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1项目融资基础一、判断题：1．项目融资就是有限追索的企业融资。（×）2．项目融资适用于任何项目。（×）3．项目融资的融资成本较高。（√）4．项目的经济强度可以从两个方面来测量：一是项目未来的可用于偿还贷款的净现金流量；二是项目本身的资产价值。（√）5．项目融资的核心是资金结构。（×）6．项目公司不是独立的公司。（×）7．融资成本包括融资的前期费用和利息成本两个主要部分。（√）8．设计融资结构属于融资决策阶段。（×）9．项目融资比较着重借款人的“未来”，而公司融资比较看重借款人的“过去”。（√）二、多项选择题：1项目融资模块包括：(ABCD)A.投资结构B．融资结构C．资金结构D．担保结构E．组织结构2．属于项目融资实施程序的是：(BC)A.项目投资研究B．初步投资决策C融资谈判D．项目最终决策E签订融资合同3．项目融资的参与者包括：(ABCDE)A.保险公司B．贷款人C项目设备／原材料供应者D．项目产品的购买者E．项目公司4．项目融资与公司融资的区别在于：（ABD）A.追索性质不同B．还款来源不同C．筹资渠道不同D．担保结构不同E.贷款对象不同5．项目融资的适用范围包括：（ABCD）A.资源开发B.公路项目C.铁路项目D.制造业项目E教育6．项目融资的基本特征有：(ABCDE)A享受税务收益带来的好处B.实现资产负债表外融资C.有限追索D.项目导向E.风险分担7．贷款人的参与数目主要根据什么因素决定：（BD）A追索程度B．贷款的规模C．投资方性质D．项目的风险E．东道国意向8．项目融资的弊端包括；（ABDE）A．较高的融资成本B．风险分配的复杂性C.追索的不确定D．增加了贷款人的风险E.贷款人的过分监管29．融资结构设计包括：（BDE）A选择融资方式B．评价风险因素C.选择银行D.设计融资结构E设计抵押担保结10项目融资中可充当担保人的是:(ACDE)A用户B销售商C.材料或设备供应商D．政府机构E.承包商项目的投资结构一、判断题：1．任何项目融资都面临投资结构选择的问题。(√)2．项目投资结构的设计虽然是一个非常复杂的过程，但针对一个具体的投资项目，哪一种投资结构最优却有一个统一的标准和尺度。(×)3．如果项目出现财务困境的概率较小时，则可能会倾向选择契约型投资结构。(√)4．不同的投资结构，对利润的提取形式有不同的规定。(√)5．有限责任公司投资结构是一个按照公司法成立的与其投资者完全分离的独立法律实体。(√)6．契约合资结构从严格的法律意义上说，是一种法人实体。(×)7．契约型合资结构投资转让程序比较复杂，交易成本比较高。(√)8．合伙制结构也不是一个独立的法人实体，它只是通过合伙人之间的法律合约成立起来的，没有法定的形式，一般也不需要在政府注册。(√9．信托基金结构是一种投资基金的管理结构，在投资方式中属于直接投资形式。（×）10合资协议只有在由两个或两个以上的投资者共同对项目进行投资时才有必要存在。(√)二、多项选择题：1．项目融资投资结构的影响因素包括：（BDE）A.项目大小B．项目风险和项目债务隔离程度C.资金规模D.补充资本注入的灵活性E.对税务优惠的利用程度2．不同的投资结构，在财务处理上是不同的，这些不同主要体现在：（AD）A.财务资料的公开披露程度B投资者的意向C.政府要求D财务报表的财务处理方法E合同规定3下列关于公司型投资结构，说法正确的是：（ACE）A.合作双方共同组成有限责任公司B．所有权分散C.共同经营、共负盈亏、共担风险D．投资者对项目的现金流量可直接的控制E.按照股份权利分配利润4下列关于契约型投资结构，说法正确的是：（ABE）A根据合作经营协议结合B．一般通过成立项目管理委员会对项目实施管理C.单纯以“获取利润”为目的D．管理程序比较简单E.项目本身不必缴纳所得税5下列关于合伙制投资结构，说法正确的是：（ABCD）A合伙制结构在法律上比公司型结构复杂B.以获取利润为目的C.不需要在政府注册D．