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证券投资基金基础知识模拟试题（六）1、()是资金成本的主要决定因素。A:预算赤字B:通货膨胀C:利率D:汇率答案:C解析:利率是资金成本的主要决定因素。高利率会减少未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力。2、对于投资收益率，我们用()来衡量它偏离期望值的程度。A:中位数B:方差或标准差C:方差D:标准差答案:B解析:对于投资收益率r，我们用方差(Ã2)或者标准差(Ã)来衡量它偏离期望值的程度。其中，Ã2=E[(r-Er)2]，它的数值越大，表示收益率r偏离期望收益率的程度越大，反之亦然。3、证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的()。A:税收率B:过户费率C:交易佣金率D:到期收益率答案:C解析:证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率。证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率，在此基础上根据投资者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等调整交易佣金，最终确定每个投资者适用的实际交易佣金。4、负责境外资产托管业务的境外资产托管人，其应当满足最近一个会计年度实收资本不少于()亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于()亿美元或等值货币。A:10；1000B:10；100C:5；1000D:5；100答案:A解析:负责境外资产托管业务的境外资产托管人，其应当满足最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。5、下列关于可赎回债券的说法中，错误的是()。A:约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价B:大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权C:赎回条款是发行人的权利而非持有者D:赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款答案:D解析:可赎回债券的赎回条款是保护债务人的条款，而不是保护债权人的条款。6、下列关于资产负债表的表述中，正确的是()。A:它是反映现金增减变动的报表B:它是一张损益报表C:它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的D:流动资产排在左方，非流动资产排在右方答案:C解析:资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产=负债+所有者权益。流动资产和非流动资产是上下排序的。7、在证券投资中，每给定一个特定的投资比例，就得到一个特定的投资组合，它具有特定的预期收益率与()。A:方差B:平均值C:标准值D:标准差答案:A解析:每给定一个特定的投资比例，就得到一个特定的投资组合，它具有特定的预期收益率与方差。如果用一个方差一预期收益率平面图来表示投资组合，则一个特定的投资组合对应于这个平面图中的一个特定的点，即一个特定的预期收益率与方差的配对。8、关于UCITS基金的核准，下列说法错误的是()。A:UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务B:基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准C:对于单位信托而言，要求核准基金章程和基金托管人D:基金管理公司只能从事基金管理业务答案:C解析:对于单位信托而言，要求核准基金管理人、基金托管人和基金规则；对于公司型基金，则要核准基金章程和基金托管人。9、把某一项投资活动作为一个独立的系统，在计算期内，资金的收入与支出叫做()A:货币流量B:资金流量C:现金流量D:资本流量答案:C解析:把某一项投资活动作为一个独立的系统，在计算期内，资金的收入与支出叫做现金流量。资金的支出叫做现金流出，资金的收入叫做现金流入。10、下列关于回购协议的表述中，错误的是()。A:回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为B:我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主C:国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年D:证券的出售方为资金借入方，即正回购方答案:C解析:国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。11、下列关于股票拆分的说法中，错误的是()。A:会对公司的资本结构和股东权益产生影响B:会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低C:每股收益和每股市价下降D:股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变答案:A解析:股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。12、可以在期权到期前的任何时间执行的期权是()。A:看涨期权B:平价期权C:欧式期权D:美式期权答案:D解析:按期权买方执行期权的时限，期权可分为欧式期权、美式期权。美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。13、大多数资信好的公司采用()的发行方式来发行商业票据。A:直接发行B:间接发行C:贴现发行D:以上选项都不正确答案:A解析:商业票据的发行包括直接发行和间接发行。直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。间接发行指发行主体通过票据承销商将票据间接出售给投资者。14、债券借贷的期限有借贷双方协商确定，但最长不得超过()天。A:60B:91C:100D:365答案:D解析:债券借贷的期限有借贷双方协商确定，但最长不得超过365天。15、()是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。A:成交量加权平均价格算法B:时间加权平均价格算法C:跟量算法D:执行偏差算法答案:B解析:时间加权平均价格算法(TWAP)，是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。16、我国场内股票交易的买卖双方支付的过户费属于()的收入。A:中国结算公司B:证券经纪商C:证券交易所D:证券监督管理机构答案:A解析:我国场内股票交易的买卖双方支付的过户费属于中国结算公司的收入。17、交易所上市交易的债券按()估值。A:第三方估值机构提供的当日估值净价B:当日的开盘价C:估值当日的结算价D:采用估值技术答案:A解析:交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值。18、用复利计算第n期终值的公式为()。A:FV=PV×(1+i×n)B:PV=FV×(1+i×n)C:FV=PV×(1+i)nD:PV=FV×(1+i)n答案:C解析:复利是计算利息的另一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。因此，复利终值计算公式为：FV=PV×(1+i)n。19、()虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。A:参数法B:历史模拟法C:蒙特卡洛模拟法D:算术平均法答案:C解析:蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。虽然这种方法计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。20、关于债券利率风险的描述，以下错误的是()。A:浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定B:债券的价格与利率呈反向变动关系C:浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险D:利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险答案:C解析:浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。21、申请QDII资格的证券公司，净资本不低于()亿元人民币。A:5B:6C:8D:4答案:C解析:QDII的设立标准之一为：申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定。对证券公司而言，各项风险控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%，经营集合资产管理计划业务达1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。22、关于大宗商品投资，说法错误的是()。A:大宗商品基本上可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品四类B:大宗商品是指具有实体，不可进入流通领域，可在零售环节进行销售的商品C:大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大D:购买大宗商品是最直接也是最简明的大宗商品投资方式答案:B解析:大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。23、目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括()和()。A:托管人结算模式；券商结算模式B:共同对手结算模式；逐笔清算模式C:货银对付模式；净额交收模式D:净额交收模式；全额交收模式答案:A解析:托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。24、市场风险管理的主要措施不包括()。A:密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向，重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险B:密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险C:关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量D:建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理答案:D解析:D项是信用风险管理的主要措施。其他三项是市场风险管理的主要措施。25、()是指一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。A:自发性协助B:相互提供信息C:自发性监管D:自律监管答案:A解析:所谓“自发性协助”，是指一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。26、收益率曲线的三种类型不包括()。A:正收益曲线B:反转收益曲线C:水平收益曲线D:负收益曲线答案:D解析:收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型：第一类是正收益曲线(或称上升收益曲线)；第二类是反转收益曲线；第三类是水平收益曲线。27、()近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。A:美式权证B:认购权证C:认沽权证D:欧式权证答案:B解析:按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产。28、机构投资者的规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越()。A:高B:低C:一致D:无关答案:B解析:机构投资者规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越低。29、私募股权投资的退出机制不包括()。A:杠杆收购B:首次公开发行C:管理层回购D:二次出售答案:A解析:私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是：首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。30、()于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。A:尤金·法玛B:马可维茨C:卢卡·帕乔利D:罗伯特·希勒答案:B解析:马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。31、某种附息国债面额为100元，票面利率为5．21%，市场利率为4．89%，期限为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值是()元。A:100．853B:99．876C:78．987D:100．873答案:D解析:固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。该国债内在价值为：5．21／(1+0．0489)+5．21／(1+0．0489)2+5．21／(1+0．0489)3+100／(1+0．0489)3=100．873(元)。32、在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是()。