资金及理财业务相关知识

1资金及理财业务相关知识一、金融市场：金融市场是资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。一般根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类（一）资金融通简称为融资，一般分为直接融资和间接融资两种。直接融资是资金供求双方直接进行资金融通的活动，也就是资金需求者直接通过金融市场向社会上有资金盈余的机构和个人筹资；与此对应，间接融资则是指通过银行所进行的资金融通活动，也就是资金需求者采取向银行等金融中介机构申请贷款的方式筹资。（二）金融市场从不同的角度考察，可作如下分类：1、按地理范围可分为：（1）国际金融市场，由经营国际间货币业务的金融机构组成，其经营内容包括资金借贷、外汇买卖、证券买卖、资金交易等。（2）国内金融市场，由国内金融机构组成，办理各种货币、证券及作用业务活动。它又分为城市金融市场和农村金融市场，2或者分为全国性、区域性、地方性的金融市场。2、按经营场所可分为：（1）有形金融市场，指有固定场所和操作设施的金融市场；（2）无形金融市场，以营运网络形式存在的市场，通过电子电讯手段达在交易。3、按融资交易期限划分为：（1）长期资金市场（资本市场），主要供应一年以上的中长期资金，如股票与长期债券的发行与流通；（2）短期资金市场（货币市场），是一年以下的短期资金的融通市场，如同业拆借、票据贴现、短期债券及可转让存单的买卖。4、按交易性质划分为：（1）发行市场，也称一级市场，是新证券发行的市场；（2）流通市场，也称二级市场，是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场。5、按交易对象划分为拆借市场、贴现市场、大额定期存单市场、证券市场（包括股票市场和债券市场）、外汇市场、黄金市场和保险市场。6、按交割期限可分为：（1）金融现货市场，融资活动成交后立即付款交割；（2）金融期货市场，投融活动成交后按合约规定在指定日3期付款交割。按照上述各内在联系对金融市场进行科学系统的划分，是进行金融市场有效管理的基础。7、按交易标的物划分为：（1）货币市场：货币市场是融通短期（一年以内）资金的市场。货币市场和资本市场又可以进一步分为若干不同的子市场。货币市场包括金融同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场等。（2）资本市场：资本市场是融通长期（一年以上）资金的市场。资本市场包括中长期信贷市场和证券市场。中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的贷款市场；证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、基金市场、保险市场、融资租赁市场等。（3）金融衍生品市场:（4）外汇市场（5）保险市场（6）黄金及其他投资品市场8、根据融资方式划分为：（1）直接融资市场（2）间接融资市场9、根据具体的交易工具类型划分：(1)债券市场：中国债券市场从1981年恢复发行国债开始4至今，经历了曲折的探索。1996年末建立债券中央托管机构后，中国债券市场进入快速发展阶段。目前，我国债券市场形成了银行间市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个子市场在内的统一分层的市场体系。中央国债登记结算有限公司（以下简称“中央结算公司”，英文简称“CCDC”）作为债券中央托管机构，为中国债券实行集中统一托管，又根据参与主体层次性的不同，相应实行不同的托管结算安排。其中，银行间市场是债券市场的主体，债券存量约占全市场95％。这一市场参与者是各类机构投资者，属于大宗交易市场（批发市场），实行双边谈判成交，典型的结算方式是逐笔结算。中央结算公司为银行间市场投资者开立证券账户，实行一级托管；中央结算公司还为这一市场的交易结算提供服务。