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《金融市场学》随堂随练第1章1、下面哪种金融工具具有支付功能（）。A、股票B、债券C、现金D、信用卡E、旅行支票2、为未来的商品与服务支出需求提供储备购买力的手段，这是指金融市场的何种功能(）。A、储蓄功能B、财富功能C、流动性功能D、信贷功能参考答案1、cde2、b第2章1、以下属于货币市场的金融工具有（）。A、短期国库券B、大额可转让定期存单C、联邦基金D、银行承兑汇票E、公司债券2、以下属于M2的有（）。A、M0B、M1C、大额定期存款D、长期回购协议E、短期回购协议3、一种流动性资产必须具备的特征有（）。A、价格稳定B、有较强的市场性C、可逆性D、高安全性E、贮藏性4、资金的非中介化称为（）。A、脱媒B、直接金融C、间接金融D、半直接金融5、以下属于直接金融的金融工具有（）。A、股票B、债券C、银行贷款D、商业票据E、可转让定期存单1、abcd2、abe3、abc4、a5、abd第3章1、半强有效市场中金融资产的当前价格包含了（）。A、历史信息B、当前全部信息C、当前公开信息D、当前内部信息E、公众预测信息2、信息不对称带来的问题有（）。A、逆向选择B、次品问题C、代理问题D、以上皆不是1、ac2、abc第4章1、影响企业储蓄额的因素有（）。A、企业利润B、公司股息政策C、市场利率D、留存收益E、以上皆不是2、关于内部收益率，下列说法正确的有（)。A、使投资项目总成本与项目未来预期现金流（NCF）的折现值相等的折现率B、衡量公司预期投资项目的年收益C、具有最高预期内部收益率的项目为可选项目D、提供了一个选择潜在盈利项目的标准E、内部收益率大于资金成本的项目才可选3、凯恩斯认为，公众的货币需求来自()。A、交易动机B、预防动机C、投机动机D、投资动机E、流动性动机4、关于流动性理论，下列说法正确的有（)。A、假定货币供给对利率无弹性B、投机性货币需求与利率水平之间呈负相关C、短期内货币交易性需求和预防性需求是不变的D、人们选择货币是完全理性的，因为货币具有流动性E、利率实际上是对货币这种稀缺资源的支付5、可贷资金理论认为，稳定的均衡利率具有（）。A、计划储蓄=计划投资（总体经济均衡）B、货币供给=货币需求（货币市场均衡）C、可贷资金供给=可贷资金需求（可贷资金市场均衡）D、可贷资金的外部供给与需求之差=进出口差额（外汇市场均衡）E、货币的贮藏＝货币的反贮藏6、关于可贷资金理论，下列说法正确的有（)。A、货币储藏与利率负相关B、收入效应认为利率与储蓄量负相关C、替代效应认为利率与储蓄量正相关D、财富效应认为利率与储蓄量的关系不确定E、国外贷款者的可贷资金供给净额与国内外利差正相关7、理性预期理论的重要假设和结论是（)。A、证券价格和利率反映全部可用信息，市场根据这些信息建立未来价格和利率的预期B、证券价格和利率的变化只与未来预期的信息相联系C、在不同时期回报率之间的相关性是零D、证券市场中不存在未利用的盈利机会E、证券交易和储藏成本极小，信息成本相对交易证券价值来说微不足道8、理性预期理论认为，在没有新信息的条件下，对下期利率的最佳预期可能是（)。A、当期利率B、历史利率C、预期调整后的当期利率D、以上皆不对1、abcd2、abde3、abc4、abcde5、abcd6、abcde7、abcde8、a第5章1、100.4+表示（)。A、100.4B、100.25C、100.125D、100-9/642、askedprice表示（)。A、交易商买入价B、交易商卖出价C、交易商的价差D、平均价3、根据借款金额完计利息，但利息先行扣除，借款人只得到本金与利息部分的差额资金,这种计息方法是（)。A、单利法B、比例利率法C、贴现法D、复利法4、贷款人或存款者同时对本金和累计利息收取利息，这种计息方法是（)。A、单利法B、比例利率法C、贴现法D、复利法1、d2、b3、c4、d第6章1、名义利率=预期实际利率+通货膨胀率+预期实际利率×通货膨胀率，这是哪一种思想的观点（)。