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109年证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义（一）一、考试简介1.背景介绍对证券业从业人员实行资格管理是国际通行做法。1995年，国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据上述规定，我国于1999年首次举办证券业从业人员资格考试。中国证券业协会行使证券业从业资格取得及执业证书管理职责。通过协会统一组织的基础科目和一门专业科目资格考试的，即取得从业资格。通过基础科目和两门以上(含两门)专业科目考试的，取得一级专业水平认证证书;通过基础科目和四门以上(含四门)专业科目考试的，取得二级专业水平认证证书。2.考试科目考试科目分为基础科目和专业科目，基础科目为《证券基础知识》。专业科目包括：《证券交易》、《证券发行与承销》、《证券投资分析》、《证券投资基金》。单科考试时间为120分钟。基础科目为必考科目，专业科目可以自选。3.考试方式全国统考，闭卷，采取计算机考试方式进行。4.报名条件考试报名条件(含香港地区应考人员)(一)报名截止日年满18周岁;(二)具有高中或国家承认相当于高中以上文凭;(三)具有完全民事行为能力。5.证书申请申请执业证书的人员应当取得从业资格、被证券从业机构聘用、符合《办法》第十条规定的有关品格、声誉方面的条件;申请从事证券投资咨询业务的，还应当具有中国国籍、大学本科以上学历及两年以上证券从业经历;申请从事证券资信评估业务的，应当具备两年以上证券从业经历及中国证监会有关规定的条件。执业证书通过所在机构向中国证券业协会申请。协会应当自收到执业申请之日起三十日内，向证监会备案，颁发执业证书。执业证书不实行分类。取得执业证书的人员，经机构委派，可以代表聘用机构对外开展本机构经营的证券业务。取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书;重新执业的，应当参加协会组织的执业培训，并重新申请执业证书。6.证券业从业人员资格管理制度的特点：(1)明确规定证券公司、基金管理公司、基金托管机构、基金销售机构、证券投资咨询机构、证券资信评估机构及中国证监会认定的其他从事证券业务的机构中从事证券业务的专业人员必须在取得从业资格的基础上取得执业证书。(2)简化了从业资格的分类及取得条件。通过协会统一组织的基础科目和一门专业科目资格考试的，即取得从业资格。中国证监会另有规定的人员，按照中国证监会的有关规定取得从业资格。(3)证券业从业人员资格考试向社会及境外人士开放。自2003年起，凡年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的境内外人士都可以报名参加证券业从业人员资格考试。资格考试设一门基础科目和若干专业科目，报考人员可自行选择专业科目的门类。(4)对取得从业资格的人员进行专业水平级别认证。通过基础科目和两门以上(含两门)专业科目考试的，取得一级专业水平认证证书;通过基础科目和四门以上(含四门)专业科目考试的，取得二级专业水平认证证书。(5)结合执业证书管理工作，建立执业人员诚信记录及评价制度。(6)根据中国证监会的授权，由中国证券业协会行使证券业从业资格取得及执业证书管理职责。二、题型解析根据历年的考题，可以大致归纳如下常见的出题方法：1.根据重大时间、地点、人物、事件出题。2.重规、规则出题。3.反向出题。4.跨章节出题。5.计算题隐蔽出题。6.条件出题。7.对比出题。8.根据容易使学员混淆的内容出题。三、学习方法(一)考题特点考题的特点是点多面广、时间紧、题量大、单题分值小。(二)学习方法基于这种特点，学习的方法是：1.全面系统学习。2.在理解的基础上记忆。23.抓住要点。4.条理化记忆。5.注重实用。四、应试技巧根据出题和考试的特点，考生应试可以参考以下几点方法：1.不纠缠难题。遇到难题，可以在草稿纸是做好记号，不要纠缠，最后有时间再解决。原因是单题分值小，时间紧，题量大。2.不漏答题。即使有难题、学员感觉拿不准的题，尽量都要给出一个答案。原因是这种考试模式，都答了，至少有选对的概率。3.考前不押题。猜题、押题，适得其反。4.考前安排适当时间学习，临考急时抱佛脚，学习与考试的效果和感觉都会很差的。5.根据常识答题。考生工作任务重，学习时间紧张。在很短的时间里要把所以课程内容完全“死记硬背”地记住是不可能的。可以根据平时对证券业知识和工作规则的了解进行答题。09年证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义（二）第一章证券市场概述第一节证券与证券市场掌握证券与有价证券定义、分类和特征;掌握证券市场的定义、特征和基本功能;掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构;了解多层次资本市场的含义;了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。一、有价证券1、证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。例题：判断题证券是指标有票面金额，证明持人有权按期取得一定收入并可以自由转让和买卖的所有权或债券凭证。(T)2、有价证券定义有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。↓有价证券的特点→所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖→具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通，是虚拟资本的一种形式。虚拟资本→以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用。虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系例题：判断题虚拟资本是实际资本的反映，虽然两者之间有本质区别，但两者在量上是相等的。(F)3、有价证券分类①范围不同广义的有价证券商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。细分：商业证券(商业汇票和本票)和银行证券(银行汇票、本票和支票)资本证券：收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券狭义有价证券：资本证券例题：单项选择题由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券是(B)。A：货币证券B：资本证券3C：商品证券D：凭证证券例题：多项选择题广义的有价证券有很多种，其中包括(ABCD)。