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山东胜利股份有限公司2015年度财务报表分析班级：经济学1班姓名：程倩学号：140105080016一、短期偿债能力分析1.流动比率分析流动比率=流动资产/流动负债=0.94一般认为流动比率为2的时候，企业偿还短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。因此该公司偿还短期债务的能力较弱，有可能无法及时偿还即将到期的债务。2.速动比率分析速动比率=速动资产/流动负债=0.74一般认为速动比率速动比率以1：1为恰当。如果速动比率小于1的话，被认为是短期偿债能力偏低。二、长期偿债能力分析1.资产负债率分析资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=49.43%资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。公司的资产负债率为50%左右，说明公司2015年全部资金的一半由贷款者提供。2.长期债务比率分析长期债务比率=（长期负债/总资产）*100%=7.36%2015年该公司的长期债务比率为7.36%，显示该公司资产价值远远超过总长期负债，公司在偿付长期性债务方面基本没有困难，财务风险较小。3.产权比率分析产权比率=负债总额/所有者权益总额=0.82产权比率指标由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映了公司基本财务结构是否稳定。同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。该比率越大说明负债比率越高，偿债能力的风险就越大，其2015年公司的借入资本是自有资本的0.92，公司具有比较稳定的财务结构。4.权益比率分析权益比率=所有者权益/资产总额=0.51权益比率反映所有者权益与资产总额之间的关系，一般来说，在举债能创造出比平均资本成本更高的利润率时，权益比率越低越好。2015年该公司的权益比率为51%，可以看出，该公司的财务状况相当稳定，因为大部分的资本由股东及保留盈余所提供。5.已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润/利息费用=1.39已获利息倍数，表明了公司支付利息的能力。若要维持正常偿债能力，从长期看，已获利息倍数至少应当大于1，且比值越高，公司长期偿债能力一般也就越强。如果已获利息倍数过小，公司将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。该公司2015年的已获利息倍数为1.39，虽然不算太高，但偿还利息是不会出现困难的。三、资产管理比率分析1.存货周转率分析存货周转率=营业成本/存货平均余额=0.18存货周转率反映公司购入存货到销售存货的年平均速度，该公司2015年的年平均周转次数为0.18，速度较慢。2.应收账款周转率分析应收账款周转率=赊销净额/平均应收账款净额=8.17应收账款是一项重要流动资产，及时收回应收账款，不仅增强了公司的短期偿债能力，也反映出公司管理应收账款方面的效率。该公司在2015年内从赊销到收回货款的周转次数为8.17次，周转率较高，说明公司在短期内收回货款，利用营业产生的资金支付短期债务的能力强。3.固定资产周转率分析固定资产周转率=营业收入净额/固定资产净值=4.59该公司2015年固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。4.流动资产周转率分析流动资产周转率=营业收入净额/流动资产平均总额=1.43它反映公司流动资产的周转速度，该公司的周转速度较慢，需要补充流动资产参加周转，造成资金浪费，降低公司盈利能力。5.总资产周转率分析总资产周转率=营业收入净额/资产总额=0.60它体现公司在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度，该公司的流转速度较慢。四、获利能力分析1.营业毛利率分析营业毛利率=毛利/营业收入净额*100%=14.88%毛利率越高，表示公司的获利能力越强。但该公司2015年的毛利率不高，获利能力较弱。2.营业净利率分析营业净利率=税后利润/营业收入净额*100%=1.65%该指标反映每一元营业收入带来的净利润的多少。该公司每一元营业收入带来0.0165的净利润，比率较低，盈利能力较弱。3.资产净利率分析资产净利率=税后利润/资产总额*100%=1.08%资产净利率主要用来衡量公司利用资产获取利润的能力，反映了公司总资产的利用效果。该公司总资产的利用效果较弱。4.净资产收益率分析资产收益率=税后利润/所有者权益*100%=1.98%评价公司投资者投入企业的资本获取净收益的能力，该公司获取净收益的能力较弱。五、上市公司的财务比率分析1.每股收益每股收益=净利润/年末普通股股数=0.53每股收益是衡量上市公司盈利能力的最重要的财务指标，它从普通股股东的角度，反映公司的盈利能力和普通股的获利水平。该指标值越高，说明公司的盈利能力越强，普通股股东的可得收益也越多。该公司2015年的每股收益为0.53元。2.市盈率市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益=11.34市盈率反映投资人对每元净利润所愿支付的价格。市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好，风险也大。3.每股净资产每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股股数=2.71即该公司2015年发行在外的普通股每股所代表的账面价值是2.71元。在理论上，每股净资产提供了该公司普通股的最低价值。4.市净率市净率=每股市价/每股净资产=2.35该指标的高低，可以说明市场对公司资产质量的评价。六、现金流量表的比率分析1.现金流动负债比现金流动负债比=经营活动现金净流量/流动负债=0.04该公司2015年现金流动负债比0.04，说明该公司短期偿债能力很弱。2.现金债务总额比现金债务总额比=经营活动现金净流量/负债总额=0.03这个比率越高，公司承担债务的能力越强。该公司2015年的承担债务能力较弱。3.现金到期债务比现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期的债务=4.营业现金比营业现金比=经营活动现金净流量/营业收入=2.61%营业现金比反映该公司2015年每元营业收入得到的净现金为0.026。5.全部资产现金回收率全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/全部资产=1.58%说明该公司2015年全部资产产生现金的能力较弱。影响经营业绩和财务状况主要影响因素：1．公司清洁能源天然气业务在报告期实现快速发展，并保持快速发展势头；2.公司传统产业受到整体经济形势的影响营收及毛利率下降幅度较大，报告期加快了传统产业资产的处置和剥离。公司2015年度营业利润、利润总额较上年同期下降主要系公司传统产业毛利下降幅度较大，以及公司上期营业利润中包含有公司处置子公司获取的较大金额的投资收益金额，本期公司该项投资收益金额较小所致。