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宜顺论文网摘要在我国的证券市场中，股票市场的发展已二十年有余了。前几年股票市场经历了过山车式的大起大活，让很多人遭受了巨大的损失。现在越来越来的人开始追求理性的投资方法，对财务报表的分析越来越是重视，而财务报表中的当期盈余①更是预测未来盈利能力的重要数据，因此认识盈余并了解其操纵技巧就是一件非常有必要的事。本文试图对操纵盈余的会计技巧进行介绍，并从几个会计项目进行俱体地分析。关键字：操纵盈余、会计项目①盈余为正的时候是利润，为负时是亏损。日常有时把利润当做盈余使用，本论文也会出现这种情况。宜顺论文网一、总论（一）股票市场的现状经过近二十多年的发展，我国股票市场已形成了与我国经济发展相适应的特色道路，规模不断扩大，上市公司数量不断增加，投资者积极性不断提高，制度性建设日趋完善。但股票市场在诸多方面的不完善性仍较为明显。就个人投资者来说，他们在投资知识、方法、经验上往往都有不足之处。进入股票市场，有的人是想通过股票的买卖价差而获利，有的是为了获得公司分红的收益，而有的是有闲置资金而把股市看作是一个长期投资的场所。他们中在大多数人的投资知识来自于非正规教育，主要通过亲朋好友的介绍、股评专家的讲解以及报刊、杂志的文章、互联网等，在做具体的投资决策时，他们往往也是依据股评推荐、亲友引荐或者小道消息。在投资决策的上他们可能不做分析或者是做很少的分析，往往是凭着自己的感觉随意或盲目地进行投资。对在现在流行的投资方法，基本面分析和技术分析却知之甚少。大多数投资者在评价投资失误原因的原因时，往往将失误归咎于外界因素，如运气不好、国家政策变化、上市公司造假以及人为操纵股价等，而只有少数个人投资者认为是自己的投资经验或投资知识不足。在投资信息来源方面，个人投资者通过报纸、电视、网络获，他们对上市公司信息的关心程度不是不高，一般关心或者是根本不关心。投资者对上市公司各种信息不关心的原因可能是因为觉得信息不可靠，觉得没用。但也有一部分投资者想了解上市公司的并且有去了解的。他们往往是想了解上市公司的基本面信息，如：财务报表、发展战略、临时公告、股权结构、和管理团队；他们也会关注上市公司的一些财务指标，如：盈利数量指标、成长性指标和利润分配指标，而资产状况指标、现金流量指标、偿债能力指标、营运状况指标等。在上市公司方面，他们为了达到各种目的，运用一些不同的会计手段进行人为的调节企业实现利润，如：追求政绩而提高企业利润；由于《公司法》对上市公司的上市与发行都有要求，为上市资格和发行新股票，而做出调节利润的行为；也有的为了规避所得税进行隐瞒利润；也有的为了股东的利益，而操纵利润。（二）从投资者的角度看盈余利润表中最重要的数据无疑是净盈余，它衡量了企业在一个会计期间内的经营结果，是企业经营业绩的表现，也是盈利能力的表现。在证券市场中，投资银行、投资基金、证券公司、和一些独立的证券分析机构他们对市场中的上市公司都有进行未来的盈余预测，并把他们传送给自己的客宜顺论文网户，作为客户在投资中的参考。只是他们同为证券分析机构，但分析出来的信息却是不尽相同。在2013年9月份，平安证券预计宇通客车2013-2015年每股股收益分别为1.38元、1.61元和1.74元；东方证券预计宇通客车2013-2015年每股收益分别为1.45、1.75、2.11元。作为一个投资者，不能仅看市场上的分析报告，而应该自己拥有一定的分析能力对财务报告进行分析，进而对未来的盈利能力进行预测。在对未来进行盈利能力预测的重要数据是当前和以前的每股收益。那么投资者怎样来获得这些数据呢？从公司发表的账务报表中看净利润就行了吗？不是的。对未来盈利能力的分析，应该是在某些假定的条件下所表现出的营利能力。也就是说，如果公司经营状况保持不变，那么公司每年的预期收益是多少。而一些营业外的收入，如出售固定资产所得、出售有价证券所得等是不应该计入每股收益中，进行盈余预测的。第二个原因就是会计操纵的问题了。