证券投资基金基础知识模拟试题(10)

1证券投资基金基础知识模拟试题（十）1、股票的内在价值就是股票未来收益的()。A:当前价值B:期望价值C:价值总和D:期望价格答案:A解析:股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。2、我国的黄金ETF主要是投资于()的黄金产品。A:上海黄金交易所B:天津贵金属交易所C:香港金银贸易场D:上海证券交易所答案:A解析:目前，国内的黄金ETF主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。3、下列关于权益类证券的系统性风险的论述，正确的是()。A:系统性风险包括基金管理公司的经营风险B:系统性风险不包括汇率风险C:系统性风险即市场风险D:系统性风险是可分散风险答案:C解析:系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。当系统性风险发生时，所有资产均受到影响，只是受影响的程度因资产性质的不同而有所不同。4、另类投资产品()的问题可能导致估值的不准确。A:杠杆率较高B:缺乏监管C:流动性较差2D:信息不对称答案:C解析:另类投资产品流动性较差的问题可能导致估值的不准确，主要是因为，另类投资产品变现能力较差，市场将难以及时反映出该另类投资项目所包含的真正价值。5、下列关于有限合伙制与公司制私募股权投资基金组织结构，说法正确的是()。A:公司制是指私募股权投资基金以股份公司形式设立B:公司制目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式C:有限合伙人具备独立的经营管理权力D:公司制的基金管理人会受到股东的严格监督管理答案:D解析:A项，公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立；B项，有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式；C项，普通合伙人具备独立的经营管理权力，有限合伙人虽然负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。6、某公司每股股利为0．4元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为()倍。A:20B:25C:10D:16．67答案:C解析:根据市盈率的计算公式，可得：市盈率=每股市价／每股收益=10／1=10。7、关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是()。A:不改变股东权益B:可以提高股份流动性C:降低被收购的难度D:向投资者传递公司发展前景良好的信息答案:C解析:C项，股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式降低股价，可以提高股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度。8、下列属于基金投资交易过程中的风险的是()。A:投资组合风险3B:汇率风险C:利率风险D:市场风险答案:A解析:基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：①投资交易过程中的合规性风险；②投资组合风险。9、下列不属于构成利润表的项目是()。A:营业收入B:与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用C:经营活动产生的现金流量D:利润答案:C解析:利润表由三个主要部分构成：①营业收入；②与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；③利润。利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润(或盈余)。10、某可转换债券面值为500元，规定其转换比例为20，则转换价格是()元。A:20B:25C:30D:35答案:B解析:转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。用公式表示为：因此该可转换债券的面值为500／20=25(元)。11、股票市场上有一支股票的价格是每股30元，已知发行该股票的公司在该年度净利润为1000万元，销售收入总额为10000万元，未分配利润为3000万元，该公司的股本数额为1000万股。该股票的市盈率为()。A:3B:10C:15D:30答案:D解析:每股收益=1000÷1000=1(元/股)，市盈率=每股市价／每股收益=30÷1=30。412、()同时考虑“税盾效应”和“破产成本”，认为最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。A:代理理论B:权衡理论C:无税MM理论D:有税MM理论答案:B解析:13、设某股票报价为3元，该股票在2年内不发放任何股利。若2年期期货报价为3．5元，按5%年利率借入3000元资金，并购买1000股该股票，同时卖出1000股2年期期货，2年后盈利为()元。A:157．5B:192．5C:307．5D:500．0答案:B解析:2年后，期货合约交割获得现金3500元，偿还贷款本息=3000×(1+5%)2=3307．5(元)，盈利为：3500-3307．5=192．5(元)。14、()合约是指交易双方在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。A:期权B:远期C:互换D:期货答案:B解析:远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买人或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。15、有甲、乙、丙、丁四个投资者，均申报买进x股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买进价为10．70元，时间是13：35；乙的买进价为10．40元，时间是13：40；丙的买进价为10．75元，时间为13：55；丁的买进价为10．40元，时间为13：50。则四位投资者交易的优先顺序()。A:丁、乙、甲、丙5B:丁、乙、丙、甲C:丙、甲、丁、乙D:丙、甲、乙、丁答案:D解析:指令驱动的成交原则如下：①价格优先原则；②时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。先比较申报价格，可知丙的申报价格最高，甲其次，乙丁的申报价格相同且低于丙甲；再比较乙丁的申报时间，乙先于丁申报，所以乙应优先于丁。16面额为100元，期限为10年的零息债券，按年计息，当市场利率为6%时，其目前的价格是()元。A:55.84B:56．73C:59．