贸易融资业务的分类及其发展趋势

贸易融资业务的分类及其发展趋势马晶对外经济贸易大学【摘要】贸易融资是银行等金融机构对进出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。目前我国的贸易融资产品，不仅包括传统的进出口押汇、代付业务、福费廷、打包贷款和订单融资等产品，还有根据外部环境和客户需求开发出的功能更加综合的产品，包括应收账款融资、应付账款融资、信保融资、风险参与、多边开发银行贸易促进项目下的融资产品和服务。【关键词】贸易融资、业务种类、发展趋势0.引言贸易融资是发展贸易活动的重要推动力，它可以渗透到企业经营活动的各个环节，并对贸易和经济的发展有很大的促进作用和乘数效应。据世界贸易组织的测算，全球90%以上的贸易活动需要贸易融资等贸易金融服务的支持。随着中国加入WTO，贸易活动迅猛发展，企业和银行对贸易融资的需求更加迫切。贸易融资作为促进贸易发展的一种金融支持，可以有效提高银行和企业的业务量和盈利能力。1.贸易融资的界定和特点1.1贸易融资的界定贸易融资一般是指在商品交易中，银行对贸易双方提供的，与贸易结算相关的，基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的短期融资和信用便利，是企业在贸易过程中运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式，能够满足企业在贸易活动中对资金的需求。1.2贸易融资的特点1.2.1期限相对较短，频率较高一般情况下，企业的贸易活动在45-90天内即可完成，因此，银行提供的贸易融资服务，也会随着企业贸易活动的结束、货款的偿付而结束。据粗略统计，银行为企业提供的进出口押汇、应收账款融资平均融资期限都在90天以内。1.2.2与贸易活动交易过程紧密结合贸易融资的基本功能就是弥补企业在采购、生产、销售等各环节可能出现的资金缺口，因此，贸易融资与企业的日常贸易活动密切相关，贯穿企业贸易活动的全过程。1.2.3贸易融资业务具有自偿性，风险相对可控贸易融资业务的前提条件就是贸易背景的真实性。金融机构为企业办理的每一笔贸易融资业务都对应着企业一笔交易项下的未来现金收入作为融资业务的第一还款来源，因此，其具有自偿性，风险相对可控。2.贸易融资的业务分类贸易融资的分类种类有很多，例如按地域分类可以分为国内贸易融资和国际贸易融资，按资金来源分类可以分为一般贸易融资和政策性贸易融资，本文选择按贸易融资业务发展顺序分类分为传统型贸易融资产品和综合型贸易融资产品。2.1传统型贸易融资产品2.1.1进口押汇进口押汇是在传统的贸易结算方式（信用证、进口代收）项下，银行凭借有效凭证和商业单据向进口商提供的用以支付进口货款的短期资金融通。对于进口商而言，叙做进口押汇，可以在未付款的情况下，先行获得物权单据，从而办理提货、报关、存仓、保险和销售，并在货物销售取得货款后，再向银行支付其垫付的资金和相关利息，不占压自身资金即可完成贸易。而且，进口商还可以自由选择进口押汇的币种，从而在一定程度上防范汇率风险。2.1.2汇出汇款融资汇出汇款融资是在汇出汇款结算方式项下，银行凭借有效凭证和商业单据代进口商垫付进口款项的短期资金融通。汇出汇款融资的主要作用是在货到付款结算方式下，进口商可获得的银行短期融资，加速资金周转。其特点是融资款的用途仅限于汇出汇款，所得融资款项不能入企业的结算账户而自由使用。无论从产品功能还是操作流程来看，汇出汇款融资与进口押汇都比较相似，都是银行对贸易中的买方提供的短期资金融通，区别在于进口押汇主要运用在信用证和进口代收结算方式下，而汇出汇款融资是在汇款结算方式下适用。2.1.3国内信用证买方押汇国内信用证买方押汇是银行在收到国内信用证项下单据后，应开证申请人要求代其垫付信用证项下应付款项的短期资金融通业务。与进口押汇相比较，其产品功能和操作流程与进口押汇基本一样，只是其运用范围在国内信用证项下。