在会计操作中将某些项目计入所有者权益中而不是计入收入中，或是相反的做法；多报或是少报摊销和其他的储备费用；改变公司的资本结构等都可能造成盈余的失真。（三）盈余操纵的分类上市公司操纵利润的手段多种多样，总的来说，上市公司主要利用会计政策和会计估计变更、提前或推迟确认收入或费用、非正常调节资产减值准备和利用隐蔽的关联方交易等手段对利润进行操纵，其结果都将使会计报表无法真实地反映上市公司财务状况及经营成果，掩盖上市公司经济活动的真实性。在上市公司中减值准备的计提的比例和数额关系到企业当年的盈利状况，一般情况下,有的上市公司在业绩较差时少提准备可以业绩好看点,有的则在经营较好时多提准备。会计准则规定,减值损失一经确定,在以后会计期间不得转回。可以转回的资产仅仅包括应收账款、存货等。通过计提巨额资产减值使本年度一次亏足,为今后年度的巨额转回打下基础,以达到保牌、摘帽、实现盈利的目的。上市公司利用资产重组进行调节，通过资产的转让和处置,可以将不良资产转让给控股子公司;或者,上市公司将母公司的优质资产低价购入,而且不计财务费用。通过这种形式,上市公司一方面可以不付出任何代价的获得母公司优质资产的使用权;一方面,还可以避免经营不良资产产生的损失或亏损。上市公司可以利用变更会计政策与会计估计手段进行调节，由于外部信息使用者很难判断哪种会计政策和估计是恰当的,公司管理当局往往根据自己的利益来变更会计政策和估计来达到盈余管理的目的。像是变更折旧方法和折旧年限、变更存货计价方法、变更坏账准备计提方法和变更长期股权投资的核算方法等手段。宜顺论文网二、操纵的具体项目及案例（一）营业外收入1、营业外收入的类型营业外收入是指与企业生产经营活动没有直接关系的各种收入。可以说除企业营业执照中规定的主营业务以及附属的其他业务之外的所有收入都是营业外收入。营业外收入的项目很多，包括：非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、出售无形资产收益、债务重组利得、企业合并损益、盘盈利得、因债权人原因确实无法支付的应付款项、政府补助、教育费附加返还款、罚款收入、捐赠利得等。为了总括反映和监督企业营业外收入情况，企业应设置“营业外收入”账户。该账户贷方登记企业发生的营业外收入额，借方登记期末转入“本年利润”账户的数额，经结转后该账户期末无余额2、营业外收入对盈余的影响在查看公司的盈余时，一定要注意营业外收入带来的影响。如是可是简单时地看一下利润表中的数据，很可难就会产生错误的结论。在上市公司国中水务在2012年第一季的财务报表中可见一斑。国中水务公司在2011年第一季的利润总额为1919.29万元，而国中水务在2012年第一季的利润总额为1684.73万元，比上年同期减少234.39万元，同比下降12.22%。如是单纯地从数字上看，利润总额是下降了，但其实没有。在2011年国和水务收到西安身穿科技产业园供水有限公司570万元，又收到财政补贴1000万元。相比于去年而言，成本虽然同比增长了37%，但营业收入却同比增长了63.41%。可见，由于营业外收入的影响看起来是亏损的公司，实际上却在增长。上面这个例子是看起来亏损，实际在增长。下面这个例子看起来是盈利的，其实却是在亏损的。吉林森工2007-2008年营业外收入分别为4913万元和5970万元,对应期间的归属母公司净利润则为4814万和4025万。在2009年，由于以三剩物和次小薪材为原料生产加工的综合利用产品增值税即征即退政策至去年底已到期,国家新的关于增值税即征即退的政策目前尚未出台。吉林森工的三季报显示,公司1-9月实现营业收入8.97亿元,同比下降27.11%;营业利润-1622万元,2008第三季则为1478万元;归属母公司净利润为-1352万元,2008年为3858万元。吉林森工在没有营业外收入的情况下，就显示出了“本来的面目”。宜顺论文网同样的，有些公司看起来利润大幅上涨，在扣除营业外收入后却并不是这么回事。