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会计专业技术资格考试辅导财务管理前言一、教材结构（一）基本结构第一章总论第二章财务管理基础第三章预算管理第四章筹资管理（上）第五章筹资管理（上）第六章投资管理第七章营运资金管理第八章成本管理第九章收入与分配管理第十章财务分析与评价（二）各章节重要程度第一层次（非常重要），包括第四章、第五章、第六章、第十章。第二层次（比较重要），包括第二章、第七章、第八章、第九章。第三层次（不太重要），第一章、第三章。二、近几年的考试情况（一）题型与题量题目类型数量分数单项选择题251×25=25多项选择题102×10=20判断题101×10=10计算分析题44×5=20综合题210+15=25合计51100（二）近几年主观题考点年份2010年2011年2012年计算题营运资金管理筹资管理预算管理筹资管理营运资金管理成本管理营运资金管理财务分析与评价投资管理不适用不适用营运资金管理综合题投资管理预算管理与成本管理财务分析与评价收入与分配管理投资管理筹资管理与投资管理（三）考试的特点1、题量相对较大，难度不大；2、试题完全以教材及大纲为准出题；3、试题覆盖面广，有一定综合性（但属于拼盘式综合，相互之间没有影响）。三、学习的体会1、按照大纲要求全面复习，掌握客观题；2、掌握重点，结合练习把握主观题；3、注意章节之间的联系；4、及时复习。第一章总论一、企业与企业财务管理（一）企业组织形式典型的组织形式：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。1、个人独资企业（1）个人独资企业的含义由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。（2）个人独资企业的特点个人独资企业优点包括创立容易、固定成本低、不需要交纳企业所得税。个人独资企业的缺点包括：①需要业主对企业债务承担无限责任，当企业的损失超过业主最初对企业的投资时，需要用业主个人的其他财产偿债；②难以从外部获得大量资金用于经营；③所有权的转移比较困难；④企业的寿命有限，将随着业主的死亡而自动消亡。2、合伙企业（1）合伙企业的含义合伙企业是由两个或两个以上的自然人合伙经营的企业，通常由各合伙人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织。（2）合伙企业的特点合伙企业除业主不止一人外，合伙企业的特点与个人独资企业类似。合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任。合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同意，有时甚至还需要修改合伙协议。3、公司制企业（1）公司制企业的含义公司制企业是指由两个以上投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营、自负盈亏的法人企业。出资者按出资额对公司承担有限责任。（2）公司制企业的特点公司制企业的优点包括：①容易转让所有权。②有限债务责任。③公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。④公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。公司制企业的缺点包括：①组建公司的成本高。②存在代理问题。③双重课税。【习题】1.以下各项中，属于公司制企业特点的有（）。A.企业的存续年限受限于业主的寿命B.有限债务责任C.容易转让所有权D.存在代理问题【答案】BCD。2.在以下企业组织形式中，会导致双重课税的有（）。A.个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司【答案】CD。（二）企业财务管理的内容企业财务管理的内容包括投资管理、筹资管理、营运资金管理、成本管理、收入与分配管理五部分。其中，筹资管理是财务管理的基础。二、财务管理目标（一）企业财务管理目标理论1、利润最大化（1）利润最大化目标的观点利润最大化目标就是假定企业财务管理以实现利润最大为目标。（2）利润最大化目标的优点企业追求利润最大化，有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。（3）利润最大化目标的缺点利润最大化目标的缺点包括：①没有考虑利润实现时间和资金时间价值；②没有考虑风险问题；③没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；④可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。【备注】利润最大化目标的另一种表现方式是每股收益最大化，除了反映创造利润与投入资本之间的关系外，每股收益最大化与利润最大化目标的缺陷基本相同。2、股东财富最大化（1）股东财富最大化目标的观点股东财富最大化就是以实现股东财富最大为目标。在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。（2）股东财富最大化目标的优点（与利润最大化目标相比）股东财富最大化目标的优点包括：①考虑了风险因素；②在一定程度上能避免企业短期行为；③对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。（3）股东财富最大化目标的缺点股东财富最大化目标的缺点包括：①通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用；②股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况；③它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。3、企业价值最大化（1）企业价值最大化目标的观点企业价值最大化就是以实现企业的价值最大为目标。企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。（2）企业价值最大化目标的优点企业价值最大化目标的优点包括：①考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；②考虑了风险与报酬的关系；③将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；④用价值代替价格，克服了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。（3）企业价值最大化目标的缺点企业价值最大化目标的缺点包括：①过于理论化，不易操作；②对于非上市公司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。