资金时间价值的计算及应用

总论各位学员，大家好欢迎大家来到问学网，我是谢长旺，很高兴在这里跟大家一起学习工程经济这门课程一、题型分类与答题技巧1、单选题（60个，每个1分，共60分）：概念类/计算类2、多选题（20个，每个2分，共40分）：概念题3、对于概念题确认与排除并重，能确定的及早确定，能及早排除的尽早排除，对其它选项进行分析；对于选择题中的计算题，根据计算结果直接确认；有时也需要对知识的综合理解和运用。4、60分及格，但考虑到保证概率，应复习到75分以上水平，否则功败垂成，明年从头再来，非常不划算，要下决心，争取一年通过考试。考虑到邻近考试时间的不确定性，应及早入手。5、有个小诀窍，WindowsMediaPlayer可以加速播放，第一遍可以正常听，随着熟悉程度增加，以后就可以加快速度听，最多可以加快到2倍速度，可以用最少的时间听最多的内容。二、本门课程讲解安排1、以应试为目的，兼顾知识性，但主要是帮助大家用最少的时间通过考试。2、围绕例题讲理论，理论与习题穿插讲解，习题主要以历年工程经济考试真题为主。三、本门课程的主要内容1、分工程经济、工程财务、工程估价三个部门，分值大概分布为30、20、50.2、工程经济3、工程财务4、工程估价第一章资金时间价值的计算与应用【考情】本章每年必考、题量较大，大致2-3分的题量；通常是1-2个单选题，有时还考1个多选题。而且本章是今后许多章节的基础，或者可以说是《工程经济》这一篇的重要基础，必须全面掌握。本章的主要内容包括：利息的计算；资金等值计算及应用；名义利率和有效利率的计算。本章的考点主要在于：资金等值计算基本公式的应用；有效利率的计算。【精讲】第一节利息的计算一、资金时间价值的概念不同时间点的同等数量的资金具有不同的价值，或者说资金的价值是随着时间的变化而变化的。随着时间的推移，资金的价值不断增加，其增值部分就是资金的时间价值。这种增值来源于利润、利息。今年存入银行100元，利率10%，按单利计息，明年的价值变为110元，后年的价值变为120元。从这一变化我们可以看出影响资金时间价值（增值）的因素有：1、资金的使用时间；2、资金数量的大小；3、资金投入和回收的特点；4、资金的周转速度例题（2005）：影响资金时间价值的因素很多，其中主要有：（）。A．资金的使用时间B．资金的形态C．资金投入和回收的特点D．资金数量的大小E．资金周转的速度答案：ACDE二、利息与利率的概念1、利息（1）债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息，即I=F-P。（2）利息是贷款发生的利润的再分配；也常被看成是资金的一种机会成本。（资金有多种用途，采取一种使用方式必然意味着放弃其它的使用方式，所放弃的方式所能带来的收益即为本用途的机会成本）（3）工程经济分析中，利息常常是指占用资金所付出的代价或者放弃使用资金所得到的补偿。2、利率（1）在单位时间内，所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。即：（2）利率的高低，通常由以下5个因素决定：①社会平均利润率。（社会平均利润是利率的最高界限）②供求情况；③风险；④通货膨胀；⑤借出资本的期限长短。（影响风险的大小）（3）利息和利率在工程经济活动中的4个作用：①利息和利率是以信用方式，动员和筹集资金的动力；②利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金；③利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆；④利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。例题（2008）:利率与社会平均利润率两者相互影响，（A）。A．社会平均利润率越高，则利率越高B．要提高社会平均利润率，必须降低利率C．利率越高，社会平均利润率就越低D．利率和社会平均利润率总是按同一比例变动三、利息的计算1、单利计息：只有本金计息假如以单利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息和本利和，如表所示：2、复利计息（利滚利，利息参与计息）数据同上题，按复利计算，则各年利息和本利和如表所示：注：考试中，如题目（题干）没有特殊说明，一般按复利计算。第二节资金等值计算及应用一、现金流量图的绘制1、对象：技术方案、个人、企业、国家都可以作为现金流量图的对象。2、时间轴，每一刻度是一个时间单位，可以是年、月、日等。3、现金流量：箭线的方向表示CI（现金流入）与CO（现金流出），箭线的长短本应表示现金流量的数值，但实际只需要能适当体现流量的差异。现金流量的基本要素：现金流量的大小；方向；作用点（现金流量发生的时点）例题（2007）:关于现金流量图绘制的说法，正确的有（）。A．对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流出B．横轴表示时间轴，向右延伸表示时间的延续C．垂直箭线代表不同时点的现金流量情况D．箭线长短应能体现现金流量数值的差异E．箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点答案：BCDE例题（2010）:绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有（）A．现金流量的大小B．绘制比例C．时间单位D．现金流入或流出E．发生的时点答案：ADE二、终值和现值的计算（一）一次支付现金流量2、一次支付的终值公式（已知P，求F；一次存款，到期本利合计多少）F=P（1+i）n其中，（1+i）n为一次支付的终值系数，记为（F/P，i，n）或者（F←P，i，n）。3、一次支付的现值公式（已知F，求P；已知到期的本利和，求本金；又称为贴现、折现）其中，（1+i）-n为一次支付的现值系数，记为（P/F，i，n）问：某人希望到第十八年年末时可一次性从银行提取1万元，如果在银行年利率为5％的情况下（复利计息），先在需向银行存入多少元？问：某人现在一次性存款1万元，如果在银行年利率为5％的情况下（复利计息），18年后的本利和为多少？