2.1.4代付业务代付业务是在进口押汇、汇出汇款及国内信用证买方押汇等融资产品的基础上，国内银行的海外联行或境内和海外同业对国内买方的应付款项在到期日前予以垫付，给予国内银行的短期资金融通。对于国内买方而言，贸易融资的资金来源不再局限于国内买方本地银行，而是来自国内外各地银行。代付业务的主要作用不仅为国内买方提供短期资金融通，更重要的是由同业提供的融资资金可能会获得更低的融资成本，并且在一定程度上缓解银行的流动性问题。2.1.5出口押汇出口押汇是最具代表性的卖方贸易融资产品之一。出口押汇是指出口商发出货物并向银行提交了符合信用证或合同要求的单据后，出口商银行即可根据企业的申请，参照票面金额将款项垫付给企业，然后向开证行寄单索汇，并向企业收取押汇利息和银行费用并保留追索权的一种短期出口融资业务。出口押汇可以解决出口商在发货后、收款前遇到的临时资金周转困难，增加其流动资金，有助于其把握新的投资机会。2.1.6国内信用证卖方押汇国内信用证卖方押汇是指卖方发货后，银行凭其提交的符合国内信用证项下单据，保留追索权地向其提供的短期资金融通。单证相符押汇还款来源为信用证项下货款收回，如开证行到期不履行付款责任，银行对卖方有追索权。与出口押汇相比较，其产品功能和操作流程与出口押汇基本一样，只是其运用范围在国内信用证项下。2.1.7打包贷款打包贷款是指出口地银行为支持出口商按期履行合同、出运交货，向收到合格信用证的出口商提供的用于采购、生产和装运信用证项下货物的专项贷款。打包贷款是一种装船前短期融资，使出口商在自有资金不足的情况下仍然可以办理采购、备料、加工，顺利开展贸易。打包贷款的期限通常较短，出口商借入打包贷款后，很快将货物装船运出，在取得各种单据后，出口商通常前往贷款银行，请其提供出口抵押货款，该银行收下汇票和单据后，将以前的打包贷款改为出口押汇，这时的打包贷款流程即告结束。通常，打包贷款的数额一般不超过出口货物总值的70%。2.1.6订单融资订单融资是银行为支持贸易活动中的卖方备货出运，凭信用良好的买方产品订单或贸易合同，在技术成熟、生产能力有保障并能提供有效担保的条件下，向卖方提供的用于货物采购、生产和装运的专项贸易融资。订单融资业务的产生与近些年全球供应链的蓬勃发展有着深刻关联。在一条完整的供应链中，有大量中小企业为核心厂商提供零配件加工或者服务，核心厂商因其强势地位，不会提前支付全额订单货款，这样从订单采购到收回销售货款这段时间，就需要中小企业垫付原材料货款、生产资金、人工费用等大量流动资金。为了填补这一缺口中小企业需要外部融资，但中小企业通常难以获得足够的流动资金贷款，并且在订单阶段也很难通过传统卖方融资产品（例如出口押汇、贴现等）来获得资金，从而产生了对订单融资的需求。2.1.7福费廷福费廷业务是一项与出口贸易密切相关的新型贸易融资业务产品，是指银行或其他金融机构无追索权地从出口商那里买断由于出口商品或劳务而产生的应收账款，从而出口商提前获得货款的一种资金融通形式。相对于其他贸易融资业务，福费廷业务的最大特点在于无追索权，也就是出口企业通过办理福费廷业务，无需占用银行授信额度，就可从银行获得100%的便利快捷的资金融通，改善其资产负债比率，同时，还可以有效地规避利率、汇率、信用等各种风险，为在对外贸易谈判中争取有利的地位和价格条款、扩大贸易机会创造条件。2.2综合型贸易融资产品2.2.1保理保理是指卖方、供应商或出口商与保理商之间存在的一种契约关系。根据该契约，卖方、供应商或出口商将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保等服务中的至少两项。与其他贸易融资产品相比，保理的特征在于综合性较强，并且融资的第一还款来源为买方对应付账款的支付。这与贷款和其他贸易融资业务要求卖方用自由资产提供抵押或担保，以卖方综合经营收入作为第一还款来源有很大不同。因此，特别适合自身资本实力有限、从银行获得贷款存在一定困难的中小企业。