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1本试卷使用的现值和终值系数如下：复利现值系数表普通年金现值系数表n10%12%10.90910.892920.82640.797230.75130.711840.68300.635550.62090.567460.56450.5066复利终值系数表普通年金终值系数表n10%12%10.90910.892921.73551.690132.48692.401843.16993.037353.79083.604864.35534.1114n10%12%11.00001.000022.10002.120033.31003.374444.64104.779356.10516.352867.71568.1152n10%12%11.10001.120021.21001.254431.33101.404941.46411.573551.61051.762361.77161.97382一、单项选择题：（每小题1分，共10分）1、财务管理的对象，是企业再生产过程中的及其所体现的财务关系。A资金运动B资产运动C财务运动D资本运动2、某人想要五年之后得到10000元，假定银行当前存款的年利率为10%，按复利计算，则此人当前应当在银行存款元。A7716B5386C6209D46413、资金需要量预测的方法可分为定性预测和定量预测，以下不属于定量预测。A销售百分比法B头脑风暴法C高低点法D本量利分析法4、边际资本成本是企业追加筹资的成本,计算边际成本的第一个步骤是。A确定企业追加筹资数额B确定目标资本结构C计算个别资金资本成本D计算筹资突破点5、流动资产是指企业在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。它不包括。A货币资金B持有至到期日投资C应收账款D存货6、项目计算期、建设期和运营期之间有具备以下关系，即。A项目计算期=建设期＋运营期B项目计算期=建设期－运营期C项目计算期=建设期×运营期D项目计算期=建设期÷运营期7、下列关于基金价格计算公式错误的是。A、基金认购价＝基金单位净值＋认购费B、基金单位净值＝基金净值总额/基金总份额C、基金赎回价＝基金单位净值－基金赎回费D、基金净资产价值总额＝基金资产总值＋基金负债总额8、利润分配是企业根据国家有关规定和投资者的决议、公司章程，对企业交纳所得税后的净利润进行的分配。利润分配的第一个顺序是。A弥补企业以前年度亏损B提取法定盈余公积金C提取任意盈余公积金D提取法定公益金9、企业在编制财务预算之前需要以的编制为基础。A全面预算B特种决策预算C日常业务预算D总预算10、财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。财务报表不包括。A资产负债表B利润表C现金流量表D财务状况变动表得分3二、多项选择题：（每小题2分，共20分）11、企业在财务活动中与有关各方面所发生的经济利益关系即为财务关系。企业的财务关系包括。A企业与国家行政管理者之间的财务关系B企业与投资者之间的财务关系C企业与债权人之间的财务关系D企业与债务人之间的财务关系12、资金筹集方式是指取得资金的具体方法和形式，即如何取得资金，它体现着公司拟筹资本的性质。企业筹资方式主要包括。A吸收直接投资B银行借款C发行债券D发行股票13、财务管理中的杠杆效应有三种形式，它包括所组成。A财务杠杆B经营杠杆C财务杠杆D总杠杆（联合杠杆）14、企业持有应收账款，也要付出一定的代价，增加相关的成本。应收账款的成本主要有。A机会成本B管理成本C坏账成本D转换成本15、建设投资，是指在建设期内按一定生产经营规模和建设内容进行的投资，具体包括。A固定资产投资B无形资产投资C股票投资D其他资产投资16、按照股东承担的风险和享受的权利的不同划分，股票可分为。A记名股票B不记名股票C普通股D优先股17、股利政策是指在法律允许的范围内，企业是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略。公司可以采用的股利政策主要有。A剩余股利政策B固定股利支付率政策C稳定增长股利支付政策D低正常股利加额外股利政策18、现金预算实际上是等预算中有关现金收支部分的汇总，以及收支差额平衡措施的具体计划。A销售预算B直接材料预算C直接人工预算D制造费用预算19、企业内部转移价格的类型主要包括。A市场价格B协商价格C双重价格D成本转移价格20、等指标是评价企业短期偿债能力分析的指标。A流动比率B产权比率C速动比率D资产负债率得分4三、判断题（括号内正确的打“√”错误的打“×”）：（每小题1分，共10分）21、财务管理是一项综合性很强和涉及面很广的管理工作。（）22、普通年金是从第一期起，在一定时间内每期期末发生的系列收付款项，又称为先付年金。普通年金时间价值有终值和现值两种。（）23、普通股是股份有限公司发行的有特别权利的股份。（）24、在其他因素不变的情况下，联合杠杆系数越大，总风险越大；联合杠杆系数越小，总风险越小。（）25、如果信用标准比较宽松，必然会减少企业的销售量，有可能影响企业产品的市场竞争能力，同时也会减少占用在应收账款上的资金，减少应收账款的机会成本，管理成本和坏账成本；反之亦然。（）26、现金流入量是指投资项目实施后在项目计算期内引起的企业现金收入增加额，主要包括：营业收入、回收固定资产的余值和回收垫支的流动资金。（）27、市盈率是投资者衡量股票投资潜力，藉以作出投资入市与否的重要指标。（）28、盈亏临界点指企业既无盈利又无亏损的经营点是企业收入和成本相等状态。（）29、生产预算是指为规划一定预算期内预计生产量水平而编制的一种日常业务预算。生产预算是编制全面预算的关键和起点。（）30、一般说来，流动资产周转速度越快，利用效率越好、变现能力越强。（）四、计算分析题：（第一小题7分，第二小题8分，第三小题12分，共27分，本大题中间和最后的结果均需保留2位小数）31、张三拟购买金龙房地产开发的一处位于水阁开发区的房产，开发商提出了三个不同的房款付款方案：方案一是现在起5年内每年年末支付20万元；方案二是现在起5年内每年年初支付18万元；方案三是现在立即支付77万元。