A、费雪效应B、哈罗德-凯恩斯效应C、财富效应D、收入效应2、下列哪种效应使得名义利率变化超过通胀率的变化（)。A、财富效应B、收入效应C、折旧效应D、税收效应3、长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是（)的观点。A、利率期限结构的合理预期假设B、利率期限结构的流动性报酬观点C、利率期限结构的市场分割理论D、以上皆不对4、以下说法错误的是（)。A、市场分割理论与预期理论假设是直接对立的B、流动性偏好观点可以解释为什么收益率曲线在长期中趋于平坦C、流动性偏好观点与合理预期假设并不矛盾D、流动性偏好观点认为长期利率和短期利率的相对变化不会影响收益率曲线的形状5、证券价格弹性均取决于（)。A、证券的票面利率B、证券的期限C、利率波动幅度D、证券面值E、证券持续期6、以下说法错误的是（)。A、当市场利率下降时，高息证券的价格会比低息证券价格上涨更快B、长期证券一般较短期有更大价格风险C、到期日与价格弹性的关系不是线性的D、持续期可以直接反映价格弹性与价格风险第6章1、名义利率=预期实际利率+通货膨胀率+预期实际利率×通货膨胀率，这是哪一种思想的观点（)。A、费雪效应B、哈罗德-凯恩斯效应C、财富效应D、收入效应2、下列哪种效应使得名义利率变化超过通胀率的变化（)。A、财富效应B、收入效应C、折旧效应D、税收效应3、长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是（)的观点。A、利率期限结构的合理预期假设B、利率期限结构的流动性报酬观点C、利率期限结构的市场分割理论D、以上皆不对4、以下说法错误的是（)。A、市场分割理论与预期理论假设是直接对立的B、流动性偏好观点可以解释为什么收益率曲线在长期中趋于平坦C、流动性偏好观点与合理预期假设并不矛盾D、流动性偏好观点认为长期利率和短期利率的相对变化不会影响收益率曲线的形状5、证券价格弹性均取决于（)。A、证券的票面利率B、证券的期限C、利率波动幅度D、证券面值E、证券持续期6、以下说法错误的是（)。A、当市场利率下降时，高息证券的价格会比低息证券价格上涨更快B、长期证券一般较短期有更大价格风险C、到期日与价格弹性的关系不是线性的D、持续期可以直接反映价格弹性与价格风险第7章1、一个流动性良好的证券要同时满足（)。A、适销性B、价格稳定性C、可逆性D、安全性E、交易性2、下列说法正确的有（)。A、证券的流动性与证券发行者的规模（总销售量或总资产)。呈正相关关系B、证券的流动性与证券发行者的信誉呈正相关关系C、证券的流动性与未偿付的同类证券的数量呈负相关关系D、证券的流动性与二级证券市场的发达程度呈正相关关系E、以上皆不对3、风险证券因违约造成的预期损失＝（)。A、承诺的收益率－预期收益率B、预期收益率－承诺的收益率C、无风险利率＋违约风险溢价D、证券的收益率－无风险利率4、当基于市场偏好的违约风险溢价超过了基于该投资者个人偏好的预期损失时，下列说法正确的有（)。A、该投资者估计的证券的预期损失可以被违约风险溢价所弥补B、该投资者认为该证券的实际违约风险要小于市场整体的估计C、市场高估了该证券的实际违约风险水平D、该证券的收益率太高，而价格过低E、该投资者就会买入这支价格被高估的证券5、证券评级最早起源于（)。A、美国B、英国C、日本D、中国6、证券信用评级的有利之处在于（)。A、为投资者进行证券投资决策提供依据B、降低信用级别高的发行者的筹资成本C、提高证券发行者的经济地位和社会知名度D、能够在很大程度上清除信息不对称因素对投资者的影响，有利于投资者合理的选择投资对象E、能够避免金融市场的“劣品驱良品”现象7、基于市场的信用度指标假设当前市场为（)。A、弱有效市场B、中强有效市场C、强有效市场D、以上皆不对8、基于市场的信用度指标的不足在于（)。A、不能剔除投资者的市场风险厌恶程度B、现实世界中的金融资产很复杂，这使得构造一个匹配的合成国库债券是极为困难而且高成本的C、不能给出一个独立于市场力量的信用风险指标D、时效性差E、有自我实现性9、1996年3月1日，到期日为2023年2月15日的7.125％息票美国长期国库券具有6.63％的收益率。