搜索
第一章预算【1】C公司为一般纳税人，购销业务适用的增值税税率为17%，只生产一种产品。相关预算资料如下：资料一：预计每个季度实现的销售收入（含增值税）均以赊销方式售出，其中60%在本季度内收到现金，其余40%要到下一季度收讫，假定不考虑坏账因素。部分与销售预算有关的数据如下表1所示：单位：元季度1234预计销售收入*100000110000*增值税销项税额*17000（D）*预计含税销售收入117000（B）*128700期初应收账款20800***第一季度销售当期收现额（A）第二季度销售当期收现额（C）第三季度销售当期收现额*第四季度销售当期收现额（E）经营现金收入合计*117000124020128700说明：上表中“*”表示省略的数据。资料二：预计每个季度所需要的直接材料（含增值税）均以赊购方式采购，其中50%于本季度内支付现金，其余50%需要到下个季度付讫，假定不存在应付账款到期现金支付能力不足的问题。部分与直接材料采购预算有关的数据如表2所示：单位：元季度1234预计材料采购成本60000*65000*增值税进项税额*（G）11050*预计含税采购金额合计（F）702007605077220期初应付账款1000035100（H）*第一季度采购当期支出额*第二季度采购当期支出额*第三季度采购当期支出额38025第四季度采购当期支出额*材料采购现金支出合计45100***说明：上表中“*”表示省略的数据。要求：（1）根据资料一确定该表中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）。（2）根据资料二确定该表中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）。（3）根据资料一和资料二，计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额。(2009年)【答案】（1）A=70200（元），B=117000（元），C=70200（元），D=18700（元），E=77220（元）（2）F=70200（元），G=10200（元），H=35100（元）（3）应收账款年末余额=128700×40%=51480（元）应付账款年末余额=77220×50%=38610（元）【2】某企业预计下月初现金余额8000万元，下月初应收账款4000万元，预计下月可收回80%；下月销货50000万元，当期收到现金50%；采购商品8000万元，购货金额当期付款70%；月初应付账款余额5000万元，需在月内全部付清，下月工资支付现金8400万元；间接费用5000万元，其中折旧费4000万元；预交所得税900万元；支付流转税为7850万元，购买设备支付现金20000万元。现金不足时，向银行借款，借款金额为100万元的倍数。现金余额最低为300万元。要求：（1）计算下月末预算现金余额；（2）假设公司没有其他收益，销售毛利率为40%，销售税金及附加预计为2800万元，所得税率25%，预计该商业企业下月的税后净利润；（3）预计公司下月末的应收账款和应付账款。【答案】（1）期初现金余额8000（万元）加：销货现金收入=4000×80%+50000×50%=28200（万元）可供使用现金36200（万元）减：各项支出现金合计48750（万元）材料采购支出=8000×70%+5000=10600工资支出8400间接费用支出=(5000-4000)=1000应交税金及附加费=7850所得税支出900购买设备支出20000现金多余或不足-12550（万元）A=117000×60%=70200B=100000+17000C=117000×60%=70200D=110000×17%=18700F=60000×（1+17%）=7020070200=x×（1+17%）60000G=60000×17%=10200H=70200×50%=35100向银行借款12900（万元）期末现金余额350（万元）（2）预计销售收入50000减：销售成本30000=50000×（1-40%）减：销售税金及附加2800减：经营费用13400=8400+5000税前利润3800减：所得税950净利润2850（3）月末应收账款=50000×50%+4000×20%=25800（万元）月末应付账款=8000×30%=2400（万元）【3】A公司生产和销售甲产品，6月份现金收支的预计资料如下：（1）6月1日的现金余额为520000元。（2）产品售价117元/件，4月份销售10000件，5月份销售12000件，6月预计销售15000件，7月预计销售20000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的40%，次月收回30%，再次月收回25%，另外5%为坏账。（3）材料采购单价为2.34元/千克，产品消耗定额为5千克；材料采购货款当月支付70%，下月支付30%。编制预算时月底产成品存货为次月销售量的10%。5月底的实际产成品存货为1200件，应付账款余额为30000元。5月底的材料库存量为2000千克，预计6月末的材料库存量为1500千克。（4）6月份需要支付的直接人工工资为650000元，管理人员工资280000元，其中有60000元是生产管理人员工资；需要支付其他的管理费用45000元、制造费用12000元，需要支付销售费用64000元。（5）支付流转税120000元。（6）预计6月份将购置设备一台，支出650000元，须当月付款。（7）预交所得税20000元。（8）现金不足时可以从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于500000元。