金融市场第十章

第10章、衍生金融市场第1知识点、衍生金融市场【单项选择】1、从学术角度探讨，（）是衍生工具的两个基本构件。（难度系数：易）A、远期和互换B、远期和期货C、远期和期权D、期货和期权参考答案：C【单项选择】2、金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（）。（难度系数：易）A、直接用户B、互换经纪商C、互换交易商D、互换代理商参考答案：A【单项选择】3、根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（）是交易最活跃的衍生工具。（难度系数：易）A、外汇远期B、利率互换C、远期利率协议D、利率期权参考答案：B【单项选择】4、根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（）是交易最活跃的衍生工具。（难度系数：易）A、利率期货B、股指期权C、外汇期权D、利率期权参考答案：D【单项选择】5、利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（）。（难度系数：易）A、股票产品B、债券产品C、基金产品D、外汇产品参考答案：B【单项选择】6、（）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。（难度系数：易）A、金融远期B、金融互换C、金融期货D、金融期权参考答案：C【单项选择】7、金融期权交易最早始于（）。（难度系数：易）A、股票期权B、利率期权C、外汇期权D、股票价格指数期权参考答案：A【单项选择】8、（）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。（难度系数：易）A、亚式期权B、回溯期权C、挡板期权D、数字期权参考答案：A【单项选择】9、（）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。（难度系数：易）A、亚式期权B、回溯期权C、挡板期权D、数字期权参考答案：D【单项选择】10、下列关于远期利率协议的概念说法正确的是（）：（难度系数：易）A、指允许持有人在将来某一指定月份购买或出售某一金融资产或金融工具的合约。B、从使用者角度来看，它是双方希望对未来利率走热进行保值或投机所签订的一种协议。C、指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定现金流的金融合约。D、允许持有人在将来某一指定月份购买或出售某一金融资产或金融工具的合约。参考答案：B【单项选择】11、下列关于看涨期权的概念说法正确的是（）：（难度系数：易）A、是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同。为了取得这种买的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。B、是指期权购买者拥有一种权利，在预先规定的时间以敲定价格向期权出售者卖出规定的金融工具。为取得这种卖的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。C、金融机构之间或金融机构与客户之间通过进行金融远期合约交易的市场。D、期权持有者只有在期权到期日才能执行期权。参考答案：A【单项选择】12、远期利率协议的买方相当于()（难度系数：易）A、名义借款人B、名义贷款人C、实际借款人D、实际贷款人参考答案：A【单项选择】13、期货交易参与套期保值者所利用的是期货市场的（）功能（难度系数：易）A、价格发现功能B、风险转移功能C、获得风险收益功能D、投机功能参考答案：B【单项选择】14、金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为()。（难度系数：易）A、套期保值功能B、价格发现功能C、投机功能D、套利功能参考答案：A【单项选择】15、金融期权分为看涨期权和看跌期权是依据()分类的.（难度系数：易）A、合约所规定的履约时间不同B、选择权的性质C、金融期权基础资产性质的不同D、交易标的不同参考答案：B【单项选择】16、可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的是()。（难度系数：易）A、欧式期权B、美式期权C、修正的美式期权D、大西洋期权参考答案：B【单项选择】17、在期权有效期内基础资产产生收益将使()。（难度系数：易）A、看涨期权价格上升，看跌期权价格上升B、看涨期权价格上升，看跌期权价格下降C、看涨期权价格下降，看跌期权价格上升D、看涨期权价格下降，看跌期权价格下降参考答案：C【单项选择】18、实质上属看跌期权的是()。（难度系数：易）A、认购权证B、欧式权证C、百慕大式权证D、认沽权证参考答案：D【单项选择】19、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，指的是金融衍生工具的()特性。（难度系数：易）A、跨期性B、联动性C、杠杆性D、不确定性或高风险性参考答案：C【单项选择】20、合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（）。（难度系数：易）A、即期价格B、远期价格C、理论价格D、实际价格参考答案：B【单项选择】21、按照巴塞尔银行监管委员会1997年7月发布的定义，衍生金融工具是一种（）（难度系数：易）A、金融合约B、普通合约C、股票产品D、以上都不对参考答案：A【单项选择】22、（）是指从使用者角度来看，是双方希望对未来利率走势进行保值或投机所签订的一种协议。（难度系数：易）A、金融期权B、金融期货C、金融互换D、远期利率协议参考答案：D【单项选择】23、（）是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定现金流的金融合约。（难度系数：易）A、金融期权B、金融期货C、金融互换D、远期利率协议参考答案：C【单项选择】24、（）是允许持有人在将来某一指定月份购买或出售某一金融资产或金融工具的合约。（难度系数：易）A、金融期权B、金融期货C、金融互换D、远期利率协议参考答案：B【单项选择】25、金融机构之间或金融机构与客户之间通过进行远期合约交易的市场是指（）（难度系数：易）A、金融期权市场B、金融期货市场C、金融互换市场D、金融远期市场参考答案：D【判断】26、按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：B【判断】27、金融衍生工具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组成。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：B【判断】28、一般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：B【判断】29、互换的一大特点是：它是一种按需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易额的大小，也可以选择期限的长短。