假设按银行贷款利率10％复利计息，若采用终值方式比较，请你通过计算为张三做出支付购房款的决策提供参考？解：得分得分532、丽阳公司当前投资项目有甲、乙两个项目投资方案，投资总额均为100万元，全部用于购置新的设备，有关资料如下表所示。假定期望的投资报酬率是12％。华西公司投资项目现金流量表单位：元项目计算期甲方案现金净流量（NCF）乙方案现金净流量（NCF）0-1000000-100000013500003000002350000340000335000038000043500004200005350000460000合计750000900000要求：（1）计算甲方案的静态投资回收期。（2）计算乙方案的净现值、净现值率和现值指数。解：33、花园公司预计的2009年度赊销收入净额为5400万元，现有信用条件是：n/60，变动成本率为60%，资金成本率为10%。假定企业收账政策不变，固定成本不变。若信用条件改为n/30，试分析是否变动信用条件。信用条件为n/30的相关资料见下。花园公司信用条件备选方案单位：万元项目n/30信用条件年收账费用（万元）206平均收账天数（天）30坏账损失占赊销额的百分比（%）2赊销额（万元）5200变动成本率（%）60请根据上述资料计算填列下表中A-H六个空格的数字。花园公司信用条件决策分析评价表单位：万元项目n/30信用条件年赊销额变动成本5200A信用成本前收益B信用成本：应收账款机会成本坏账损失收账费用信用成本小计CD20E信用成本后收益F解：五、综合题：（第一小题7分，第二小题26分，共33分，本大题中间和最后的结果均需保留2位小数）34、大洋公司有一个投资项目的情况见下表：大洋公司投资项目情况表单位：万元项目计算期现金净流量（NCF）0-85000130000得分7235000340000要求：计算该公司投资项目的内含报酬率。解：35、丽青公司2008年12月31日的资产负债表和2008年度的利润表如下：资产负债表编制单位：丽青公司2008年12月31日单位：万元资产年末余额年初余额负债及股东权益年末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金8232短期借款6080交易性金融资产612应付票据5020应收票据811应付账款100120应收账款398199其他流动负债900预付账款224流动负债合汁300220其他应收款1222非流动负债：存货119326长期借款450310一年内到期的非流动资产454其他非流动负债010其他流动资产80非流动负债合计450320流动资产合计700610负债合计750540非流动资产：所有者权益（股东权益）：可供出售金融资产13001070股本：10001000其他非流动资产未分配利润250140非流动资产合计13001070股东权益合计12501140资产总计20001680负债及股东权益总计20001680利润表编制单位：丽青公司2008年度单位：万元项目本年金额上年金额一、营业收入30002850减：营业成本26442503营业税金及附加2828销售费用22208管理费用4640财务费用11096资产减值损失00加：公允价值变动收益00投资收益60二、营业利润156163加：营业外收入4572减：营业外支出10三、利润总额200235减：所得税费用6475四、净利润136100要求：（1）计算该公司2008年年初和年末指标包括：流动比率和资产负债率。（2）计算该公司2008年年度指标包括：成本费用利润率、资产利润率和净资产收益率。（3）计算该公司2008年年度指标包括：应收账款周转次数、应收账款周转天数、存货周转次数、存货周转天数、总资产周转次数和总资产周转天数。解：9一、单项选择题：（每小题1分，共10分）多选、错选和漏选均不得分。1－5ACBDB6－10ADACD二、多项选择题：（每小题2分，共20分）多选、错选和漏选均不得分。11、ABCD12、ABCD13、BCD14、ABC15、ABD16、CD17、ABCD18、ABCD19、ABCD20、AC三、判断题：（每小题1分，共10分）错判和漏判均不得分。1－5√××√×6－10√√√×√四、计算分析题：（第一小题7分，第二小题8分，第三小题12分，共27分，本大题中间和最后的结果均需保留2位小数）31、答：方案一：F=20×（F/A，10%，5）=20×6.1051=122.1(万元)2分方案二：F=18×[（F/A,10%,6）-1]=18×(7.7156-1)=120.88(万元)2分方案三：F=77×（F/P，10%，5）=77×1.6105=124.01（万元）2分通过比较以上三种方案计算出的终值可以得出，方案二终值最小，所以采用第二种方案付款，对于张三支付购房款比较有利。1分注：有多种解法，只要计算结果相同就可以得分；本大题中间和最后的结果没有保留2位小数的扣1分。32、（1）甲方案的静态投资回收期=1000000÷350000＝2.86(年)2分（2）乙方案的净现值＝-1000000＋300000×0.8929＋340000×0.7972＋38000010×0.7118＋420000×0.6355＋460000×0.5674=337316(元)2分乙方案的净现值率＝2分乙方案的现值指数＝2分本大题中间和最后的结果没有保留2位小数的扣1分。33、花园公司信用条件决策分析评价表单位：万元项目n/30信用条件年赊销额变动成本5200A＝5200×60％＝3120信用成本前收益B＝2080信用成本：应收账款机会成本坏账损失收账费用信用成本小计C＝5200×30÷360×60％×10%=26D＝5200×2%=10420E＝150信用成本后收益F＝1930A-F每小点2分。五、综合题：（第一小题7分，第二小题26分，共33分，本大题中间和最后的结果均需保留2位小数）34、项目计算期现金净流量10%12%复利现值系数现值复利现值系数现值0－85000