美国LNG出口项目情况及前景分析

美国LNG出口项目情况及前景分析2016.1近年来，由于非常规天然气的迅猛发展，尤其是页岩气技术的革命性突破，美国天然气产量大幅增加，使得美国从LNG进口国转而成为潜在出口国，并且将成为2018年之后世界LNG资源供应增长的主要来源之一。多个在建和规划建设的LNG出口项目给世界LNG长期资源供应带来了新机遇。然而，受到政府政策、商业模式和定价体系等因素的影响，美国LNG出口项目未来的发展趋势和市场影响仍有待评估。本文旨在介绍美国LNG出口项目情况并对其出口前景进行简要分析，为希望参与美国LNG出口项目的LNG买家和从业人员提供参考。1美国页岩气产量增长情况及发展前景美国页岩气的商业生产始于2000年左右。由于水力压裂技术的开发应用，位于德克萨斯州的Barnett区块开始大规模生产页岩气。此后，天然气生产商们陆续在美国其他地区开发生产页岩气资源，主要包括Haynesville，Woodford，EagleFord，Marcellus和Utica等页岩气区块。2005-2013年，美国天然气产量增长幅度达到35%，天然气在美国能源结构中所占比例由23%增长到28%。天然气产量的大幅增长主要归因于页岩气技术的突破和页岩气产量的大幅增长。2012年，美国的页岩气产量超过200亿立方米，使该国第一次超越俄罗斯成为全球天然气产量第一大国，见图1。根据EIA的预测，2013-2040年，美国页岩气产量将从11.3万亿立方英尺增长到19.6万亿立方英尺，增幅达到45%。随着页岩气生产的持续增长，美国从2017年开始将从天然气净进口国向净出口国转变，在2020年前将成为天然气净出口国，预计到2040年度净出口量将达到3万亿立方英尺。2美国LNG出口项目概况随着页岩气技术的革命性突破，美国天然气产量大幅增加，其天然气价格从2008年的十几美元高点一度跌到２美元/百万英热单位以内，成为2002年以来的最低点，目前仍在3美元/百万英热单位左右徘徊。页岩气的大发展改变了北美天然气和LNG业务格局，多个墨西哥湾原有LNG接收站开始利用已有的基础设施增建液化设施并以LNG形式出口美国丰富的天然气资源，东、西海岸也拟新建LNG出口项目，总计申请LNG出口项目已达到23个，规划总产能超过2亿吨。根据WoodMackenzie咨询机构的预测数据，美国LNG出口能力2020年将达到6000万吨/年，2025年将达到7700万吨/年。北美地区尤其是美国成为极具吸引力的LNG市场热点，东北亚、印度和欧洲等地的LNG买家都在积极参与购买美国天然气资源和出口LNG的谈判。然而，美国能源政策对LNG出口影响很大，出口形势并不十分明朗。美国政府考虑利用低气价促使工业转型，振兴制造业，提高产业竞争力。同时，美国的石化行业也是天然气的直接受益者，美国石油石化企业计划到2017年通过改造或新建以天然气为原料的乙烯装置，使乙烯产能增加25%。目前美国的LNG出口与能源结构调整及振兴制造业的战略存有冲突，页岩气开发对环境的负面影响也日益显现，LNG出口取决于美国能源政策导向和政府审批，具有不确定性。此外，LNG基准价格上涨和国际油价下跌也将影响LNG出口到作为LNG最大市场的亚太地区的竞争力。3美国LNG出口项目审批情况美国目前已申请建设的LNG出口项目共32个，见表1。美国能源部（USDoE）负责审批与美国有自由贸易协定（FTA）国家的出口审批，并且不得不当延误审批进度。对于非自由贸易协定国家（NON-FTA），则需要美国能源部评估拟出口项目是否符合美国公众利益。除出口许可审批之外，所有项目还需通过美国联邦能源监管委员会（FERC）的项目建设审批。截至目前，已经获得美国能源部NON-FTA出口许可的LNG项目有4个，分别是SabinePass、Freeport、LakeCharles和CovePoint项目。