第3章工程经济分析的基本要素

工程经济学山东理工大学商学院工程经济学ENGINEERINGECONOMICS山东理工大学商学院工程经济学山东理工大学商学院投资、成本、收入、税金、利润关系总投资建设投资+建设期利息+流动资金固定资产+无形资产+其它资产流动资产资产形成收入产生营业收入+补贴收入营业税金缴纳总成本扣除经营成本利息支出折旧、摊销利润总额得到所得税缴纳取得净利润提取法定盈余公积金获得投资者可分配利润收回逐年回收营业税或增值税+城市建设维护税+教育费附加+消费税工程经济学山东理工大学商学院主要内容3.1投资3.2收入3.3成本3.4折旧3.5利润3.6税金3.7税前、税后现金流量分析工程经济学山东理工大学商学院本章学习目标1、掌握投资的构成、资金来源及其形成资产；2、掌握以下概念：经营成本、沉没成本、机会成本、会计成本、资本金、资本公积3、掌握固定资产折旧、资金平均加权成本的计算4、掌握收入、总成本费用的构成，利润分配顺序5、理解投资、收入、税金、利润的概念及工程经济分析中引入经营成本概念的原因；6、理解销售收入、总成本费用和利润间关系；7、掌握税前、税后现金流量的计算8、了解投资分类，税金种类，税前、后现金流量工程经济学山东理工大学商学院3.1投资一、投资1、含义：为建造和购置固定资产、购买和储备流动资产而预先垫付的资金及其经济行为。如建工厂、采用BOT(建设-经营-转让)方式建公路、买股票、买债券等而预先投入的资金。资金来源：权益资金、负债资金工程经济学山东理工大学商学院3.1投资2、构成：全部投资工程费用预备费用其它费用安装工程费设备购置费建筑工程费流动资金建设投资建设期利息涨价预备费基本预备费其它相关费用土地费铺底流动资金其它来源总投资工程经济学山东理工大学商学院3.1工程项目投资的现金流量说明：工程费用：包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费预备费：投资估算中为不可预见因素和物价变动而准备的费用其它费：土地费：土地征用费、迁移补偿费、土地使用权出让金。其它费用：建设管理费、项目论证与勘察设计费、科学实验费、工程保险费、建设单位临时设施费、工程监理费、供电补贴费、施工机构迁移费、引进技术和设备费、生产准备费等。1、建设投资项目按拟定建设规模、产品方案、工程内容进行建设所需费用工程经济学山东理工大学商学院3.1工程项目投资的现金流量（1）国产标准设备：设备制造厂的交货价（2）国产非标准设备成本计算法、分部组合估价法等（3）进口设备FOB——离岸价；CFR——运费在内价；CIF——到岸价抵岸价（原价）=货价+国际运费+运输保险费+银行财务费+外贸手续费+关税+消费税+进口环节增值税+车辆购置税2、设备购置费工程经济学山东理工大学商学院3.1工程项目投资的现金流量（1）基本预备费：在初步设计及概算内难以预料的工程费用=（设备、工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其它费)*基本预备费率（2）涨价预备费：建设项目在建设期间由于价格等变化引起工程造价变化的预备、预留费用，包括人工费、设备、材料、施工机械价差、费率、汇率等调整根据国家规定的投资综合指数及投资年份价格水平确定3、预备费工程经济学山东理工大学商学院3.1工程项目投资的现金流量4、流动资金（运营期内长期占用并周转使用的营运资金）流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收账款+预付账款+存货+存款+现金流动负债=应付账款+预收账款流动资产是维持一定规模生产所需要的最低周转资金和存货；流动负债只含正常生产情况下平均应收应付账款、预付账款，不包括短期借款工程经济学山东理工大学商学院3.1投资二、投资后形成资产使用时间1年以上，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有实物形态的资产，如房屋、设备、运输工具、构筑物等。