财务管理期末考试复习提纲

1《财务管理》期末考试复习提纲名词解释：1．财务活动2．财务杠杆3．现金流量4．资本成本5．内含报酬率6．资本金7．商业信用8．ABC分类管理9“量本利”分析法单项题：１．我国企业采用较为合理的财务管理目标是（）A．利润最大化B．每股利润最大化C．企业价值最大化D．资本利润率最大化2．按照我国法律规定，股票不得（）A溢价发行B折价发行C市价发行D平价发行3．最佳资本结构是指企业在一定时期最适宜其有关条件下（）A、企业价值最大的资本结构B、企业目标资本结构C、加权平均的资本成本最低的目标资本结构D、加权平均资本成本最低，企业价值最大的资本结构4．筹资风险，是指由于负债筹资而引起的（）的可能性A企业破产B资本结构失调C企业发展恶性循环D到期不能偿债5．以下指标中可以用来分析短期偿债能力的是（）A．资产负债率B．速动比率C．营业周期D．产权比率6．某企业的应收账款周转期为80天，应付账款的平均付款天数为40天，平均存货期限为70天，则该企业的营业周转期为（）A．190天B．110天C．150天D．30天7．在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是（）。A、企业向国有资产投资公司交付利润B、企业向国家税务机关缴纳税款C、企业向其他企业支付货款D、企业向职工支付工资8．下列权利中，不属于普通股股东权利的是（）。A、公司管理权B、分享盈余权C、优先认股权D、优先分配剩余财产权9．下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是（）。A、商业信用B、发行股票C、发行债券D、融资租赁10．下列各项资金，可以利用商业信用方式筹措的是（）。A、国家财政资金B、银行信贷资金C、其他企业资金D、企业自留资金11．某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为（）。A．4.95%B.5%C．5.5%D.9.5%12．下列各项中，不影响经营杠杆系数的是（）。2A.产品销售数量B.产品销售价格C.固定成本D.利息费用13．在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为（）。A、0.7∶0.2∶0.1B、0.1∶0.2∶0.7C、0.5∶0.3∶0.2D、0.2∶0.3∶0.514．其他条件不变的情况下，如果企业过度提高现金比率，可能导致的结果是（）。A．财务风险加大B．获得能力提高C．营运效率提高D．机会成本增加15．其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是（）。A．用银行存款支付一笔销售费用B．用银行存款购入一台设备C．将可转换债券转换为优先股D．用银行存款归还银行借款多项选择题：1．财务管理目标一般具有如下特征（）A.综合性B.相对稳定性C.多元性D.层次性E.复杂性2．企业的筹资渠道包括（）A银行信贷资金B国家资金C居民个人资金D企业自留资金E其他企业资金3．企业筹资的目的在于（）A满足生产经营需要B处理财务关系的需要C满足资本结构调整的需要D降低资本成本E促进国民经济健康发展4．影响债券发行价格的因素有（）A债券面额B市场利率C票面利率D债券期限E通货膨胀率5．长期资金主要通过何种筹集方式（）A预收账款B吸收直接投资C发行股票D发行长期债券E应付票据6．净现值与现值指数法的主要区别是（）。A.前面是绝对数，后者是相对数B前者考虑了资金的时间价值，后者没有考虑资金的时间价值C前者所得结论总是与内含报酬率法一致，后者所得结论有时与内含报酬率法不一致D前者不便于在投资额不同的方案之间比较，后者便于在投资额不同的方案中比较E.两者所得结论一致7．企业在制定目标利润时应考虑（）A．持续经营的需要B．成本的情况C．税收因素D．资本保值的需要E．内外环境适应的要求8．在完整的工业投资项目中，经营期期末（终结时点）发生的净现金流量包括（）A．回收流动资金B．回收固定资产残值收入C．原始投资D．经营期末营业净现金流量E．固定资产的变价收入9．吸收直接投资的优点包括（）。A、有利于降低企业资金成本B、有利于加强对企业的控制C、有利于壮大企业经营实力D、有利于降低企业财务风险10．下列各项中，属于经营租赁特点的有（）。A、租赁期较短B、租赁合同较为稳定C、出租人提供租赁资产的保养和维修等服务D、租赁期满后，租赁资产常常无偿转让或低价出售给承租人11．下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有（）。3A、取得资金的渠道B、取得资金的方式C、取得资金的总规模D、取得资金的成本与风险12．下列各项中，属于“吸收直接投资”与“发行普通股”筹资方式所共有缺点的是（）。A、限制条件多B、财务风险大C、控制权分散D、资金成本高13．下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（）。A．偿还借款B．购买国库券C．支付股票股利D．利用商业信用14．相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有（）。A．财务风险较大B．资金成本较高C．筹资数额有限D．筹资速度较慢15．在计算个别资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（）。A．银行借款B．长期债券C．优先股D．普通股是非题：1、与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。（）2.现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数据越多，价格也就越便宜。（）3．发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。（）4．企业最优资金结构是指在一定条件下使企业自有资金成本最低的资金结构。（）5．留存收益是企业利润所形成的，所以留存收益没有资金成本。（）6．企业现金持有量过多会降低企业的收益水平（）。：六、计算分析题：1．某公司购买一处房产，现在一次性付款为10万元；若分期付款，1—3年各年年初的付款额分别为3万元、4万元、4万元。假定利率10%，要求按现值计算哪种付款方式较2．某企业拟出资100万元进行一项为期5年的固定资产投资，折旧采用平均年限法，预计无残值。