证券时报中国基金业明星基金奖评奖方案

证券时报中国基金业明星基金奖评奖方案（一）基本情况机构基本情况表公司名称证券时报社公司网址亿元法定代表人谷嘉旺总经理温子建（社长、总编辑）基金评价业务开始时间2005年基金评价业务部门名称基金新闻部基金评价业务范围基金和基金管理公司评奖基金评价人数4人基金评价结果发布渠道证券时报基金评价结果发布网址（如有）证券时报网－83501666传真82468660注：“基金评价业务范围”包括基金评级、单一指标排名、基金管理公司评级、评奖。（二）评价人员情况基金评价从业人员情况表评价业务负责人：姓名执业资格证书编号主要从业经历孙森林证券市场基础知识（20038500371701）、证券投资基金（20038500371705）1974年出生，1996年9月至2000年7月就读于山东财政学院金融系，2000年7月至2001年3月任职于山东神光，2001年3月至2004年12月任职于巨田证券，2002年9月取得基金业从业资格，2004年12月至今任职于证券时报。基金评价人员：姓名执业资格证书编号主要从业经历贾壮证券市场基础知识（20034400023101）、证券投资基金（20034400023105）1979年出生，中共党员。1998年9月至2002年7月就读于武汉大学商学院，2002年7月至2004年2月任职于第一证券有限责任公司，2002年12月取得基金业从业资格。2004年2月至今任职于证券时报，期间于2006年9月到2009年7月就读于中国社科院研究生院。彭松证券市场基础知识（20034400049701）、证券投资基金（20034400135205）1979年出生，中共党员。1995年9月到1999年7月就读于中南财经大学投资系，1999年7月至2003年5月任职于珠海证券公司研究部门，2003年5月至今任职于证券时报。工作期间于2002年9月到2005年7月就读于中山大学管理学院MBA专业，获MBA学位，2002年9月取得基金业从业资格。朱景锋证券市场基础知识（20068500021301）、证券投资基金（20068500021305）1982年出生，中共党员。2006年毕业于中山大学，获经济学硕士学位。2006年8月至12月任职于宝盈基金管理公司，担任行业研究助理，2006年10月获得基金业从业资格。2007年4月加入证券时报工作至今，任记者。（三）基金评价业务情况2、基金（基金管理公司）评奖的情况（评级、评奖机构填写）1）基金（基金管理公司）评奖基本情况；（1）、评奖概要奖项名称：中国基金业明星基金奖主办方：证券时报社数据支持单位：晨星资讯（深圳）有限公司（2）、审核与评选的方式评选的组织机构：本评选的组织机构由评选工作小组、数据支持机构和专家委员会组成。评选的方式：首先由评选工作小组、数据支持机构和专家委员会共同确定评奖规则及方法，其次由数据支持机构提供数据并根据评奖规则进行统计计算，最后由基金评选工作小组根据数据支持机构的计算结果确定获奖名单。（3）、评选宗旨本评选的宗旨是从保护投资者利益角度出发，为投资者选择基金公司和投资基金产品提供有价值的参考；促进投资者教育工作的开展，引导投资者形成长期、理性的投资理念；鼓励和倡导基金公司将投资者利益放在第一位，为投资者提供符合产品风险收益特征的长期、稳健、持续的业绩回报；引导基金行业形成严格遵守契约、充分履行信托责任的诚信文化，促进基金业长期健康发展。（4）、参选基本条件单只基金奖项参选基本条件参选的基金须符合监管机构相关规定，并且符合以下条件：1）根据公开法定信息，评奖期内参评的基金没有受到监管部门处罚，未出现重大工作失误；2）根据公开法定信息，评奖期内任何未能遵守其契约的基金不得参与评选；3）根据公开法定信息，评奖期内在运作过程中明显违背其产品基本特征和概念的基金不得参评。