财务案例研究期末复习指导

第1页共20页2012春《财务案例研究》期末复习指导第一部分复习应考基本要求本学科是由中央电大会计本科层次开设的一门专业选修课，开课一学期，学完考试及格记4学分。因此，本学科所有的考试等有关要求由重庆电大决定，所有考试的有关内容及要求，请以重庆电大的有关资料及重庆电大网上所挂内容为准（一）考核目的：通过本次考试，考察学生对本课程基本内容和重、难点的掌握程度，以及运用本课程的基本知识、基本理论和基本方法来分析和解决财务问题的能力，同时考察学生在理解现行法规的基础上运用基本理论和基本方法分析具体财务案例的能力。（二）考试范围本课程的命题范围是教材采用汤谷良主编，中央电大出版社出版的《财务案例研究》（2002年6月第一版）。（三）考试形式考试形式：开卷笔试。（四）考试时间：答题时限90分钟。具体时间：2010年7月11日14：00－15：30（五）试题类型及所占分值：单项案例分析题（40%）、综合案例分析题（60%）。（六）考试要求：考试主要是考核学生对基本理论和基本问题的理解和应用能力。在能力层次上，从了解、掌握、重点掌握三个角度来要求。主要考核学生对财务基本理论、基本方法的理解和案例分析的能力（七）应试要注意的问题1、吃透试题内容，一定要每题都答，不能留空白2、一道题有几个小问是本科学考试试题的一个特点，一定要注意不要答掉，每个问题均要回答。3、会计核算题量较大，较灵活，一定要弄清题意思考后再作4、《财务案例研究》考试试题量较大，要注意把握时间，先易后难，把好得的分的分值多的先拿到手。5、本课程期末考试可以携带计算器第二部分复习应考资料及其使用本学科本次考试有下列3种资料，可供学员复习应考考试用。（一）平时作业中央电大《财务案例研究形成性平时作业》综合案例分析题较为典型，根据过去考试的情况看也有重复，有些作业题其实就是考试题，所以一定要认真用好。平时作业老师均作过评讲，请按老师平时所评讲的要求掌握。（二）重庆电大2010春期末复习综合练习题（见重庆电大网上）（三）巴南电大期末复习综合练习题及参考答案第三部分期末复习范围与要求案例一华南石油化工股份有限公司治理结构一、重点掌握：1．法人治理结构中各机构相互的约束。P2-32．对中小股东权益采取的保护措施。P3-5第2页共20页3．财务的分层管理机制及具体管理的内容。P2-5二、一般掌握：1．公司治理相关的法律法规内容。P52．华南石油化工股份有限公司治理结构的整体框架结构和制度安排。P7案例二贵州仙酒股份有限公司的改制上市一、重点掌握：1．改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。P22-232．关于股本规模与结构。P343．股票发行的定价分析。P41二、一般掌握：1．企业改制上市相关的法律法规内容。P332．贵州仙酒股份有限公司改制上市的基本问题P33案例三2001年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行一、重点掌握：1．与股票融资比较，发行债券对公司的利弊。P522．债券发行的决策分析。P533．影响公司债券利率的因素。P57二、一般掌握：1．公司发行债券的法律法规。P472．债券发行的筹资分析。P52案例四吴越仪表发行可转换债券一、重点掌握：1．可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资相比的优势。P672．可转换债券的要素设计。P683．对投资者和发行人双方的利益保护作出的规定。P60-61二、—般掌握：1．上市公司发行可转换公司债券相关的法律法规。P61-622．可转换债券对发行公司的财务结构、现金流量、业绩、未来成长性的影响。P643．可转换债券一旦转换不成功对公司和投资者产生的影响。案例五绿远公司固定资产投资可行性评价一、重点掌握：1．现金流量的内容及其测算。P792．评价一个固定资产投资项目是否可行应考虑的因素。P833．投资与筹资之间的关系。二、一般掌握：1．在固定资产投资可行性评价中，产品市场预测的作用。P852．敏感性分析的意义。