银行《风险管理》专题

风险管理小专栏目录1、城市商业银行发展状况.............................................................................................................12、我国银行业竞争态势与发展趋势.............................................................................................13、台湾银行业的启示.....................................................................................................................44、村镇银行......................................................................................................错误!未定义书签。5、民生银行事业部制改革..............................................................................错误!未定义书签。1、巴塞尔协议见共享文件夹内《巴塞尔协议I》、《巴塞尔协议II》文件。2、经济资本与监管资本关于银行资本有三种最基本最主要的概念，就是账面资本、监管资本、经济资本。这三种资本是从不同角度、用不同的方法考察银行资本的结果。账面资本是最传统的对银行资本的理解，属于财务概念；监管资本体现的是监管者的角度，关注的核心是资本相对于风险资产的充足程度；经济资本是最新的银行资本观，是从银行内部管理者的角度出发，出于风险管理的目的构造出来的管理工具，本身具备丰富的内涵，比之监管资本有更广泛的应用。1.账面资本账面资本（BookCapital）又称为可用资本、实有资本，是指资产负债表中所反映的所有者权益，也就是商业银行目前所持有资本的实际数目。账面资本是一个财务会计的概念，是最传统的对银行资本的理解。它涵盖了银行持有的所有形式的具有资本本质的项目，包括股东权益、次级债务、混合型工具等。这些项目会在监管机构的指引下，依据资本属性的层次被划分为一级资本（核心资本）与二级资本（附属资本）。大致而言一级资本主要是股东权益，二级资本主要由次级债务和混合型工具组成。监管机构一般都有严格的指引来划分资本层次。其中股东权益是账面资本中最为直观的部分，也是资本属性最高的组成部分。账面资本作为一个财务概念，主要体现的是财务部门的资本观，是资产负债管理的核心内容之一。从账面资本的角度看商业银行资本，主要关注的是以下三方面的内容：一，确保可用资本总量充足。这里的充足有两方面的含义，一是要满足监管部门的资本充足率要求，二是要满足银行当前和计划的活动所需的资本水平。财务部门需要就此做出完整的资本计划，确保可用资本总是能满足所需资本的水平。二，利用适当的资本工具组合优化资本构成。对股东权益资本、补充资本、混合型资本的目标数量、筹集方式分别作出计划并对余额加以管理，以达到优化资本结构的目的，并实现商业银行对资本成本的管理控制。三，以合适的方式配置、投资资本。商业银行将资本按照一定的规则分配给分支机构或各项业务，同时也要将筹集的资本金进行投资以获取收益。前者发生在银行内部，是一个在名义上进行而实际上并没有现金投资发生的过程，后者要将资本金投资于特定资产，两者是有区别的。2.监管资本监管资本（RegulatoryCapital）是指商业银行根据监管当局的标准必须持有的最低资本限额。这一限额体现的是一种资本要求水平，区别于银行自身所持有的资本。关于哪些资本工具可被认定为合格的资本，银行持有资本充足水平的衡量方式与计算方法，监管当局一般会有详细的法规与指引标准。遵从监管当局对于监管资本的规定是银行的法律义务，因而监管资本是必须强制执行的资本标准。巴塞尔资本协议自1988年出台以来逐渐成为世界各国资本监管的通用标准。1988年巴塞尔资本协议的核心内容是对资本做了明确定义，并统一了资本充足率目标标准，亦即资本与风险加权资产的比率。该协议将资本分为两类：核心资本和附属资本。核心资本包括权益资本和公开储备，其中权益资本定义为已发行并且完全支付的普通股，以及非累积的永久优先股。核心资本与风险资产的比率不低于4%。附属资本包括未公开储备、资产重估储备、普通贷款损失准备金、混合债务资本工具、次级长期债务，附属资本最多不超过核心资本总量。资本总量与风险加权资产比率不低于8%。2004年出台的巴塞尔新资本协议（BaselⅡ）在资本充足的基本思想上与巴塞尔协议是一致的。巴塞尔协议建立的标准如今已经广泛应用到世界各国，虽然经过本土化之后，在各国不同的监管环境下，对于一些具体条款的规定存在一定的差异，但是总体的监管框架与巴塞尔协议是一致的。中国银行业监督管理委员会在《商业银行资本充足率管理办法》（2005年）中定义，中国商业银行的核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权；附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。监管者考察监管资本的目标是通过对最低资本水平的限制来维护银行系统的安全性。在这里，资本被视作吸收风险的缓冲器，尽管各国监管机构关于风险评估机制的观点与监管商业银行资本水平的方法可能各有不同，但对于监管资本的基本理念是一样的，即持有充足的资本以吸收意外的损失，保护银行系统的安全。3.