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第一章建设项目总投资1、建设项目总投资＝固定资产投资＋流动资金2、固定资产投资=建设投资＋建设期贷款利息3、建设投资＝工程费＋工程建设其他费＋预备费4、工程费＝建筑安装工程费＋设备及工器具购置费5、预备费＝基本预备费＋价差预备费6、基本预备费＝（设备及工器具购置费＋建安工程费＋工程建设其他费）×基本预备费率＝（工程费＋工程建设其他费）×基本预备费率7、价差预备费PF＝It〔（1＋f）m（1＋f）t－0.5－1〕（注意建设前期和建设期）It—建设期第t年的静态投资计划额（工程费用＋工程建设其他费用＋基本预备费）n—建设期年份数f—建设期年均投资上涨率m—建设前期年限（从编制估算到开工建设，单位：年）该公式考虑了建设前期的涨价因素，式中（1＋f）0.5是按第t年投资分期均匀投入考虑的涨价幅度。8、设备购置费＝国产设备购置费＋进口设备购置费9、国产设备购置费＝国产设备原价＋运杂费10、进口设备购置费＝抵岸价（FIB）＋国内运杂费11、抵岸价＝离岸价（FOB）＋国际运输费＋运输保险费＋银行财务费＋外贸手续费＋关税＋消费税＋增值税12、国际运输费＝离岸价（FOB）×运输费率13、运输保险费＝（离岸价＋国际运输费＋运输保险费）×保险费率14、到岸价（CIF）＝离岸价＋国际运输费＋国际运输保险费15、银行财务费＝离岸价×财务费率国内供销、运输、装卸和包装费=抵岸价×费率16、外贸手续费＝到岸价×外贸费率设备采保费=（抵岸价+国内供销、运输、装卸和包装费）×费率17、关税＝到岸价×关税税率进口设备国内运杂费=国内供销、运输、装卸和包装费+设备采保费18、消费税＝（到岸价＋关税＋消费税）×消费税率19、增值税＝（到岸价＋关税＋消费税）×增值税率20、流动资金＝拟建项目年产量×单位产量占用流动资金的数额＝拟建项目固定资产总投资×固定资产投资流动资金率＝流动资产－流动负债21、流动资产＝应收账款＋预付账款＋存货＋现金22、流动负债＝应付账款＋预收账款总成本费用的构成与计算（注意融资前和融资后利息归属不同）1、总成本费用一般指的是年总成本费用，它发生在项目的运营期2、总成本费用＝经营成本＋折旧＋摊销＋利息（＋年维持运营投资）(利息是运营期利息)＝年固定成本＋年可变成本－年可抵扣进项税额3、经营成本：一般已知4、折旧的计算（平均年限法）年折旧费＝（固定资产原值－残值）/折旧年限（融资前，固定资产原值不含建设期利息；融资后，固定资产原值应包含建设期利息）固定资产原值＝形成固定资产的费用－可抵扣固定资产进项税额即：可抵扣的固定资产进项税额不形成固定资产5、残值的计算残值＝固定资产原值×残值率余值＝残值＋（折旧年限－运营年限）×年折旧费6、摊销的计算（平均年限法）（注意：建设期、运营期、计算期、还款期、折旧年限、摊销年限的区别。）年摊销费＝（无形资产＋其他资产）/摊销年限7、年利息，包括建设期贷款利息、流动资金贷款利息、临时借款利息（详见知识点三）即运营期某年的利息和＝建设期贷款利息＋流动资金贷款利息＋临时借款利息(注：此处建设期贷款利息为建设期贷款本息和进入运营期产生的利息)8、维持运营投资（注意他的归类）一种是予以资本化，即计入固定资产原值，一种是费用化，列入年度总成本。9、固定成本及可变成本题干背景一般会说明成本的比例及计算基数，其中可变成本通常与产品可变单价及数量有关。