已经获得联邦能源监管委员会（FERC）批准的项目有5个，分别是SabinePass、Cameron、CovePoint、Freeport和CorpusChristi项目，具体见表2。4美国LNG出口项目的优势4.1美国LNG出口项目具有一定的成本优势由技术革新和政策支持引发的北美页岩气井喷式发展，从2008年开始对北美天然气价格产生持续下行影响，与世界其他地区价格相比具有明显优势。之后亨利枢纽气价虽逐渐回升，但市场价格总体仍保持较低水平。根据相关机构的预测，亨利枢纽中长期价格将使美国LNG出口在未来一段时间内具有一定成本优势。与气价挂钩进行计价的新模式的探讨和运用，有利于积累和提升传统LNG买家开展LNG业务的经验，尤其在长期油价预期保持增长趋势，而美国气价预测在较长时期保持较低价位的情况下，探讨与美国气价挂钩进行计价的模式，可以分散LNG采购风险，使价格更具竞争力。此外，由于美国LNG项目多为早期的LNG接收站改建而成，且依靠美国业已形成的发达天然气管网等成熟的基础设施，其建设成本也较其他地区的传统新建LNG项目更低廉。全球范围内已有多个LNG买家，特别是亚太地区的LNG买家，包括日本、韩国和印度，均已参与了美国的LNG出口项目。4.2美国LNG出口项目提供多元化的资源供应传统上，LNG买家通常以一体化参与或关联上游资源获取LNG的方式实现采购目标。美国LNG出口项目没有明确的上游开发项目，但其利用了美国丰富的管网资源和充分自由的天然气市场机制，采用液化服务代加工（Tolling）模式，仅收取液化服务费用，上游购气和下游运输等环节都由委托加工方负责。从LNG买家的角度讲，这有利于实现资源供应多元化，同时降低资源获取风险，也有利于实现优化战略资源布局的长远目标。4.3美国LNG出口项目能够提供出口量和出口目的地灵活性与传统的LNG项目不同，美国LNG出口项目基本上没有严格的出口量和出口目的地限制。买家具有完全的自主权，不仅可以将LNG资源用来保障资源供应，在需要时还可以用来转卖，开拓国际市场和开展国际贸易。因此，美国在未来LNG全球贸易舞台中将扮演重要的角色。BP、BG、GDFSuez、GNF、道达尔、壳牌、雪佛龙、康菲等主要能源公司均已参与到美国LNG出口项目当中。其中，多家公司已经开始转卖其获取的出口资源量。由此也可以看出，美国LNG出口项目具有很好的国际贸易潜力。5美国LNG出口项目的风险5.1政策风险美国出口LNG需要获得能源部和联邦能源管理委员会的批准。由于能源部认为向FTA国家出口LNG符合公众利益，因此无须审批。而对于向NON-FTA国家出口LNG的申请，能源部须将申请进行公示，征求公众意见，并在此基础上对申请进行评估，以确保项目出口符合公众利益。此外，LNG出口项目还需要获得FERC有关建设液化出口设施的批准。目前，已有超过30个LNG项目向美国能源部提交了出口申请（包括FTA和NON-FTA国家），但截至目前只有少数项目获得了批准。2012年，美国能源信息署发布了《天然气出口增长对国内能源市场的影响》报告，报告分析指出天然气出口对国内气价所造成的影响超过先前的预测。根据该报告，2015年至2035年，LNG出口将导致天然气最终用户（包括民用、商用和工业用户）的购气支出上涨3%至9%，电费支出上涨1%至3%。页岩气大发展导致美国气价处于历史低位，这为美国国内的天然气用户带来了福音。低廉的气价改善了国内产业的成本状况，增强了美国的工业竞争力。以钢铁行业为例，一些大型钢铁企业正在改变传统制造流程，以更多地利用廉价的天然气。一些专家甚至相信，新工艺不仅将降低成本和国内的钢铁价格，还将使得美国钢铁企业有机会与日本、韩国和欧洲企业在出口市场一争高下。