资产评估学第七章

许婷南京财经大学无形资产评估概述无形资产评估的一般方法2019/12/16南京财经大学会计学院2无形资产的定义无形资产（intangibleasset）是指由特定主体拥有或控制的，不具有实物形态，能持续发挥作用并能带来经济利益的资源。2019/12/16南京财经大学会计学院3无形资产的范围美国评值公司：凡能给企业带来长期收益，又不具实物形态的经济资源。我国《资产评估准则-无形资产》：我国无形资产的范围：专利权、专有技术、商标权、著作权、销售网络、客户关系、特许经营权、合同权益、商誉。土地使用权、矿业权、水域使用权另行规范。2019/12/16南京财经大学会计学院4无形资产的分类按是否独立存在可确指、不可确指按取得方式外购、自创按构成内容单项、组合国际评估准则标准权利型、关系型、组合型、知识产权2019/12/16南京财经大学会计学院5无形资产可确指知识产权工业产权专利权商标权版权专有技术商业秘密技术诀窍关系类权利类不可确指商誉2019/12/16南京财经大学会计学院6无形资产的功能特点共益性积累性替代性2019/12/16南京财经大学会计学院7无形资产的价值特点如果从成本耗费角度评估资产价值，无形资产价值由个别生产者在个别劳动中所耗费的实际劳动时间来计量；而有形资产价值是由凝结在其中的社会必要劳动时间来决定。无形资产价值主要以效用为基础，而有形资产价值较多地以生产费用为基础非对称性（弱对应性）2019/12/16南京财经大学会计学院8影响无形资产评估价值的因素产权因素获利能力因素技术因素风险因素取得成本机会成本市场因素使用期限其他因素2019/12/16南京财经大学会计学院9无形资产评估的程序（一）明确评估目的转让、投资、企业产权变动、法律诉讼等。（二）鉴定无形资产1、确认无形资产存在2、鉴别无形资产种类3、确定无形资产有效期限（三）搜集相关资料2019/12/16南京财经大学会计学院10无形资产评估的程序（四）确定评估方法，计算评估值虽然三种方法均可用于无形资产的评估，但是由于：无形资产的成本与效用的非对称性；大多数无形资产难以复制；市场交易案例难以搜集，因此最合适的方法是收益法。新近形成的无形资产有可能采用成本法。市场法则取决于是否能寻找到具有可比性的交易案例。（五）做出评估结论，整理并撰写报告2019/12/16南京财经大学会计学院11几种无形资产介绍专利指权利人拥有的，能持续发挥作用且能带来经济利益的专利权益。特点时间性地域性排他性共享性2019/12/16南京财经大学会计学院12几种无形资产介绍专有技术技术秘密或技术诀窍，指为特定的人所知的未公开其完整形式，处于保密状态，但未申请专利的具有一定价值的知识或信息。包括设计资料、技术规范、工艺流程、材料配方、经营诀窍和图纸、数据等技术资料。2019/12/16南京财经大学会计学院13几种无形资产介绍专有技术特性实用性获利性保密性2019/12/16南京财经大学会计学院14几种无形资产介绍商标资产是商品或服务的标记，是商品生产者或经营者为了把自己的商品或服务区别于他人的同类商品或服务，在商品上服务中使用的一种特殊标记。一般由文字、图形、字母、数字、三维标志和颜色构成，以及上述要素的组合2019/12/16南京财经大学会计学院15几种无形资产介绍版权也称著作权，是指文学、艺术作品和科学作品的创作者依照法律规定对这些作品所享有的各项专有权利。特征自动保护原则权利的多样性法律特性2019/12/16南京财经大学会计学院16收益法成本法市场法2019/12/16南京财经大学会计学院17基本公式2019/12/16南京财经大学会计学院18ntttrRKP1)1(无形资产收益的确认无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。从无形资产与有形资产共同作用创造的收益中分离出无形资产创造的收益2019/12/16南京财经大学会计学院19无形资产收益的确认直接估算法若能够直接判断无形资产带来的超额收益，则可用此方法。通过对比使用无形资产前后收益差额确定无形资产的收益额。2019/12/16南京财经大学会计学院20无形资产收益的确认直接估算法收入增长型价格上升：销量扩大：2019/12/16南京财经大学会计学院21R＝（P2－P1）Q（1－T）R＝（Q2－Q1）（P－C）（1－T）无形资产收益的确认直接估算法成本节约型2019/12/16南京财经大学会计学院22R＝（C1－C2）Q（1－T）无形资产收益的确认差额法将使用无形资产后的经营利润与未使用无形资产的行业平均利润比较无形资产带来的超额收益＝经营利润－资产总额×行业平均资金利润率2019/12/16南京财经大学会计学院23无形资产收益的确认分成率法分成率的确定两个口径的计算结果应该相同分成率的关系分成的基础：销售收入、销售利润、销售量2019/12/16南京财经大学会计学院24无形资产收益额＝销售收入（利润）×销售收入（利润）分成率×（1-所得税率）销售收入×销售收入分成率销售利润×销售利润分成率=销售收入分成率＝销售利润分成率×销售利润率销售利润分成率＝销售收入分成率÷销售利润率无形资产收益的确认要素贡献法2019/12/16南京财经大学会计学院25资金技术管理资金密集型50%30%20%技术密集型40%40%20%一般行业30%40%30%高科技行业30%50%20%无形资产折现率的确认与有形资产相比，无形资产的收益较高，风险也较大，故无形资产的风险报酬率往往高于有形资产。