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第七讲K线学习的意义和目的：熟练掌握K线的表现形式，掌握等比K线和普通K线的区别，掌握单根K线、两个K线组合、三根K线组合的分析意义并能运用与实战。第一节价格的表示方法和意义现有图表的类型简介记录价格的图表有许多种，其中应用比较普遍的主要有点线图、点数图、条形线及K线图等。点线图：又称单线图，我们将一个交易周期的每个收市价格所在的点简单连线即可作出单线图。图见弘历软件任一天点线图例。收市价格是每个交易日中最重要的价格，技术分析中的许多分析方法和买卖原则都是以收盘价为依据的。点线图简单明了地显示了收市价格的波动状况和价格趋势的方向，同时有些分析方法在点线图上应用更加简明。条型线：条型线是以竖直的线段表示每一个交易周期的价格变化，从中可以看出该交易周期的最高价、最低价和收市价，每个竖直线段上向右伸出的小横线标志着该交易周期收市价。图见：弘历软件任一天条形线图例。K线：又称为日本线，起源于18世纪的大阪，被米商用于米市交易。K线是柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阴（黑）线和阳（红）线两种，分别用来表示涨和跌。K线价格的变化主要体现在4种价格上：开盘价、最高价、最低价、收盘价。（如图）收盘价开盘价最低价最低价开盘价收盘价最高价最高价收盘价开盘价最低价最低价开盘价收盘价周线图和月线图的意义必须明确的是，上述三种图表都可以用任何时间单位为基础来构造完成。但由于过短的周期图表如日线图过于敏感，其显示的短期随机价格变化，无助于我们把握市场中长期趋势，反向而可能会激发错误的趋势信号。而周线和月线图则分别代表了一周和一月的全部价格活动，从而较清晰地显示了更长期的价格趋势，当然也就成为我们把握市场长期趋势的有效手段。三、普通K线和等比K线的区别和意义等比K线其原理同K线类似，一般说来，在高点位和低点位上涨或下跌同样的点数，对操作者所受的影响成一个等比关系，基于此，等比K线图有它深远的含义。等量Ｋ线是如何表现市场行情的呢？等量Ｋ线图通过Ｙ轴等量座标反映股市发展方向。表现市场行情，Ｋ线的长度是等量的。例如某年某月某日，股价由100点上涨到110点，某年某月某日股价由1000点上涨至1010点，因为这两天都上涨了10个点，所以在Ｋ线上这两天的Ｋ线必然是等长阳线，但盈利比率却差之甚远，100点涨10个点，利润是10％，而在1000点上涨10个点利润仅1％。这就又出现了一个问题，市场盈利标准是什么？普通Ｋ线能否准确反映盈利状况？盈利标准，决不是盈利数额，任何人都不会宣称在本轮行情中利润是10万或100万。因为在这里，你是投资100万盈利10万，还是投资1000万盈利10万呢？利用普通等量概念的Ｋ线状况，如果无法反映盈利程度，其准确程度将不尽人意。反映市场盈利比率的Ｋ线就是等比Ｋ线，它是将Ｙ轴改换为等比座标，也就是说它所绘制Ｋ线100点上涨10个点与1000点上涨100个点的阳线是等长的。这种表现形式就十分准确地反映了主力在一轮行情中进出状况。按照趋势理论分析，等比Ｋ线也更加精确一些。第二节K线的分析意义一、单根K线的分析意义K线概括起来，有下面六种：（1）秃头阳线和秃头阴线，这是没有上影线的K线，当收盘价，或开盘价正好同最高价相等时，就会出现这种K线。（2）光脚阳线和光脚阴线，这是没有下影线的K线，当收盘价或开盘价正好同最低价相等，就会出现这种K线。（3）秃头光脚的阳线和阴线，这种K线既没有上影线又没有下影线，当开盘价和收盘价分别与最高价中的一个相等时，就会出现这种K线。（4）十字线，当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种K线，它的特点是没有实体。（5）T字型和倒T字型，在十字星的基础上，如果再加上秃头或光脚的条件，就会出现这种K线，它没有实体，而且没有上影线或者没有下影线，形状象英文字母T。