货币金融学课件.

王晓燕Tel:13613888150Address:2-109金融教研室Email:[e-mail]2019/12/16金融数学绪论一、学科性质货币银行学（货币金融学、货币信用学MoneyandBanking）是经济学的一个分支。1.现代经济的核心是金融金融是经济的核心。什么是金融？“金”指资金，“融”指融通，“金融”是社会资金融通的总称。2.货币、银行、金融之间的关系货币和银行是本书研究的主要对象。从监管的意义上说，金融业包括银行、证券、保险和非银行金融机构，货币银行是金融的基础，研究金融要从货币银行开始。二、学习的必要性3.为什么要研究货币(1).货币和经济周期(2).货币和通货膨胀(3).货币和利率4.为什么要研究银行(1).金融中介(2).银行和货币供应5.为什么要研究金融市场(1).债券市场(2).股票市场(3).外汇市场1.货币和货币制度5.中央银行3.金融市场7.其他金融机构三、主要内容10.通货膨胀和通货紧缩9.货币需求11.货币政策2.信用、利息和利率4.金融机构6.商业银行8.货币供给四．主要参考资料1.F.S.Mishkin.TheEconomicsofMoney,BankingandFinancialMarket.FourthEdition.NewYork:HapperCollinsCollegePublishers,19952.J.Y.Campbell,A.W.LoandA.C.MacKinlay.TheEconometricsofFinancialMarkets.NewJersey:PrincetonUniversityPress,19973.伍海华.西方货币金融理论，中国金融出版社，20024.姚长辉.货币银行学，北京大学出版社，2002思考题1.当利率下降时，你将如何改变你的经济行为？2.利率提高时，是否企业的境况都变坏了？3.股票价格下跌对工商业投资的影响是什么？4.美元贬值如何影响美国消费者？5.美元升值如何影响中国的工商业？6.货币供应减少40亿（1）买车的贷款利率会受到什么影响？（2）承受住房支出的能力在今后会有所提高吗？（3）下一年找工作会更容易吗？第一章货币与货币制度学习要点：货币是固定充当一般等价物的特殊商品，并反映一定的生产关系。货币具有价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段、世界货币等五项职能。按照国际货币基金组织的口径，货币的计量层次可以划分为M0，M1，M2。货币制度是一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。货币制度的构成要素主要包括：货币材料的确定、货币名称单位和价格标准、本位币及辅币的偿付能力、发行保证制度等。货币制度先后经历了银本位制、金银复本位制、金本位制、和纸币本位制。当货币制度超越了国家主权的限制时，就形成跨国货币制度，欧元就是其典型的代表。在同一主权国家内部，也可能会有多种货币制度并存，我国的人民币、港币、澳元所构造的一国两制三币就是其中的一例。在双本位货币制度的情况下，实际价值高于法定价值的“良币”会被驱逐出流通，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象，这就是“劣币”驱逐“良币”规律，又称为“格雷欣法则.”第一节货币的含义和职能一．货币的含义（一）西方的观点１．经济学家：在商品的买卖中和劳务的支付中以及债务的偿还中被普遍接受的任何东西．２．通货（currency）３．收入４．财富（二）马克思的观点定义：货币是固定充当一般等价物的特殊商品，并反映一定的生产关系。货币是商品（拥有价值和使用价值）货币是一般等价物（表现一切商品的价值、具有与其他一切商品直接交换的能力）货币是固定充当一般等价物的商品货币是生产关系的反映二、货币的起源(一）中国古代的货币起源论1先王制币说（陆贽、李觏)认为货币是圣王先贤为解决民间交换困难而创造出来的。2货币产生起源说（司马迁）货币是用来沟通产品交换的手段，是为了适应商品交换的需要而自然产生的。贽zhì【名】(形声。从贝,执声。从贝,与财富有关。本义:古时初次求见人时所送的礼物,见面礼)同本义交贽往来。