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《投资项目评估》期末考试复习提纲20131、项目按不同标准的分类1、按项目与企业原有资产的关系分类新建项目：指新开工建设，从无到有的项目；改扩建项目：在原有企业基础上进行的，不同程度上利用了原有企业的资源。2、按项目融资主体分类新设法人项目：由新组建的项目法人为项目进行融资，其特点是：项目投资由新设法人筹集的资本金和债务资金构成；由新设法人承担融资责任和风险；从项目投产后的财务效益状况考察偿债能力。既有法人项目：要依托现有法人为项目进行融资，其特点是：拟建项目不组建新的项目法人，有既有法人统一组织融资活动并承担融资责任和风险；拟建项目一般是在既有法人资产和信用的基础上进行的，并形成增量资产；从既有法人的财务整体状况考察融资后的偿债能力。3按项目投资使用方向和投资主体的活动范围分类竞争性项目：指收益水平比较高、市场调节比较灵敏、具有市场竞争能力的行业部门的相关项目。这类项目投融资直接面向市场。基础性项目：指具有一定的自然垄断、建设期长、投资量大而收益较低的基础产业和基础设施项目。这些项目走向一是逐渐推向市场，一是由各级政府负责。公益性项目：指非营利性和具有社会效益性的项目。投融资主体主要为政府。《国务院关于投资体制改革的决定》：政府投资主要用于关系国家安全和市场不能有效配置资源的经济和社会领域，包括加强公益性和公共基础设施建设，保护和改善生态环境，促进欠发达地区的经济和社会发展，推进科技进步和高新技术产业化。放宽社会资本的投资领域，允许社会资本进入法律法规未禁入的基础设施、公用事业及其他行业和领域，鼓励和引导社会资本以独资、合资、合作、联营、项目融资等方式，参与经营性的公益事业、基础设施项目建设。4、按项目产品（或服务）属性分类公共项目：指满足社会公众需要，生产或提供公共物品的项目。如城市道路、航道疏浚、水利灌溉、植树造林等。一般认为，由政府生产或提供公共物品可以增加社会福利，是政府的一项合适职能。非公共项目：指除公共项目以外的其他项目，其重要特征是：供应商能够向那些想消费这种商品的人收费并因此得到利润。5.按项目的投资管理形式分类，可分为政府投资项目和企业投资项目政府投资项目是指使用政府性资金的建设项目及有关的投资活动。企业投资项目是指不使用政府资金的投资项目。2、新设法人项目和既有法人项目在偿债能力评价方面有哪些不同3、如何理解项目法人负责制？哪些企业具备法人条件？4、世界银行项目周期和我国项目周期各包括哪些阶段？（1）世界银行的项目周期世界银行的项目周期包括七个阶段：指各种投资项目从项目目标设想开始，经过项目选定、项目准备、项目评估、项目谈判、项目执行，直到项目的投产经营和总结评价的过程。（2）我国项目周期各阶段的划分及其主要任务1、项目设想：主要任务是鉴别项目的投资意向，进行机会研究，编写项目建议书。2、项目初选：进行项目初步决策分析，选定较好的实施方案，写出初步可行性研究报告。3、项目准备：核心是编制可行性研究报告。4、项目评估：是对项目可行性研究报告进行全面、详细的审核和评价，它应为项目的投资决策提供最终的依据并写出评估报告。5、项目实施：是项目的建设期。主要任务是建立项目的执行管理机构、进行项目的招投标、签订各项协议和合同、组织设计实施及试生产。对项目资金实行报账制。6、项目的投产经营7、项目的总结评价5、我国可行性研究包括哪些阶段？可行性研究的主要作用？（1）第一阶段：项目建议书阶段。第二阶段：可行性研究报告阶段，即详细可行性研究（2）项目可行性研究的作用1、可行性研究是科学投资决策的依据2、可行性研究是项目设计的依据3、可行性研究是项目实施的依据4、可行性研究是向银行等金融机构贷款的依据5、可行性研究是政府有关部门审查项目的依据6、项目评估的内容？项目审批制、核准制和备案制的含义，必须进行评估的项目范围？项目评估的内容：（1）项目与企业概况评估（2）项目建设必要性评估（3）项目市场需求分析（4）项目生产规模确定（5）项目建设生产条件评估（6）项目工程与技术评估（7）投资估算与资金筹措（8）财务效益分析（9）社会效益分析（10）不确定性分析审批制：只适用于政府投资项目和使用政府性资金的企业投资项目。