（6）一字型，四个价格都一样，在开盘即封在涨停或跌停时才会遇到这种情况。二、K线的变化1、K线三要素：（1）阴阳代表总体趋势；（2）长短代表内在动力和趋势强弱；（3）影线代表转折信号。2、K线间的相互关系：（1）光头光脚长阳线是强烈上升过程的最高形式，即后市看好的极端；（2）光头光脚的长阴线是强烈下跌过程的最高形式，即后市看坏的极端；（3）十字星是多空双方平衡状态的最高形式。3、K线的长短相互关系：K线长短代表内在动力大小其中实体长度又可代表趋势强弱。4、K线长度加大会有三种变化：（1）K线由小阳线、中阳线到长阳线不断加长，说明多方力量变得越来越强；（2）K线由小阴线、中阴线到长阴线不断加长，说明空方力量变得越来越强；（3）K线实体变化不大，上影线和下影线越来越长，说明市场内在动力越来越强，多方搏斗越来越激烈。5、K线长度变化与动力转化图；多方力量增强平衡态空方力量增强6、影线长短相互关系：影线越长代表转折信号越强烈，一般以两倍于实体以上的上影线代表强烈见顶信号，以两倍于实体以上的下影线代表强烈见底信号。影线越短转折的可能越小，在同一条K线的上下影线中应该重点参考较长的那条影线，它代表主要的转折方向。影线长短的变化也是一个渐变过程，由长上影线到短上影线，再至下影线表示由强烈见顶信号到弱信号再到强烈见底信号的过程。影线长短关系与动力转化图转折信号趋强顶部多见方向不明底部少见转折信号趋强底部多见三、多根K线的分析意义穿头破脚：由两支K线组成，有下列几个条件：第一、事先有明显的上升，或者下跌趋势，短期的升、跌市也可能出现；第二、第二支K线实体的长度必须足以包含第一支K线蜡烛部分在内，详见附图（一）及（二），形成穿头破脚的形态。注意：穿头破脚的形态，只指实体部分而言，上影线及下影线可以不理；穿头破脚示意图：附图一：向淡形态附图二：向好形态第三、上升市中，一支阳线之后，必须出现一支较长的阴线，合并成为向淡的穿头破脚的形态；第四、下跌市中，一支阴线之后，必须出现一支较长的阳线，才足以构成向好的穿头破脚的形态。从形态分析来看，单日转向最容易出现穿头破脚。单日转向在创出新高或新低之后，出现穿头破脚形态灵敏度比较高。若穿头破脚形态出现下列情况，转向力度增强：第一支与第二支K线长度比例俞悬殊则转向的力量愈强；第二支K线所包含的K线愈多（例如两支或以上），力度愈强。2、乌云盖顶乌云盖顶的形态，由一支阳线及一支阴线组成。部分分析者认为，第二支K线的收盘价，必须低于第一支K线实体的一半以上，才有足够力量促使价格趋势转向，否则，最好等市况进一步发展再作决定。值得注意的地方有下列几点：第一、第二支K线的收盘价愈低，亦即是说，愈深入第一支K线实体的底部，见顶回落的趋势愈明显；第二、如第二支K线在开盘阶段曾经超越明显的阻力区域，然后回头下跌，构成乌云盖顶的形态，表示多头已经不能控制大局。价格趋势见顶回落的机会增加；第三、第二支K线开盘初段的成交量，亦系重要的指标。成交量愈大，表示被套的投资者愈多市势转向的机会愈大。3、曙光初现在K线图分析中，经常可以找到对称的例子，同样一个图形，在顶部出现，称为吊顶，改于底部露面，就是锤头；射击之星反映市势可能见顶回落，在底部出现，则构成倒转锤头的转向形态。曙光初现与乌云盖顶也是对称的例子。曙光初现示意图上述图形，如在底部出现，则称为曙光初现，显示市势可能见底回升。基本一乌云盖顶的原理相同，但以相反方向处理；第二支K线的实体部分，愈长表示力度愈强；第三、第二支阳线的收盘价高于第一支阴线的实体部分一半以上；为何说曙光初现的图形足以构成转向形态呢？第一、第一支阴线表示市势仍然向下；第二、第二支阳线裂口下跌开出；第三、其后出现强力反弹，填补裂口之后，更升越上日收盘价，深入阴线的实体部分，令空方不敢轻敌，开始建仓而促使价位反弹。4、身怀六甲（十字胎）十字胎在日文的意思系怀孕。