得税返还款的确认期间作弊•招数九通过内部转移价格规避增值税•招数十资产溢价转让提高当期收益•招数十一以不良实物资产对外投资•招数十二调节股权投资比率•招数十三折旧和摊销年限自我调节•招数十四控制资产减值准备的提取和冲回二、分析财务报表的目的和思路•对于银行信贷人员，基本目标是判断企业的真实偿债能力。•总的思路：第一步，通过阅读财务报表对企业的经营状况和偿债能力有一个初步的印象和判断第二步，通过把握重点期间比较指标分析行业对比等方法找出重点和疑点第三步，顺藤摸瓜通过资料对比帐务核查实地查看等方法对企业财务状况的真实性进行分析和调查，以进一步对企业的偿债能力作出判断。财务报表分析首先应注意的问题•1、财务报表的主体。不少企业建立了比较复杂的股权关系，拥有不少企业。从企业的经营和其他角度看，企业可以在其相关企业间进行资金调度与资金安排，使得我们在分析企业的财务报表时会遇上比较复杂的关系。因此，对于财务报表的主体必须要搞清楚，即该报表是哪一个企业，其他相关企业与该企业的关系。如法律上是否为一个主体，实际上是怎样一种关系等，应该搞清楚。财务报表分析首先应注意的问题•2、财务报表的口径。财务报表分为合并报表、非合并报表。一定要搞清楚报表的口径，搞清报表是否全面地反映了评估主体的全部完整的资产、负债和损益内容。是否存在应合并而未合并的情况，或重复记帐的情况。是否存在连续几年的报表中，各年度报表之间汇表口径不统一的问题。是否存在集团合并报表却没有包括某些下属企业，或母公司报表中却没有包括某些投资等的情况。一般来讲，银行在对企业进行评价时，应该索要合并的财务报表，同时索要母公司的报表。能够合并的企业都是企业可以控制的，因而其资金也是可被相互调动的，存在企业将资金调度以后逃废银行债务的可能。对于银行来讲可能这是目前比较大的风险。财务报表分析首先应注意的问题3、财务报表的审计情况。即是否审计、由哪家审计机构进行的审计。这样，我们可以对企业财务报表的真实性可以有一个初步的判断。原则上，我们应要求被评企业提供经审计的财务报表，但在进行评估时，并不完全依赖审计的结果，评估人员在评估过程中，应对报表中的有关问题进行独立分析研究、核查，作出独立判断。财务报表分析首先应注意的问题4、对于规范化的企业，如上市股份公司、大型国企、连续稳定经营的企业等，其报表中的问题相对少些，问题的性质与下述企业可能有所不同；而对于私人企业、民营企业、经营历史较短而经营变化较大的企业，报表中的问题就可能较多，评估人员应给予更多的关注。财务报表分析首先应注意的问题5、或有负债，主要是企业对外提供的担保情况，担保的性质，是否是有紧密业务联系的单位间担保，或是人情担保。可能的话应了解被担保单位的情况。从总体情况看，或有负债过高，对企业是一种潜在的风险。现实中的例子很多，因为不负责任的担保，在最终被判执行时把企业拖垮。三、对企业财务报表的基本认识•企业财务报表是一个有机的整体，各个报表之间是有机联系的，具有比较明确的勾稽关系。•财务报表是企业一个阶段经营活动的结果，应与企业的经营活动密切相关。如果发现企业的经营活动方面的资料与财务报表之间有明显的差异，说明财务报表虚假的可能性较大。企业的经营活动很多，如扩大生产经营规模，新建生产设施，进行对外投资，进行新产品开发，增资扩股，加大广告宣传，增加融资等等，在了解企业内部工作总结和工作计划的基础上，企业的主要经营活动应该有一个把握，将之与企业的财务报表进行对比，是可以发现有关问题的。1、对（流动）资产的理解•资产按照流动性分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产与递延资产等。•流动资产一般是指企业可以或准备在一年内或者超过一年的一个经营周期内转化为货币、或被销售或被耗用的资产。货币资金短期投资•首先是货币资金。这是流动性最强的资产，货币资金包括现金和存款；•短期投资，一般包括短期股票投资、短期债券投资、短期其他投资。短期投资要求有较高的流动性和安全性，有一定的盈利性。短期投资应按照市价与成本孰低的原则计提跌价准备。企业进行短期投资一般有三种情况：一是有闲置的资金，努力运用，增加收入；二是挪用信贷资金，进行投机；三是被迫进行的，如抵债、关系投资等。对短期投资的形成要关注。要注意是否有把长期投资放在短期投资科目内，故意提高短期偿债能力；应收票据•应收票据，是指企业因销售商品提供劳务等而收到的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。我国目前主要是银行承兑汇票，应收票据是未到期和未贴现的。要搞清是银行承兑汇票还是商业承兑汇票，银行承兑汇票的风险较小，流动性较高，而商业承兑汇票的风险较大；应收帐款应收股利应收利息•应收帐款是指因销售商品、产品或提供劳务而形成的债权。•应收股利是企业因股权投资而应收取的现金股利和应收其他单位的利润分红；•应收利息是指企业因债权投资而应收取的利息，应收利息只核算到期还本的短期债券的应收利息。