处理不当，有限合伙制有可能被作为公司结构E.需要在政府注册6下列关于一般合伙制投资结构，说法正确的是：（BCD）A.—般合伙制结构管理也较为灵活B在大型投资项目中很少采用一般合伙制结构C所有的3合伙人对于合伙制结构的经营、债务以及其他经济责任和民事责任均负连带的无限责任D．融资安排比较复杂E．融资安排比较简单7．下列关于有限合伙制投资结构：（CDE）A.不包括一般合伙人B只有有限合伙人C.包括至少一个一般合伙人和至少一个有限合伙人D．有限合伙人不能参与项目的日常经营管理E．有限合伙人只承担着与其投资比例相对应的有限责任8．下列关于信托基金投资结构，说法正确的是：(ACE)A.信托基金结构是一种投资基金的管理结构，在投资方式中属于间接投资形式B．信托基金结构是一种投资基金的管理结构，在投资方式中属于直接投资形式C.信托单位持有人的责任是有限的，仅限于在信托基金中己投入和承诺投入的资金D．信托基金中的项目净现金流量在扣除资产准备金和还债准备金以后都必须分配给信托基金持有人E．信托基金中的项目净现金流量都必须分配给信托基金持有人9．信托基金投资结构的参与者包括：(ACE)A．信托单位持有人B．政府C.信托基金经理D．信托契约E．信托基金受托管理人10．合资协议的主要条款包括：（BCE）A.用户协议B合资项目的经营范围条款C.项目的管理和控制条款D.政府协议E不确定性的资本补充条款项目融资的资金选择一、判断题：1．一般来讲，项目融资的资金结构由股本资金和债务资金两大部分组成。(√)2．项目融资中的资金安排有一个确定的债务股本资金比例作为标准以供参照。(×)3．投资者的股本资金是项目资金结构中使用期限最长的资金。（√）4．项目的股本资金成本是绝对成本，对投资者而言，它只是—种机会成本。而项目的债务资金成本则是一种相对成本，它主要是指项目贷款的利息成本。(×)5．典型的股本资金的投入方式，就是认购公司的普通股和优先股。(√)6．项目融资的资金构成一般包括两部分：股本资金与债务资金。(√)7．项目融资中的借款期限必须都是中长期。(√)8．项目的资金结构包括项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。（√)9．根据在租赁协议中承租人和出租人所承担的责任以及租赁期间资产的使用价值占该资产全部使用价值的比重，将租赁分为经营租赁和融资租赁两种基本类型。(√)10．融资租赁又叫财务租赁，按照租赁的结构，财务租赁又可进一步分为直接租赁和杠杆租赁。(√)二、多项选择题：1．在项目资金结构的确定过程中，主要应考虑哪些因素对项目资金结构的影响，多方权衡后才能合理确定；(ACE)A债务资金和股本资金的比例关系B.融资结构C．项目资金的合理使用结构D.担保结构E税务安排对融资成本的影响42．合理的债务资金结构需要(ABC)。A、考虑融资成本B、合理设计融资方式C、合理设计偿还顺序D．合理设计资本金结构E．合理设计总资金结构3．项目融资中债务资金利率的选择方式有（ABE）。A、浮动利率B、固定利率C、收益率利率D、基准利率E、浮动利率与固定利率相结合4．以贷款担保作为股本资金的形式包括（AB）。A、备用信用证B、担保存款C、商业银行贷款D、辛迪加银团贷款E、政府政策性贷款5．与股本有关的债券有：（ABC）A.可转换债券B.附有认股权证的债券C.零息债券D．以贷款担保形式作为准股本资金投入E．其他6．影响项目债务资金形式的基本因素有：(ABCD)A债务期限的考虑B．债务偿还的考虑C.债权担保的考虑D．利率结构的考虑E.债务规模7．如何选择浮动利率、固定利率、还是浮动／固定利率需要考虑（BDE）A.追索程度B.金融市场利率走向C．投资方性质D．项目现金流量的特征E.借款人控制融资风险的要求8．商业银行贷款典型的操作类型如下：(ACDE)A．工程贷款B．双货币贷款C．定期贷款D．转换贷款E．抵押贷款9．融资方案的资金结构类型主要有（ABD）。A．总资金结构B．资本金结构C．内外资借贷结构D．