要求：（1）预计6月份的生产量；（2）预计6月份材料需用量和材料采购量；（3）预计6月份的采购金额；（4）预计6月份的采购现金支出；（5）预计6月份的经营现金收入；（6）编制6月份的现金预算，填写下表：6月份现金预算单位：元项目金额期初现金余额经营现金收入可运用现金合计经营现金支出采购现金支出支付直接人工支付制造费用支付销售费用支付管理费用支付流转税预交所得税资本性现金支出购置固定资产现金支出合计现金余缺借入银行借款期末现金余额[答案]（1）6月份的预计生产量=6月份的预计销售量+预计6月末的产成品存货量-6月初的产成品存货量=15000+20000×10%-1200=15800（件）（2）6月份材料需用量=15800×5=79000（千克）材料采购量=79000+1500-2000=78500（千克）（3）6月份的采购金额=78500×2.34=183690（元）（4）根据“当月购货款在当月支付70%，下月支付30%”可知，5月末的应付账款30000元全部在6月份付现，所以6月份采购现金支出=183690×70%+30000=158583（元）。（5）6月份的经营现金收入=10000×117×25%+12000×117×30%+15000×117×40%=1415700（元）（6）6月份现金预算单位：元项目金额期初现金余额520000经营现金收入1415700可运用现金合计1935700经营现金支出：1349583采购直接材料158583支付直接人工650000支付制造费用72000支付销售费用64000支付管理费用265000支付流转税120000预交所得税20000资本性现金支出：650000购置固定资产650000现金支出合计1999583现金余缺-63883借入银行借款570000期末现金余额506117注：60000+12000=72000（280000-60000）+45000=265000第三章、筹资管理【1】某公司发行了面值1000元的可分离交易的可转换债券10000张，债券期限5年，票面年利率为2%（如果单独发行一般公司债券，票面利率需要设定为6%）,按年计息。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2：1，行权价格为8元/股。认股权证存续期为24个月（即2009年7月1日到2011年的7月1日），行权期为认股权证存续期最后五个交易日（行权期间权证停止交易）。假定债券和认股权证发行当日即上市。公司2009年末A股总数为30亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润9亿元。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格为1.5元。要求：（1）发行可分离交易的可转换债券后2009年可节约的利息为多少？（2）2009年公司的基本每股收益为多少？（3）为促使权证持有人行权，股价应达到的水平为多少？公司市盈率维持在20倍的水平,基本每股收益应达到多少？【答案】（1）2009年可节约的利息=10000×1000×(6%-2%)×6/12=200000（元）（2）基本每股收益=9/30=0.3（元/股）（3）为促使权证持有人行权，股价=8+1.5×2=11（元）每股收益=市价/市盈率=11/20=0.55（元）【2】某企业2004年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2004年12月31日单位：万元资产期末数负债及所有者权益期末数货币资金应收账款净额存货固定资产净值无形资产30090018002100300应付账款应付票据长期借款实收资本留存收益30060027001200600资产总计5400负债及所有者权益总计5400该企业2004年的主营业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2005年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2005年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2005年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。要求：（1）计算2005年需要增加的营运资金额。（2）预测2005年需要增加对外筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。【答案】（1）变动资产占销售百分比=（300+900+1800）/6000=50%变动负债占销售百分比=（300+600）/6000=15%2005年需要增加的营运资金额=6000×25%×（50%-15%）=525（万元）或者：2005年需要增加的营运资金额=［（300+900+1800）-（300+600）］×25%=525（万元）或者：2005年需要增加的流动资产额=（300+900+1800）×25%=750（万元）2005年需要增加的流动负债额=（300+600）×25%=225（万元）2005年需要增加的营运资金额=750-225=525（万元）（2）2005年需要增加对外筹集的资金额=525+200+100-6000×（1+25%）×10%×（1-50%）=450（万元）【3】资料1：A企业资产负债表（简表）表2008年12月31日单位：万元资产负债和所有者权益现金160应付费用130应收账款320应付账款100存货700短期借款275固定资产净值450公司债券350实收资本500留存收益275资产合计1630负债和所有者权益合计1630资料2：A企业过去5年的销售收入和存货资金占用数量的有关资料如下，该企业2009年预计销售收入为950万元。年度销售收入X万元存货资金占用Y万元XYX220048006505200006400002005750640480000562500200670063044100049000020078506805780007225002008900700630000810000合计4000330026490003225000要求：（1）用高低点法①预计2009年的存货资金需要总量②其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表所示：表项目与销售收入变化情况表单位：万元年度年度不变资金（a）每元销售收入所需变动资金（b）现金570.14应收账款1500.25固定资产净值4500应付费用300.1应付账款400.03③预计2009年比2008年需增加的总资金需要量④预计2009年单价10元，销售净利率