P88案例六上海胜华制药有限公司企业内部控制制度一、重点掌握：1．内部控制的五个构成要素。P96-972．内部审计与财务总监委派制的关系。P102-104第3页共20页二、一般掌握：1．内部会计控制基本规范。2．内部控制应遵循的基本原则。P923．内部控制的内容、方法。P93案例七山东新华集团全面预算管理一、重点掌握：1．目标利润预算管理与传统的预算管理的不同。P129-1322．全面预算管理的体系构成以及它们之间的关系。P108二、一般掌握：1．全面预算管理在现代企业管理中的地位、概念。2．预算的组织程序、机构设置和控制要点。P1073．推行全面预算管理的基本条件。P132案例八东亚石化集团财务公司内部结算中心一、重点掌握：1．总公司结算中心、下属分支机构、与银行之间的票据流、资金流和信息流程。P153-1542．二级财务控制的重点和难点P145二、一般掌握：1．有关企业集团财务公司内部转账结算业务的有关规定。P1382．集团公司对资金集中控制与结算的重要性P1413．目前主要的几种结算模式及运用的现状与问题。4．相关制度对企业结算和资金控制的规定。P149案例九凌波石化目标利润管理一、重点掌握：1．影响目标利润规划的因素及其对目标利润的影响。P1632．目标利润管理的主要内容。P1623．具有特色的凌波石化财务管理体系。P168二、一般掌握：1．目标利润规划的方法。P1642．目标利润分解的原理。P1663．目标成本控制的方法。P167案例十中国华资集团的业绩评价一、重点掌握：1．企业业绩评价系统的构成。P1812．业绩评价对企业管理的重要性、功能发挥和主要难点。P1803．现代企业业绩评价指标设计应遵循哪些原则要求。P185二、一般掌握：1．《国有资本金效绩评价操作细则》的基本内容。P1712．企业业绩评价系统的构成要素设计。P1863．考评指标的经济意义及如何选择。案例十一川江控股股份有限公司股利分配方案一、重点掌握：第4页共20页1．股利分配的程序（利润分配方案的决策过程）P1902．股利分配政策对公司可持续增长能力和公司市场价值产生的影响P200二、—般掌握：1．分析上市公司盈利状况和质量。P1972．股利分配的内容和分配方案制定策略P1993．公司股利政策种类及选择，股利支付方式的选择。P199-200案例十二华北汽车集团母子公司控制体制一、重点掌握：1．集团母公司的功能定位P2142．集团母子公司控制体制集权与分权的选择的标志和难点P212二、一般掌握：1．财政部《企业国有资本与财务眢理暂行办法》。2．确定集团管理原则、内容和程序P207案例十三兰岛啤酒集团购并扩张—、重点掌握：1．对目标公司的选择的重点P2272．并购成功的关键，并购后的整合P2323、并购中锁定经营风险和财务风险P323二、一般掌握：1．企业并购的全过程以及相关法律规定P2312．用《公司法》和证监会相关规定考查兰啤是否符合3．对并购方式的选择和比较P232案例十四深科新出售深佳和一、重点掌握：1．经营上的专业化与多元化的战略各有何利弊P2442．对该案例的关注点（出售的利弊权衡、出售时机的选择是否恰当、出售价格是否合适）P247-250二、一般掌握：1．《公司法》关于公司合并或者分立的规定P2362．出售深佳和时面临的境况P247第四部分综合练习题及参考答案一单项案例分析题1．阐述法人治理结构的功能与要点。参考答案：（1）法人治理结构包括四大机构：股东大会、董事会、经理层和监事会；（2）股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构；（3）股东大会的功能：①决定公司的经营方针和资金计划；②选择和更换董事；③选举和更换股东代表出任董事；④审议批准董事会的报告；⑤对公司发行债券作出决议等；（4）董事会的功能：决定公司的经营方针和投资计划等；（5）经理的功能：①组织公司经营管理；②执行董事会有关决议；③组织公司的年度经营计划和投资方案的实施；④拟定公司内部管理机构设置的方案；④批准公司的内部管理机构制度的有关设置；第5页共20页（6）监事会的功能：①检查公司的财务对管理高级人员进行监督；②核对拟提交股东大会的财务报告；③与董事会交涉或起诉；④章程规定的其它职权；⑤报告高级管理人员的诚信等。