21D:54．69答案:A解析:17、交易双方根据对价格变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易或有选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移，这体现了衍生工具的()。A:跨期性B:杠杆性C:风险性D:投机性答案:A解析:衍生工具是交易双方根据对价格变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易或有选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移。每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流，跨期交易的特点非常明显。18、假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券，面值100元，市场价格99．2556元，那么6个月的利率为()。A:0．7444%B:1．5%C:0．75%D:1．01%6答案:C解析:19、A方案在三年中每年年初付款100元，8方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差()元。A:33．1B:31．3C:133．1D:13．31答案:A解析:A方案在第三年年末的终值为：100×(1+10%)3+(1+10%)2+(1+10%)]=364．1(元)，B方案在第三年年末的终值为：100×[(1+10%)2+(1+10%)+1]=331(元)，二者的终值相差：364．1-331=33．1(元)。20、短期政府债券的特点不包括()。A:违约风险小B:流动性强C:利息免税D:收益高答案:D解析:短期政府债券主要有三个特点：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；③利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。21、私募股权二级市场投资战略的特点正确的是()。A:周期短B:风险小C:流动性差D:收益低答案:C解析:私募股权二级市场投资战略是具有周期长、风险大、流动性差特性的投资战略，通常以合伙人形式进行组织，可能涉及一对多、多对多等不同的交易形式，因此，在其结构上存在不同的设计形式。22、与传统的手动交易相比，算法交易不能()。A:提高交易员的工作效率7B:最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误C:高效地捕捉市场流动性以及市场上的交易机会D:替代交易员执行工作答案:D解析:相比传统的手动交易，算法交易可以极大地提高交易员的工作效率，进而把交易员从重复而繁重的执行操作中解放出来，使得他们可以在一个更高的层次上作出决策。同时算法交易可以最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误。此外，计算机的特性使得算法交易可以更高效地捕捉市场流动性以及市场上的交易机会，进而增加投资组合收益，使复杂的交易和投资策略得以执行。23、()是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。A:存托凭证B:可转换债券C:权证D:可转让存单答案:A解析:存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力；对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险(如汇率风险)。24、下列关于债券，说法错误的是()。A:固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类B:确定浮动利率时，Shibor是被广泛采纳的货币市场基准利率C:零息债券以低于面值的价格发行D:发行固定利率债券后，发行人的信用等级改变，其要偿付的利息会随之变化答案:D解析:D项，固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。25、所有种类的债券都面临通胀风险，对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其()。A:本金随通胀水平的高低进行变化，利息不随通胀水平的高低进行变化B:本金不随通胀水平的高低进行变化，利息随通胀水平的高低进行变化C:本金和利息都不随通胀水平的高低进行变化8D:本金和利息都随通胀水平的高低进行变化答案:D解析:对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通胀水平的高低进行变化，而利息的计算由于以本金为基准也随通胀水平变化，从而可以避免通胀风险。26、下列关于私募股权投资的表述，错误的是()。A:通常采用非公开募集的形式筹集资金B:流动性好C:起源于美国D:是对未上市公司的投资答案:B解析:私募股权投资是指对未上市公司的投资。私募股权投资起源和盛行于美国，已经有100多年的历史。私募股权投资通常采用非公开募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性较差。27、下列各种债券中，其利率在偿付期限内发生变化的是()。A:贴现债券B:附息债券C:息票累计债券D:浮动利率债券答案:D解析:浮动利率债券的利息在每个支付期都会根据基准利率的变化而重新设置。在每期期末支付的利息额是在本支付期期初基准利率的基础上设定的，也就是说，在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定。28、短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券属于()。A:期货市场工具B:资本市场工具C:现货市场工具D:货币市场工具答案:D解析:货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。29、影响回购协议利率的因素不包括()。A:回购协议的定价9B:抵押证券的质量C:回购期限的长短D:交割的条件答案:A解析:影响回购协议利率的因素包括：①抵押证券的质量；②回购期限的长短；③交割的条件；④货币市场其他子市场的利率。30、关于佣金率的说法错误的是()。A:证券公司对于不同的投资者会采用不同的交易佣金率B:投资者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等会影响交易佣金C:经纪账户中资金量高且交易活跃的投资者要支付高佣金率D:对于自己的老客户，证券公司都会在佣金率上给予优惠答案:C解析:AB两项，证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率，