各类预算内投资项目、各类专项建设基金项目、统借国外贷款项目等都属于政府投资项目。审批的内容主要有项目建议书、可行性研究报告、初步设计、资金申请报告书。对于企业不使用政府投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。核准制：政府仅对重大项目和限制类项目从维护社会公共利益角度进行核准。核准制只有“项目申请报告”一个环节，不再经过批准项目的建议书、可行性研究报告和开工程序报告。政府有关部门制定严格规范的核准制度，明确核准的范围、内容、申报程序和办理期限，并向社会公布，提高办事效率，增强透明度。实行核准制是我国固定资产投资管理的一项重大制度创新。核准制项目的范围见《政府核准的投资项目目录》。对于外商投资项目，政府还要从市场准入、资本项目管理等方面进行核准。.项目评估的范围（1）对实行行政审批制的投资项目进行评估，而对实行核准制和登记备案制的投资项目不再强制规定实行项目评估，而是由投资者自行决定。（2）不论任何类型的投资项目，只是要向金融机构申请贷款融资，则必须向贷款机构提供可行性研究报告，由贷款机构进行项目评估。（3）一般投资项目的投资者可根据自己的意愿，选择有资质的中介机构进行项目评估。7、如何理解规模经济和规模不经济?为什么规模经济能提高经济效益？规模经济的含义：指在一定的规模下或一定规模区间，企业生产最有效率，能够取得比较好的效益。规模不经济：指一定经济实体的规模过小或过大而引起的不经济性。规模经济优点：1.能够实现产品规格的统一和标准化。2.通过大量购入原材料，而使单位购入成本下降。3.有利于管理人员和工程技术人员的专业化和精简。4.有利于新产品开发。5.具有较强的竞争力。8、影响生产规模的因素1、国民经济计划和有关政策2、项目产品的市场需求3、项目所处行业的技术经济特点4、资金和基本投入物因素5、工艺设备因素6、专业化分工与协作因素7、其他建设因素8、经济效益因素9、市场分析的必要性和内容，产品生命周期分析在投资决策中的作用？生产生命周期：是指从新产品研制成功投入市场开始，到被市场淘汰所需要的时间。包括投入期、成长期、成熟期、衰退期。产品生命周期在投资项目评估中的作用：是确定投资项目寿命周期的重要依据，有助于搞清拟建项目投产时项目产品所处的阶段，判断项目产品进入市场的时机是否最佳。10、建设条件评估的内容项目建设条件是指项目本身的建设施工条件和项目建成交付使用后的生产经营条件。项目建设条件评估，是对拟建项目在建设过程中和建设投产后生产运行过程中所必需的条件进行评估，其内容主要包括：（1）资源条件（2）地质条件（3）原材料、燃料和动力条件（4）交通运输条件（5）厂址选择条件（6）环境保护措施（7）组织管理条件11、环保方案设计的原则，环保措施评估的必要性和内容环境保护方案设计的原则：1、预防为主和环境影响最小化原则2、资源消耗减量化原则3、优先使用可再生资源4、资源循环利用原则5、工程材料无害化原则项目环保措施评估的内容1、审查分析项目可行性研究报告的附件中是否有环境影响评价方面的资料2、全面分析投资项目对环境的影响，提出治理措施3、分析评价投入环保工程的资金有无保证，是否落实4、分析评价治理后能否达到有关标准要求（如环境质量、污染物排放标准和总量控制三类标准）必要性书26312、不同类别项目应审查哪些环境影响评价方面的资料？项目按污染程度分为三类：一类项目是对环境可能造成重大影响，简称A类；二类项目是对环境可能造成轻度影响，简称B类；三类是对环境影响很小，简称C类。A类项目要编制“环境影响报告书”，对项目产生的污染和环境影响进行全面详细的评价。B类项目要编制“环境影响报告表”，对项目产生的污染和环境影响进行分析或专项评价。C类项目不需要进行环境影响评价，只填报“环境影响登记表”13、总投资的构成，总投资与形成资产的关系，哪些投资形成固定资产总投资由建设投资、建设期利息和流动资金三部分构成形成固定资产原值的费用包括：工程费用、部分工程建设其他费用、预备费和建设期利息。