解释货币乘数

第一张图,解释货币乘数.当我们向银行存100元基础货币时,银行会根据准备金率的要求向央行上交10元作准备金(10%的准备金率),剩余的90元可以放贷,假如某人收到贷款，支付转移给另一个人用于购买原料，则另一个人可以将收到的90元继续存银行，银行接下来又上交9元准备金,剩余的81元又可以用来放贷,由此继续循环下去.因此，100元基础货币，经过存贷两次，在10%的准备金率下，产生了190元存款和171元贷款。以下是重要的经济结论.数据真实。在货币乘数的作用下，在我国基础货币为30万亿的基础上(实际上是31万亿,取整,好用来思考),在20%的准备金率的前提下，派生货币产生了100万亿各类存款总和(实际上是104万亿,最新数据),同时产生了70万亿的各项贷款总和,不包括任何影子债务(实际上68万亿).因此，现在全社会有钱的人很多的。因为银行的各类存款，有到100万亿的规模，人均有10万元存款,户均存款为30万.这里说的是现金储蓄，而不是资产估值.提问:假如最开始的那个人要向银行提取100元存款，会怎么样呢?假如规模放大一亿倍,假如银行现在要被提取100亿元,或者提取10万亿存款，又会怎么样呢??第二张图,模拟货币乘数派生货币的过程。以我国基础货币30万亿为基础，在20%的存款准备金下,不断地通过流通市场的存贷循环.不断派生各类存款总和和各类贷款总和.通过模拟表可以分析得出。货币乘数的最大极限为5(1/0.2),货币释放到极限时,M2(各类存款总和)的极限为150万亿,债务为120万亿.银行的准备金等于基础货币的总额.而当前社会中流通的现钞M0为5万亿(实际5.5万亿),这个显然不能当成准备金收储,因此在基础货币为30万亿,M0为5万亿的前提下，M2的极限实际为125万亿,同时现在银行准备金规模为21万亿.因此，货币乘数释放已经接近了极限.大量的钱,在流通市场空转，无法新增存款的增长，无法继续释放贷款.因此，表现出银行钱紧的状态。货币乘数释放派生存款和增加贷款的演变趋势图.结论:银行钱紧,在没有热钱流入和贸易顺差新增基础货币印刷的基础上(外汇占款为27.4万亿,占基础货币的88%).货币乘数已释放到极限，银行钱紧并非是银行没有钱了，而是银行无新增存款的增长，同时也无新增的可贷资金，重点是可贷资金十分萎缩,当全社会贷款需求远远大于可贷资金的规模时,银行钱紧就在情理之中了。银行里的大部分存款，其实是已经上交了准备金,释放了贷款的资金，无新增的可贷资金增长了。预测:因此,银行钱紧在我国经济风险增大，热钱开始外流,外汇占款增长减少甚至萎缩的大环境下，降低准备金率是可选择的。同时，理财产品可以用来弥补贷款需求大而可贷资金不足的问题，理财产品，可以忽视准备金的存在,不受约束。但高息的理财产品，无异于高利贷.资金违约风险大增,这难道会是第一块多米诺骨牌?大约6-12个月后，银行钱紧程度继续加深,会发生银行惜贷,断贷,逼债现象出现，甚至不排除中小银行有破产现象出现。城镇化将巧妇难为无米之炊,不会有实质性的大规模同步推行，象钢铁,水泥，建筑，机械,煤炭等等房地产相关密切的行业，将加速入冬.现金流是各企业需要解决的大问题。任何考虑国家继续印钞缓解银行钱紧的问题，不予讨论。