到期还本付息的长期债券应收的利息，在“长期债权投资”科目核算2、各项（流动）负债的理解•流动负债是指将在一年内或者超过一年的一个经营周期内偿还的债务，主要包括短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、福利费、股利、应交税金、其他应付款、预提费用、一年内到期的长期负债和其他流动负债等等3、对现金流量表的认识•现金流量对于衡量企业经营状况是否良好是否有足够的现金偿还债务以及资产的变现能力等具有重要作用，但很多小企业没有编制现金流量表。•经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流入量-经营活动产生的现金流出量。•经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流量净额+汇率变动＝净现金流量4、财务报表项目间的基本关系•A、资产总计=各项资产之和B、资产=负债+权益C、主营业务收入-折扣与折让=主营业务收入净额D、主营业务收入净额-主营业务成本-主营业务税金及附加=主营业务利润E、主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用=营业利润F、营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出＝利润总额G、利润总额-所得税-少数股东损益=净利润银行关注的重点项目的变化•权益的变化权益是企业偿还贷款的重要基础，企业在争取贷款时，故意把权益增大的可能性很大，银行必须高度关心。权益增长的基本原因有以下几个：如增资扩股，评估资产增加资本公积、增加未分配利润等。看未分配利润将资产负债表与利润表联系起来分析。搞清企业的权益是否属实，可以从这个角度进行入手进行分析。银行关注的重点项目的变化•总资产的变化总资产增加的原因：一是权益的增加；二是通过增加借款，增加拖欠款，从而使资产能够增加；三是虚增往来款项从而虚增固定资产、在建工程、应收帐款等银行关注的重点项目的变化•应收帐款的变化应收帐款是企业的重要资产，而且可以反映企业的经营是否正常，也与销售收入的真实性有密切关系，因此对该项资产的变动必须引起高度重视。根据应收对象的信誉、帐龄长短等分析应收账款形成原因，计提坏帐准备是否合理。银行关注的重点项目的变化•销售收入的变化工业企业的销售收入主要取决于产量，这与企业的生产能力有关系、与生产能力的利用有关系、与企业产品结构有关系、与新产品的开发有关系、也与产品的价格有关系。销售收入与存货、应收帐款、固定资产等有密切的关系。销售收入的变化也与这些因素有密切关系。销售收入与税金关系•我们都知道，大部分企业都要交纳增值税（销项或进项）或交纳营业税，在企业经营方式没有明显改变的情况下，企业交纳的税款与销售收入之间是有一定的比例关系的，因而可以从这个角度来分析企业的销售收入是否虚增。利润与所得税的关系•企业应交纳所得税，除了享受所得税优惠政策外，企业应交纳33%的所得税，当然，对境外参股投资收益是不交所得税的。因此，根据我国的税法，所得税与利润总额及税后利润之间有一定的比例关系，因而可以通过对所得税与利润总额及税后利润之间的关系简单判断企业有无虚假的利润。经营活动产生的现金流入量与销售收入应收帐款的关系•正常情况下，经营活动产生的现金流入量应接近于销售收入应收帐款的增加额，如果出入很大，可以再看预付帐款是否增加很多。出入仍较大，就应引起高度关注值得我们怀疑应继续搞清原因固定资产增加原因分析固定资产的增加是企业扩大生产规模的重要方式，也是银行衡量企业实力和进行财产抵押的主要资产。固定资产增加的主要原因有：通过企业自身进行建设形成的，如去年为在建工程，今年转为固定资产；通过买进而增加固定资产；通过资产评估增加固定资产；通过实物资产入股增加固定资产等等。固定资产的增加应与企业的经营计划相关，如扩大生产规模、增加经营领域、改进办公条件等。如果没有明显的相关计划，固定资产的增加就可能是虚假的，或者是没有盈利性的。四、从财务指标上把握企业的偿债能力对企业基本情况的把握，对企业偿债能力的认定，对企业运营能力、盈利能力的把握，主要通过对企业财务指标的计算分析来进行，因此，下面这些指标所涉及的财务数据应该高度关注1、企业规模大小的分析如资产总计、固定资产原值等、销售收入等。对企业这种总体规模指标的印象，是我们分析一个企业的起点。如资产在1000万元左右、5000万元左右、1亿元左右、5亿元左右等。销售收入在500万元左右、3000万元左右、6000万元左右、2亿元左右等等。不同的企业规模，其经营的模式可能会有很大的不同，企业作假的方式也会有一定的差别，同时企业的偿债能力也会有很大的区分。可以据此将企业划分为小型企业，中型企业，大型企业，特大型企业等。根据前面的分析，中小企业财务报表作假的手段一般不高明，甚至表都不平，而大型企业的作假手段比较高明，需要花费较大的时间才能核查清楚。2、对企业资产结构与质量的分析•资产结构与质量，要点是资产中的存货，应收帐款，其他应收款，应收票据，在建工程，无形资产与摊销等存货应收帐款其他应收款•存货，包括原材料，在产品，产成品。原材料存在超期贬值问题，产成品的比重过高，则企业存货周转就低，产品积压，销售存在问题•应收帐款，是企业偿还债务的主要资金来源，其流动性要优于存货，因为它是一个明确的可以变现的金额，而不像存货那样具有某种不确定性。要具体分析应收帐款的分布结构，时间长