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：A【判断】30、利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：B【判断】31、欧式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：B【判断】32、按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：B【判断】33、由于金融衍生工具是在基础资产上派生出来的，因此其价值主要受资产价值变动的影响。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：A【判断】34、远期利率协议是防范将来利率波动风险而预先固定远期利率的金融工具。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：A【判断】35、通过利率互换，债务人能获得低于直接从市场获得的固定利率或浮动利率贷款，降低筹资成本。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：A【判断】36、利率期货交易也是避免价格波动风险而产生的。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：A【判断】37、传统的证券发行是以政府为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：B【判断】38、金融期货的交易价格是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货基础工具(或金融变量)的未来价格。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：A【判断】39、互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(比如利率或汇率结构)，从而规避相应的风险。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：A【判断】40、从理论上说，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于他所收取的期权费，而他可能遭受的损失却是无限的。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：A【判断】41、通过金融期权交易进行套期保值，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保证价格有利变动而带来的利益。因此，金融期权比金融期货更为有利。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：B【判断】42、存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：A【判断】43、资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：A【判断】44、一种期权有无时间价值以及时间价值的大小取决于该期权的协定价格与其基础资产市场价格之间的关系。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：A【判断】45、金融衍生工具产生的最基本原因是避险。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：A【判断】46、金融衍生产品市场上存在大量的投机交易，投机交易的存在破坏了市场秩序。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：B【判断】47、金融期货交易都是在场内进行的，金融期权交易都是在场外进行的。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：B【判断】48、期货对于现货的套期保值功能建立在期货与现货价格变动方向相同的原理。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：A【判断】49、远期借款人为规避利率上涨的风险，应该买入利率期货合约。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：B【判断】50、债权人和债务人都可以运用利率期货进行套期保值。（难度系数：易）A、正确B、错误参考答案：A【多项选择】51、金融基础工具主要包括（）（难度系数：易）A、货币B、外汇C、利率工具D、股票E、远期参考答案：A,B,C,D【多项选择】52、远期合约是（）（难度系数：易）A、标准化合约B、非标准化合约C、灵活性较小D、灵活性较大参考答案：B,D【多项选择】53、期汇投机的特点是（）（难度系数：易）A、成交额较大B、成交额较小C、风险较高D、风险较低参考答案：A,C【多项选择】54、根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为()。（难度系数：易）A、现货交易B、互换交易C、远期交易D、期货交易参考答案：A,C,D【多项选择】55、下列属于短期利率期货的有：（）。（难度系数：易）A、短期国库券期货B、欧洲美元定期存款单期货C、商业票据期货D、定期存单期货参考答案：A,B,C,D【多项选择】56、可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现()等情况时，对转换价格所作的必要调整。（难度系数：易）A、发行债券B、股价上升C、送股D、增发股票参考答案：C,D【多项选择】57、关于金融期权与金融期货论述正确的是()。（难度系数：易）A、金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的B、人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益C、通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益D、在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标参考答案：B,C,D【多项选择】58、金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为()。（难度系数：易）A、金融远期合约B、金融期权C、金融互换D、结构化金融衍生工具参考答案：A,B,C,D【多项选择】59、按照持有人权利的性质不同，权证分为()。（难度系数：易）A、认购权证B、认股权证C、备兑权证D、认沽权证参考答案：A,D【多项选择】60、某投资者卖出了某份期货合约的看涨期权，则以下说法正确的是（）（难度系数：易）A、到期日，如果期货合约市场价格低于协定价格，则该投资者