——《左传·成公十二年》又如:贽币(见面礼);贽敬(备礼物来拜见,以表示敬重);贽然(站立不动的样子);贽宝(献赠的宝物);贽献(献赠的礼物);贽礼(见面礼)zhì【动】持物以求见;赠送。如:贽见掌握。如:贽艺(掌握技艺);贽御(执鞭驭车)陆贽唐翰林学士觏gòu动(形声。从见,冓(gōu)声。本义:遇,遇见;看见)同本义觏,遇见也。——《说文》觏（觏）遇见：罕～（不常见）。郑码：EBBL，U：89CF，GBK：EAED笔画数：14，部首：见，笔顺编号：11221252112535李覯北宋著名思想家二、西方货币起源说创造发明说（古罗马的鲍鲁斯，法国的N·奥雷司姆）便于交换说（斯密US）保存财富说（F西斯蒙第）三．货币的职能（一）马克思的观点１．价值尺度２．流通手段３．支付手段４．贮藏手段５．世界货币（二）西方的观点１．计算单位（计价单位、价值标准、价格标准）２．交易媒介３．延期支付的标准４．价值贮藏四、货币的特征अ.货币的生产弹性为零；आ.货币的替代弹性近似于零；इ.货币周转灵活、保存费用低货币的三个特征联合产生了以下情况：1、由于货币的供给弹性极小，几乎为零。因此，无法用多投入劳动力的办法来扩大货币的生产，货币供应无法增加。2、由于货币的货币的替代弹性等于零，即使其他货币商品很低廉，也无法取代货币，无法减少货币需求。3、由于货币具有周转灵活性，保存费用低的特征，使其能满足人们的流动性偏好，因此，人们对于资产的需求可能绝大部分集中于货币，使货币需求旺盛。综合这三种情况的结果是：人们具有旺盛的货币需求，但一方面人们对货币的需求又不容易替代或压制，货币的供求发生尖锐的矛盾。在货币供不应求的情况下，人们预期货币的灵活升值提高，货币会当作财富的积累贮藏起来，卖者取得货币后不是立即就买，买卖脱节的可能性转化为现实性，使商品供求失衡，爆发危机。面对这种情况，凯恩斯认为，由政府统管纸币工厂，缓解货币供求矛盾，使货币利率低于资本边际效率，从而刺激投资，扩大生产，增加就业。第二节货币的类型和计量一、按照货币的形态分类（一）实物货币（足值货币）（二）表征货币（三）信用货币（四）电子货币二、按照价值关系分类（一）商品货币（二）代用货币（纸币）（三）信用货币（纸币、辅币、银行存款）三、按照作用范围分类（一）国内货币（二）国际货币开元通宝王莽币贝币春秋货币战国货币咸丰元宝大清铜币民国曹魏五铢钱现代硬币四、现代信用货币的计量狭义货币：M0、M1M0=流通中现金M1=M0+商业银行活期存款广义货币：M2M2=M1+定期存款+储蓄存款中国的货币计量：M0=流通中现金M1=M0+企业活期存款+农村存款+机关团体存款M2=M1+企业定期存款+自酬基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款第三节货币制度的概念和构成一．货币制度的概念货币制度是一国以法律形式确定的该国货币流通的结构和组织形式，它使货币流通的各个要素组合成为一个有机的整体。二．货币制度的构成要素（一）货币材料（二）名称（三）货币单位（价格标准）（四）本位币和辅币的铸造发行和流通程序本位币：一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。自由铸造、无限法偿（五）发行准备制度：通过银行发行的信用货币作为价值符号依靠什么来保证其币值的稳定。第四节货币制度的类型一、银本位制二、金银复本位制1．平行本位制（按市场比价流通）2．双本位制（国家法律规定比价）格雷欣法则（GreshamLaw):即劣币驱逐良币的规律。在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通。金币本位制金块本位制金汇兑本位制金本位制三、金本位制四、纸币本位制？以国家发行的纸币作为本位货币的一种货币制度。特点：国家不规定纸币的含金量，也不允许纸币与金（银）兑换，纸币作为主币流通，具有无限法偿能力；同时，国家也发行少量金属铸币作为辅币流通，但辅币价值与用以铸造它的金属商品价值无关。第五节我国的货币制度一、货币名称二、货币单位三、货币发行的原则四、货币发行的准备五、货币的性质六、香港的货币制度第六节欧洲的货币制度六、香港的货币制度⑴港元为香港的法定货币。