现有两种方案可供选择，具体如下表。假设平均的市场资金成本率为10%单位：万元年份A方案B方案净利折旧现金净流量净利折旧现金净流量0—100—1001406024050340404403054020合计200———200———要求：（1）先计算两种方案的各年现金净流量（填补表格内容）；（2）按净现值法判断两种方案，哪种方案好；（3）计算两种方案的现值指数判断两种方案哪种为最佳。4附：3.某企业计划年度需要A材料4000千克，单价40元/千克，储存成本为5元/千克，每次订货成本为100元。要求：（1）A材料的最佳经济批量；（2）每年的最佳进货次数；（3）经济批量的变动总成本；（4）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。4．某企业计划筹资100万元，企业所得税税率33％。有关资料如下：（1）向银行借款10万元，年利率为7％，手续费2％。（2）溢价发行债券，债券面值14万元，发行价为15万元，票面利率9%，筹资费率3%。（3）发行优先股25万元，预计年股利率为12%，筹资费率为4%。（4）发行普通股40万元，每股发行价格10元，筹资费率为6%，预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增。（5）其余所需资金通过留存收益取得。要求：计算各个别资金成本和综合资金成本。5、凯月公司全年需消耗某种存货2000吨，每吨存货的购进价格为40元，每次订货的固定成本为100元，单位持有成本为存货价值的25％。计算该公司的经济订货量、订货次数和存货总成本。答：Q＝（2UV/C）0.5＝（2×2000×100/（40×25％））0.5＝200（顿）订货次数＝2000/200＝10（次）存货总成本TC＝CQ/2+UV/Q＝40×25％×200/2+2000×100/200＝2000（元）6、某企业计划买一大型设备，若一次性付款，需要在购买时付80万元；若从购买时分3年付款，在每年初需要付30万元，在银行利率为8％的情况下，哪种付款方式对企业有利？答：(1)P=80（万元）（2）P＝A×（P/A，8％，3）×（1+I）＝30×2.577×（1+8％）＝83.498（万元）因此，一次性付款对企业更有利。7、某公司发行普通股600万元，预计第一年股利率为14%，以后每年增长2%，筹资费用率为3%，求该普通股的资本成本？K普通股＝600×14％/(600*(1-3%))+2%=16.43%8、某公司发行总面额1000万元，票面利率为12％，偿还期限5年，发行费率3％，所得税率为33％的债券，该债券发行价为1200万元，求该债券资本成本？K债券＝1000×12％×（1-33％）/（1200×（1-3％））＝6.91％9、科创公司的有关资料如下：(1)2000年末资产负债表(简化格式)为：资产金额(百万元)负债与股东权益金额(百万元)i=10%1年2年3年4年5年复利现值系数0．90910．82640．75130．68300．6209年金现值系数0．90911．73552．48693．16993．79085现金30应付票据25应收账款60应付账款55存货80应付工资10其他流动资产30长期借款100固定资产净值300普通股250留存收益60总资产500负债与股东权益合计500(2)该公司2000年度销售收入(即销售额)为1500万元，净利润为75万元。设如果计算需要，可将年末数据代作年度平均数据。请计算：(1)销售利润率?(2)总资产周转率?(3)权益乘数?(4)股东权益利润率?答：3．解：(1)销售净利润率=%5%100150075销售收入净利润（2）总资产周转率=35001500平均总资产销售收入(3)权益乘数=60250500总股东权益总资产1.6129(4)股东权益利润率=6025075股东权益净利润24.19%10．某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为2:3，债务利率为12％，当前销售额1000万元，息税前利润为200万，求财务杠杆系数。解：债务总额=2000×（2/5）=800万元，利息=债务总额×债务利率=800×12%=96万元，财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-利息）=200/（200-96）=1、9211．某公司本年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元／千克，年度储存成本为16元／千克，平均每次进货费用为20元。要求：（1）计算本年度乙材料的经济进货批量。（2）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。（4）计算本年度乙材料最佳进货批次。[答案]（1）计算本年度乙材料的经济进货批量__________________本年度乙材料的经济进货批量＝(2×36000×20)/16=300（千克）（2）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本：___________________本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本＝√（2×36000×20×16）＝4800（元）（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额6本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额＝300÷2×200＝30000（元）（4）计算本年度乙材料最佳进货批次本年度乙材料最佳进货批次＝36000÷300＝120（次）12．已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。要求：(1)计算最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。[答案]（1）最佳现金持有量=√2×250000×500/10%=50000（元）（2）最低现金管理总成本=√2×250000×500×10%=5000（元）转换成本=250000/50000×500=2500（元）机会成本=50000/2×10%=2500（元）（3）有价证券交易次数=250000/50000=5（次）有价证券交易间隔期=360/5=72（天）13