联达械制造有限公司的盈利能力分析

联达械制造有限公司盈利能力分析设计一、企业背景资料介绍联达械制造有限公司成立于2012年5月，公司位于岳阳市新兴工业园，主营吊车、泵车业务。截止到2015年底，公司营业收入5756.11万元，同比2014年增17.81%，净利润2078.65万元，同比增23.45%。2015年公司注册资本有年初的2500万元增至2.5亿元，公司的总资产有年初的4.13亿元增至年末的6.11亿元。二、盈利能力分析指标盈利能力是指企业在一个财务会计年度或经营周期内赚取利润的能力。盈利能力是一个企业生存和发展壮大的关键，盈利能力越强，企业生存和发展的机会越大，反之企业则随时可能面临破产等风险。对于经营者来说，通过分析企业的盈利能力，可以了解企业的基本运营情况，发现经营活动中存在的问题。通过盈利能力指标在同行业中企业的相互比较，可以衡量企业经营团队的绩效。常见的盈利能力指标主要包括：毛利率、净利率、成本费用率、营业利润率、净资产收益率和总资产收益率。（一）毛利率毛利率是指毛利润和营业收入之间的的比率，其中毛利润是营业收入和营业成本的差额，毛利率的公式为：毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%。毛利率是一个企业产品竞争能力的具体体现，产品竞争能力强，市场接受度高，企业的毛利率也就高，盈利能力也强，反之产品的毛利率低，公司的盈利能力就低。（二）净利率净利率是指净利润和营业收入的比率，净利润是毛利润减去各项营业成本和所得税，增加投资收益和营业外收支之后得到的利润，是企业所有者和债权持有者可以分配的现金流。净利率的公式为：净利率=净利润/营业收入*100%。净利率包含了企业的财务结构，营业外收支和所得税等会计项目，能够较好的表现企业的盈利水平。一般来说，公司的净利率越高，其盈利能力就越强，反之净利润越低，公司的盈利能力就越低。（三）经营成本费用率经营成本费用率是指企业经营成本和营业利润之间的比率，其中经营成本主要包括销售费用、管理费用和财务费用，不含主营业务成本。公式为：经营成本费用率=经营成本/营业收入*100%。营业成本费用率反映的是企业经营管理能力，营业成本费用率越低，说明企业的经营管理能力越好，营业的盈利能力越强，反之，企业的营业能力就越弱，也影响到企业的盈利能力。（四）营业利润率营业利润率是营业利润和营业收入之间的比率，其中营业利润是企业毛利润减去企业经营成本之后加投资收益的利润。公式为：营业利润率=营业利润/营业收入*100%。该指标反应的是企业主营业务的盈利能力，剔除了一些营业外收支等的影响，反应了企业主营业务的基本状况。营业利润率越高，企业的盈利能力也就越强，反之营业利润率越低，盈利能力就越弱。（五）净资产收益率净资产收益率企业的净利润和平均净资产的比值，表现的是企业所有者投入资金所能获取利润的能力，其公式为：净资产收益率=净利润/平均净资产*100%。净资产收益率又称股东收益率，衡量的是公司运用自有资本的效率，净资产收益率越高，说明企业运用自有资本的效率越高，盈利能力越强。（六）总资产收益率总资产收益率是企业净利润和平均总资产的比率，反映的是企业运用总资产的效率，其公式为：总资产收益率=净利润/平均总资产*100%。和净资产收益率不同的是，总资产收益率除了包含公司的自有资本之外，还包含了企业债务资本，更加全面的分析企业的盈利能力。一般来说，总资产收益率越高，公司的盈利能力就越强，反之，公司的盈利能力就越弱。三、盈利能力分析（一）毛利率项目2014年2015年营业收入（元）48,861,105.4157,561,105.41营业成本（元）19,584,908.8121,624,908.81毛利润（元）29,276,196.6035,936,196.60毛利率（%）59.92%62.43%2014年到2015年，公司的营业收入由4886.11万元增至5756.11万元，营业成本由1958.49万元增至2162.49万元，公司的毛利润由2927.62万元增至3593.62万元，毛利率由2014年的59.92%提升至2015年的62.43%。公司的毛利率很高，保持在60%左右，说明企业有很强的盈利能力，公司的产品具有很强的市场竞争能力，而且呈现上升的趋势，说明公司的盈利能力得到进一步增强。（二）净利率项目2014年2015年营业收入（元）48,861,105.4157,561,105.41净利润（元）16,838,172.3020,786,469.25净利率（%）34.46%36.11%2014年至2015年，公司的净利润由1683.82万元增至2078.65万元，净利率由34.46%提升至36.11%。公司的净利率水平也处于很高的水平，一般来说，净利率超过20%的公司也行业就属于是高利润型的企业。公司的高净利率也说明公司产品具备高度的竞争能力和获利能力。和毛利率一样，2014至2015年公司的净利率也呈现上升的趋势，也表明公司的盈利能力再加强。（三）经营成本费用率项目2014年2015年营业收入（元）48,861,105.4157,561,105.41销售费用（元）2,088,000.003,358,000.00管理费用（元）3,920,263.114,500,263.11财务费用（元）1,108,600.001,568,600.00经营成本（元）7,116,863.119,426,863.11成本费用率（%）14.57%16.38%2014年到2015年，公司的销售费用由208.8万元增至335.8万元，管理费用由392万元增至450万元，财务费用由110.8万元增至156.8万元，公司三项费用相加的经营成本由711.7万元增至942.7万元，费用率由14.57%提升至16.38%。公司费用的提升主要来自于销售费用的提高，同比增长60.8%，表明公司在继续的扩大业务规模，鉴于公司产品的高毛利率，业务的提升将会带动公司主营业务收入的增加，将进一步提高公司的利润和盈利能力。