项目总投资及其构成总投资由建设投资、建设期利息和流动资金三部分构成。1、形成固定资产形成固定资产原值的费用包括：工程费用、部分工程建设其他费用、预备费和建设期利息。2、形成无形资产构成无形资产的费用包括：技术转让费或技术使用费、土地使用权、商标权和商誉等。3、形成其他资产其他资产原称递延资产，是指除流动资产、长期投资、固定资产、无形资产以外的其他资产，如长期待摊费用。构成其他资产原值的费用主要包括：生产准备费、开办费、出国人员费、来华人员费、图纸资料翻译复印费、样品样机购置费和农业开荒费等。4、形成流动资产14、为什么要实行资本金制度？新设法人融资项目和既有法人融资项目的资本金出资方式？（1）为了建立投资风险约束机制，有效控制投资规模，提高投资效益，国家对于固定资产投资实行资本金制度。书12215、不同融资主体资本金和债务资金的筹措渠道（1）新设法人项目的资本金由新设法人负责筹集。新设法人项目资本金的形成分为两种形式：一种是在新法人设立时由发起人和投资人按项目资本金额度要求提供足额资金；另一种是由新法人在资本市场上发行股票进行融资。这种形式的资本金通常以注册资本的方式投入。既有法人项目资本金筹措内部资金来源：①企业的现金②未来生产经营中获得的可用于项目的资金③企业资产变现④企业产权转让外部资金来源①企业增资扩股②优先股（在债权人后还，在普通股东前还）（2）债务资金筹措：①信贷方式融资②债券方式融资③融资租赁16、资金结构的含义和分析内容资本金结构是项目投资各方出资的比例。不同的出资比例决定各出资方对项目建设和经营决策的权利和承担的责任。各方投资比例应考虑各方的利益需要、资金及技术能力、市场开发能力、已经拥有的权益等。17、投资产权结构类型和各自特点（二）投资产权结构项目的投资产权结构是指项目投资形成的资产所有权结构，是项目的权益投资人对项目资产的拥有和处置形式、收益分配关系。投资产权结构与投融资的组织形式联系密切。1、股权式合资结构（权益义务与股权有关）依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。在这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资本额为限。公司的股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资，但法律、行政法规不得作为出资的财产除外；全体股东的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。2、契约式合资结构（权益与义务与约定有关）契约式合资结构是公司的投资人（项目的发起人）为实现共同目的，以合作协议方式结合在一起的一种投资结构。在这种投资结构下，投资各方的权益和义务依照合作契约约定，可以不严格地按照出资比例分配，而是按照契约约定分配项目投资的风险和收益。这种投资结构在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用较多。3、合伙制结构合伙制结构是两个或两个以上合伙人共同从事某项投资活动建立起来的一种法律关系。合伙制结构有两种基本形式：一般合伙制和有限合伙制。一般合伙制，每一个合伙人对于合伙制结构的债务及其他经济责任和民事责任均承担无限连带经济责任。在有限责任合伙制下，合伙人中至少有一个一般合伙人和一个有限合伙人。一般合伙人对于合伙机构承担无限连带责任，有限合伙人只承担有限责任。一般合伙制通常只适用于一些小项目。有限合伙制可以在一些大型基础设施建设及高风险投资项目中使用。在国外，85%以上的风险投资都采用有限合伙制。18、清偿能力的指标有哪些？各指标的计算公式及含义？最大还款能力下，借款偿还期的计算.项目清偿能力分析1、资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额*100%资产负债率表示企业