调整所得税计算1、调整所得税＝（营业收入－经营成本－折旧—摊销－（年维持运营投资）－附加税＋补贴收入）×所得税率所得税计算1、所得税＝（税前利润－上年亏损）×所得税率（上税时要扣除上年亏损）利润1、利润总额（税前利润＝营业收入－经营成本－折旧－摊销－利息－（年维持运营投资）－附加税＋补贴收入＝营业收入－总成本－附加税＋补贴收入（如果为负数，则亏损，不上税，下一年弥补亏损）2、净利润＝利润总额－所得税3、可供分配利润＝净利润＋上一年度末的未分配利润4、提取法定盈余公积金＝净利润×比例5、可供投资者分配的利润＝可供分配利润－提取法定盈余公积金6、应付投资者各方股利＝可供投资者分配的利润×约定比例7、未分配利润＝可供投资者分配的利润－应付投资者各方股利8、息税前利润＝利润总额＋利息支出9、息税折旧摊销前利润＝息税前利润＋折旧＋摊销最大偿还能力还款（仅仅只还运营期本金，即建设期本利和，运营期利息已在总成本中考虑）1、最大偿还能力还款本金＝折旧＋摊销＋未分配利润2、未分配利润＝税前利润－所得税＋上期初未分配利润－提取法定盈余公积金－应付投资者股利3、用于还款未分配利润=还款本金－折旧－摊销4、剩余利润=未分配利润－用于还款未分配利润等额本息偿还已知P值求A值第一年还款本息和为A还款利息为P×i还款本金为A－P×i第二年还款本息和为A还款利息为【P－(A－P×i）】×i还款本金为A-【P－(A－P×i）】×i以此类推等额本金偿还已知总金额为Q，还款期限为N年第一年还款本金Q÷N利息Q×i第二年还款本金Q÷N利息(Q－Q÷N)×i第三年还款本金Q÷N利息(Q－Q÷N－Q÷N)×i以此类推盈亏平衡分析利润=销售收入-总成本-增值税附加销售收入=年销售量×单价（单价不含增值税）总成本=年固定成本＋年可变成本－年可抵扣进项税额（不含进项税）增值税附加=增值税×附加税率=（销项税—进项税）×附加税率投资估算法：计价教材P1291、生产能力指数法：C2=C1×(Q2÷Q1)n×f如每年递增a，则f=(1+a)bb为递增年数2、系数估算法：C=E（1+f1p1+f2p2+……..）+I3、类似工程估算法：价格差异：结构差异：顺序：价格差异与结构差异调整顺序案例P109投资现金流量表构成及财务评价指标（融资前）序号项目计算方法1现金流入1＝1.1＋1.2＋1.3＋1.4＋1.51.1营业收入（不含销项税额）年营业收入＝设计生产能力×产品单价（不含税）×年生产负荷1.2销项税额销项税额=销售量×单价×税率（一般是增值税率），或已知1.3补贴收入补贴收入是指与收益相关的政府补贴，一般已知1.4回收固定资产余值固定资产余值＝年折旧费×（固定资产使用年限－运营期）＋残值年折旧费＝（固定资产原值－残值）÷折旧年限说明：融资前，固定资产原值不含建设期利息；融资后，固定资产原值含建设期利息。固定资产残值＝固定资产原值×残值率（余值一般填写在运营期的最后一年）1.5回收流动资金各年投入的流动资金一般在项目期末一次全额回收，按背景要求填写2现金流出2＝2.1＋2.2＋2.3＋2.4＋2.5＋2.6＋2.7＋2.82.1建设投资建设投资＝工程费＋工程建设其他费＋预备费2.2流动资金投资一般发生在投产期前几年，一般已知2.3经营成本（不含进项税额）发生在运营期各年，一般已知2.4进项税额发生在运营期各年，一般已知2.5应纳增值税增值税应纳税额＝当期销项税额－当期进项税额－可抵扣的固定资产进项税额说明：当期销项税额小于当期进项税额不足抵扣时，其不足部分可以结转下期继续抵扣2.6增值税附加增值税附加＝增值税×增值税附加税率2.7维持运营投资一般已知2.8调整所得税调整所得税＝息税前利润×所得税率息税前利润=营业收入（不含销项税额）－经营成本（不含进项税额）－折旧费－摊销费-维持运营投资（计入总成本的）－增值税附加＋补贴收入3所得税后净现金流量（1－2）各年＝1－24累计所得税后净现金流量各对应年份的第3项的累计值5基准收益率一般已知（1+i）-t6折现后净现金流量对应年份的3×57累计折现后净现金流量各对应年份的第3项的累计值最后一年的值即为项目的净现值（FNPV）基于项目投资现金流量表的财务评价指标1）有三个常见指标：净现值（FNPV）、内部收益率（FIRR）、静态投资回收期或动态投资回收期（Pt或Pt`）。