基金公司奖项参选基本条件参选的基金公司须符合监管机构相关规定，并且符合以下条件：1）根据公开法定信息，当年参评的基金公司没有受到监管部门处罚，没有出现过老鼠仓、不公平交易、利益输送等重大违规行为，旗下基金没有出现违背契约的行为；2）根据公开法定信息，当年参评的基金公司没有因损害投资者利益等情况涉及法律纠纷。3）根据公开法定信息，在参评年度内，发生总经理变动，并且不少于1名副总经理或督察长变动的基金公司不参评基金公司奖。（5）、奖项设置和名额表1证券时报明星基金奖项设置和名额奖项名称涉及基金类型获奖名额单只基金奖一年期明星基金奖股票型、积极混合型、平衡混合型、积极债券型和普通债券型不超过参评基金数7%（小数点后四舍五入）三年持续回报明星基金奖股票型、积极混合型、平衡混合型数量不限，达筛选条件即可获奖五年持续回报明星基金奖股票型、积极混合型、平衡混合型基金公司奖十大明星基金公司奖每年10家三年持续明星基金公司奖达筛选条件即可获奖注：五年持续回报明星基金奖和三年持续明星基金公司奖2011年开始起评。2）基金（基金管理公司）评奖的理论基础、应用的指标体系和方法。Ⅰ、单只基金奖单只基金奖分为一年期明星基金奖、三年持续回报明星基金奖、五年持续回报明星基金奖。一年期明星基金奖评奖方法（股票型、积极混合、平衡混合、积极债券、普通债券）在符合参选条件和基金分类的基础上，我们根据基金的信息比率、夏普比率、詹森指数和下行风险共四方面，综合考察某只基金在同类型基金中的表现，四者的权重分别为40％、30％、20％和10％。表2单只基金评价评价衡量指标指标意义标准分占权重信息比率用来衡量基金与业绩比较基准的差异特征，强调基金实现自身契约中规定的投资目标的能力。40%夏普比率用单位风险超额收益率来评价基金业绩30%詹森指数衡量基金投资组合收益率与相同系统风险水平下市场投资组合收益率的差异20%下行风险衡量基金单位净值下跌的平均风险程度10%当同类型基金中有基金的夏普比率出现负值时，评价方法做出如下调整：表3当夏普比率出现负值条件下单只基金评价评价衡量指标指标意义标准分占权重信息比率用来衡量基金与业绩比较基准的差异特征，强调基金实现自身契约中规定的投资目标的能力。50%詹森指数衡量基金投资组合收益率与相同系统风险水平下市场投资组合收益率的差异30%下行风险衡量基金单位净值下跌的平均风险程度20%具体计算流程如下：第一步确定参选基金。按照分类方法，提取所有截至当年底成立满一年的基金，剔除评奖期内不符合参选基本条件的基金，共M只；第二步公式与计算方法按照如下公式和方法计算出参选的M只基金的信息比率IRp、夏普比率Sp、詹森指数Jp和下行风险DRp；（1）基金p的净值增长率：1[(1)1]*100%niRpRi，式中，Ri为第i次分红之前的收益率；（2）基金p的标准差：211()1NptptRARN，式中，11NtptNARR，N为12月；（3）基金p的信息比率：DpppADIR，式中，Dp＝Rp-Rb，是基金p与自身契约中设定的业绩基准的差异收益率；ADp是差异收益率的均值；Dp是差异收益率的标准差；（4）基金p的夏普比率：pfppARRS，式中，fR为无风险利率，采用一年期定期存款利率；（5）基金p的詹森指数：[()]JpRpRfpRmRf，在该公式中，Rm为市场组合收益率，对于股票型基金，市场组合=沪深300指数*95％+中证全债指数*5％，采用月收益率计算；对于积极混合型基金，市场组合=沪深300指数*85％+中证全债指数*15％，采用月收益率计算对于平衡混合型基金，市场组合＝沪深300指数*80％+中证全债指数*20％对于积极债券型基金，市场组合＝中证全债指数*85％+沪深300指数*15％对于普通债券型基金，市场组合＝中证全债指数*95％+沪深300指数*5％（6）基金p的下行风险：11min(,0)NnDRpRpnRfnN，式中，Rpn是基金p第n月的收益率，Rfn是第n月无风险收益率换算成的月收益率。