2019/12/16南京财经大学会计学院26折现率＝无风险报酬率+风险报酬率无形资产收益期限的确认指具有超额获利能力的时间，即经济寿命形成无形资产无形损耗（功能性损耗与经济性损耗）的原因技术进步传播面扩大社会需求减少2019/12/16南京财经大学会计学院27无形资产收益期限的确认确定方法法定年限法生命周期法剩余寿命预测法2019/12/16南京财经大学会计学院28甲企业将H注册商标使用权通过许可使用合同许可给乙企业使用。合同约定，使用期限为5年。甲企业从乙企业新增净利润中提成20％作为许可使用费。试估算该商标在使用期间的商标使用权的价值。2019/12/16南京财经大学会计学院29（1）预测使用期间内的新增净利润由于H牌产品销路好、信誉高，乙企业预测第一年将生产40万台、第二年将生产50万台、第三年将生产60万台、第四年将生产70万台、第五年将生产80万台。预计每台可新增净利润10元，那么这五年中各年新增净利润为：第一年：10×400,000＝4,000,000元第二年：10×500,000＝5,000,000元第三年：10×600,000＝6,000,000元第四年：10×700,000＝7,000,000元第五年：10×800,000＝8,000,000元2019/12/16南京财经大学会计学院30（2）计算新增净利润的现值。假定折现率为15％，则乙企业使用H注册商标后的新增净利润现值为：2019/12/16南京财经大学会计学院31年份新增利润额（元）折现系数折现值（元）第一年4,000,0000.86963,478,261第二年5,000,0000.75613,780,718第三年6,000,0000.65753,945,097第四年7,000,0000.57184,002,273第五年8,000,0000.49723,977,414合计30,000,00019,183,763（3）计算H注册商标5年使用权的价值为：19,183,763×20%＝3,836,753元2019/12/16南京财经大学会计学院32无形资产的成本特性不完整性弱对应性虚拟性2019/12/16南京财经大学会计学院33基本公式2019/12/16南京财经大学会计学院34无形资产评估值＝无形资产重置成本×成新率自创无形资产重置成本的计算若成本费用已作资产化处理，则可用物价指数法。若无帐面价值，通常采用重置核算法和倍加系数法。2019/12/16南京财经大学会计学院35自创无形资产重置成本的计算重置核算法直接成本按创制过程中实际发生的材料、工时耗费量，以现行价格和费用标准估算。一般需考虑合理利润2019/12/16南京财经大学会计学院36无形资产重置成本＝直接成本+间接成本+资金成本+合理利润自创无形资产重置成本的计算倍加系数法2019/12/16南京财经大学会计学院37)1(121LVC成本＝技术性无形资产的重置科研人员劳动倍加系数科研的平均风险系数无形资产投资报酬率外购无形资产重置成本的估算评估值＝购买价+购置费具体方法市价类比法物价指数法2019/12/16南京财经大学会计学院38无形资产成新率的估算专家鉴定法使用年限法2019/12/16南京财经大学会计学院39％剩余使用年限已使用年限剩余使用年限成新率＝100[例]甲企业被乙企业兼并，需要对甲企业自创的一套工艺流程方法专利权进行评估。有关资料如下：该工艺方法研制时发生原材料费20,000元，辅助材料费5,000元，燃料动力费4,000元，有关人员工资和津贴7,000元，专用设备费4,500元，旅差费500元，管理费1,000元，占用固定资产的折旧费15,000元，人员培训费和资料费等2,500元，专利申请费1,000元。设该专利的创造性劳动倍加系数为3，科研平均风险率9%，无形损耗率15%,投资报酬率20%,试估算该工艺流程方法专利权的价值。2019/12/16南京财经大学会计学院40实际应用:成本-收益法无形资产评估值＝重置成本净值+投资无形资产的收益2019/12/16南京财经大学会计学院41niiirRKVCP1312)1()1()()1(1[续]从甲企业运营情况可知，该项专利使用后，每年可新增利润300,000元。该专利剩余有效期限为5年。设提成率为24%，折现率10%，则这项专利的重估价值为多少.2019/12/16南京财经大学会计学院42P＝69,588＋24%×300,000×3.7908＝69,588＋272,938＝342,526元2019/12/16南京财经大学会计学院43元总588,6985.0)000,21500,53(0989.1%)151(]000,73)000,1500,2000,15000,1500500,4000,4000,5000,20[(%911C由于无形资产的特征：非标准性和唯一性，使市场法在无形资产评估中受到限制。2019/12/16南京财经大学会计学院442019/12/16南京财经大学会计学院45使用市场法注意事项:具有合理比较基础形式相似功能相似载体相似交易条件2019/12/16南京财经大学会计学院46使用市场法注意事项:收集类似无形资产(横向比较)或被估资产以往交易信息(纵向比较)价格信息要求相关、合理、可靠、有效差异调整必须有理有据2019/12/16南京财经大学会计学院47某企业将拥有的一项专利权许可甲企业使用，特委托评估公司进行评估。评估人员了解到以下情况：(1)双方协商的合作期暂定为4年；确定的利润分成率为30％。(2)未来4年，甲企业的产品销量分别是9万件、10万件、12万件、12万件，每件售价和成本费用分别是100元和70元。(3)据技术所属行业和市场情况，评估人员确定的风险报酬率为15％；企业适用的所得税率为25％；银行利率为5％。要求：(1)计算专利权各年的收益(2)计算专利权使用权的评估价值。(计算结果以万元为单位，保留两位小数)2019/12/16南京财经大学会计学院48(1)专利权各年的收益：第一年＝9×(100-70)×(1-25％)×30％＝60.75