其中，净现值为表中最后一年的累计折现净现金流量；静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计净现金流量绝对值÷出现正值年份当年净现金流量）动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值÷出现正值年份当年折现净现金流量）内部收益率＝FIRR＝i1＋（i2－i1）×〔FNPV1÷（|FNPV1|＋|FNPV2|）〕2）财务评价：净现值≥0，项目可行；内部收益率≥行业基准收益率，项目可行；静态投资回收期≦行业基准回收期，项目可行；动态投资回收期≦项目寿命期，项目可行。反之不可行。资本金现金流量表构成及财务评价指标（融资后）序号项目计算方法1现金流入1＝1.1＋1.2＋1.3＋1.4＋1.51.1营业收入（不含销项税额）年营业收入＝设计生产能力×产品单价×年生产负荷1.2销项税额一般已知1.3补贴收入补贴收入是指与收益相关的政府补贴1.4回收固定资产余值固定资产余值＝年折旧费×（固定资产使用年限－营运期）＋残值年折旧费＝（固定资产原值－残值）÷折旧年限固定资产残值＝固定资产原值×残值率1.5回收流动资金各年投入的流动资金在项目期末一次全额回收2现金流出2＝2.1＋2.2＋2.3＋2.4＋2.5＋2.6＋2.7＋2.8＋2.9＋2.102.1项目资本金建设期和运营期各年投资中的自有资金部分2.2借款本金偿还借款本金＝长期（建设期）借款本金＋流动资金借款本金＋临时借款本金2.3借款利息支付利息＝长期借款利息＋流动资金借款利息＋临时借款利息2.4流动资金投资一般已知2.5经营成本（不含进项税额）一般发生在运营期的各年2.6进项税额一般已知2.7应纳增值税应纳增值税＝当年销项税额－当年进项税额－可抵扣固定资产进项税额2.8增值税附加增值税附加＝增值税×增值税附加税率2.9维持运营投资有些项目运营期内需投入的固定资产投资2.10所得税所得税＝利润总额×所得税率利润总额=营业收入（不含销项税额）－经营成本（不含进项税额）－折旧费－摊销费-利息-维持运营投资（计入总成本的）-增值税附加＋补贴收入利润总额＝营业收入－总成本-增值税附加＋补贴收入3所得税后净现金流量（1－2）各对应年份1－24累计税后净现金流量各年净现金流量的累计值5基准收益率第t年折现系数：（1＋i）-t6折现后净现金流量各对应年份3×57累计折现净现金流量各年折现净现金流量的累计值基于项目资本金现金流量表的财务评价指标1）常见指标：净现值（FNPV）、内部收益率（FIRR）、静态投资回收期或动态投资回收期（Pt或Pt`）。静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计净现金流量绝对值÷出现正值年份当年净现金流量）；（大于基准投资回收期）动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值÷出现正值年份当年折现净现金流量）（大于项目寿命期即可）内部收益率＝FIRR＝i1＋（i2－i1）×〔FNPV1÷（|FNPV1|＋|FNPV2|）〕2）财务评价：净现值≥0，项目可行；内部收益率≥行业基准收益率，项目可行；静态投资回收期≤行业基准回收期，项目可行；动态投资回收期≤项目计算期，项目可行。反之不可行。利润与利润分配表构成及评价指标（融资后）序号项目计算方法1营业收入（不含销项税）年营业收入＝设计生产能力×产品单价×年生产负荷2增值税附加税增值税附加税=增值税应纳税额×增值税附加税率3总成本费用（不含进项税）总成本费用＝经营成本＋折旧费＋摊销费＋利息支出年摊销费＝无形资产（或其他资产）/摊销年限利息支出＝长期借款利息＋流动资金借款利息＋临时借款利息4补贴收入一般已知5利润总额（1-2-3＋4）利润总额＝（1-2-3＋4）（如果上面都含税，此处减去增值税）6弥补以前年度亏损利润总额中用于弥补以前年度亏损的部分7应纳税所得额（5-6）应纳税所得额＝（5-6）8所得税＝7×%所得税＝（7）×所得税率9净利润（5-8）净利润＝（5-8）＝利润总额-所得税10期初未分配利润上一年度末的未分配利润11可供分配的利润（9＋10）可供分配的利润＝（9＋10）12提取法定盈余公积金＝9×%按净利润提取＝9×%13可供投资者分配的利润