1、固定资产——含义其中固定资产单位价值的规定标准各行业有所不同。如高等学校大都规定一般设备单价为500元以上，专用设备800元以上；高科技行业单价2000元以上，机械行业单价1000元以上。工程经济学山东理工大学商学院3.1投资注意固定资产原值固定资产折旧：固定资产净值固定资产重估值固定资产期末残值购置固定资产的实际支出（包括建设期借款利息、外币借款汇兑差额）；＝原值—累计折旧费总额；根据社会再生产条件和市场情况对固定资产的价值重新进行评估固定资产寿命期结束时的残余价值。它是项目寿命期末可回收的现金流入固定资产使用过程中逐渐磨损和贬值，其价值逐步转移到新产品中去。转移的价值通过折旧费的形式计入产品成本，并通过产品销售以货币形式收回。工程经济学山东理工大学商学院3.1投资二、投资后形成资产1、固定资产——特点使用时间长，单位价值大，使用中保持原有实物形态循环周期慢；更新投资的一次性，补偿的多次性；价值补偿与实物补偿分别进行；工程经济学山东理工大学商学院3.1投资二、投资后形成资产2、无形资产——含义能长期使用但没有实物形态的资产，包括专利权、著作权、实物权、商标权、土地使用权、商誉等。它规定了一定的使用期限，在使用期限内其价值也会逐渐转移到新产品中，计入产品成本，但它的价值转移采用服务期间逐年摊销方式。无实物性、专用性、收益不确定性、寿命不确定工程经济学山东理工大学商学院3.1投资二、投资后形成资产3、递延资产——含义它在投入运营后按不低于5年的时间平均摊销，其摊销费计入产品成本。主要是开办费，包括建设期人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费、注册登记费等。发生在期初，但不能计入当期损益，而应当在今后若干年内分摊的各项费用，包括开办费、样品样机购置费、固定资产改良支出、租入固定资产的改良支出及摊销一年以上的其它待摊费用。工程经济学山东理工大学商学院3.1投资二、投资后形成资产投资前预先垫付，投资后始终被占用，并且周而复始地运动着，项目寿命期结束退出生产。4、流动资产——含义流动资产——构成现金及各种存款应收、预付帐款短期投资存货可随时变现或持有时间不超过1年的投资，包括投资、债券、基金等；为销售或耗用而储备的各种有形资产。如材料、低值易耗品、产成品等。工程经济学山东理工大学商学院3.1投资二、投资后形成资产4、流动资产——特点：流动性大，循环周期快；使用中占用形态既相互转换又同时并存；实物与价值的消耗＆补偿同时进行；使用时间短，单位价值不固定；占用资金数量具有波动性。工程经济学山东理工大学商学院3.1投资三、建设投资估算1、生产能力指数法：根据已建成的、性质类似的工程或装置的实际投资额和生产能力，按拟建项目的生产能力，推算其投资tmnQQKK)1()(1212K:投资额；Q：生产能力；m：生产能力指数；n：物价上涨率；t:两项目间隔时间工程经济学山东理工大学商学院三、建设投资估算1、生产能力指数法：例题：已知生产流程相似的年生产能力为10万t的化工装置，两年前建成的固定资产投资额为2500万元。拟建装置年生产能力设计为15万t，一年后建成，根据过去大量数据推算投资生产能力指数m=0.72，这几年设备与物资的价格上涨平均为7%左右，试估算拟建设备的投资费用。tmnQQKK)1()(1212t=3工程经济学山东理工大学商学院3.1投资三、建设投资估算2、设备费用推算法：以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类工程或装置的建筑工程、安装工程及其它费用占设备购置费的比例推算其投资)1(332211mmmEIcE:拟建工程设备购置费；m1,m2,m3:建筑、安装工程及其它费用占设备购置费的比例Φ1,Φ2,Φ3:相应的调整系数工程经济学山东理工大学商学院三、建设投资估算例题：某套设备全部进口，按设备清单的全部到岸价为3500万美元，结算汇率1美元=8.20元人民币，平均关税税率20%，外贸手续费率1.5%，增值税税率17%，国内运杂费率1%，根据以往资料，