4、相关者利益最大化（1）相关者利益最大化的观点相关者利益最大化目标认为股东作为企业的所有者，在企业中拥有最高的权利，并承担着最大的义务和风险，但是债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府也为企业承担着风险。因此，在确定企业财务管理目标时，不能忽视这些相关利益群体的利益。（2）相关者利益最大化的内容强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内。强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。5、各种财务管理目标之间的关系利润最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都以股东财富最大化为基础。以股东财富最大化为核心和基础，还应该考虑利益相关者的利益。【习题】1.在某公司财务目标研讨会上，张经理主张“贯彻合作共赢的价值理念，做大企业的财富蛋糕”；李经理认为“既然企业的绩效按年度考核，财务目标就应当集中体现当年利润指标”；王经理提出“应将企业长期稳定的发展放在首位，以便创造更多的价值”。上述观点涉及的财务管理目标有()。（2011年）A.利润最大化B.企业规模最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化【答案】ACD。2.就上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点之一是不容易被量化。()（2011年）【答案】×。3.某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是()。（2010年）A.有利于规避企业短期行为B.有利于量化考核和评价C.有利于持续提升企业获利能力D.有利于均衡风险与报酬的关系【答案】B。4.以“企业价值最大化”作为财务管理目标的优点有（）。（2008年）A．有利于社会资源的合理配置B．有助于精确估算非上市公司价值C．反映了对企业资产保值增值的要求D．有利于克服管理上的片面性和短期行为【答案】ACD。5.下列各项中，符合企业相关者利益最大化财务管理目标要求的是()。（2011年）A.强调股东的首要地位B.强调债权人的首要地位C.强调员工的首要地位D.强调经营者的首要地位【答案】A。6.根据相关者利益最大化财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是（）。（2012年）A.股东B.债权人C.经营者D.供应商【答案】A。（二）利益冲突与协调1、所有者和经营者利益冲突与协调（1）所有者和经营者利益冲突所有者希望以较小的代价实现更多的财富。经营者希望在创造财富的同时获得更多的报酬、更多的享受，并规避更多的风险。（2）所有者和经营者利益冲突的协调①解聘，通过所有者约束经营者；②接受，通过市场约束经营者；③激励，报酬与绩效挂钩，包括股票期权和绩效股两种方式。2、所有者和债权人利益冲突与协调（1）所有者和债权人利益冲突所有者改变举债资金的原定用途，增大偿债的风险，降低了债权人的负债价值；举借新债，增大偿债的风险，致使原有债权的价值降低。（2）所有者和债权人利益冲突的协调①限制性借债：在借款合同中加入限制条款，如规定借款的用途、规定借款的信用条件，要求提供借款担保等。②收回借款或停止借款；当债权人发现公司有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权和不再给予新的借款的措施，从而来保护自身权益。（三）企业的社会责任企业的社会责任包括对员工的责任，对债权人的责任，对消费者的责任，对社会公益的责任，对环境和资源的责任。【习题】1.某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（）。（2010年）A.强化内部人控制B.解聘总经理C.加强对经营者的监督D.将经营者的报酬与其绩效挂钩【答案】A。2.下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（）。（2008年）A．解聘B．接收C．激励D．停止借款【答案】D。3.下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是（）。（2005年）A．市场对公司强行接收或吞并B．债权人通过合同实施限制性借款C．债权人停止借款D．债权人收回借款【答案】A。4.下列各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾的措施有（）（2004年）A．所有者解聘经营者B．所有者向企业派遣财务总监C．公司被其他公司接收或吞并D．所有者给经营者以“股票期权”【答案】ABCD。5.下列属于企业需要满足的社会责任的有（）A.按时足额发放劳动报酬,提供安全健康的工作环境B.主动偿债，不无故拖欠C.确保产品质量，保障消费安全D.及时支付股利，确保股东的利益【答案】ABC。三、财务管理环节企业财务管理包括计划与预算、决策与控制、分析与考核三个环节。其中，财务决策是财务管理的核心。四、财务管理体制财务管理体制是明确各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。（一）企业财务管理的一般模式种类权限特征集权型企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项指令。分权型企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。结合型企业对各所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。（二）集权与分权的选择集权分权选择时应考虑的因素包括：企业各所属单位之间的业务关系，“成本”和“利益”的差异，以及企业所处的环境、企业的规模和企业管理者的水平。（三）企业财务管理体制的设置原则1、与现代企业制度的要求相适应的原则。2、明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则。3、明确综合管理和分层管理思想的原则。4、与企业组织体制相对应的原则。（四）集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容应集中的权限包括：制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权。应分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。【习题】1.某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群，当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。据此判断，该集团最适宜的财务管理体制类型是()。（2011年）A.集权型B.分权型C.自主型D.集权与分权相结合型【答案】A。2.在进行