A商品证券B提单C货币证券D资本证券例题：判断题商品证券是证明持有人有商品使用权或所有权的凭证，取得了这种证券就等于取得了这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。(T)发行主体②发行主体：政府证券、政府机构证券(禁止性规定)和公司证券(进一步细分)③依照是否在证券交易所挂牌交易上市证券：挂牌证券，核准、登记并公开买卖。上市目的：扩大知名度，有利的条件筹集资本、非上市证券：不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易。例题：多项选择题未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为(AB)。A：非挂牌证券B：非上市证券C：挂牌证券D：停牌证券例题：判断题有价证券按照上市与否可分为上市证券和非上市证券，非上市证券就是指不符合证券交易所上市条件而不能上市的证券。(F)④募集方式公募：发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行;审核严格并采取公示制度私募：向少数特定投资者发行;审核宽松，投资者少，不采取公示制度⑤按代表的权利性质：股票、债券和其他。股票和债券是最基本和最主要的品种4、有价证券的特征收益性流动性风险性期限性二、证券市场证券市场的定义：有价证券发行和交易的场所1、证券市场的特征价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险2、证券市场结构层次结构：进入顺序，分为：一级市场(发行市场)和二级市场(交易市场)多层次资本市场品种结构：按交易品种分为：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场交易场所结构：有形市场和无形市场例题：单项选择题二级市场的组织形态有两种，一种是交易所，证券的买主和卖主或是其代理人在交易所的一个中心地点见面并进行交易，另一种交易形式是(A)。A场外交易市场B有形市场C第三市场D第四市场例题：单项选择题从横向结构关系来看，证券市场可以分为(A)。A股票市场、债券市场和基金市场B发行市场和交易市场C国际市场和国内市场D有行市场和无形市场3、证券市场的基本功能筹资——投资功能定价功能资本配置功能4第二节证券市场参与者掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构;掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介机构的含义和种类、证券市场自律性组织的构成;了解个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责;了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。一、证券发行人(一)公司：独资制、合伙制、公司制(二)政府和政府机构：债券为主，调剂资金余缺和宏观调控(三)金融机构二、证券投资人(一)机构投资者1、政府机构：政府债券、金融债券2、金融机构：证券经营机构、商业银行、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金、其他金融机构3、企业和事业法人：自有或闲置资金4、各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金(二)个人投资者三、证券市场中介机构(一)证券公司(二)证券服务机构：会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、信用评级机构、证券登记结算公司、证券投资咨询公司四、自律机构(一)证券交易所(一)证券业协会例题：单项选择题我国证券业中，行业性自律性组织是指(B)。A证券交易所B证券业协会C证监会D证券登记结算公司例题：单项选择题证券业协会和证券交易所在性质上是属于(D)。A证券业的最高监督机构B政府组织C民间组织D自律性组织五、证券监管机构：中华人民共和国证券监督管理委员会及其派出机构例题：单项选择题在我国，证监会属于(B)管辖。A中国人民银行B国务院C人大常委会D国家主席第三节证券市场的产生与发展掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的进程;熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势;熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发生的变化;熟悉为推进资本市场的改革开放和稳定发展所采取的措施;了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场;了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。一、证券市场产生原因(一)社会化大生产和商品经济的发展客观上需要新的筹集资金手段。自身积累、银行借款不能满足巨额资金需求(二)股份公司的产生：证券市场产生和发展的现实基础和客观要求。企业组织结构的变化，出现了通过发行股票和债券筹集资金的市场(三)信用制度的发展：证券市场的产生成为必然。信用工具一般有流通变现的要求，要求有流通市场。二、证券市场发展(一)萌芽阶段1602年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立1698年，柴思胡同——乔纳森咖啡馆，因众多经纪人在此交易而闻名;1773年英国第一家证券交易所在该咖啡馆(乔纳森咖啡馆)成立;1802年获得英国政府批准;1790年，美国第一个证券交易所在费城成立;1792年5月17日，华尔街梧桐树协定，订立最低佣金标准以及其它交易条款;1793年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易;1817年更名为纽约证券交易会，1863年更名为纽约证券交5易所;纽约证券交易所在独立战争之前主要从事政府债券交易，之后股票交易盛行。(二)初步发展股份公司数量大增(1911-1920英64000家，1921-1930年86000家);至此90%的资本出于股份公司的控制之下;1921-1930全世界共发行有价证券6000亿法郎(三)停滞阶段：1929-1933经济大危机(四)恢复阶段：二战以后-20世纪60年代(五)加速发展阶段：20世纪70年代例题：单项选择题1602年，世界上成立了第一家股票交易所，它是在(D)。A纽约B伦敦C巴黎D阿姆斯特丹三、证券市场的发展现状(一)证券市场一体化、(二)投资者法人化，机构投资者快速成长(三)金融创新深化：金融衍生产品层出不穷(四)