与设备配套的建筑工程、安装工程和其它费用占设备费用的43%，15%，10%，假定各种工程费用的上涨与设备费用上涨同步，即Φ1=Φ2=Φ3=1，试估算全部工程费)1(332211mmmEIc）1.015.043.01(*)01.01(*)17.01(*)2.01(*)015.01(*2.8*3500EIEc工程经济学山东理工大学商学院3.1投资3、造价指标估算法:每平方米建筑面积的造价指数（1）土建工程（2）水电工程（3）暖气通风（4）室内装饰（5）其它费用及预备费建筑工程造价=（1）+（2）+（3）+（4）固定资产投资额=建筑工程造价+（5）工程经济学山东理工大学商学院3.1投资4、分类估算法（1）建筑安装工程费建筑工程费安装工程费=直接费+间接费+利润税收（2）设备、工器具购置费设备购置费=设备原价或进口设备抵岸价+设备运杂费工器具及生产家具购置费=设备购置费*定额费率（3）工程建设其它费用（4）预备费用：基本预备费：设计变更及施工工程中可能增加工作量的费用涨价预备费：建设期内可能的材料、设备、人工等价格上涨工程经济学山东理工大学商学院四、流动资金估算1、同类项目估算2、单位产量占用流动资金比率3、分项估算法确定流动资产对应的成本和费用（24页表2-4）确定流动资产的最低周转天数（24页表2-5）最低周转天数周转次数360确定流动资产最低需要量（24页表2-6）周转次数对应的年成本费用流动资产工程经济学山东理工大学商学院四、流动资金估算流动资产对应的赖以周转的成本费用应收账款年经营成本存货外购原材料年外购原材料、燃料费在产品年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福利+年维修费+年其它制造费产成品年经营成本现金年工资及福利费+年其它费用最低周转天数周转次数360周转次数对应年成本费用流动资产工程经济学山东理工大学商学院例题：某拟建项目第4年开始投产，计算需投入流动资金序号项目计算期………45671外购原材料20553475412541252进口零部件108712087257253外购燃料132527274外购动力294858585工资及福利2132282282286修理费151569697折旧费2242242242248摊销费707070709利息支出23419615113010其它费用32444150750711总成本费用426459306184616312经营成本（11-7-8-9）3736544057395739工程经济学山东理工大学商学院周转天数序号项目最低周转天数周转次数对应成本费用项目1应收账款40122存货-2.1原材料5012.2进口零部件9022.3燃料6032.4在产品201+2+3+4+5+62.5产成品10123现金155+104应付账款401+2+3+4工程经济学山东理工大学商学院流动资金估算表序号项目最低周转天数周转次数计算期对应成本费用项目456(一)流动资产1应收账款122存货2.1原材料12.2进口零部件22.3燃料32.4在产品1+2+3+4+5+62.5产成品123现金5+10(二)流动负债4应付账款1+2+3+4(三)流动资金(四)流动资金增加额405090602010154097.24618362494152852722190104229工程经济学山东理工大学商学院3.1投资五、投资的资金来源1、权益资金：资本金资本公积注册资金，指企业在工商行政管理部门登记注册的资金，企业申请开业，必须具备符合国家规定并与其生产经营＆服务规模相适应的注册资金；投资者或他人投入到企业或项目，所有权归属投资者，并且投入金额超过注册资金或股本的部分。包括现金捐赠、捐赠的非现金资产设备、股权投资准备、拨款转入、外款资本折算差额、交易差价及其它资本公积。工程经济学山东理工大学商学院3.1投资五、投资的资金来源2、负债资金：长期负债短期负债偿还期在1年或超过1年的一个经营周期以上的负债，如长期借款、应付债券、长期应付款等；一定期限规定的短期借款、短期债券发行收入和短期内的应付帐款等