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1证券投资模拟课程实践指导书指导教师：丁梓楠经济管理学院综合实验室2《证券模拟交易》一、课程实践的目的证券模拟交易课程实践是学生在完成证券投资学基础理论知识学习后，通过证券模拟交易过程，在教师指导下独立完成的一个重要实践环节。通过证券模拟交易，能够使学生从影响证券市场供求的实际的因素出发，掌握多种证券投资分析的理念、方法和实际投资技巧，培养学生独立分析、研究市场的能力，是对学生所学证券知识的实际运用与系统检验。二、课程实践的要求1、掌握证券交易的原则、程序与方法。3、严格按照证券模拟交易所要求的初始资金进行交易，严禁虚增资金进行交易。4、掌握证券投资工具的特点及证券投资分析的基本理论。5、课程实践说明书的撰写应符合规范、层次分明，有自己的见解和结论。6、课程实践过程中应注重信息的采集和分析，注重培养独立实践能力。三、课程实践的内容及安排（一）课程实践的内容1、掌握证券投资市场分析及盘口分析的方法和技巧。2、掌握证券投资运作中各阶段的技术特征。3、学会根据市场情况及投资组合原理制定合理的投资计划。4、学会股票、债券、基金、权证等投资工具的模拟交易。以上内容可根据课程实践时证券市场的实际情况灵活操作，建议运用投资组合的方式进行综合投资，以保证投资收益的最大化和投资实践的多元化。（二）课程实践的安排0.2周：根据课程实践指导书学习投资技巧；题目内容股票投资股票投资技巧的运用、股票投资价值的分析债券投资债券的投资价值分析、债券的买卖基金投资封闭式及开放式投资基金的投资价值分析、买卖其他投资认购权证与认沽权证的买卖各种投资工具的综合运用运用各种投资工具制定合理的投资组合30.3周：确定模拟投资思路，构建投资组合0.6周：进行股票、债券或基金模拟交易0.6周：持仓观察，调整投资组合0.3周：模拟投资收益及经验分析，完成实践论文四、课程实践的步骤（一）证券模拟交易的准备1、下载“同花顺”证券交易实时行情软件。2、建立证券模拟交易账户，将初始资金设置为20万元人民币。3、温习有关的证券投资理论知识。4、制订个人投资计划。（二）利用模拟交易软件进行实时操作参考以下证券投资的原理说明，经过独立思考、分析和判断，选取合理的投资对象，利用模拟资金进行投资操作。每日统计证券账户与资金账户的情况，在期末分析收益情况。第一部分证券投资的步骤一、证券投资实战操作的一般步骤（一）基本分析从实战操作的角度讲，基本分析是指对当前宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等进行分析。进而研判当前市场运行大趋势，同时挖掘能够至少和市场大趋势同步的板块，在板块中选择出一只或者几只自己认为最满意的股票。然后对这股票进行更进一步的分析，最后从基本面得出这些股票未来的增值潜力。（二）技术分析一般对技术分析的定义，是从证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。实际上，技术分析方法本身就是从市场行为结果及实践操作中总结出来的。比较传统的技术分析理论有：道氏理论、K线理论、切线理论等。从国内股市实战的角度讲，投资人应对自己通过基本分析选择出来的最满意的股票，进一步进行技术上的分析。也许在你看来是最好的股票，并不能得到市场认同，股价反而会向与你预计的完全相反的方向运行。（三）确定投资思路在完成前两项基础工作后，我们至少应该大致把握：目前大势趋强、趋弱，还是振荡？针对各种不同的市场背景，必须确定不同的投资思路及投资计划：1．在大势趋强的背景下，对目标股票的操作，是一路持有与大盘同步呢，还是波段操4作？2．在大势趋弱的背景下，一路持有目标股票的风险是不是很大？这时候该是完全空仓呢,还是另行选择市场局部热点进行短线操作？3．在大势处振荡期，我们的实战操作思路及计划是怎样呢？（四）确定某段时期或某一个交易日进场当你依据市场趋势确定自己的投资思路后，接下来要依据市场的具体变化状况，选择某段时期或某一个交易日进场，来施行你的投资计划。