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基础篇项目一、证券与证券市场【问题思考】任务一证券市场有哪些基本功能，谈谈这些功能的作用。答：1、筹资—投资功能，一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金提供者提供了投资对象2、定价功能，3、资本配置功能任务二证券市场有哪些方面的参与者，分别发挥着哪些不同的作用？答：1、证券发行人，是债券、股票等证券的发行主体2、证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人3、证券市场中介机构，为证券的发行、交易提供服务4、自律性组织，提供交易场所和设施，制定交易规则，监督在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公平、公开、公正；履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律，维护会员的合法权益，为会员停工信息服务，制定规则，组织培训和开展业务交流，调节纠纷，就证券业的发展开展研究，监督、检查会员行为5、证券监管机构，依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场任务三《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》是在怎样的情况下推出的，为什么推出，起到了怎样的作用？答：在加强证券市场法律法规建设的同时，证券监管部门着力解决了一些制约证券市场发展的制度性问题，主要包括实施股权分置改革；通过完善上市公司监管体制、强化信息披露、规范公司治理、清欠违规占用上市公司资金等方式全面提高上市公司质量；对证券公司进行综合治理，进一步健全发行制度，大力发展机构投资者，改善投资者结构等，国务院于2004年1月31日发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，首次就发展资本市场的作用、指导思想和任务进行全面、明确的阐述，对发展资本市场的政策措施进行整体部署，将发展中国资本市场提升到国家战略任务的高度，提出了九个方面的纲领性意见，对中国资本市场的改革与发展具有现实意义和深远的历史影响。任务四分析证券市场中发行市场与交易市场之间的关系，谈谈你对这两个市场是怎样理解的。答：证券市场是证券交易的场所，也是资金供求的中心。根据市场的功能划分，证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场。证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场、初级市场;证券交易市场是买卖已发行证券的市场，又称二级市场、次级市场。证券市场的两个组成部分，既相互依存，又相互制约，是一个不可分割的整体。证券发行市场是交易市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。交易市场是发行市场得以持续扩大的必要条件，有了交易市场为证券的转让提供保证，才使发行市场充满活力。此外，交易市场交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。任务五中证指数都有哪些？为什么需要选择不同的成分股来进行计算？答：沪深300指数，中证规模指数，沪深300行业指数，沪深300风格指数系列因考虑不同的成分股其：1、市场代表性2、成份股质地3、抗操纵性4、收益性与波动性的不同，所以需要选择不同的成分股来进行计算。任务六证券投资的风险可分为系统风险和非系统风险。试分析系统风险和非系统风险之间的区别。答：1、系统风险是由于某种全局性的共同因素引起非系统风险是由某一特殊因素引起2、系统风险以同样的方式对所有证券的收益产生影响非系统风险与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响3、系统风险有政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险非系统风险有信用风险、经营风险、财务风险【项目训练】一、选择题1、按募集方式分类，有价证券可以分为（A）。A、公募证券和私募证券B、政府证券、金融证券、公司证券C、上市证券与非上市证券D、股票、债券和其他证券2、可以发行股票的有（A）。A、股份有限公司B、合伙公司C、独资公司D、有限责任公司3、证券可以看成是各类记载并代表一定权利的（BC）。A．货币凭证B．法律凭证C．书面凭证D．资本凭证4、按证券发行主体的不同，有价证券可分为（ABD）。A．政府证券B．金融证券C．政府机构证券D．公司（企业）证券5、以下不属于证券市场的基本功能的是(C)。A、定价功能B、筹资一投资功能C、企业转制功能D、资本配置功能6、以下关于债券和股票区别的描述，错误的是(BD)。A、两者风险不同，股票的风险要大于债券B、两者权利不同，债券是债权凭证，股票是所有权凭证C、两者期限不同，债券一般有规定的偿还期，而股票是一种无期投资D、两者目的不同，发行债券的经济主体很多，有中央政府、地方政府、公司企业等，而发行股票的经济主体只有股份有限公司和金融机构7、按照交易的直接对象，金融市场可分为(ABCD)。A、股票市场B、国债市场C、金融期资市场D、同业拆借市场8、按投资目标划分，基金可分为(ACD)。A、成长型基金B、开放型基金C、平衡型基金D、收入型基金二、判断题1、证券是资本的表现形式，所以证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。（A）2、证券市场是股票、债券等有价证券交易的场所。（A）3、设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准。(A)4、权证交易实行T+0回转交易。(A)项目二、证券投资工具【问题思考】任务一股票有哪些性质与特征？答：性质：1.股票是有价证券2.股票是要式证券3.股票是证权证券4.股票是资本证券5.股票是综合权利证券特征：1.收益性2.风险性3.流动性4.永久性5.参与性任务二国际债券的特征是什么？答：1.资金来源广，发行规模大2.存在汇率风险3.有主权保障4.以自由兑换货币作为计量货币任务三证券投资基金有那些不同的分类？答：1.