港币的发行权属于香港特别行政区政府，中国银行、汇丰银行、渣打银行为港币发行的指定银行，港币的发行须有百分之百的准备金。⑵香港货币单位为“元”，简称港元，用符号“HK$”表示。⑶港元实行与美元联系的汇率制度，7.8港元兑换1美元。香港特别行政区的外汇基金由香港特别行政区政府管理和支配，主要用于调节港元汇价。⑷香港特别行政区不实行外汇管制，港币可以自由兑换，外汇、黄金、证券、期货市场完全放开。复习思考题1．名词解释：货币、货币制度、银本位制、金银复本位制、平行本位制、双本位制、格雷欣法则、跛行本位制、金本位制、金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。2．货币的职能是什么？3．货币制度的构成要素是什么？4．货币制度有哪些类型？5．我国货币制度的构成要素如何？第二章信用、利息和利率学习要点：信用是一种以偿还本息为条件的暂时让渡商品或货币的借贷行为。现代信用的主要形式主要有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。商业信用是现代信用的基础，银行信用是现代信用的主要形式。信用工具是指用债权债务关系的合法书面凭证。短期信用工具主要包括汇票、本票和支票;长期信用工具主要包括股票和债券。利息是使用借贷资金的报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金的使用者所收取的报酬。利息率是利息与本金的比率。决定利率水平的因素主要有平均利润率、借贷资金的供求关系、预期通货膨胀率、中央银行货币政策等。当代主要的利率理论有可贷资金利率理论、IS-LM分析的利率理论、利率的期限结构理论。第一节信用的产生一、信用的概念和产生实物借贷与货币借贷是借贷活动的两种形式。二、信用的形式（一）高利贷信用高利贷信用的作用：1、高利贷信用是促使自然经济解体和商品经济发展的因素之一。2、高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力的发展。3、高利贷信用既是新的生产方式产生的催化因素之一，又是新的生产方式的破坏因素之一.（二）商业信用商业信用是企业在进行商品销售时，以延期付款即赊销形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。商业信用的特点：1、主体：企业2、客体：商品资本3、商业信用和产业周期的动态变化相一致商业信用局限性：1、规模的局限性2、方向的限制3、期限的限制（三）银行信用银行信用是由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供的信用。是现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。银行信用的特点：1、主体：一方是银行和金融机构，另一方是企业和个人2、客体：货币资本3、银行信用的期限可长可短1993-2000年中国银行信用规模010000200003000040000500006000070000800009000010000019931994199519961997199819992000各项贷款（四）国家信用国家信用是指以国家为一方的借贷活动，主要表现为国家作为债务人而形成的负债。国家的负债有内债和外债两种。利用国家信用要防止三个问题发生：防止造成收入再分配的不公平；防止出现赤字货币化；防止国债收入使用不当，造成财政更加困难陷入循环发债的不利局面。改革以来我国国家信用规模概况0200040006000800010000120001400016000180001981-851986-901991-951996-2000发行额期末余额（五）消费信用消费信用是企业、银行和其它金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。主要有三种形式：消费信用赊销分期付款消费信贷商业银行住房贷款增长0100020003000400019972000住房贷款（亿元）（六）国际信用国际信用是国际间的借贷行为，它本质上是资本输出的一种方式。1、出口信贷2、国际商业银行贷款3、政府贷款4、国际金触机构贷款5