经济资本经济资本（EconomicCapital），又称风险资本（RiskCapital），是基于银行全部风险之上的资本，它是银行自身根据其内部风险管理需要，运用内部模型和方法计算出来的。从数量上来看，经济资本是在给定置信水平下，银行用来抵御由风险带来的非预期损失的资本量。中国银监会在2005年出台的《商业银行内部控制评价试行办法》中，对经济资本的定义是：银行决定持有用来支持其业务发展和抵御风险并为债权人提供“目标清偿能力”的资本，在数量上与银行承担的非预期损失相对应。经济资本是一种虚拟的资本概念，是从管理者的角度出发，根据银行头寸的风险状况预测潜在损失规模，进而计算出的用于弥补相应损失的资本量。经济资本这一概念简单清晰，但内涵丰富，体现了多个层次的含义:第一，经济资本是一种虚拟资本，是一个管理会计的概念。经济资本是针对商业银行风险管理的经济学理念方法和资本量化管理技术工具高度发展的成果，它并不反映在银行账面上，而是出于风险控制和价值管理的需要而构造出来的工具。第二，经济资本是体现银行内部实际需要的资本，其度量基础是银行自身承担的整体风险水平。经济资本的数量随银行实际承担的风险大小变化。经济资本完全是内生的，是由银行根据内部风险管理需要，运用内部模型和方法计算出来的，不同于由监管当局统一制定强制执行的监管资本。第三，采用一定置信水平下的潜在损失作为银行整体风险的表征指标。这种风险测度理念基于在上世纪90年代发展成熟并得到广泛应用的VaR（ValueatRisk）方法。VaR方法是近数十年来风险量化技术最具革命性的进步，对于VaR方法的基本理念、计算方法以及在经济资本管理上的应用，下文将有详细讨论。第四，经济资本数量同时还基于银行管理者的风险容忍度。经济资本的数量虽然随银行实际承担的风险大小变化，但其数量并不是一个确定的客观数字。对于银行风险的认定同时还基于管理者本身的风险偏好，即面对同样的风险，不同的管理者会根据自身对风险的容忍程度计算出不同的经济资本数量。这一特征在技术上表现为计算潜在损失时对置信水平的确定。有较高的风险厌恶度的管理者会采用更高的置信水平，以更苛刻的概率要求来计算可能发生的最大损失。对风险有较高容忍度的管理者则正好相反。（毛明辉）3、风险调整后资本回报率（RAROC）在1988年巴塞尔协议颁布之前，美国信孚银行（BankerTrust，1999年被德意志银行收购）很早就认识到了有效资本配置的重要性，因此该银行远早在巴塞尔委员会建立的国际资本框架之前就建立了自己的RAROC系统。20世纪70年代末，信孚银行提出了风险调整资本配置理念，首次将银行获得的收益与其所承担的特定风险直接挂钩，更明确地考虑了风险对商业银行的重要影响，这就是风险调整绩效评估方法（RiskAdjustedPerformanceMeasurement），简称RAPM方法。现在该方法已经成为国际金融界公认有效的银行核心经营管理手段。RAPM方法通常有四个度量指标：RORAA（ReturnonRisk-adjustedAssets，风险调整资产回报）、RAROA（Risk-adjustedReturnonAssets，资产的风险调整回报）、RORAC（ReturnonRisk-adjustedCapital风险调整资本回报）、RAROC（Risk-adjustedReturnonCapital，资本的风险调整回报）。RORAA和RAROA是两个ROA比率，属于传统的企业财务工具。其中RORAA根据相对风险的大小，将分母中各资产的风险权重进行了调整，这条思路和1988年巴塞尔资本协议风险加权资产的基本思路是完全一致的。因此可以将其分母理解为监管资本（监管资本要求水平既定时可对风险加权资产进行监管资本等比例转换）。而RAROA则是对分子进行风险调整。RORAC和RAROC则是源自通常的ROC方法，将分母中的监管资本替换为内部测量的经济资本。RAROC在对分子作风险调整时扣除了预期损失。前文已提到，由于预期损失是统计意义上的信用损失，因此一般不视为“风险”。随着银行业务由表内扩展至表外，风险管理显得日益重要，传统的ROA指标已经不能全面反映银行业务的收益风险状况。客观上，经风险调整后的资本回报率涵盖了表内外的风险并利用到了经济资本，因而更能准确地反映出银行真实的风险收益状况。不过，由于RAROC指标比RORAC指标更贴近银行的准备金提取制度，因此在实践中RAROC的应用显得更为广泛。RAROC的核心理念是量化未来可预期的损失，同时将可预期损失看作当期成本，与银行的经营成本一起对当期盈利进行调整。以资本覆盖可能发生的风险损失，继而衡量经风险调整后的收益大小，最终促成资本实际使用效益的提升，在技术层面上实现风险收益挂钩，从而使得资本管理体系得以成为银行战略管理与业务开展不同层面的核心内容。RAPM在实际应用中，除了RAROC外，还包括经济附加值指标EVA（EconomicValueAdded）。两个指标同时使用，前者是比率指标，后者是总额指标。EVA等于总收入在扣除预期损失和相关费用后，再继续扣除非预期损失（经济资本）的成本。两个指标在逻辑上是一致的（Stroughton&Zechner,1999）。RAROC与EVA使得银行业务收益与风险控制的成果表现为一个简单的数值，这一特征使得通过控制RAROC和EVA来建立一个高效率的风险控制机制成为可能。RAROC和EVA的计算方法是这样的RAROC计算方法同时对收益与资本做了风险调整，也就是对分子分母都做了风险调整，因而有人也称之为RARORAC（Risk-adjustedReturnonRisk-adjustedCapital，风险调整资本的风险调整回报），但其实际含义并未改变，也并非RAROC的进阶版本。（毛明辉）