（五）盘口下单买进无论是中长线操作还中短线操作，也无论是选择分批建仓还是一次性建仓，你的实际行为结果都体现在某日某时某分，甚至某秒那一个具体的动作上。也许你进行了几天几夜的分析研究，甚至对股价走势也有了多日跟踪验证，但最终你所有的辛勤成果仅仅是体现在那一秒钟盘口下单买进的行为动作上。（六）持仓观察只要不是冲动的行为，一般来说，当你完成那个一秒钟的动作后，在较短的时期内尚不能判断：你为那一秒钟动作付出的辛勤劳动或者说分析结果是对还是错，这一切只能等待市场来验证了。如果你的分析结果与市场趋势一致，表明你那一秒的动作会给你来收益，你在适当的时候来收获就行了；如果市场运行趋势与你的分析结果相反，表明你那一秒钟的动作将会给带来损失，你应该选择止损，或者以其它方式防止损失的进一步扩大。（七）确定某一段时期或某一个交易日离场无论你是获得平仓还是选择止损，你都要选择在某一段时期或某一个交易日，在股市上卖出你原来买进的股票。（八）盘口下单卖出与盘口下单买进一样：也许你经历了因股价上涨获利所带来的喜悦与兴奋，或者因股价下跌套牢带来的痛苦与煎熬，并且你已决定获利出局或者止损割肉，你所有的这些喜悦与痛苦，都将集中在某一日盘口下单卖出的那个一秒钟——看起来很简单的动作上。二、短线操作的一般步骤（一）市场背景分析市场背景分析，可通过对个股的基本面粗略分析、技术形态分析及当时大盘所处背景分析一次性完成。对于适合短线操作的市场背景分析，短线市场热点以及盘面分析都可归属于基本分析。严格地讲，短线操作是一项综合素质要求更高的方法，并且基本面和技术面是紧5密结合的，只是相对之下技术分析显得更重要一些。对市场背景的分析，就是判断目前大盘处于何种情况；是强势上攻、弱市下跌，还是振荡盘整？一旦大盘处于振荡或者偏弱趋势，应该坚决展开短线操作。因为一向被我们奉为唯一能把握的趋势，在这种市场背景下，极容易随着价格形态及量能的变化而变化，能够回避这种价量逐渐演变，进而带来下跌的最好方法，就是改变操作策略，通过短线思维来随时准备出场或换股。（二）选股。对于短线个股的选择，对黑马股票框架的界定值得参考：1、一只股票成为大黑马必然是大资金对它进行彻底动作的结果。从K线图表上看必然会具备许多大资金有计划控盘、操盘动作的特点。2、从静态的K线图表看，一只大黑马的诞生必然是做盘的庄家控制了该股票绝大部分的在外流通筹码，这样才能对该股票进行随心所欲的价格操纵。因此，该股票必然具有庄家大规模建仓的成交量特征：要么长时间大规模隐蔽建仓，要么以横扫一切的抢盘动作坚决彻底不讲成本地拔高突击建仓。其共同的特征庄家必须持有该股60％以上的流通筹码。这在成交量分布结构上有充分的体现，并且庄家还必须具备有充足的后援拉高资金的实力。3、从日K线图表看，该股票的图表必须是30日均线走势向上、处于股价循环运动第一阶段—盘底阶段已经胜利结束，或第二阶段上涨初中期的时候。该股票的短期均线系统必须全部形成向上攻击的多头排列，并且必须以大成交量支持5日均线大角度（大于500）陡峭上扬的向上攻击攻势。4、对有翻倍能力的超级大黑马必须附加其他图表条件。不具备该条件的股票短线也可能有惊人的涨幅，但是该情况的出现必须有整体大盘背景健康良好并具备板块股群向上助攻的人气鼎沸的市场氛围条件。黑马股的动态盘面：1、第一道程序：打开涨跌幅排行榜，搜索目标为前两版：大盘上涨时要求目标个股涨幅大于2%，大盘震荡、调整时要求目标个股是走势强于大盘、有异常波动的股票。如果目标个股形成了板块群体最佳。初步发现目标股X、Y、Z股。2、第二道程序：打开量比排行榜搜索量比放大一倍以上的股票，越大越要关注。然后将X、Y、Z股进行排名对比，确定是否也在量比排名中，若没有立即剔除，若有则做第二次确定。3、第三道程序：打开X、Y、Z股的日K线图，判断是否处于盘底阶段末期或上涨阶段初中期，若是，立即做第三次确认。若处于上涨阶段末期或盘头阶段立即剔除，若处于下跌6阶段更要立即淘汰4、最后确定：如果只有X股满足前面三道程序，则立即打开X股的周K线图。