据相关财报显示，今年前三季度公司营收3.53亿元，净利润收入9806万元，但实际上，扣除营业外收入后净利润仅为1092万元，同比增长37.32%。从财报看来，之所以造成净利润暴增，主要一部分来自公司上半年母公司搬迁所获得政府补偿款近4000万元，导致净利润增加2993万元，另一部分则来自收购子公司价格低于评估价计入营业外收入的5753万元。评估当前股价的公式：价格=当前每股收益*质量系数(企业的排名、类型、市场热度、股息)可见每股收益在评估股价时的重要性。如果按平时的计算方法:每股收益=净利润/股份在分析公司的盈利能力时，主要分析的是公司稳定的营利能力，像这种营业外收入带来的影响是应该排除的。在实际的投资分析中，我觉得用这样的公式得来公式更合适:所求利润=净利润—（营业外收入—营业外支出）*所得税率每股收益=所求利润/股份（二）准备金新的《企业会计制度》充分体现了谨慎性原则的要求,与国际会计惯例接轨,全面计提资产减值准备,消除资产泡沫。坏账准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备和委托款减值准备计提多少,采用哪种方法计提,则是由企业预计各项资产可能发生的损失,通过职业判断来确定。如果企业不恰当地运用谨慎性原则,也会增加企业人为操纵利润的机会,或是多提资产减值准备隐瞒利润,或是少提资产减值准备虚增利润。上市公司计提的比例和数额关系到企业当年的盈利状况,甚至有可能直接扭转其趋势。通常情况下,部分上市公司在业绩较差时少提准备可以“润色”业绩,有的则在经营较好时多提准备,以便为随后的会计期间做好“业绩储备”，因此，成为许多上市公司随心所欲的盈余管理手段。通过计提巨额资产减值使本年度一次亏足,为今后年度的巨额冲回打下基础,以达到保牌、摘帽、实现盈利的目的。在2006年的时候，据统计，沪深两市共有13家ST、*ST公司披露了2005年年报,其中包括个别已经摘帽的公司和目前已经暂停上市的公司。13家公司中,9家2005年实现扭亏为盈,1家继续盈利,3家出现亏损。年报显示,尽管多数此类公司实现盈利,但主要业务和财务状况出现根本好转的为数不多,大多数公司是利用资产减值准备的计提与转回来操纵利润,严重影响了会计信息的质量。1、存货跌价准备存货跌价准备是指在中期期末或年度终了，如由于存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，使存货成本不可以收回的部分，应按单宜顺论文网个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取，并计入存货跌价损失。简单的说就是由于存货的可变现价值低于原成本，而对降低部分所作的一种稳健处理。投资者在投资分析中却不能不对这一项目保持一份警惕，在现在的上市公司中还是难免存在着利用此项目操纵利润的现象。他们在在财务状况不佳的年度，企业可以对期末存货可变现净值作过低估计，从而计提巨额的存货跌价准备，为以后年度的繁荣盈利打下铺垫。相反，企业可暂估存货的可变现净值，不提或少提跌价准备，以此达到粉饰业绩，顺利增资配股的目的。2012年4月27日，宜华木业向48名员工授予了1566万份限制性股票。上述被授予的限制性股票首次解锁的业绩条件为，公司2012年扣非后的净利润较2011年增长不低于15%。宜华木业2011年扣非后的净利润为2.57亿元，也就说，公司2012年要达到2.96亿元。2012年11月17日，宜华木业通过调整会计核算科目以达到不计提存货跌价损失的目的。根据公告，公司将原先放在“存货—库存商品”科目中进行财务核算的2.45亿元名贵家具及木雕艺术品调整列入“其他非流动资产（其他长期资产）”科目进行财务核算。公司2012年1-9月净利润为2.59亿元，达到上述规定的业绩，就有不计提跌价损失的存货贡献。上市公司存货跌价准备的计提可以通过同行业的公司相比较，可以基本地判断其是否合理。三友化工2012年实现存货账面价值9.23亿元，同比下滑2.08%；存货的明细科目显示