而纽约城发行的一市政债券，与该国库券在同一年到期，但提供5.5％的较低息票，并且收益率仅为5.85％。这是因为（)。A、市政债券的违约性要低于长期国库券B、市政债券的流动性要高于长期国库券C、市政债券具有可赎回性，而长期国库券不具有D、市政债券拥有免税待遇，而长期国库券不拥有E、以上皆不对10、如果市场投资者平均适用的边际税率为30％，某一应税证券的承诺收益率为8％，则与该应税证券同等条件的市政债券要想在市场中具有竞争力，就必须至少提供（)的收益率A、5.6％B、2.4％C、30％D、7.6％11、赎回条款的实质是（)。A、赋予证券发行者的一种买入期权B、赋予证券发行者的一种卖出期权C、赋予证券投资者的一种买入期权D、赋予证券投资者的一种卖出期权12、促使证券发行者执行赎回权的因素有（)。A、利率的变化B、证券发行者自身的偏好及经济状况的变化C、社会经济走势D、人们的预期E、以上皆不对13、可转换证券一般同时具有可转换权和可赎回权这时，这种证券实际上包含了两个期权，即（)。A、投资者的买入看涨期权和发行者的买入看跌期权B、投资者的买入看涨期权和发行者的卖出看跌期权C、投资者的买入看跌期权和发行者的卖出看跌期权D、投资者的买入看跌期权和发行者的买入看涨期权14、可转换债券的最低价值为（)。A、转换价值B、普通债券价值C、转换价值与普通债券价值两者的最小值D、转换价值与普通债券价值两者的最大值1、abc2、abd3、a4、abcd5、a6、abcde7、b8、abc9、d10、a11、a12、abcd13、a14、d第8章1、敏感性缺口是指某一具体时期内（)。A、利率敏感性资产（RSA)与利率敏感性负债（RSL)之差B、利率敏感性资产（RSA)与利率敏感性负债（RSL)之和C、利率敏感性资产（RSA)的大小D、利率敏感性负债（RSL)的大小2、下列说法正确的有（)。A、某银行预计未来一段时期利率会上升，那么它就会让自己持有的利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债，使利率敏感性缺口为正B、某银行预计未来一段时期利率会下跌，那么它就会让自己持有的利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债，使利率敏感性缺口为正C、如果某银行利率敏感性缺口为负，则当利率下跌时，银行的总利息收入减少额要大于总利息支出减少额，也即银行的净利息收入是增加的D、如果某银行利率敏感性缺口为正，则当利率下跌时，银行的总利息收入减少额要大于总利息支出减少额，也即银行的净利息收入是增加的E、以上皆不对3、关于剥离证券，正确的论述有（)。A、其持续期等于期限B、IO或PO的到期价格就等于利息额或面值C、在持有期内不管利率如何变化，不会影响IO或PO的最终价格D、每一张IO与PO任何时候都可以可以在公开市场上买卖，其价值随着到期日（利息或本金的付款日期）的临近而上升E、剥离证券投资者的收益率被锁定4、源于原始债券的每一笔利息付款的证券叫做只有利息的证券（interest-onlysecurity，IO），它在（）到期。原始债券的本金（或面值）叫做只有本金的证券（principal-onlysecurity，PO），它在（）到期。A、原始债券发行人履行承诺支付利息的日期B、原始债券发行人偿还本金的日期C、原始债券的到期日D、原始债券的发行日5、银行净资产的价值变动受以下哪几个因素的影响（)。A、持续期缺口B、凸性缺口C、总资产价值D、利率变动E、价格变动6、下列说法正确的有（)。A、当持续期缺口为正时,银行净资产的价值变动与利率变动方向相反B、若凸性缺口为正,将会对银行净资产的价值变动起正向推动作用C、若凸性缺口为负,将会对银行净资产的价值变动起正向推动作用D、如果预测市场利率上升,则将持续期缺口调整为负值E、凸性缺口越大,银行净资产价值的增幅越大7、关于期权，下列说法正确的有（)。A、看跌期权赋予合约的卖方按照执行价格