按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金2.按基金的运作方式不同，可分为封闭型基金和开放型基金3.按投资标的划分，可分为国债基金、股票基金、货币市场等4.按投资标目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。任务四从金融衍生工具的产生与发展动因中，思考其发展前景与该品种的生命力。答：金融衍生工具也叫金融衍生资产，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。常见的衍生工具：（1）期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。（2）期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。目前，证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。（3）远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。（4）互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。其发展前景与生命力：金融期货的风险转移和价格发现功能，将能有效消除我国金融市场化进程中所产生的金融风险，为我国的金融市场化提供技术支持，能提高我国利率、汇率的市场化定价水平，进一步提高我国金融市场化的程度。目前，金融期货市场已是当今世界金融市场中最具活力、不断创新，并有广阔发展前景的市场，世界各许多国家与地区都把发展金融期货市场作为金融发展战略中不可或缺的重要组成部分，我国也应以深化金融市场化改革为契机，适时稳步开展金融期货交易。发展以规避风险为主的衍生金融工具、发展外汇类的衍生金融工具、场内交易与场外交易应二者兼顾，共同发展。科学的发展还应有完善的市场制度与之相匹配。中国可以发挥后发优势，结合中国实际，大量借鉴国外先进的制度，进行制度创新。只有这样才能以低成本和规范化的方式，尽快发展中国的衍生金融工具市场。【项目训练】一、填空题1、股票按股东享有权利不同，可分为普通股东和优先股东。2、股票市场价格的最直接影响因素是供求关系，并且其他因素都是通过作用于该因素而影响股票价格。3、根据发行主体不同，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券。4、债券的特征包括偿还性、流动性、安全性、收益性。5、按基金和组织形式不同，证券投资基金可以分为契约型基金、公司型基金。6、证券投资基金的特点有契约集合投资、分散风险、专业理财。7、目前我国基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费。8、2006年2月9日，中国人民银行发布了《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，通知发布当天国家开发银行和中国光大银行完成首笔交易。二、选择题1、股票具有的特征包括（ABCD）。A、收益性、风险性B、流动性C、参与性D、永久性2、境外上市外资股包括（ACD）。A、H股B、B股C、N股D、S股3、在自由竞价的股票市场中，股价不断变动。引起股价变动的直接原因是（B）。A、公司经营状况B、供求关系C、宏观经济因素D、政治因素4、按付息方式不同，债券分为（AB）。A、零息债券B、附息债券C、票息累积债券D、浮动利率债券5、某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属于（C）。A、欧洲债券B、美洲债券C、外国债券D、亚洲债券6、国际债券在国际市场上发行，其计价货币往往是国际通用货币，一般以（ABCD）为主。A、美元、欧元B、英镑C、日元D、瑞士法郎7、证券投资基金的别称有（BD）。A、交易所交易基金B、证券投资信托基金C、单位信托基金D、共同基金8、证券投资基金的投资风险有（ABCD）。A、市场风险B、管理能力风险C、技术风险D、巨额赎回风险9、金融衍生工具产生的最基本原因是（B）。A、新技术革命B、金融自由化C、利润驱动D、避险10、金融衍生工具的基本特征包括（ABCD）。A、跨期性B、杠杆性C、联动性D、不确定性或高风险性11、下面可作为金融衍生工具基础变量的是（ABC）。A、利率B、各类价格指数C、天气指数D、跨期限套利项目三、证券交易程序【问题思考】任务一证券交易结算资金第三方存管制度的设置是基于怎样的理念与考虑？答：客户交易结算资金第三方存管是指由证券公司负责投资者的证券交易股份管理以及根据交易所和登记结算公司的交易结算数据清算投资者的资金和证券；存管银行负责管理客户交易结算资金，向客户提供客户资金存取服务，并代理完成证券公司与登记结算公司和场外交收主体之间的资金结算交收服务的客户资金存管制度。第三方存管是证券投资者保护体系和证券业风险防范体系的重要组成部分，从制度上防范证券公司挪用客户资金的现象发生，从而达到保护客户利益、控制行业风险、维护金融体系稳定的目的,从根本上保证客户资金的安全、独立、完整。任务二网上交易指的是通过互联网进行的证券委托买卖，请同学们分析如何保证账户的安全与交易的顺利进行。答：1、是要注意保护好账号和密码。在输入密码时须防止他人偷看，不对他人泄露密码；不要使用简单口令，要定期对密码进行修改。2、是要采取安全的身份认证方式。要积极采用证券、期货公司提供的双因素身份认证方式，提高登录和交易的安全性，减少因客户账号和口令被盗带来的风险。3、是要使用安全的交易终端。要安装正版防病毒、木马软件，并定期进行扫描和升级，加强自用计算机终端的安全；到正规机构网站下载网上交易软件；不要在网吧等地使用不安全的计算机终端进行交易，以免被不法分子通过植入木马等恶意程序的方式窃取到账户密码。4、是要正确辨识合法证券经营机构网站。非法仿冒网站普遍有一个共性，就是以高额回报作为诱饵，进行欺诈性宣传或营销，采用煽动性较强的语言。如果投资者登录假网站进行交易，会导致账户密码被骗取。5、是要通过正规途径维护自身权益。如果遇到账户被盗买盗卖的情况，要立即与开户的证券、期货公司联系，及时锁定账户，减少损失；同时尽可能保留好证据，向公安机关报案，不让不法分子逍遥法外。任务三在证券交易委托申报后为什么要进行清算与交割，是基于怎样的一种考虑？答：清算是将买卖股票的数量和金额分别予以抵消没然后通过证券交易所交割净差额股票或价款的一种程序。清算的意