负债结构E．自有资金结构项目融资风险管理1、项目融资风险评估中，运用较多的是定性方法。（×）2、浮动利率存在利率风险，而固定利率不存在利率风险。（×）3、项目的完工风险是项目融资的核心风险。（√）4、交“钥匙”合同中，项目建设的控制权和建设期风险全部由工程公司承担。（√）5、现金流量完工标准是指项目在一定时期内达到预期的最低运营资本。（×）6、固定定价方式是指在谈判长期销售协议时把产品的销售价格确定为一个固定价格，并在协议执行期间不再变化。（×）7、浮动定价主要应用于在国际市场上具有公认定价标准、价格透明度比较高的大宗商品。（√）8、签订长期有产品销售协议是降低原材料供应风险的有效办法。（×）9、项目融资中被广泛接受和使用来确定风险收益贴现率的方法是CAPM模型。（√）10、不可抗力风险及政治风险均可采取投保的方式来防范。（√）二、多项选择题：1、项目融资中的系统风险主要是指：（AC）A．国家风险B．竞争风险C．金融风险D．环保风险E．完工风险52、市场风险主要有：（ABC）A．价格风险B．竞争风险C．需求风险D．信用风险E．经营管理风险3、判断一个国家风险的大小，大致可以从以下哪些方面进行定性分析：（BD）A．经济发展稳定性B．政局的稳定性C．汇率的稳定性D．政策的稳定性E．物价水平的稳定性4、项目融资中常用的风险评价指标主要有（ABD）A、债务覆盖率B、债务承受比率C、投资收益率D、资源收益覆盖率E、资产负债率5、项目融资中的完工风险主要通过以下哪些方式来化解。（ABCDE）A、保险B、建立完工保证基金C、债务承购保证D、签订交钥匙总承包合同E、无条件完工保证6、国家风险的表现形式主要有（ABCD）A、没有或国有化B、获准风险C、法律变更风险D、税收风险E、环保风险7、项目利率风险管理的基本工具有（ABD）A、利率期权B、利率掉期C、货币掉期D、利率期货E、商品掉期项目担保一、判断题：1．担保是债务人提供履行债务的特殊保证，是保证债权实现的一种法律手段。（√）2．项目完工担保的担保义务多数是第二位的法律承诺。（×）3．政治风险实际上常常落在政府身上。（√）4．不动产物权担保中的不动产指土地、建筑物等难以移动的财产。在项目融资中，其不动产仅限于项目公司的不动产范围内，而不包括或仅包括很少部分项目发起人的不动产。(√)5．项目融资担保专指借款方以自己的信用或资产向贷款机构做出的偿还保证。(√)6．在项目融资中，与无形动产担保相比，有形动产但保的意义更大些。(×)7．直接担保具有直接性和无条件性。(×)8．资金缺额担保的主要目的是保证项目正常运行所必需的最低现金流量，即具有至少能支付生产成本和偿还到期债务的能力。(√)9．意向性担保仅是一种道义承诺，但有法律后果。(×)10．东道国政府在项目融资中扮演的角色是间接的、不重要的。(×)二、多项选择题：1．担保物权包括：（ADE）A．抵押权B．安慰信C.保证据D.留置权E.质押权2．担保人主要包括：（ABCE）A.商业担保人B．工程承包公司C.项目发起人D.风险管理E．产品购买者或用户3．项目融资中的物权担保按物的性质不同可分为：（AB）A.动产物权担保B.不动产物权担保C.固定担保D.浮动担保E．项目公司64无形动产物权担保中的无形动产包括：(ABCDE)A．项目发起人取得的各种协议和合同B.特许权协议C.银行账户D．股份和其他保函E.保险单5．设押保证形式包括：(AE)A.固定设押B.债务承购保证C.单纯的技术完工保证D.完工保证基金E.浮动设押6．项目信用担保可以划分为：(ACE)A.意向性担保B．资源风险C.直接担保D．经营管理风险E.间接担保7．由项目工程承包公司提供的完工担保，主要种类包括：（ABCD）A．投标保函B．履约保函C.预付款保函D．留置金保函E.维修保函8．提供意向性担保的主要方法有：(BCE)A.消极担保B．东道国政府的支持C.安慰信D首席经理人E.交叉担保9．对贷款人表示的支持一般体现在：（BCD）A.主权风险B．经营支持C.不剥夺项目资产D．提供资金E．项目产