（四）营业利润率项目2014年2015年营业收入（元）48,861,105.4157,561,105.41营业利润（元）21,030,398.0925,373,398.09营业利润率（%）43.04%44.08%2014年到2015年，公司营业利润由2103万元增至2537.34万元，营业利润率由43.04%提升至44.08%。公司的营业利润率较高，说明公司的主营业务盈利能力良好，销售、管理、财务等费用成本控制的也比较好。2014年至2015年公司的营业利润率也是呈现上升的走势，也说明公司的盈利能力在增强。（五）净资产收益率项目2014年2015年净利润（元）16,838,172.3020,786,469.25净资产（元）58,374,747.12301,770,369.50净资产收益率（%）28.84%13.77%2014年到2015年，公司的净利润由1683.82万元增至2078.65万元，公司的净资产由5837.48万元大幅增值3.02亿元。公司净资产增加的主要来源是注册资本的增加，由2014年的2500万元增至2.5亿元。公司的净资产收益由于净资产的增加而出现回落，由2014年的28.84%回落至13.77%。2014年，公司整体的净资产收益率较高，从之前几个表的分析我们可以得知，公司的业务处于扩张期，毛利率和净利率都是处于上升的状态。2015年净资产的回落仅仅是因为注册资本增加而引起的稀释，未来随着公司资本金的增加和业务的扩张，势必能够给公司带来更多的盈利。（六）总资产收益率项目2014年2015年净利润（元）16,838,172.3020,786,469.25总资产（元）413,044,542.91611,483,544.20总资产收益率（%）4.07%4.06%2014年到2015年，公司总资产由4.13亿元增至6.11亿元，总资产的收益率有4.07%小幅回落至4.06%，总体保持平稳。公司的总资产收益率相比较于毛利率、净利率等指标，相对来说不是很高。公司资产的增加主要也是注册资本的大幅增加，公司的净利润保持上升的趋势，扣除注册资本的影响，公司的总资产收益率也是出于上升的趋势。总体上来说，公司业务处于成长期，产品有较高的毛利率和净利率，公司的费用控制的较好，公司的主要业务利润率较高，净资产收益率和总资产收益率也较好。综上分析，公司具有很强的盈利能力。四、附录利润表：2015年度单位：元项目本年累计金额上期金额一、营业收入57,561,105.4148,861,105.41减：营业成本21,624,908.8119,584,908.81营业税金及附加1,135,935.401,128,935.40销售费用3,358,000.002,088,000.00管理费用4,500,263.113,920,263.11财务费用1,568,600.001,108,600.00其中：利息费用（收入以-号填列）-121,230.00-111,830.00加：投资收益（损失以-号填列）二、营业利润（亏损以-号填列）25,373,398.0921,030,398.09加：营业外收入1,560,000.001,485,000.00其中：政府补助减：营业外支出900,720.00810,720.00其中：坏账损失三、利润总额（亏损总额以-号填列）26,032,678.0921,704,678.09减：所得税费用5,246,208.844,866,505.79四、净利润（净亏损以-号填列）20,786,469.2516,838,172.30资产负债表：2015年度单位：元资产期末余额年初余额流动资产：货币资金404,548,760.45296,999,223.33短期投资应收票据18,560,000.0011,260,000.00应收账款20,706,724.7730,099,603.77预付账款8,558,841.607,061,711.60应收股利150,000.00185,000.00应收利息其他应收款4,556,700.005,424,800.00存货100,710,017.3810,622,004.21其他流动资产:流动资产合计557,791,044.20361,652,342.91非流动资产：长期债券投资长期股权投资13,350,000.0012,550,000.00固定资产23,227,500.0023,573,200.00在建工程7,265,000.007,369,000.00工程物资4,650,000.003,550,000.00无形资产5,200,000.004,350,000.00非流动资产合计53,692,500.0051,392,200.00资产总计611,483,544.20413,044,542.91流动负债：短期借款42,200,000.0040,300,000.00应付票据20,850,000.0030,750,000.00应付账款41,583,661.9351,295,305.14预收账款20,466,101.0020,664,701.00应付职工薪酬9,620,000.009,530,000.00应交税费9,028,425.658,013,398.05应付利息9,244,000.009,148,000.00应付利润其他应付款198,391.60168,391.60其他流动负债流动负债合计153,190,580.18169,869,795.79非流动负债：长期借款153,900,000.00183,800,000.00长期应付款2,622,594.521,000,000.00非流动负债合计156,522,594.52184,800,000.00负债合计309,713,174.70354,669,795.79所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）250,000,000.0025,000,000.00资本公积10,490,000.0010,450,000.00盈余公积10,865,000.0010,550,000.00未分配利润