交易所市场是另一重要部分，它由各类社会投资者参与，属于集中撮合交易的零售市场，典型的结算方式是实行净额结算。交易所市场实行两级托管体制，其中，中央结算公司为一级托管人，负责为交易所开立代理总账户，中国证券登记结算公司（以下简称“中证登”，英文简称“SD&C”）为债券二级托管人，记录交易所投资者账户，中央结算公司与交易所投资者没有直接的权责关系。交易所交易结算由中证登负责。商业银行柜台市场是银行间市场的延伸，也属于零售市场。柜台市场实行两级托管体制，其中，中央结算公司为一级托管人，负责为承办银行开立债券自营账户和代理总账户，承办银行为债券二级托管人，中央结算公司与柜台5投资者没有直接的权责关系。与交易所市场不同的是，承办银行日终需将余额变动数据传给中央结算公司，同时中央结算公司为柜台投资人提供余额查询服务，成为保护投资者权益的重要途径。(2)票据市场：票据市场（papermarket)指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。(3)外汇市场：国际上因贸易、投资、旅游等经济往来，总不免产生货币收支关系。但各国货币制度不同，要想在国外支付，必须先以本国货币购买外币；另一方面，从国外收到外币支付凭证也必须兑换成本国货币才能在国内流通。这样就发生了本国货币与外国货币的兑换问题。两国货币的比价称汇价或汇率。西方国家和我国的中央银行为执行外汇政策，影响外汇汇率，经常买卖外汇的机构。所有买卖外汇的商业银行、专营外汇业务的银行、外汇经纪人、进出口商，以及其外汇市场供求者都经营各种现汇交易及期汇交易。这一切外汇业务组成一国的外汇市场。(4)股票市场：股票市场是已经发行的股票转让、买卖和流通的场所，包括交易所市场和场外交易市场两大类别。由于它是建立在发行市场基础上的，因此又称作二级市场。股票市场的结构和交易活动比发行市场（一级市场）更为复杂，其作用和影响力也更大。6(5)黄金市场：黄金市场(goldmarket)，集中进行黄金买卖和金币兑换的市场。有的国家的黄金市场对黄金输出输入加以限制，有的则不加限制。(6)保险市场：保险市场是指保险商品交换关系的总和或是保险商品供给与需求关系的总和。它既可以指固定的交易场所，如保险交易所，也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。保险市场的交易对象是保险人为消费者所面临的风险提供的各种保险保障及其他保险服务，即各类保险商品。在市场经济条件下，保险市场的内涵实质上就是市场机制。二、机构及职责（一）中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（以下简称“交易中心”）：于1994年4月18日成立，是中国人民银行总行直属事业单位。作为中国银行间外汇市场、货币市场、债券市场以及汇率和利率衍生品市场的具体组织者和运行者，近年来，交易中心在人民银行、外汇局的直接领导下，紧紧围绕人民币汇率、利率改革和金融市场发展，致力于银行间本外币市场基础设施建设、产品和机制创新。银行间本外币市场交易量屡创新高，交易机制不断创新，原生、衍生产品序列逐渐丰富，具有国际先进水平的交易平台成功上线，人民币基准汇率和利率引人瞩目，市场主体数量和类型不断增加，清算、信息、监管服务功能日益完善。银行间市场已经成为我国金融市场中交易量最大的一个市场，涵盖外汇市场、货币、债券、衍7生品市场。（二）中央国债登记结算有限责任公司：上世纪九十年代初，我国债券市场以国债市场为先导进入了早期发展阶段。但由于市场基础设施建设滞后，缺乏债券集中托管和统一结算机制，出现了国家信用被冒用、投资者合法权益得不到有效保护、市场运行成本居高不下、金融风险加大等问题，阻碍了国债市场的健康发展。为整顿国债市场秩序，保证市场安全、高效、低成本运行，促进债券市场的健康发展，中国人民银行和财政部共同议定并报经国务院同意后，在原中国证券交易系统有限公司的基础上改组设立了国有独资的中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算公司），承担国债和国内其他债券的统一登记、托管和结算职能。