然而，正如上述报告所言，出口将可能导致天然气价格上升，增加企业成本，削弱竞争力，这必然会引发国内企业的反对。道化学与美国铝业公司等工业用户已经对LNG出口表示质疑。因此，美国国内天然气用户的反对声浪也将影响美国政府今后的LNG出口相关政策。5.2价格风险由于北美页岩气井喷式发展，从2008年开始北美天然气价格持续下行，2012年4月降至2002年以来的历史低点，之后在中短期内，虽然亨利枢纽气价逐渐回升，但市场总体保持较低水平，仍有相对价格优势。而长期来看，由于整体投资环境的恶化和开采成本的增加，加之美国国内供过于求局面的缓解和潜在的出口增量、增速的影响，亨利枢纽价格将基本保持持续小幅上涨趋势；同时，由于阻碍非常规天然气开采的因素逐渐减少，世界其他地区也将能够以低成本开采天然气。这将可能拉近或消除美国与世界其他区域的价格差异，导致美国天然气出口竞争力下降，价格风险增加。此外，由于美国LNG出口项目的原料气价格采用北美区域市场天然气价格，而传统LNG项目，特别是供应LNG最大消费市场——亚太地区的项目绝大多数是与国际原油价格挂钩。因此，在2014年9月以来油价从110美元/桶大幅下跌至60美元/桶左右的情况下，美国LNG出口项目的价格竞争力大打折扣。根据机构针对近期国际原油价格和美国国内天然气价格数据的测算，美国LNG项目出口到亚太地区的价格为9.3美元/百万英热单位，而与油价挂钩的传统LNG项目出口到亚太地区的价格为8.6美元/百万英热单位。5.3商业模式风险液化服务模式不同于传统LNG项目的销售模式，LNG买家需要自行从天然气市场购买原料气和管输能力，并将原料气送到天然气液化厂委托加工，再自行安排LNG运输船接货和远洋运输。同时，为应对北美天然气市场频繁的价格波动，还需要进行相应的套期保值操作，以防范价格风险。在液化服务模式下，天然气液化厂除在不能正常提供液化服务的情况不收取加工费用外，在委托加工方不能正常供气、海运安排出现问题、甚至美国政府出台新法令禁止LNG出口的极端情况下，都可能需要继续支付液化服务费用。因此，液化服务模式为传统LNG买家提出了需要悉心研究的新课题。5.4运输风险从美国LNG出口项目聚集的墨西哥湾地区到作为传统LNG市场的亚太地区港口运距较长，可以选择大西洋航线，或途径扩建后的巴拿马运河走太平洋航线。但无论选择哪条运输路线，运费在到岸价格中所占的比例均较高，LNG航运市场的价格波动会对LNG贸易产生较大影响。由于现有航道条件限制，巴拿马运河目前无法通行LNG运输船只。其扩宽工程正在进行当中，巴拿马运河管理局曾表示，工程计划于2015年完工，但最新的报道表明工程完工将推迟到2016年。完工之后的通行费率目前尚不确定，这对LNG从墨西哥湾经巴拿马运河到远东航线的运输成本势必会产生一定影响。除此之外，与大洋洲、中东等地到远东的传统LNG运输航线相比，运输距离的加长也增加了海运过程中的安全风险。6结语总体而言，美国在建和拟建的LNG出口项目给未来全球LNG供应带来了新的机遇和挑战。一方面，相对较低的天然气价格、定价多元化的优势、成熟的基础设施、稳定的政治和商业环境、灵活的运输环节、出口目的地的灵活性都为传统LNG买家提供了新的选择；另一方面，不同于传统项目的价格体系、政策风险、独特的商业模式、复杂的气源供应、运输风险等因素也使得美国LNG出口项目尚具有一些不确定因素。未来美国LNG出口将最终由供需两大因素来决定。但无论从加强能源供应多元化的角度，还是试图通过不同的定价机制降低能源采购成本考虑，美国LNG出口项目都值得持续关注和研究，特别是对于LNG消费量占到全球70%的亚太地区，美国LNG出口项目将为其提供难得的资源获取机会。（来源：能源情报作者：中国国际石油化工联合有限责任公司王佳跃）