“身怀六甲”本身是转向形态之一，可以在顶部或底部出现，形成过程。举例说：在上升市势中，出现一支实体较长的阳线之后，突然出现一支实体非常短小的K线，不论是阴线或慢线都是身怀六甲的图形，这表示上升力度较弱，市势有见顶回落的可能性。虽然身形六甲形态，可以由阳线或者阴线构成，但通常在见顶的身怀六甲形态，多数会出现一支阴线；相反来说，单独一个身怀六甲的形态，意义并不重大。十字胎系身怀六甲形态中的一种。十字胎示意图：无论在上升或下降市势当中，出现较长的K线之后，突然发现十字胎，表示大市上升或下跌的动力已经逐渐消失，大市在这段时间出现转向的机会自然高一些。5、平顶/平底平顶/平底也是一种转向形态。平项/平底示意图：6、三根K线的组合二根K线的各种组合较多，三根K线的各种组合就更多、更复杂了。但是，考虑问题的方式是相同的，都是由最后一根K线相对于前面K线的相对位置来判断多空双方的实力大小，观察投资者情绪的变化；洞悉市场资金的流向。（1）早晨之星；“早晨之星”，太阳即将升起，前途一片光明，后市自然向好。第一、在下跌市中，出现一支实体修长的阴线；第二、裂口下跌，K线实体长度缩短，形成星的主体。构成星的K线，可以是阴线，也可以是阳线；第三、出现一支阳线，回升至第一支阴线的范围之内。（2）黄昏之星；“夕阳无限好，只是近黄昏”，黄昏之星出现之后，太阳便会落山。因此，黄昏之星的图形，代表市势可能见顶回落。按图索骥，要伺机沽空。“黄昏之星”的图形，刚巧与早晨之星相反，亦由三部分组成。第一、市势继续上升，并且出现一支实体较长的阳线；第二、波幅缩短，构成星的部分；第三、出现阴线，而且下跌至第一支阳线的区域之内。星体如果是十字形态，更加强了黄昏之星的作用。（3）红三兵红三兵的图形，表示大市可能见底回升。红三兵代表的三支K线，每日收盘价都向上移，武士勇往直前的精神跃然纸上，盘底趋升的形式甚为明显。假如在低价拉或者平静的势内出现此类图形，反映市势回升的杨会很高。值得注意的地方：第一、在此图形之内，上升速度缓慢，但稳定；第二、每日收盘价都接近全日最高价位附图一：红三兵示意图附图二：升势受阻示意图升势受阻的图形,与三个红三兵比较，尚有一个明显的差别。在红三兵的形态内，每日收盘价都接近全日的顶价，相反，在升势受阻的形态内，可以发现最后一支K线有修长的上影线，表示没有足够力量以高价位收盘。升势受阻值得注意的地方有两点：第一、K线身体部分逐渐缩短；第二、最后一支阳线拥有较长的上影线。（4）双羽乌鸦大上升市势当中，由两支阴线构成转向的形态。第一阴线的开盘价与上一日收盘价出现缺口，构成起飞的形状，可惜后继无力，出现低收的情形。第二支阴线的实体部分较长。较为理想的图形，是第二支阴线再次高于上日开盘价开出，然后低收。出现双羽乌鸦的图形，表示升市之中，连续两日高开，但未能贯彻始终全部以低价收盘，构成两支阴线。上述表现，自然令看多者对后市产生疑虑，开始回吐，而造成市势向下调整的压力。双羽乌鸦示意图：（5）三支乌鸦三支乌鸦由三支阴线构成，三日的收盘价都向下跌。值得注意的地方，有下面几点：第一、连续三支阴线；第二、每日收盘价都向下跌；第三、收盘价接近每日的最低位；第四、每日的开盘价，都在上日K线的实体之内；第五、第一支阴线的实体部分，最好低于上日的最高价位。（6）上升三部曲值得注意的地方有三点：第一、首先出现一支长的阳线；第二、出现三支实体短小的阴线，收盘价持续轻微下跌，高低幅度则保持在第一日的幅度之内；第三、出现一支强劲的阳线，收盘价越升第一日的收盘价。上升三部曲的图形，与三只乌鸦类似，中段都可能包括三支阴线，但后果，迥然不同。（7）下跌三部曲相对于上升三部曲的是下跌三部曲的形态，表示股价短期整固之后，将继续下跌。构成下跌帮部曲形态的过程，与上升帮部曲雷同，但方向相后，简单地说，是指下列三个步骤：第一、只有一支长的阴线；第二、出现三支或以上的短K线，后映市势乏力后弹；第三、强而有力的阴线，跌破第一日收盘价而打破闷局。下跌