2．简述改制后的公司股本规模与结构设计上应考虑的因素。参考答案：评改制上市对国有企业的迫切性，体制原因是传统国有大中型企业的各种弊端的根源，特征是政企不分，经营低效。国企改革的目的是使传统的公有制企业成为现代市场经济的微观主体。必要性：国企通过正当的程序或手段对企业自身进行改造设计，达到上市要求，并依托逐渐完善的资本市场改进公司的运营机制。改制上市有六大方面的问题：（1）满足改制上市的条件限制。改制上市的条件是企业必须依靠自身的经营能力和财务状况设计达到。贵州仙酒公司属后种情况，本身成立时间不足三年，不符合连续盈利三年的要求，但它联合其它控股股东，按《公司法》规定，可以连续计算经营时间，贵州仙酒公司以99年组建的公司为会计主体，以98年编制的模拟报表向外披露，进而满足上市发行条件；（2）改制上市的股本规模设计和股权结构安排。①注意问题：如何确定合适的股本规模；股权性质设计问题；充分考虑主发起人的控股地位，合理安排股权结构、国有股的界定和管理。②贵州仙发行后总股本低于4亿股，其公众股所占比例为28.6%；③贵州仙没有国家股和外资股，其七家发起人都属于国有法人股，占发行后总股本的72.4%，这种国有股权过度集中，属绝对控股性质，极度不合理；（3）国有企业改制重组的模式选择。贵州仙的改制重组属于串联分解方式，优点是提高上市公司日后的竞争力，把非生产经营系统留在集团公司。利于“企业办社会”实体按市场经济走向市场。缺点：改组难度大，容易产生职工对改组的抵触，管理体制不规范，难以摆脱体制约束；（4）同业竞争和关联交易。贵州仙股份公司和集团公司通过《老酒供应协议》，但有效期仅2年，但2年以后，谁来确保老酒供应按何种方式等；（5）募集资金与投资战略。贵州仙募集的资金与投资战略基本配匹，投资立项与时间也配匹，主要是关注募集资金是否能够足额运用到投资计划上；（6）盈利预测。贵州仙的盈利主要源于主营业务收入增加和成本费用下降，由于税收政策的改变，加重了税负。其二是受加入WTO的影响，销量增加受制约，因此，投资者应谨慎分析后再进行投资决策。3．可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资有何不同？参考答案：从可转换债券自身特性看，发行可转换债券无疑是上市公司再融资的较佳选择。（1）可转换债券一旦转换成股票，依照可获得资本供给，具有融资的灵活性；（2）是一种低成本的融资工具，可转换公司的债券的利率不超过银行同期存款利率和普通债券利率；（3）可转换债券转股有一个过程，可以延续股本的直接计入，从而缓解对业绩的稀释；（4）发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股票发行价格，可以募集更多资金。4．阐述在吴越仪表发行可转换债券中，对投资者和发行人双方的利益保护的规定及其目的。参考答案：（1）发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。（2）赎回条款是为了保护发行人而设立的，旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免利率下调节造成的损失。（3）回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达到一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，设置的目的在于有效的控制投资者一旦转股不面带来的收益风险，同时也可以降低可转换债券的票面利率。5．试阐述内部审计与财务总监委派制的关系。参考答案：（1）内部审计亦称部门审计和单位审计，对于依据公司法成立的公司来说内部审计是由母公司或公司内部专职的审计机构或审计人员依照母公司或公司最高负责人的指示所实施的审计。第6页共20页（2）财会总监委派制是母公司向子公司委派财务总监的一种制度，财务总监就是以出资者的身份来监督，控制经营者的财务活动和企业全部财务收支过程。（3）内部审