若该股周K线图也处于盘底阶段末期或上涨阶段初中期，请立即以较大（大于或等于60%）的仓位在第一时间坚决买进。如果大盘或个股周K线图处于盘头或下跌阶段，则只能以小于20%的仓位快进快出，参与短线抢反弹，绝对不能以太大仓位、抱太高期望长时间或频繁进出；只要出现误判，或它的5日均线一旦走平失去短线向上攻击能力，就不论盈亏立即止损离场，切记。（三）制定操作计划及纪律国内股市非常强调短线操作的计划及纪律的重要程度，对短线操作计划和纪律所做出的要求为：人性、纪律和知识。（四）临盘实战操作—盘口买卖进场操作是我们执行投资计划中最具体的行为动作，无论是买进还是卖出，都要归结到盘口下单这个要点。短线的临盘实战操作分为两种情况：其一是对强势股盘口回调的吸纳，这与中长线操作的盘口吸纳有相近之处；其二是对盘口强势股的即时出击。（五）盘口分析的要点观察即时行情的焦点主要是对分时线、量比曲线及突破点成交量的分析。1、分时线（1）分时线的形态。个股在盘中起涨之前，一般都会走出传统理论中的看涨形态，反之亦然。当分时线形成某一雏形时，应关注。（2）分时线的流畅。（3）分时线的价格要素。（4）分时线的涨幅比例。2、量比曲线（1）一般分析软件都默认量比是当日场内每分钟平均成交量与过去5日每分钟平均成交量之比。量比大于1表明场内交投活跃，成交较过去几日增加，但也许结合分时线形态判断，防止庄家对敲，制造虚假活跃。（2）看量比曲线首先得知当日量比的变化，同时得知当日盘口成交量的变化，进而知道当日量能相对近段时期量能的变化。（3）我们应该在量比曲线有所稳定后再采取行动，当量比曲线在原来趋势下出现突兀变化时，应该等待它的更进一步休整。量比曲线符合形态学的观点。73、突破点的成交量（1）当分时线与量比曲线处于最佳配合状态，并将突破形态临界点时，关注突破前的成交量变化，是单比成交（一口吃）还是连续密集成交（多口吃）。不仅能反映能量强弱，同时可以预防庄家出货。（2）一口吃掉关键能够看出吃单者的底气如何。如果单子是中小户多口吃掉，则突破后力度有限；如果一部分是庄家吃掉，目的其一是打手续费，其二是增加当日成交，或在该价位减筹。4、其他。如成交量柱线、内外盘、成交明细、委比等。三、中长线操作的一般步骤（一）基本分析基本分析是长线操作的核心，首先要通过宏观经济背景、利率政策、政府对当前股市有何种敏感性提示等，分析当前市场所处环境，进而采取相应的操作策略。通过基本分析来选股的三要素为：价值、成长、主题。（二）技术分析技术分析最大的优势是同市场比较接近，考虑问题比较直接。用技术分析指导股票买卖见效快，获得利益的周期短。总的来说，技术分析对市场价格变化的反映比较直接，分析的结果比较接近市场局部价格运动规律。重要的是，应该结合实战操作，总结出一套适合自己实际操作的方法。因为在这个市场中不存在一种“放之四海而皆准”的理论方法，作为投资者，善于归纳、善于总结、灵活运用技术分析方法是我们应该倡导的。（三）中长线操作的技巧捡最便宜的筹码中长线操作要做到真正意义上的逢低吸纳，包括在日K线波段上买在相对低点，以及在分时线上买在相对低点。1、总的思想。形态选股是最重要的，而指标是辅助的，中长期看均线作用不大。2、介入当天的技术条件。（1）具备传统形态理论的看涨、看跌预期。（2）DIF值在低位上穿（最好二次上穿）MACD，MACD红柱开始放大或绿柱开始有缩小的趋势。（3）K值在低位上穿（最好二次上穿）D值，J值最好没有钝化。8（4）当日早盘成交量比前一交易日全天成交量的一半大。3、分时线上的买点。在分时线上当日的量能要求条件不高，更注重的是该股票分时线的形态，并且在分时线上注意预测性介入的点位。在较高价位卖出1、中长线趋势走坏条件下的离场。倾向于依据形态或趋势的是否破位来决定止损，一旦有效跌破原有形态及趋势，或有破位趋势，都应该止损。2、在波段高位的卖出。技术形态条件符合如下几点：（1）股价远离中期均线或在突破某种形态后已有一定上涨幅度。（2）股价运行到上升通道的上沿。（3）MACD红柱有缩小