2.2.2应收账款质押融资应收账款质押融资是应收账款融资方式的一种，是指企业与银行等金融机构签订合同，以应收账款作为抵押品，在合同规定的期限和信贷限额条件下，采取随用随支的方式，向银行等金融机构取得短期借款的融资方式。应收账款质押融资是国际上针对中小企业的主要信贷品种之一，可盘活企业沉淀资金，是缓解中小企业融资担保难、增强中小企业循环发展、持续发展能力的重要途径。2.2.3信保融资出口信保融资是指是短期出口信用保险项下的融资，出口商在出口信用保险机构担保短期出口信用保险的前提下，在货物出运后，将赔款的有关权益转让给银行，银行对投保出口信用保险的出口业务提供押汇，信保融资的范围一般是付款交单、承兑交单以及信用证结算方式的出口合同。通过银行投保出口票据险，出口商可规避付款人(进口商或开证行)的商业风险和进口国的政治风险，且无须承担自行投保的诸多繁琐手续；并且出口商可直接在银行获得资金融通，不必占用工商客户授信额度，更无须提供抵押担保。2.2.4经销商融资经销商融资是指在以款到发货、货到付款或赊销为结算方式的交易中，供应链中的核心企业（卖方）为扩大销售、加速资金回笼，对其认可的下游经销商（买方）提供授信支持，在卖方同意与买方未按期偿还融资本息及相关费用时承担还款责任的前提下，银行全额占用卖方授信额度为买方提供融资，融资款项用于买方向卖方支付货款的业务。经销商融资通过捆绑核心企业信用，充分利用卖方充足的授信资源，为其下游经销商提供资金支持，一方面能够帮助核心企业及时回收应收账款，改善财务报表，扩大销售；另一方面可以解决下游经销商融资困难，维持供应链稳定运行。2.2.5货押融资货押融资是指银行以企业法人自有动产或货权为质押的各种形式的表内外授信业务。在货押融资中，借款人将自有的动产（包括外购商品、库存原材料、库存产品等）或货权质押给银行，银行通过对质押物实施占有或监管而发放的一种短期流动资金授信业务，用于满足企业物流或生产领域配套流动资金需求。货押融资以动产质押为核心理念，引入第三方监管单位对货物进行有效控制，帮助企业有效盘活动产，加速贸易周转，扩大交易规模。并且，货押融资不受结算方式及融资工具的限制，为货物周转量大、融资需求迫切但缺乏足够不动产资源的大宗商品企业所广泛使用。3.贸易融资业务发展趋势近几年来，随着高新科学技术的发展，加快了国际贸易供应链的形成和电子商务及互联网技术的发展步伐，促进了国际贸易融资的发展，使得国际贸易融资在方式上和市场组织形式上均发生了一系列的深刻的变化。3.1积极参与国际贸易供应链的各个环节为了顺应国际贸易供应链的新的发展趋势，一些国际大银行已不再只是对客户在国际贸易中的某个环节或阶段进行局部的融资，而是更加关注客户在整个贸易周期的需求，从买卖双方签订合同开始，追踪整个供应链中货物及资金的走向。3.2业务创新多元化、结构复杂化贸易融资业务的创新多元化和结构的复杂化从以下三方面可以体现：一是从传统的基于进出口结算项下应收、应付融资功能，向包含综合保值避险、资金管理、财务报表美化等增值服务功能转变；二是从对单个企业提供融资，向企业供应链条核心企业、上下游企业提供各环节融资转变，复杂的结构化融资业务快速发展；三是从单纯的商业银行融资业务，向商业银行与投资银行、保险、金融租赁等商业银行多元化业务联动，为客户提供全方位金融服务转变。在创新产品功能与结构更加复杂的同时，由于同业竞争的日益加剧，贸易融资创新产品的复制推广也更为迅速，创新业务一行独大的局面已经难以见到。3.3服务对象与渠道多样化从服务对象看，贸易融资业务从服务境内进出口企业客户，逐步向国内贸易客户、“走出去”客户延伸。近年来，随着海内外一体化贸易融资产品的不断成熟和金融改革试点的推进，具有离岸业务特征的贸易融资产品也在不断发展创新当中。从业务渠道看，除传统银行网点渠道外，贸易融资业务正积极向电子商务渠道渗透，在线融资、银企直连等融资方式正在不断完善与普及。4.结语综上所贸易金融与企业贸易活动的各个环节紧密联系，对贸易活动的支持和推广有着重要的作用；在新的时代背景下，对银行业务的发展也显示出了其全新的生命力和创新动力。本文介绍了贸易金融的具