中央结算公司属全国性非银行金融机构，1996年12月在国家工商管理局登记注册，目前注册资本20亿元人民币。中央国债登记结算有限责任公司（简称“中央结算公司”）是经国务院批准设立的国内首家中央登记托管结算机构，属于国有独资的中央金融企业，承载国家的意志，代表市场的诉求，是具备中立性、独立性、公益性的金融市场基础设施。自成立以来，中央结算公司在主管部门的大力支持下，从国债集中托管起步，逐步发展成为各类金融资产的中央登记托管结算机构。根据财政部颁布的国债托管管理办法规定，中央结算公司是财政部唯一授权的国债总托管人，主持建立、运营全国国债托管系统；根据人民银行的债券市场相关管理办法，8中央结算公司是指定的银行间市场债券登记托管结算机构和商业银行柜台记账式国债交易一级托管人；根据银监会的安排，中央结算公司还承担信托登记系统、理财产品信息登记系统和信贷资产登记流转系统等的开发或运作。截至2014年末，公司登记托管各类金融资产共计54.2万亿元，较上年末增长11.4万亿元。其中，债券类资产28.7万亿元，商业银行理财产品14.8万亿元，信托产品10.7万亿元，为保障市场健康发展、提升监管有效性、保护投资者权益发挥了积极作用。2014年，公司立足金融市场基础设施服务职能，稳步推进“多元化、集团化、国际化”发展战略，全面深度参与债券市场创新发展，金融市场核心基础设施作用日益提升。多元化：充分利用和发挥在金融基础设施建设方面的优势功能和经验积淀，兼顾服务市场成员和服务监管工作的需要，积极推进由单一的债券登记托管向全方位的金融资产登记托管、由单一对接银行间债券市场向对接多个金融市场转型的“两个转型”发展战略，推动夯实相关业务系统和平台的建设工作。集团化：参股上海清算所，控股成立银行业信贷资产登记流转中心，独资组建中债金石资产管理公司，设立上海分公司、深圳客户服务中心，推进中债估值中心事业部制改革，逐步形成了“一参两控、三地协同”的集团化企业架构。国际化：持续开展国际化战略研究，统筹推进转变思维理念、完善组织架构和人才培养、改善政策制度环境、提升服务创新能力、改进技术支持能力等系统性工程，9充分利用好人民币在岸、离岸两个市场和境内、境外两种资源，争取在国际业务领域尽快落地生根，进一步提高公司的国际知名度与影响力。（三）银行间市场清算所股份有限公司：于2009年11月28日成立，是经人民银行批准、由人民银行主管的我国金融市场系统重要性基础设施，是我国场外金融市场专业化的中央对手清算机构，也是我国金融市场中央证券存管机构之一，是由中国外汇交易中心、中央国债登记结算有限责任公司、中国印钞造币总公司、中国金币总公司等4家单位共同发起，按照《公司法》依法设立的股份有限公司。公司注册资本金3亿元人民币。银行间市场清算所股份有限公司的注册商标和中文简称是“上海清算所”，英文名称是ShanghaiClearingHouse，英文简称是SHCH。选择“上海清算所”作为注册商标和中文简称，简洁、直观地体现了银行间市场清算所股份有限公司立足上海、服务全国、放眼国际，为金融市场参与者提供安全、高效清算服务的发展宗旨，体现了服务推进我国金融市场深化改革开放与上海国际金融中心建设的国家战略，有利于开展国际同业机构间的交流合作。上海清算所以建成一个“规范化、市场化和国际化”的清算服务机构为目标，主要业务是为金融市场直接和间接的本外币交易及衍生产品交易提供登记、托管、清算、结算、交割、保证金管理、抵押品管理；信息服务、咨询业务；以及相关管理部门规定的其他业务。上海清算10所积极落实金融服务实体经济的本质要求，同步推进中央对手清算与登记托管结算业务，业务范围广泛对接我国债券市场、外汇市场、利率和汇率金融衍生品市场、航运及大宗商品等创新金融衍生品市场等，积极为金融市场与实体经济提供相关服务。现已建立我国场外金融市场统一的中央对手清算服务体系，包括债券、利率、外汇和汇率、航运及大宗商品等创新金融衍生品中央对手清算业务，同时已建成全国公司信用债券登记托管结算中心，服务公司信用债、金融债、货币市场工具和金融衍生品等创新金融产品。上海清算所已经作为