第三步标准化处理（计算出标准分，满分100分）a）对同类型基金中各只基金的信息比率、夏普比率、詹森指数从大到小排序，对下行风险从小到大排序，给予排在第i名的基金标准分1*100MiM，排名第一者获得满分100分，最后一名得100M分（M表示同类参评基金只数，以下同）。b）对于进行分级（A级、B级和C级）的债券型基金，先单独计算A级、B级或C级的上述四个评价指标，然后再进行简单平均，得出该只债券基金以上四个指标的标准分；c）在同类型基金中，对各只基金的信息比率标准分、夏普比率标准分、詹森指数标准分和下行风险标准分按照表2或表3的权重加权平均计算，得出各只基金的综合标准分；d）对各只基金的综合标准分从大到小进行排序，对于排在第i名的基金，按照1*100MiM再次进行标准化处理，从而得出各只基金的综合得分CSp；e）取各类型基金中CSp最高的前7％作为获奖基金，小数点四舍五入取整。三年持续回报明星基金奖评奖方法（股票型、积极混合、平衡混合）我们通过综合考察基金的长期回报能力、业绩稳定性等方面因素设定筛选条件来评出这一奖项，筛选条件如下：表4三年持续回报明星基金奖评奖方法（股票型、积极混合、平衡混合）序号筛选条件1基金在过去三年时间里每年综合得分CSp（计算方法同单只基金一年期明星基金奖）均排在同类基金前二分之一2至少有一年的综合得分CSp排在同类型基金的前三分之一3过去三年累计综合得分CSp排在同类型基金的前三分之一具体计算流程如下：第一步确定参选基金：按照分类方法，提取所有截至当年底成立满三年的基金，剔除评奖期内不符合参选条件的基金，共M只；第二步按照上述方法和公式（一年期评奖方法），计算各只基金在同类型基金中过去三年每年的综合得分CSp；第三步按照上述方法和公式（一年期评奖方法），计算各只基金在同类型基金中过去三年累计的综合得分CSp；第四步根据表格4设定的筛选条件，选出各类型基金中同时满足三个条件的基金，授予三年持续回报明星基金奖。五年持续回报明星基金奖评奖方法（股票型、积极混合、平衡混合）我们通过综合考察基金的长期回报能力、业绩稳定性等方面因素设定筛选条件来评出这一奖项，筛选条件如下：表5五年持续回报明星基金奖评奖方法（股票型、积极混合、平衡混合）序号筛选条件1基金在过去五年时间里每年综合得分CSp（计算方法同单只基金一年期明星基金奖）至少有四年均排在同类基金前二分之一2基金在过去五年时间每年综合得分CSp都不能在同类基金的后三分之一3至少有两年的综合得分CSp排在同类型基金的前三分之一4过去五年累计综合得分CSp排在同类型基金的前三分之一具体计算流程如下：第一步确定参选基金：按照分类方法，提取所有截至当年底成立满五年的基金，剔除评奖期内不符合基本参选条件的基金，共M只；第二步按照上述方法和公式（一年期评奖方法），计算出各只基金在同类型基金中过去五年每年的综合得分CSp；第三步按照上述方法和公式（一年期评奖方法），计算出各只基金在同类型基金中过去五年累计的综合得分CSp。第四步根据表格5设定的筛选条件，选出各类型基金中同时满足四个条件的基金，授予五年持续回报明星基金奖。Ⅱ、基金公司奖基金公司奖分为年度十大明星基金公司奖、三年持续明星基金公司奖。年度十大明星基金公司评奖方法在符合基本参选条件的基础上，我们从以下四个方面进一步考察基金公司在当年度的整体表现：表6基金公司评价指标体系衡量指标指标意义所占权重综合回报能力在旗下单只基金评价的基础上，计算出基金公司单位规模综合投资能力70%偏股基金股票换手率衡量一家基金公司旗下偏股基金股票操作频繁程度15%基金经理离职频率衡量一家基金公司基金经理团队稳定性10%高管人员变动情况衡量一家基金公司高管人员团队稳定性5%①计算基金公司四个指标得分a）单位规模综合回